Ether.fi, тепер четвертий за величиною протокол Ethereum з $12B, що забезпечені, розширюється за межі стекингу в крипто-нативний нео-банк, з співавтором Роком Коппом, який підкреслює ліквідний рестейкінг, AVS та майбутнє DeFi-банкінгу.
ether.fi виросла до четвертого за величиною протоколу на Ethereum, забезпечуючи більш ніж 12 мільярдів доларів активів і 2,6 мільйона ETH, що є досягненням, яке її співзасновник Рок Копп пов'язує з розширенням послуг за межі стекингу до повноцінних DeFi банківських послуг. У цій розмові він поділився тим, як ліквідний повторний стекинг змінює ризики та винагороди, чому Активно Валідаційні Послуги (AVSs) є ключовими для майбутнього, і як ether.fi має намір еволюціонувати в крипто-орієнтований нео-банк.
Чи могли б ви почати з того, щоб представити себе та ether.fi?
Мене звуть Рок, я один із співзасновників ether.fi, яка є платформою для ліквідного повторного стекингу. Ми будуємо те, що можна назвати DeFi банком, місцем, де ви можете заощаджувати, інвестувати та витрачати свої криптоактиви. Наша мета - принести активи з винагородами в крипто, які також можна використовувати в реальному житті.
Ми пропонуємо максимальні повернення на ETH, Bitcoin, USD, і ми додаємо більше активів. По суті, ми хочемо надати всі послуги, які пропонує традиційний банк, але для криптовалют. Мій досвід полягає у Web2 стартапах, і я працюю в цій галузі протягом останніх трьох років. Сьогодні ether.fi є четвертим за величиною протоколом на Ethereum з активами понад 12 мільярдів доларів.
Як рідке повторне ставлення на платформах, таких як ether.fi, змінює ризики та винагороди в порівнянні з традиційними моделями ставок?
Спочатку люди були стривожені стейкінгом через сприйняті ризики, але правда в тому, що ці ризики надзвичайно низькі. Якщо ви хоча б напівкомпетентні, вам навряд чи загрожує зниження. Фонд Ethereum зробив багато корисної роботи, щоб зробити стейкінг безпечним, з оновленнями, такими як Pectra.
З повторним ставками ризик незначний, але винагороди вищі, в середньому на 50 базисних пунктів більше в порівнянні з регулярним ставленням. Крім того, наша ліквідність така ж хороша, якщо не краща, ніж у більшості токенів ліквідного ставлення.
Які стратегії розвиваються для оптимізації доходу в DeFi з токенізованим повторно стейкнутим ETH, таким як eETH?
Є безліч можливостей. Один з наших ключових продуктів - ether.fi Liquid, який по суті є токенізованими, керованими DeFi стратегіями. Користувачі вносять активи, а потім сховище та менеджер стратегії оптимізують позицію.
Повернення варіюються, ETH становить близько 8%, USD зараз на рівні 12–13%, тоді як BTC нижчий, всього лише на кілька відсотків. Ідея полягає в тому, щоб зробити процес заробітку на активи дійсно простим для людей. Ми зосереджуємося в основному на ETH, BTC та USD, і нещодавно запустили Hype Vault, який користується великою популярністю.
Які інфраструктурні та управлінські ризики виникають при інтеграції повторно ставлених активів у більш ніж 400 DeFi протоколів?
Їх дуже багато. Ми сильно покладаємось на постачальників, особливо на Орacles, і докладаємо значних зусиль для безшовної інтеграції наших активів через протоколи. Наша стратегія полягала в тому, щоб "говорити так на все". Ми хотіли, щоб ether.fi став повсюдним у DeFi.
Це означало, що ми повинні були забезпечити можливість використання наших активів у всіх сферах DeFi, куди б не йшли люди. Ми наполегливо працювали над тим, щоб відсутність токенів, підтримуваних ether.fi, жодним чином не стало перешкодою.
Ether.fi тепер домінує в рестейкінгу з 2,6 мільйона ETH. Що спричинило цей ріст?
Ми завжди знали, що стейкинг сам по собі не є достатнім. З самого початку наша мета полягала в тому, щоб створити більше продуктів на основі стейкингу. Ось чому у нас є ліквідні продукти, грошові продукти, а незабаром також торгові продукти.
Наприклад, незабаром ви зможете торгувати перпами, акціями та іншим безпосередньо на ether.fi. Уявіть це як банківський додаток, Robinhood у США або Revolut в Європі, де ви можете керувати всім в одному місці. Розширення за межі стейкінгу до реальної корисності було ключовим, і наша глибока інтеграція з DeFi допомогла прискорити впровадження.
