Uno, la actual estructura del mercado: ruptura violenta bajo el colapso de liquidez y la liquidación de cortos.
BTC/USD ha superado los 100,000 dólares por primera vez desde el 4 de febrero.
El 9 de mayo de 2025, Bitcoin (BTC) rompió la barrera de los 104,000 dólares con un fuerte aumento del 4.3% en un solo día, alcanzando por primera vez el umbral de seis cifras desde febrero.
Este avance no solo ha desatado la emoción del mercado, sino que también ha creado la liquidez de cortos más grande desde 2021: se liquidaron más de 825 millones de dólares en posiciones cortas en 24 horas, de los cuales Bitcoin contribuyó con 730 millones de dólares en liquidaciones.
Desde el punto de vista técnico, el gráfico semanal de Bitcoin ha formado una típica estructura de "bandera de mercado alcista": después de romper la línea de tendencia ascendente de 88,000 dólares el 22 de abril, el precio ha entrado en un canal de aceleración. Si la formación se completa, el objetivo teórico podría alcanzar los 182,200 dólares, lo que aún representa un espacio de subida del 75% desde el precio actual. En el gráfico diario, el indicador MACD continúa divergente por encima de la línea de señal, y las medias móviles de 5, 10 y 20 días están en disposición alcista, con el soporte a corto plazo ya elevado a 102,500 dólares.
Sin embargo, el mercado no está exento de preocupaciones. El RSI diario (Índice de Fuerza Relativa) ha subido a la zona de sobrecompra por encima de 70, y el momento semanal es más débil que el nivel máximo de diciembre de 2024.
Esto significa que el precio puede enfrentar presión técnica de retroceso después de la ruptura, pero si el retroceso no rompe el nivel de soporte clave, se convertirá en un punto de acumulación para una nueva ronda de aumento.
Dos, factores clave que impulsarán en la próxima semana: la superposición de beneficios en cuatro dimensiones.
Beneficios de la política macroeconómica: Expectativas de reducción de tasas de interés y entrada de capital soberano.
Señales de cambio de la Reserva Federal fortalecidas: aunque la reunión del FOMC del 8 de mayo mantuvo las tasas de interés sin cambios, Powell insinuó que "podría haber un recorte anticipado de tasas", y la probabilidad de un recorte en julio ha aumentado al 68%. Los datos históricos muestran que el aumento promedio de Bitcoin al inicio de los ciclos de recortes de tasas es del 142% (referencia a 2019 y 2023).
Ola de asignación de capital soberano: New Hampshire aprueba la ley de reservas estratégicas de Bitcoin, la propuesta relacionada de Texas entra en la etapa final de votación. Metaplanet de Japón aumenta su participación en BTC a 5,555 monedas a través de la emisión de bonos, el "Plan 42/42" de MicroStrategy tiene como objetivo recaudar 84,000 millones de dólares para seguir comprando. Este tipo de demanda a nivel soberano está remodelando la lógica de valoración de Bitcoin.
Ingreso de fondos institucionales: Resonancia entre el mercado de ETF y el de derivados
Efecto de succión de fondos de ETF al contado: en las últimas tres semanas, la entrada neta de fondos de ETF de Bitcoin ha alcanzado los 5,3 mil millones de dólares, y la entrada de un solo día el 9 de mayo estableció un récord de 890 millones de dólares. La posición del IBIT ETF de BlackRock ya representa el 5% de la circulación, y su primera inversión en ETFs competitivos (como Fidelity FBTC) indica que la disposición institucional ha entrado en una fase de alta competencia.
Mercado de opciones en auge: el volumen de posiciones en opciones de compra de Coinbase se disparó un 300%, y más del 40% de los contratos tienen un precio de ejercicio entre 120,000 y 150,000 dólares. El efecto de apalancamiento en el mercado de derivados podría amplificar aún más el aumento de precios en el mercado spot.
Actualización tecnológica y expansión del ecosistema
Mejora en la madurez de la red de Bitcoin: el número de nodos de la Lightning Network supera los 80,000, el número de direcciones activas en la cadena aumentó un 12% semanalmente, y el costo de las transacciones se redujo a menos de 0.5 dólares. El indicador MVRV (capitalización de mercado/valor realizado) regresa al rango saludable de 2.5-3, lo que indica que el mercado aún no ha entrado en una fase de especulación excesiva.
