7 мая утром рынок криптовалют начал восстанавливаться после непрерывного падения в конце праздничных выходных, вторичный рынок последовал за ростом BTC. BTC с вчерашнего минимума в 93390 долларов поднялся до 97732 долларов, увеличившись более чем на 4,4%, восстановив почти пятую часть падения. На момент публикации биткойн торгуется по 96866 долларов.
ETH вырос с 1751.45 долларов до 1850 долларов, увеличившись на 5.6%. SOL же начал рост с 141.41 долларов, достигнув максимума в 149.54 долларов, увеличившись на 5.74%.
Общая рыночная капитализация криптовалюты выросла более чем на 2%, вновь преодолев 3 триллиона долларов. Доля биткойна на рынке превысила 65%, что является новым максимумом с января 2021 года. Индекс страха и жадности поднялся до 67, что указывает на жадность. В то же время акции криптовалютных компаний на американском рынке также выросли после закрытия торгов: акции Coinbase после закрытия восстановились до 200 долларов с ростом на 1,58%; цена акций MicroStrategy достигла 393,89 доллара, увеличившись более чем на 2,15%.
По данным Coinglass, за последние 24 часа произошло более 137600 ликвидаций, общая сумма ликвидаций составила 311 миллионов долларов, как по длинным, так и по коротким позициям. За последний час ликвидации составили 40.97 миллионов долларов, из которых ликвидации коротких позиций составили 38.00 миллионов долларов. На централизованной бирже (CEX) максимальная единичная ликвидация произошла по паре ETH-USDT на Binance и составила 8.053 миллиона долларов.
Что именно стало катализатором резкого роста криптовалюты и глобального рынка рискованных активов на утренних торгах?
7 мая утром Министерство иностранных дел Китая объявило, что вице-премьер Хэ Лифэн посетит Швейцарию с 9 по 12 мая, в ходе которого состоятся переговоры с американской стороной. Эта новость значительно повысила рискованное настроение, и юань на время вырос на сотни пунктов, пробив уровень 7.20. Три основных фондовых индекса США значительно выросли, при этом фьючерсы на Nasdaq поднялись более чем на 1%. Спотовое золото упало более чем на 1.9%, обновив дневной минимум до 3370 долларов за унцию.
Тарифные меры трудно поддерживать
Едва заметный поворот в американо-китайских отношениях стал ключевым поворотным моментом в настроениях на рынке. После резкой волатильности глобальных рисковых активов, вызванной 104-процентными тарифами администрации Трампа на китайские товары в апреле, Министерство иностранных дел Китая объявило 7 мая, что вице-премьер Хэ Лифэн посетит Швейцарию с 9 по 12 мая, в ходе которых он проведет официальные переговоры с министром финансов США Басантом и торговым представителем Кэтрин Тай. Впервые после саммита G20 в 2024 году Китай и США провели очные консультации по экономическим и торговым вопросам, что было интерпретировано рынком как четкий сигнал о «приостановке тарифной эскалации» между двумя сторонами.
Исторические данные показывают, что в январе 2024 года во время переговоров по торговле между Китаем и США, биткойн вырос на 22% за месяц из-за улучшения ожиданий по капиталовложениям за границей. За 48 часов до этого сообщения рынок криптовалют уже заранее отреагировал на давление со стороны тарифов — 6 мая, когда акции в США резко упали, BTC лишь чуть снизился на 0,3%, что значительно ниже падения на 0,87% по индексу Nasdaq, демонстрируя «десенсибилизацию» к геополитическим рискам.
По последним данным, опубликованным Министерством торговли США 6 мая, в марте торговый дефицит США резко возрос до 123,4 миллиарда долларов, что является самым высоким уровнем с 1992 года, главным образом из-за того, что компании начали запасаться импортными товарами до введения тарифов. Эти данные заставили администрацию Трампа переоценить реальную эффективность стратегии "давления тарифами".
Согласно информации, опубликованной Bloomberg, если сохранить текущие тарифы, годовая прибыль американских розничных торговцев снизится на 15%, а уровень инфляции может вырасти до 5,5%. «Постепенное улучшение тарифной политики по сути является процессом переоценки активов «долларовой девальвации» со стороны глобального капитала», — отметил главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган на утренней телефонной конференции, добавив, что когда кредитоспособность доллара ухудшается из-за торговых конфликтов, «цифровая нейтральность» BTC становится оптимальным решением для трансакционного хранения ценностей.
