1. حققت المفاوضات التجارية بين الصين والولايات المتحدة اختراقًا كبيرًا، واتفق الجانبان على إنشاء آلية للتشاور الاقتصادي والتجاري.
حققت المحادثات الرفيعة المستوى بين الولايات المتحدة والصين في جنيف، سويسرا تقدمًا كبيرًا. تم التوصل إلى توافق مهم بين الجانبين، حيث اتفقوا على إنشاء آلية للتشاور الاقتصادي والتجاري بين الصين والولايات المتحدة، وتحديد القادة المعنيين، والقيام بمزيد من المشاورات بشأن القضايا الاقتصادية والتجارية التي تهم كل طرف.
تعتبر هذه المحادثات صادقة وعميقة وبناءة، وتعتبر خطوة مهمة نحو الأمام في العلاقات الاقتصادية والتجارية بين الصين والولايات المتحدة. ستساهم نتائج المحادثات في تحسين توقعات سلسلة التوريد العالمية، واستقرار بيئة التجارة الدولية، وتقليل مشاعر الملاذ الآمن في الأسواق العالمية، مما سيكون له تأثير إيجابي على الآفاق الاقتصادية العالمية.
أعربت المديرة العامة لمنظمة التجارة العالمية، نغوزي أوكونجو إيويلا، عن ترحيبها بالنتائج الإيجابية للمحادثات. وقالت إن هذا التقدم، في ظل الأوضاع العالمية المتوترة الحالية، ليس مهمًا فقط للولايات المتحدة والصين، بل أيضًا لبقية أنحاء العالم، بما في ذلك الاقتصادات الأكثر ضعفًا. وتأمل أن تجد الدولتان على هذا الأساس حلولًا قابلة للتطبيق، لتخفيف التوترات، واستعادة القدرة على التنبؤ، وتعزيز الثقة في نظام التجارة المتعددة الأطراف.
2. ضغط بيع عمال مناجم البيتكوين ينخفض إلى أدنى مستوى تاريخي، ومن المتوقع أن يتجاوز BTC حاجز 100,000 دولار
تشير البيانات إلى أن ضغط بيع عمال مناجم البيتكوين قد انخفض إلى أدنى مستوى له منذ عام 2024، مما يخلق ظروفًا مواتية لبيتكوين لاختراق مستوى 100،000 دولار.
عمال المناجم هم جانب العرض الرئيسي لعملة البيتكوين ، وسلوكهم البيع له تأثير كبير على تحركات الأسعار. وأشار المحللون إلى أن مراكز عمال المناجم الحالية في أدنى مستوياتها التاريخية ، مما يشير إلى أن اهتمامهم بالأرباح ليس مرتفعا ، وقد انخفض ضغط البيع بشكل كبير. في الوقت نفسه ، فإن الطلب المتزايد على البيتكوين من المستثمرين المؤسسيين ، جنبا إلى جنب مع توقعات التوقعات الإيجابية لعام 2025 ، يسير على الطريق الصحيح لاختراق علامة 100,000 دولار والوصول إلى أعلى مستوياته على الإطلاق.
ومع ذلك، هناك محللون يحذرون من أن مؤشر القوة النسبية للبيتكوين يظهر أنه في منطقة "مبالغ فيها"، وقد يحدث تصحيح أو تماسك في المدى القصير، ويعتبر إعادة الاختبار والتماسك فوق مستوى 100,000 دولار، وهو مستوى نفسي حاسم، تطوراً صحياً، وسيؤسس لزيادة إضافية.
3. انفجار جديد في مجال الذكاء الاصطناعي، بروتوكول Virtuals يتصدر بيئة الوكلاء الذكية
لقد مرت حوالي 7 أشهر منذ بداية موجة وكلاء الذكاء الاصطناعي، وهذا المجال يشهد تطوراً سريعاً. ومن بين ذلك، تتمتع بروتوكولات Virtuals بأداء قوي في التنفيذ والتسويق المجتمعي، حيث تُظهر أداءً قوياً في الحفاظ على السرعة والاهتمام.