Derrame de la actualización de Ethereum Pectra: La actualización lanzada el 7 de mayo introdujo EIP-7702 (abstracción de cuenta) y EIP-7251 (límite de participación del validador aumentado a 2,048 ETH), reduciendo directamente el costo del gas de los protocolos DeFi en más del 30%. Después de que Ethereum supere los USD 2,200, el regreso de los fondos ecológicos puede impulsar a Bitcoin a romper el cuello de botella de liquidez.
Sentimiento del mercado y estructura de juego
Presión de recompra de cortos: Actualmente, en los contratos de futuros de Bitcoin sin liquidar, la proporción de cortos sigue siendo del 62%, con un libro de órdenes de venta por encima de 109,500 dólares que tiene un valor de 2,850 millones de dólares. Si el precio supera el máximo anterior de 109,225 dólares, podría desencadenar un cierre forzado de cortos.
El FOMO minorista se retrasa: Los datos on-chain muestran que la concentración de chips en el rango de 93k-98k alcanza los 1.17 millones de BTC, pero el stock de stablecoins en los exchanges sigue fluyendo, lo que indica que los inversores minoristas aún no han entrado en el mercado a gran escala. Esta estructura de "esperar y ver a los inversores institucionales + minoristas" reduce el riesgo de presión de venta a corto plazo.
Tres, resistencia clave y camino de ruptura: la batalla de defensa y ataque de 104,000 a 150,000 dólares.
Rango de resistencia a corto plazo (próxima semana)
Primer umbral: 106,500 dólares
Según el modelo de expansión de Fibonacci, 106,000-106,500 dólares es el nivel de retroceso 1.618 de la ola bajista de diciembre de 2024, y una ruptura abrirá espacio hacia arriba hasta 116,891 dólares.
Máximo histórico: 109,225 dólares
El pico alcanzado en enero de 109,225 dólares es un doble nivel de presión psicológica y técnica. Los analistas de Standard Chartered creen que mantener esta posición confirmará el inicio de la segunda fase del mercado alcista, con un objetivo directo de 120,000 dólares.
Objetivo a medio plazo: patrón de bandera en un mercado alcista y ciclo de reglas
Objetivo de figura de bandera semanal: 147,225 dólares
Según las reglas de medición, la altura de ruptura del patrón de la bandera alcista suele ser igual a la longitud del asta de la bandera (50.000 dólares desde el mínimo de octubre de 2024 hasta el máximo de enero de 2025 de 109.225 dólares). Si el patrón se mantiene, el objetivo teórico es 88.000 + (109.225 -50.000) ≈147.225.
Ciclo de halving: 500 días después del tercer halving en la historia, el aumento del precio de Bitcoin alcanzó decenas de veces, y cada vez que ocurre un halving, la multiplicación del aumento disminuye. Si se replica este patrón 400 días después del próximo halving (abril de 2024), el precio alcanzará los 150,000 dólares.
Escenarios extremos: la posibilidad de una narrativa de un millón de dólares
El objetivo de "500,000-1,000,000 dólares" propuesto por el fundador de Binance, Zhao Changpeng, se basa en las siguientes suposiciones:
El Departamento del Tesoro de EE. UU. asignará el 1% de sus reservas de divisas (aproximadamente 40 mil millones de dólares) a Bitcoin;
El gobierno de Trump impulsa el Bitcoin como equivalente de moneda de curso legal;
La proporción de asignación de los fondos soberanos globales se ha incrementado al 0.5%.
A pesar de que esta predicción es radical, el aumento de la participación de MicroStrategy (que representa el 180% del valor de mercado de la empresa) ha proporcionado un modelo para la "revolución del balance empresarial".
Cuatro, alerta de riesgos: tres señales de inversión potencial
Política macroeconómica cisne negro
Si la Reserva Federal pospone la reducción de tasas de interés o los datos de inflación superan las expectativas (como el IPC interanual que se publicó el 15 de mayo superando el 4.5%), podría provocar una caída generalizada de los activos de riesgo. La correlación de 30 días entre Bitcoin y el índice S&P 500 ha aumentado a 0.72, lo que requiere estar alerta ante el riesgo de una caída en conjunto.