Институт "Регулярные инвестиции", поддержка политики
Когда рынок погружается в краткосрочную позитивную вспышку китайско-американской разрядки, учреждения, похоже, на долгое время изменили систему оценки криптовалюты в форме «регулярных инвестиций в BTC». Согласно данным SoSoValue, на 6 мая общий чистый приток спотовых ETF BTC составил $425 млн, общая стоимость чистых активов спотовых ETF BTC составила $110,685 млрд, а коэффициент чистых активов ETF (отношение рыночной капитализации к общей рыночной капитализации BTC) достиг 5,91%, а исторический совокупный чистый приток достиг $40,662 млрд.
Согласно мониторингу Lookonchain, 6 мая фонд BTC, управляемый BlackRock (iShares Bitcoin Trust ETF), снова купил 5613 BTC на сумму около 529,5 миллиона долларов, в настоящее время владея 620252 BTC на сумму около 58,51 миллиарда долларов. С 21 апреля BlackRock в общей сложности приобрел 47064 BTC на сумму около 4,44 миллиарда долларов. Более того, за последнюю неделю ETF BlackRock ежедневно привлекал 500 миллионов долларов, что вызвало спекуляции на рынке о его «высоком уровне накопления».
С точки зрения политики, стратегический резерв криптовалюты на уровне штата США хорош для посадки. Губернатор Нью-Гэмпшира Айот подписал закон HB302, первый законопроект штата в стране, включающий криптовалюты в качестве стратегического резерва. Он также представляет министра финансов Хамбшира, инвестирующего до 5% средств правительства штата в драгоценные металлы и криптовалюты с рыночной капитализацией не менее 500 миллиардов долларов. Исходя из общего бюджета штата Хэмпшир в 15,4 миллиарда долларов, 5% составляет около 770 миллионов долларов, а 5% — около 280 миллионов долларов из общего фонда в 5,6 миллиарда долларов. В результате потенциальные инвестиции штата в криптовалюту варьируются от 280 до 770 миллионов долларов, что создает основу для последующего законодательства штата по созданию стратегического резерва криптовалюты.
Совещание Федеральной резервной системы по-прежнему глубоко зарыто в «детонатор».
Несмотря на восстановление краткосрочных настроений, майское решение ФРС по процентной ставке остается «дамокловым мечом». Фьючерсы на процентные ставки CME показывают, что текущий рынок оценивает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в мае с вероятностью 3,1%. Вероятность снижения ставки на 25 б.. в июне составляет всего 65% (на 10 процентных пунктов ниже апрельского пика), а доходность 10-летних казначейских облигаций ускорила отступление до 3,75%, отражая опасения инвесторов по поводу «эффекта запаздывания политики» – число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 177 000 в апреле, а базовый индекс цен PCE вырос на 4,7% в годовом исчислении, что указывает на то, что экономика США остается устойчивой и может отложить снижение ставки.
Криптовалютный рынок сталкивается с тонким балансом. Если Федеральная резервная система сохранит процентные ставки на неизменном уровне, высокие затраты на капитал могут подавить оценку рискованных активов (исторические данные показывают, что при каждом сохранении процентной ставки на 1 процентный пункт подразумеваемая волатильность Биткойна возрастет на 12%); если будут даны мягкие сигналы, логика BTC как «актива против инфляции» будет быстро укрепляться.
Текущая дивергенция на рынке заключается в «темпах снижения ставок» ФРС. В последнем «Резюме экономических прогнозов» ФРС 12 чиновников поддержали снижение ставки всего на 50 базисных пунктов в 2025 году, а 7 поддержали снижение ставки на 100 базисных пунктов, сформировав редкую «конфронтацию ястреба и голубя». В то время как традиционная финансовая система попадает в «стагфляционную спираль» (упрямая инфляция + замедление роста), сетевой эффект биткоина (12 миллионов ежедневных активных адресов) и рыночная капитализация (более 1,9 триллиона долларов) делают «необходимым» для учреждений хеджирование политических рисков. Стоит отметить, что размер овернайт обратного репо ФРС упал до $1,2 трлн в течение трех дней подряд, что указывает на то, что проблема избыточной ликвидности в банковской системе ослабла, что может косвенно повлиять на масштабы заемных средств в криптовалюте.
Тем не менее, несмотря на то, что BTC уже вернулся выше отметки 97000 долларов, его доминирование превысило 65%, что свидетельствует о сильном настроении инвесторов к避险. Учитывая крайне низкую волатильность BTC в последнее время, возможно, после заседания ФРС произойдут значительные колебания цен. В этот раз, будет ли Пауэлл «ястребом» или «голубем», имеет решающее значение.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
США и Китай официально начали переговоры, Биткойн нацелился на 100000 долларов
Автор статьи: Bright, Foresight News
7 мая утром рынок криптовалют начал восстанавливаться после непрерывного падения в конце праздничных выходных, вторичный рынок последовал за ростом BTC. BTC с вчерашнего минимума в 93390 долларов поднялся до 97732 долларов, увеличившись более чем на 4,4%, восстановив почти пятую часть падения. На момент публикации биткойн торгуется по 96866 долларов.