بروتوكول Virtuals هو نظام بيئي لعملاء الذكاء الاصطناعي غير مركزي، يسمح لأي شخص بتدريب ونشر وتحقيق الربح من عملاء الذكاء الاصطناعي. منذ إطلاق المشروع في نوفمبر من العام الماضي، تم إنجاز توزيع الرموز، وإطلاق الشبكة الرئيسية، وإطلاق العديد من المعالم الرئيسية، كما استمر سعر الرمز في الارتفاع.
بالمقارنة مع ذلك، فإن CreatorBid، على الرغم من أن تنفيذها نسبيًا بطيء، إلا أن رؤيتها واضحة وتركز على بيئة الوكلاء الذكيين من tensor، والقدرة على النمو على المدى الطويل تستحق الانتظار.
بشكل عام، لا تزال مسارات وكيل الذكاء الاصطناعي في مرحلة مبكرة، وقد يتحول التركيز في المستقبل نحو بناء البنية التحتية وتطبيقات المشهد الاستهلاكي الحقيقي. يعتقد محللو الصناعة أن دمج الذكاء الاصطناعي مع blockchain سيؤدي حتماً إلى ابتكارات ثورية، وهذه المسارات تستحق متابعة دقيقة.
4. تقرير البنك الدولي للتسويات: تدابير إدارة تدفقات رأس المال غير فعالة تقريبًا في معاملات العملات المشفرة
أصدر بنك التسويات الدولية مؤخرًا تقريرًا بحثيًا يحلل بعمق تدفقات العملات المشفرة عبر الحدود في 184 دولة من عام 2017 حتى منتصف عام 2024. ووجد البحث أن تأثير المسافة الجغرافية وحواجز اللغة على معاملات العملات المشفرة أقل بكثير من تأثيرها على التدفقات المالية التقليدية.
أشار التقرير إلى أن زيادة تقلبات السوق وتوسع الفجوة في الائتمان والعوامل العالمية الأخرى أصبحت محركات رئيسية تحدد تدفقات الأصول المشفرة الأصلية. في الوقت نفسه، فإن العلاقة بين العملات المستقرة وتكاليف التحويل واحتياجات المعاملات أصبحت أقوى، خصوصًا في الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية التي تعاني من ارتفاع تكاليف القنوات المالية التقليدية.
من الجدير بالذكر أن النتائج البحثية تظهر أن تدابير إدارة تدفق رأس المال تبدو غير فعالة بشكل أساسي في كبح هذه المعاملات الرقمية، وهناك أدلة تشير إلى أن حجم تداول بعض الأصول المشفرة قد زاد حتى بسبب هذه التدابير.
يقول المحللون إن هذا يبرز الدور المزدوج للأصول المشفرة كاستثمار وتداول مضارب، ويؤكد على الحاجة إلى مزيد من البحث لتقييم تأثيرها على الشمول المالي والاستقرار الاقتصادي.
5. ظهور مخاطر الانقسام مرة أخرى في نظام إيثريوم البيئي، رؤية فيتاليك تثير أزمة ثقة
يواجه الإيثيريوم تحديًا غير مسبوق. منذ إطلاق صندوق ETF، كان هناك تدفق صافٍ للخارج، حيث تجاوزت التدفقات المالية 1.2 مليار دولار. من الباحثين الرئيسيين في الإيثيريوم، والمؤسسات، إلى منظمات مجتمع المطورين، ومن ثم الشركات التجارية المرتبطة بـ ConsenSys، وكذلك المستثمرين الخارجيين، تظهر أزمة ثقة ضخمة.
يرى المحللون أن فيتاليك يحتاج إلى توجيه أفضل للأطراف المختلفة من حيث الاتجاهات والأهداف، لأن الإيثيريوم قد أصبح بالفعل كياناً تجارياً لامركزياً ضخماً في السوق المشفرة وأيضاً في السوق التقليدية. لم يوجد في التاريخ كيان تجاري مماثل، وستظل التحديات التي تواجه مجتمع الإيثيريوم وفيتاليك تزداد صعوبة، حتى تصل إلى درجة "لا يمكن أن ينشأ شيء جديد دون تدمير القديم".
في الوقت نفسه، كان نظام Ton البيئي محط اهتمام كبير في مؤتمر TOKEN2049. ومع ذلك، فإن الصناديق الغربية عمومًا ليست متفائلة بشأن Ton ومنصات Web2، لكنها لم تصرح بوضوح ما إذا كانت ستستثمر.