Movimiento de fichas en la cadena
Los titulares a largo plazo (LTH) han reducido su tenencia en 500,000 BTC por encima de los 100,000 dólares, y el saldo de las carteras de los mineros ha caído a su nivel más bajo desde 2020. Si las direcciones de las ballenas muestran signos de transferencias concentradas a los intercambios, podría presagiar un máximo temporal.
Cadena de liquidación de apalancamiento de derivados
La tasa de apalancamiento del mercado actual (contratos no liquidados / capitalización de mercado) alcanza el 18%, acercándose a los niveles de noviembre de 2021. Si el precio cae rápidamente por debajo del nivel de soporte de 93,780 dólares, podría desencadenar una liquidación de posiciones largas de 6,000 millones de dólares.
Conclusión: Se esperan nuevos máximos, pero hay que estar alerta ante el efecto amplificador de la volatilidad.
Teniendo en cuenta el análisis técnico, el flujo de capital y el sentimiento del mercado, la probabilidad de que Bitcoin supere el récord histórico de 109,225 dólares en la próxima semana es superior al 70%. Los catalizadores clave incluyen:
La entrada neta diaria de ETF de Bitcoin al contado supera los 1000 millones de dólares.
Trump revela detalles de una política amigable con las criptomonedas;
Ethereum supera los 2,500 dólares, lo que provoca un movimiento de capital entre mercados.
Para los inversores, se recomienda adoptar las siguientes estrategias:
Operadores a corto plazo: acumular posiciones en tramos en el rango de 102,500-103,000 dólares, aumentar posiciones tras superar los 109,225 dólares, y establecer un stop-loss en el nivel psicológico de 100,000 dólares.
Inversores a largo plazo: Aprovechar la oportunidad de aumentar la asignación de spot en la zona de soporte de 93,780-96,000 dólares, evitando operaciones de alto apalancamiento.
En un mercado alcista, el sobrecomprado puede estar aún más sobrecomprado, y en un mercado bajista, el sobrevendido puede estar aún más sobrevendido. Bajo el nuevo paradigma impulsado por la liquidez, Bitcoin está evolucionando de "oro digital" a "activo de reserva de nivel soberano", y esta épica tendencia de mercado puede que apenas esté comenzando.
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Bitcoin supera los 104,000 dólares: ¿alcanzará un nuevo máximo en la próxima semana?
Autor: Lawrence, Mars Finance
Uno, la actual estructura del mercado: ruptura violenta bajo el colapso de liquidez y la liquidación de cortos.
BTC/USD ha superado los 100,000 dólares por primera vez desde el 4 de febrero.
El 9 de mayo de 2025, Bitcoin (BTC) rompió la barrera de los 104,000 dólares con un fuerte aumento del 4.3% en un solo día, alcanzando por primera vez el umbral de seis cifras desde febrero.
Este avance no solo ha desatado la emoción del mercado, sino que también ha creado la liquidez de cortos más grande desde 2021: se liquidaron más de 825 millones de dólares en posiciones cortas en 24 horas, de los cuales Bitcoin contribuyó con 730 millones de dólares en liquidaciones.
Desde el punto de vista técnico, el gráfico semanal de Bitcoin ha formado una típica estructura de "bandera de mercado alcista": después de romper la línea de tendencia ascendente de 88,000 dólares el 22 de abril, el precio ha entrado en un canal de aceleración. Si la formación se completa, el objetivo teórico podría alcanzar los 182,200 dólares, lo que aún representa un espacio de subida del 75% desde el precio actual. En el gráfico diario, el indicador MACD continúa divergente por encima de la línea de señal, y las medias móviles de 5, 10 y 20 días están en disposición alcista, con el soporte a corto plazo ya elevado a 102,500 dólares.
Sin embargo, el mercado no está exento de preocupaciones. El RSI diario (Índice de Fuerza Relativa) ha subido a la zona de sobrecompra por encima de 70, y el momento semanal es más débil que el nivel máximo de diciembre de 2024.
Esto significa que el precio puede enfrentar presión técnica de retroceso después de la ruptura, pero si el retroceso no rompe el nivel de soporte clave, se convertirá en un punto de acumulación para una nueva ronda de aumento.