ETH вырос с 1751.45 долларов до 1850 долларов, увеличившись на 5.6%. SOL же начал рост с 141.41 долларов, достигнув максимума в 149.54 долларов, увеличившись на 5.74%.
Общая рыночная капитализация криптовалюты выросла более чем на 2%, вновь преодолев 3 триллиона долларов. Доля биткойна на рынке превысила 65%, что является новым максимумом с января 2021 года. Индекс страха и жадности поднялся до 67, что указывает на жадность. В то же время акции криптовалютных компаний на американском рынке также выросли после закрытия торгов: акции Coinbase после закрытия восстановились до 200 долларов с ростом на 1,58%; цена акций MicroStrategy достигла 393,89 доллара, увеличившись более чем на 2,15%.
По данным Coinglass, за последние 24 часа произошло более 137600 ликвидаций, общая сумма ликвидаций составила 311 миллионов долларов, как по длинным, так и по коротким позициям. За последний час ликвидации составили 40.97 миллионов долларов, из которых ликвидации коротких позиций составили 38.00 миллионов долларов. На централизованной бирже (CEX) максимальная единичная ликвидация произошла по паре ETH-USDT на Binance и составила 8.053 миллиона долларов.
Что именно стало катализатором резкого роста криптовалюты и глобального рынка рискованных активов на утренних торгах?
7 мая утром Министерство иностранных дел Китая объявило, что вице-премьер Хэ Лифэн посетит Швейцарию с 9 по 12 мая, в ходе которого состоятся переговоры с американской стороной. Эта новость значительно повысила рискованное настроение, и юань на время вырос на сотни пунктов, пробив уровень 7.20. Три основных фондовых индекса США значительно выросли, при этом фьючерсы на Nasdaq поднялись более чем на 1%. Спотовое золото упало более чем на 1.9%, обновив дневной минимум до 3370 долларов за унцию.
Тарифные меры трудно поддерживать
Едва заметный поворот в американо-китайских отношениях стал ключевым поворотным моментом в настроениях на рынке. После резкой волатильности глобальных рисковых активов, вызванной 104-процентными тарифами администрации Трампа на китайские товары в апреле, Министерство иностранных дел Китая объявило 7 мая, что вице-премьер Хэ Лифэн посетит Швейцарию с 9 по 12 мая, в ходе которых он проведет официальные переговоры с министром финансов США Басантом и торговым представителем Кэтрин Тай. Впервые после саммита G20 в 2024 году Китай и США провели очные консультации по экономическим и торговым вопросам, что было интерпретировано рынком как четкий сигнал о «приостановке тарифной эскалации» между двумя сторонами.
Исторические данные показывают, что в январе 2024 года во время переговоров по торговле между Китаем и США, биткойн вырос на 22% за месяц из-за улучшения ожиданий по капиталовложениям за границей. За 48 часов до этого сообщения рынок криптовалют уже заранее отреагировал на давление со стороны тарифов — 6 мая, когда акции в США резко упали, BTC лишь чуть снизился на 0,3%, что значительно ниже падения на 0,87% по индексу Nasdaq, демонстрируя «десенсибилизацию» к геополитическим рискам.
По последним данным, опубликованным Министерством торговли США 6 мая, в марте торговый дефицит США резко возрос до 123,4 миллиарда долларов, что является самым высоким уровнем с 1992 года, главным образом из-за того, что компании начали запасаться импортными товарами до введения тарифов. Эти данные заставили администрацию Трампа переоценить реальную эффективность стратегии "давления тарифами".
Согласно информации, опубликованной Bloomberg, если сохранить текущие тарифы, годовая прибыль американских розничных торговцев снизится на 15%, а уровень инфляции может вырасти до 5,5%. «Постепенное улучшение тарифной политики по сути является процессом переоценки активов «долларовой девальвации» со стороны глобального капитала», — отметил главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган на утренней телефонной конференции, добавив, что когда кредитоспособность доллара ухудшается из-за торговых конфликтов, «цифровая нейтральность» BTC становится оптимальным решением для трансакционного хранения ценностей.