بشكل عام، يواجه نظام إيثيريوم البيئي تحديات غير مسبوقة، ويحتاج فيتاليك إلى تقديم رؤية وخارطة طريق أكثر إقناعًا لاستعادة ثقة المجتمع وتجنب المزيد من انقسام النظام البيئي.
2. أخبار الصناعة
1. بيتكوين تصل إلى 105K دولار، المستثمرون المؤسساتيون مستمرون في التدفق
سعر البيتكوين تجاوز 104,000 دولار في 12 مايو، حيث بلغ أعلى مستوى له 105,000 دولار. وقد تم دفع هذا الارتفاع بشكل رئيسي من خلال شراء المستثمرين المؤسسيين بشكل مستمر. تظهر البيانات أن تدفقات صندوق البيتكوين المدعوم بلغت 600 مليون دولار الأسبوع الماضي، على الرغم من أنها أقل من 1.81 مليار دولار في الأسبوع السابق، إلا أنها لا تزال تُظهر الطلب المستمر من المؤسسات على البيتكوين.
يعتقد المحللون أن ارتفاع سعر البيتكوين يعود إلى انتعاش الاقتصاد العالمي وزيادة توقعات التضخم. في هذا السياق، يحظى البيتكوين بشعبية كاستثمار بديل ووسيلة لحفظ القيمة. في الوقت نفسه، فإن إطلاق صندوق تداول البيتكوين (ETF) يوفر للمستثمرين المؤسسيين قنوات استثمار أكثر سهولة.
ومع ذلك، حذر بعض المحللين من أن الارتفاع السريع في سعر البيتكوين قد يؤدي إلى تداول مضاربي، مما يزيد من تقلبات السوق. إذا حدثت عمليات جني أرباح واسعة النطاق، فقد يواجه البيتكوين ضغط تصحيح. لذلك، يحتاج المستثمرون إلى مراقبة تحركات الأسعار وحجم التداول في الفترات اللاحقة عن كثب.
2. تجاوز الإيثريوم 2600 دولار، وترقية Pectra تدفع تطوير النظام البيئي
سعر الإيثريوم تجاوز حاجز 2600 دولار في 12 مايو، مدفوعًا بشكل رئيسي بالأخبار الإيجابية حول ترقية Pectra. تهدف ترقية Pectra إلى مساعدة الإيثريوم في التقاط القيمة من أنشطة L2 من خلال إدخال آلية مشاركة الإيرادات مع Layer 2؛ في الوقت نفسه، توسيع سعة الكتل البيانات، وتقليل رسوم L2، وزيادة كفاءة التشغيل.
يعتقد المحللون أن ترقية Pectra لا تعزز فقط قابلية التوسع في Ethereum، بل تساعد أيضًا في جذب المزيد من المعاملات على السلسلة للعودة إلى الشبكة الرئيسية، مما يعزز حيوية النظام البيئي لإيثريوم. في الوقت نفسه، فإن المكانة الرائدة لإيثريوم في مجالات التمويل اللامركزي (DeFi) والرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) توفر أيضًا دعماً لارتفاع أسعارها.
ومع ذلك، أشار بعض المحللين إلى أن مشكلة رسوم المعاملات المرتفعة في الإيثيريوم لا تزال بحاجة إلى حل. إذا لم يتحسن تجربة المستخدم بشكل ملحوظ، فقد يحد ذلك من مساحة نمو الإيثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، يواجه الإيثيريوم ضغطاً تنافسياً من سلاسل الكتل العامة الأخرى، ولا يزال من الضروري مراقبة الاتجاهات المستقبلية.
3. قطاع الذكاء الاصطناعي يستمر في الارتفاع، بروتوكول Virtuals يتصدر.
في 12 مايو ، استمر القطاع الذكاء الاصطناعي في سوق العملات المشفرة في التعزيز ، حيث Protocol(VIRTUAL) Virtuals أكبر رابح ، حيث ارتفع بنسبة 8.76٪ في 24 ساعة. ارتفع مؤشر AI16Z و AIXBT بنسبة 10.48٪ و 8.32٪ على التوالي ، وارتفع مؤشر قطاع الذكاء الاصطناعي الإجمالي ssiAI بنسبة 0.11٪.