Dos, factores clave que impulsarán en la próxima semana: la superposición de beneficios en cuatro dimensiones.
Señales de cambio de la Reserva Federal fortalecidas: aunque la reunión del FOMC del 8 de mayo mantuvo las tasas de interés sin cambios, Powell insinuó que "podría haber un recorte anticipado de tasas", y la probabilidad de un recorte en julio ha aumentado al 68%. Los datos históricos muestran que el aumento promedio de Bitcoin al inicio de los ciclos de recortes de tasas es del 142% (referencia a 2019 y 2023).
Ola de asignación de capital soberano: New Hampshire aprueba la ley de reservas estratégicas de Bitcoin, la propuesta relacionada de Texas entra en la etapa final de votación. Metaplanet de Japón aumenta su participación en BTC a 5,555 monedas a través de la emisión de bonos, el "Plan 42/42" de MicroStrategy tiene como objetivo recaudar 84,000 millones de dólares para seguir comprando. Este tipo de demanda a nivel soberano está remodelando la lógica de valoración de Bitcoin.
Efecto de succión de fondos de ETF al contado: en las últimas tres semanas, la entrada neta de fondos de ETF de Bitcoin ha alcanzado los 5,3 mil millones de dólares, y la entrada de un solo día el 9 de mayo estableció un récord de 890 millones de dólares. La posición del IBIT ETF de BlackRock ya representa el 5% de la circulación, y su primera inversión en ETFs competitivos (como Fidelity FBTC) indica que la disposición institucional ha entrado en una fase de alta competencia.
Mercado de opciones en auge: el volumen de posiciones en opciones de compra de Coinbase se disparó un 300%, y más del 40% de los contratos tienen un precio de ejercicio entre 120,000 y 150,000 dólares. El efecto de apalancamiento en el mercado de derivados podría amplificar aún más el aumento de precios en el mercado spot.
Mejora en la madurez de la red de Bitcoin: el número de nodos de la Lightning Network supera los 80,000, el número de direcciones activas en la cadena aumentó un 12% semanalmente, y el costo de las transacciones se redujo a menos de 0.5 dólares. El indicador MVRV (capitalización de mercado/valor realizado) regresa al rango saludable de 2.5-3, lo que indica que el mercado aún no ha entrado en una fase de especulación excesiva.
Derrame de la actualización de Ethereum Pectra: La actualización lanzada el 7 de mayo introdujo EIP-7702 (abstracción de cuenta) y EIP-7251 (límite de participación del validador aumentado a 2,048 ETH), reduciendo directamente el costo del gas de los protocolos DeFi en más del 30%. Después de que Ethereum supere los USD 2,200, el regreso de los fondos ecológicos puede impulsar a Bitcoin a romper el cuello de botella de liquidez.
Presión de recompra de cortos: Actualmente, en los contratos de futuros de Bitcoin sin liquidar, la proporción de cortos sigue siendo del 62%, con un libro de órdenes de venta por encima de 109,500 dólares que tiene un valor de 2,850 millones de dólares. Si el precio supera el máximo anterior de 109,225 dólares, podría desencadenar un cierre forzado de cortos.
El FOMO minorista se retrasa: Los datos on-chain muestran que la concentración de chips en el rango de 93k-98k alcanza los 1.17 millones de BTC, pero el stock de stablecoins en los exchanges sigue fluyendo, lo que indica que los inversores minoristas aún no han entrado en el mercado a gran escala. Esta estructura de "esperar y ver a los inversores institucionales + minoristas" reduce el riesgo de presión de venta a corto plazo.
Tres, resistencia clave y camino de ruptura: la batalla de defensa y ataque de 104,000 a 150,000 dólares.
Primer umbral: 106,500 dólares
Según el modelo de expansión de Fibonacci, 106,000-106,500 dólares es el nivel de retroceso 1.618 de la ola bajista de diciembre de 2024, y una ruptura abrirá espacio hacia arriba hasta 116,891 dólares.