Институт "Регулярные инвестиции", поддержка политики
Когда рынок погружается в краткосрочную позитивную вспышку китайско-американской разрядки, учреждения, похоже, на долгое время изменили систему оценки криптовалюты в форме «регулярных инвестиций в BTC». Согласно данным SoSoValue, на 6 мая общий чистый приток спотовых ETF BTC составил $425 млн, общая стоимость чистых активов спотовых ETF BTC составила $110,685 млрд, а коэффициент чистых активов ETF (отношение рыночной капитализации к общей рыночной капитализации BTC) достиг 5,91%, а исторический совокупный чистый приток достиг $40,662 млрд.
Согласно мониторингу Lookonchain, 6 мая фонд BTC, управляемый BlackRock (iShares Bitcoin Trust ETF), снова купил 5613 BTC на сумму около 529,5 миллиона долларов, в настоящее время владея 620252 BTC на сумму около 58,51 миллиарда долларов. С 21 апреля BlackRock в общей сложности приобрел 47064 BTC на сумму около 4,44 миллиарда долларов. Более того, за последнюю неделю ETF BlackRock ежедневно привлекал 500 миллионов долларов, что вызвало спекуляции на рынке о его «высоком уровне накопления».
С точки зрения политики, стратегический резерв криптовалюты на уровне штата США хорош для посадки. Губернатор Нью-Гэмпшира Айот подписал закон HB302, первый законопроект штата в стране, включающий криптовалюты в качестве стратегического резерва. Он также представляет министра финансов Хамбшира, инвестирующего до 5% средств правительства штата в драгоценные металлы и криптовалюты с рыночной капитализацией не менее 500 миллиардов долларов. Исходя из общего бюджета штата Хэмпшир в 15,4 миллиарда долларов, 5% составляет около 770 миллионов долларов, а 5% — около 280 миллионов долларов из общего фонда в 5,6 миллиарда долларов. В результате потенциальные инвестиции штата в криптовалюту варьируются от 280 до 770 миллионов долларов, что создает основу для последующего законодательства штата по созданию стратегического резерва криптовалюты.
Совещание Федеральной резервной системы по-прежнему глубоко зарыто в «детонатор».
Несмотря на восстановление краткосрочных настроений, майское решение ФРС по процентной ставке остается «дамокловым мечом». Фьючерсы на процентные ставки CME показывают, что текущий рынок оценивает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в мае с вероятностью 3,1%. Вероятность снижения ставки на 25 б.. в июне составляет всего 65% (на 10 процентных пунктов ниже апрельского пика), а доходность 10-летних казначейских облигаций ускорила отступление до 3,75%, отражая опасения инвесторов по поводу «эффекта запаздывания политики» – число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 177 000 в апреле, а базовый индекс цен PCE вырос на 4,7% в годовом исчислении, что указывает на то, что экономика США остается устойчивой и может отложить снижение ставки.
Криптовалютный рынок сталкивается с тонким балансом. Если Федеральная резервная система сохранит процентные ставки на неизменном уровне, высокие затраты на капитал могут подавить оценку рискованных активов (исторические данные показывают, что при каждом сохранении процентной ставки на 1 процентный пункт подразумеваемая волатильность Биткойна возрастет на 12%); если будут даны мягкие сигналы, логика BTC как «актива против инфляции» будет быстро укрепляться.
Текущая дивергенция на рынке заключается в «темпах снижения ставок» ФРС. В последнем «Резюме экономических прогнозов» ФРС 12 чиновников поддержали снижение ставки всего на 50 базисных пунктов в 2025 году, а 7 поддержали снижение ставки на 100 базисных пунктов, сформировав редкую «конфронтацию ястреба и голубя». В то время как традиционная финансовая система попадает в «стагфляционную спираль» (упрямая инфляция + замедление роста), сетевой эффект биткоина (12 миллионов ежедневных активных адресов) и рыночная капитализация (более 1,9 триллиона долларов) делают «необходимым» для учреждений хеджирование политических рисков. Стоит отметить, что размер овернайт обратного репо ФРС упал до $1,2 трлн в течение трех дней подряд, что указывает на то, что проблема избыточной ликвидности в банковской системе ослабла, что может косвенно повлиять на масштабы заемных средств в криптовалюте.
Тем не менее, несмотря на то, что BTC уже вернулся выше отметки 97000 долларов, его доминирование превысило 65%, что свидетельствует о сильном настроении инвесторов к避险. Учитывая крайне низкую волатильность BTC в последнее время, возможно, после заседания ФРС произойдут значительные колебания цен. В этот раз, будет ли Пауэлл «ястребом» или «голубем», имеет решающее значение.