Як сервіси на кшталт ether.fi можуть перетворити DeFi-стейкінг на більш широку споживчу фінансову діяльність?
Я думаю, що це стане стандартом. Так само, як банки пропонують ощадні рахунки з відсотками, криптобанки зроблять те ж саме. Дивлячись у майбутнє, я вірю, що більшість фінансів працюватиме на криптовалютних платформах, але споживачі навіть не помітять.
Крипто-шар буде абстрагований, і люди просто використовуватимуть прості додатки. Ось чому так важливо створювати сервіси, які відображають повсякденні фінансові інструменти, для прийняття та зростання екосистеми.
Що з регуляторними невизначеностями? Як вони впливають на ліквідне стейкінг?
Чесно кажучи, я не думаю, що їх багато залишилося. SEC нещодавно уточнив, що токени ліквідного стекингу не є цінними паперами, що було основним занепокоєнням. Це тепер офіційно вирішено, тому я почуваюся дуже добре щодо того, як справи йдуть.
В очікуванні, я сподіваюся побачити більше трастів цифрових активів (DATs) та навіть ETF, які переходять у DeFi найближчим часом.
Як протоколи управляють системними ризиками, такими як штрафи, збої смарт-контрактів або кризи ліквідності?
Це складно, але наша інженерна команда справляється з цим дуже добре. Ми контролюємо ряд KPI, щоб переконатися, що система залишається здоровою, і швидко реагуємо, якщо щось йде не так.
Ми проводимо ретельний аудит і стежимо за операторами вузлів, щоб переконатися, що вони працюють правильно. Ліквідні труднощі можуть виникати, але ключем є швидке їх вирішення. Ми завжди обробляли виведення один до одного, і ми є протоколом з надмірним забезпеченням.
Найбільший ризик - це аварія смарт-контракту, тому ми постійно перевіряємо наші контракти, щоб забезпечити безпеку.
Які технічні вдосконалення можуть розширити привабливість повторного стейкингу?
Найбільшим фактором буде AVS (Активно Валідаційні Послуги), які виплачують реальні винагороди. Зараз EigenLayer субсидує велику частину екосистеми. Однак з новими проєктами, такими як CAP Labs, які незабаром запустяться, AVS почнуть заохочувати повторно ставлений ETH безпосередньо.
Ось тоді зростання справді прискориться — коли користувачі побачать чітку цінність від AVS.
Як можуть токенізація, така як eBTC або eUSD, вплинути на стратегії повторного стейкінгу між активами?
Кожен актив має свої виклики. Symbiotic чудово справляється з можливістю крос-активного повторного ставлення, але ми в основному залишалися у своїй сфері. Ми працюємо з EigenLayer та Symbiotic для ETH, а також з Babylon та Lombard для BTC. USD ще не повторно ставлять.
Зараз насправді є більше пропозиції повторного стейкінгу, ніж попиту, тому ринку ще потрібен час для врівноваження.
Які розробки екосистеми можуть порушити або підвищити модель повторного стейкінгу?
З технічної точки зору, Pectra стала потужним оновленням. Але на рівні екосистеми, знову ж таки, все зводиться до AVS. Щоб повторне стейкінг процвітав, AVS повинні створити реальну корисність і цінність. Це те, що в кінцевому підсумку доведе модель.
Як ви бачите еволюцію DeFi у стандартизації протоколів повторного стейкінгу?
Я б стверджував, що ми вже близькі до стандартизації. Wrapped ETH є одним з найвживаніших активів у DeFi.
Справжнім відмінником є цілісність, надійна обробка виведення коштів, підтримка ліквідності та виконання обіцянок. На жаль, просто виконання своїх обіцянок ставить вас у перші 5% криптокомпаній. Ми завжди дотримувалися цього високого стандарту, і це стало великою частиною нашого успіху.
Чи можете поділитися дорожньою картою ether.fi на наступний рік?
Абсолютно. Наша мета полягає в тому, щоб робити все, що робить традиційний банк, але для криптовалюти. Ми запустили ether.fi Cash кілька місяців тому, і це був величезний успіх, щодня використовуються 6,000 карток, і майже 100,000 людей підписалися. Зростання перевищило наші очікування.