Máximo histórico: 109,225 dólares
El pico alcanzado en enero de 109,225 dólares es un doble nivel de presión psicológica y técnica. Los analistas de Standard Chartered creen que mantener esta posición confirmará el inicio de la segunda fase del mercado alcista, con un objetivo directo de 120,000 dólares.
Objetivo de figura de bandera semanal: 147,225 dólares
Según las reglas de medición, la altura de ruptura del patrón de la bandera alcista suele ser igual a la longitud del asta de la bandera (50.000 dólares desde el mínimo de octubre de 2024 hasta el máximo de enero de 2025 de 109.225 dólares). Si el patrón se mantiene, el objetivo teórico es 88.000 + (109.225 -50.000) ≈147.225.
Ciclo de halving: 500 días después del tercer halving en la historia, el aumento del precio de Bitcoin alcanzó decenas de veces, y cada vez que ocurre un halving, la multiplicación del aumento disminuye. Si se replica este patrón 400 días después del próximo halving (abril de 2024), el precio alcanzará los 150,000 dólares.
El objetivo de "500,000-1,000,000 dólares" propuesto por el fundador de Binance, Zhao Changpeng, se basa en las siguientes suposiciones:
El Departamento del Tesoro de EE. UU. asignará el 1% de sus reservas de divisas (aproximadamente 40 mil millones de dólares) a Bitcoin;
El gobierno de Trump impulsa el Bitcoin como equivalente de moneda de curso legal;
La proporción de asignación de los fondos soberanos globales se ha incrementado al 0.5%.
A pesar de que esta predicción es radical, el aumento de la participación de MicroStrategy (que representa el 180% del valor de mercado de la empresa) ha proporcionado un modelo para la "revolución del balance empresarial".
Cuatro, alerta de riesgos: tres señales de inversión potencial
Si la Reserva Federal pospone la reducción de tasas de interés o los datos de inflación superan las expectativas (como el IPC interanual que se publicó el 15 de mayo superando el 4.5%), podría provocar una caída generalizada de los activos de riesgo. La correlación de 30 días entre Bitcoin y el índice S&P 500 ha aumentado a 0.72, lo que requiere estar alerta ante el riesgo de una caída en conjunto.
Los titulares a largo plazo (LTH) han reducido su tenencia en 500,000 BTC por encima de los 100,000 dólares, y el saldo de las carteras de los mineros ha caído a su nivel más bajo desde 2020. Si las direcciones de las ballenas muestran signos de transferencias concentradas a los intercambios, podría presagiar un máximo temporal.
La tasa de apalancamiento del mercado actual (contratos no liquidados / capitalización de mercado) alcanza el 18%, acercándose a los niveles de noviembre de 2021. Si el precio cae rápidamente por debajo del nivel de soporte de 93,780 dólares, podría desencadenar una liquidación de posiciones largas de 6,000 millones de dólares.
Conclusión: Se esperan nuevos máximos, pero hay que estar alerta ante el efecto amplificador de la volatilidad.
Teniendo en cuenta el análisis técnico, el flujo de capital y el sentimiento del mercado, la probabilidad de que Bitcoin supere el récord histórico de 109,225 dólares en la próxima semana es superior al 70%. Los catalizadores clave incluyen:
La entrada neta diaria de ETF de Bitcoin al contado supera los 1000 millones de dólares.
Trump revela detalles de una política amigable con las criptomonedas;
Ethereum supera los 2,500 dólares, lo que provoca un movimiento de capital entre mercados.
Para los inversores, se recomienda adoptar las siguientes estrategias:
Operadores a corto plazo: acumular posiciones en tramos en el rango de 102,500-103,000 dólares, aumentar posiciones tras superar los 109,225 dólares, y establecer un stop-loss en el nivel psicológico de 100,000 dólares.
Inversores a largo plazo: Aprovechar la oportunidad de aumentar la asignación de spot en la zona de soporte de 93,780-96,000 dólares, evitando operaciones de alto apalancamiento.
En un mercado alcista, el sobrecomprado puede estar aún más sobrecomprado, y en un mercado bajista, el sobrevendido puede estar aún más sobrevendido. Bajo el nuevo paradigma impulsado por la liquidez, Bitcoin está evolucionando de "oro digital" a "activo de reserva de nivel soberano", y esta épica tendencia de mercado puede que apenas esté comenzando.