Далі йде ether.fi Trade, який дозволить користувачам торгувати перпами, акціями та іншим прямо в додатку. Ідея проста: все, що пропонує банк, ether.fi також має пропонувати.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Від Стейкінгу до Банкінгу: ether.fi переосмислює Крипто утиліту
Коротко
Ether.fi, тепер четвертий за величиною протокол Ethereum з $12B, що забезпечені, розширюється за межі стекингу в крипто-нативний нео-банк, з співавтором Роком Коппом, який підкреслює ліквідний рестейкінг, AVS та майбутнє DeFi-банкінгу.
ether.fi виросла до четвертого за величиною протоколу на Ethereum, забезпечуючи більш ніж 12 мільярдів доларів активів і 2,6 мільйона ETH, що є досягненням, яке її співзасновник Рок Копп пов'язує з розширенням послуг за межі стекингу до повноцінних DeFi банківських послуг. У цій розмові він поділився тим, як ліквідний повторний стекинг змінює ризики та винагороди, чому Активно Валідаційні Послуги (AVSs) є ключовими для майбутнього, і як ether.fi має намір еволюціонувати в крипто-орієнтований нео-банк.
Чи могли б ви почати з того, щоб представити себе та ether.fi?
Мене звуть Рок, я один із співзасновників ether.fi, яка є платформою для ліквідного повторного стекингу. Ми будуємо те, що можна назвати DeFi банком, місцем, де ви можете заощаджувати, інвестувати та витрачати свої криптоактиви. Наша мета - принести активи з винагородами в крипто, які також можна використовувати в реальному житті.
Ми пропонуємо максимальні повернення на ETH, Bitcoin, USD, і ми додаємо більше активів. По суті, ми хочемо надати всі послуги, які пропонує традиційний банк, але для криптовалют. Мій досвід полягає у Web2 стартапах, і я працюю в цій галузі протягом останніх трьох років. Сьогодні ether.fi є четвертим за величиною протоколом на Ethereum з активами понад 12 мільярдів доларів.
Як рідке повторне ставлення на платформах, таких як ether.fi, змінює ризики та винагороди в порівнянні з традиційними моделями ставок?
Спочатку люди були стривожені стейкінгом через сприйняті ризики, але правда в тому, що ці ризики надзвичайно низькі. Якщо ви хоча б напівкомпетентні, вам навряд чи загрожує зниження. Фонд Ethereum зробив багато корисної роботи, щоб зробити стейкінг безпечним, з оновленнями, такими як Pectra.
З повторним ставками ризик незначний, але винагороди вищі, в середньому на 50 базисних пунктів більше в порівнянні з регулярним ставленням. Крім того, наша ліквідність така ж хороша, якщо не краща, ніж у більшості токенів ліквідного ставлення.
Які стратегії розвиваються для оптимізації доходу в DeFi з токенізованим повторно стейкнутим ETH, таким як eETH?
Є безліч можливостей. Один з наших ключових продуктів - ether.fi Liquid, який по суті є токенізованими, керованими DeFi стратегіями. Користувачі вносять активи, а потім сховище та менеджер стратегії оптимізують позицію.
Повернення варіюються, ETH становить близько 8%, USD зараз на рівні 12–13%, тоді як BTC нижчий, всього лише на кілька відсотків. Ідея полягає в тому, щоб зробити процес заробітку на активи дійсно простим для людей. Ми зосереджуємося в основному на ETH, BTC та USD, і нещодавно запустили Hype Vault, який користується великою популярністю.
Які інфраструктурні та управлінські ризики виникають при інтеграції повторно ставлених активів у більш ніж 400 DeFi протоколів?
Їх дуже багато. Ми сильно покладаємось на постачальників, особливо на Орacles, і докладаємо значних зусиль для безшовної інтеграції наших активів через протоколи. Наша стратегія полягала в тому, щоб "говорити так на все". Ми хотіли, щоб ether.fi став повсюдним у DeFi.
Це означало, що ми повинні були забезпечити можливість використання наших активів у всіх сферах DeFi, куди б не йшли люди. Ми наполегливо працювали над тим, щоб відсутність токенів, підтримуваних ether.fi, жодним чином не стало перешкодою.
Ether.fi тепер домінує в рестейкінгу з 2,6 мільйона ETH. Що спричинило цей ріст?
Ми завжди знали, що стейкинг сам по собі не є достатнім. З самого початку наша мета полягала в тому, щоб створити більше продуктів на основі стейкингу. Ось чому у нас є ліквідні продукти, грошові продукти, а незабаром також торгові продукти.
Наприклад, незабаром ви зможете торгувати перпами, акціями та іншим безпосередньо на ether.fi. Уявіть це як банківський додаток, Robinhood у США або Revolut в Європі, де ви можете керувати всім в одному місці. Розширення за межі стейкінгу до реальної корисності було ключовим, і наша глибока інтеграція з DeFi допомогла прискорити впровадження.
Як сервіси на кшталт ether.fi можуть перетворити DeFi-стейкінг на більш широку споживчу фінансову діяльність?
Я думаю, що це стане стандартом. Так само, як банки пропонують ощадні рахунки з відсотками, криптобанки зроблять те ж саме. Дивлячись у майбутнє, я вірю, що більшість фінансів працюватиме на криптовалютних платформах, але споживачі навіть не помітять.
Крипто-шар буде абстрагований, і люди просто використовуватимуть прості додатки. Ось чому так важливо створювати сервіси, які відображають повсякденні фінансові інструменти, для прийняття та зростання екосистеми.
Що з регуляторними невизначеностями? Як вони впливають на ліквідне стейкінг?
Чесно кажучи, я не думаю, що їх багато залишилося. SEC нещодавно уточнив, що токени ліквідного стекингу не є цінними паперами, що було основним занепокоєнням. Це тепер офіційно вирішено, тому я почуваюся дуже добре щодо того, як справи йдуть.
В очікуванні, я сподіваюся побачити більше трастів цифрових активів (DATs) та навіть ETF, які переходять у DeFi найближчим часом.
Як протоколи управляють системними ризиками, такими як штрафи, збої смарт-контрактів або кризи ліквідності?
Це складно, але наша інженерна команда справляється з цим дуже добре. Ми контролюємо ряд KPI, щоб переконатися, що система залишається здоровою, і швидко реагуємо, якщо щось йде не так.
Ми проводимо ретельний аудит і стежимо за операторами вузлів, щоб переконатися, що вони працюють правильно. Ліквідні труднощі можуть виникати, але ключем є швидке їх вирішення. Ми завжди обробляли виведення один до одного, і ми є протоколом з надмірним забезпеченням.
Найбільший ризик - це аварія смарт-контракту, тому ми постійно перевіряємо наші контракти, щоб забезпечити безпеку.
Які технічні вдосконалення можуть розширити привабливість повторного стейкингу?
Найбільшим фактором буде AVS (Активно Валідаційні Послуги), які виплачують реальні винагороди. Зараз EigenLayer субсидує велику частину екосистеми. Однак з новими проєктами, такими як CAP Labs, які незабаром запустяться, AVS почнуть заохочувати повторно ставлений ETH безпосередньо.
Ось тоді зростання справді прискориться — коли користувачі побачать чітку цінність від AVS.
Як можуть токенізація, така як eBTC або eUSD, вплинути на стратегії повторного стейкінгу між активами?
Кожен актив має свої виклики. Symbiotic чудово справляється з можливістю крос-активного повторного ставлення, але ми в основному залишалися у своїй сфері. Ми працюємо з EigenLayer та Symbiotic для ETH, а також з Babylon та Lombard для BTC. USD ще не повторно ставлять.
Зараз насправді є більше пропозиції повторного стейкінгу, ніж попиту, тому ринку ще потрібен час для врівноваження.
Які розробки екосистеми можуть порушити або підвищити модель повторного стейкінгу?
З технічної точки зору, Pectra стала потужним оновленням. Але на рівні екосистеми, знову ж таки, все зводиться до AVS. Щоб повторне стейкінг процвітав, AVS повинні створити реальну корисність і цінність. Це те, що в кінцевому підсумку доведе модель.
Як ви бачите еволюцію DeFi у стандартизації протоколів повторного стейкінгу?
Я б стверджував, що ми вже близькі до стандартизації. Wrapped ETH є одним з найвживаніших активів у DeFi.
Справжнім відмінником є цілісність, надійна обробка виведення коштів, підтримка ліквідності та виконання обіцянок. На жаль, просто виконання своїх обіцянок ставить вас у перші 5% криптокомпаній. Ми завжди дотримувалися цього високого стандарту, і це стало великою частиною нашого успіху.
Чи можете поділитися дорожньою картою ether.fi на наступний рік?
Абсолютно. Наша мета полягає в тому, щоб робити все, що робить традиційний банк, але для криптовалюти. Ми запустили ether.fi Cash кілька місяців тому, і це був величезний успіх, щодня використовуються 6,000 карток, і майже 100,000 людей підписалися. Зростання перевищило наші очікування.
Далі йде ether.fi Trade, який дозволить користувачам торгувати перпами, акціями та іншим прямо в додатку. Ідея проста: все, що пропонує банк, ether.fi також має пропонувати.