يعتقد المحللون أن استمرار قوة قطاع الذكاء الاصطناعي مدفوع بشكل رئيسي بطفرة الذكاء الاصطناعي. مع ظهور تطبيقات الذكاء الاصطناعي مثل ChatGPT، أصبح المستثمرون أكثر تفاؤلاً بشأن آفاق تطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي في مجال البلوك تشين. مشروع Virtuals Protocol، الذي يركز على وكلاء الذكاء الاصطناعي، شهد بالطبع إقبالاً على سعر رمزه.
ومع ذلك، هناك محللون يحذرون من أن ارتفاع قطاع الذكاء الاصطناعي يحمل طابعًا مضاربيًا معينًا. معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي لا تزال في مراحلها المبكرة، ويجب اختبار المنتجات الحقيقية ونماذج الأعمال مع مرور الوقت. يحتاج المستثمرون إلى النظر بموضوعية، والسيطرة على المخاطر.
4. انفجار عملة Meme، ارتفاع مو دينغ اليومي بأكثر من 600%
في 12 مايو، شهد سعر عملة الميم Moo Deng ارتفاعًا كبيرًا، حيث بلغ ارتفاعه اليومي 600%، محققًا رقمًا قياسيًا جديدًا. وفي الوقت نفسه، شهدت عملات الميم الأخرى مثل PEPE وBONK وFLOKI أيضًا ارتفاعات متفاوتة.
يعتقد المحللون أن الزيادة الكبيرة في عملات الميم في هذه الجولة مدفوعة بشكل رئيسي بالترويج على وسائل التواصل الاجتماعي، وتفتقر إلى دعم أساسي ملموس. تعتبر عملات الميم كرمز ثقافي ومنتج ترفيهي، وغالبًا ما ترتبط تقلبات أسعارها بالتداول المضاربي ومشاعر الجماهير.
ومع ذلك، أشار بعض المحللين إلى أن الارتفاع الحاد في عملات الميم يعكس الطبيعة المضارباتية لسوق العملات المشفرة. في ظل غياب التنظيم، يمكن أن تؤدي أي نوع من المضاربات إلى ارتفاعات وانخفاضات حادة، مما يمثل "سلاحاً ذا حدين" للمستثمرين. لذلك، يحتاج المستثمرون إلى الحفاظ على العقلانية والتحكم في مخاطر الانكشاف.
5. زيادة حجم تداول العملات المستقرة، وزيادة الطلب في الأسواق الناشئة
أظهرت البيانات الأخيرة أن حجم تداول العملات المستقرة شهد زيادة ملحوظة في الفترة الماضية، وخاصة في الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية. ويعتقد المحللون أن هذا يرجع بشكل رئيسي إلى المزايا من حيث التكلفة التي تقدمها العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود وتحويل الأموال.
تعتبر تداولات العملات المستقرة أسرع وأرخص مقارنة بالقنوات المالية التقليدية، لذا تحظى بشعبية كبيرة في بعض الأسواق الناشئة التي تعاني من قيود في القنوات أو تكاليف مرتفعة. بالإضافة إلى ذلك، تساعد الخصائص اللامركزية للعملات المستقرة في التخفيف من تأثير إجراءات التنظيم مثل ضوابط رأس المال.
ومع ذلك، أشار بعض المحللين إلى أن مشكلات تنظيم العملات المستقرة لا تزال تمثل تحديًا كبيرًا. كيف يمكن تحقيق التوازن بين الابتكار والتنظيم، وحماية حقوق المستثمرين دون خنق تطوير الصناعة، يتطلب جهودًا مشتركة من جميع الأطراف. في الوقت نفسه، تحتاج تطوير العملات المستقرة إلى المزيد من سيناريوهات الاستخدام الفعلية، بدلاً من مجرد التداول المضارب.
٣. أخبار المشروع
1. أطلقت NFTGo مؤشر DMind وتصدرت قائمة Hugging Face
NFTGo هي منظمة بحثية تركز على الذكاء الاصطناعي في مجالات Web3 والتمويل الرقمي. أطلقت المنظمة مؤخرًا معيار تقييم نماذج الويب 3 الكبيرة يسمى DMind Benchmark، والذي يهدف إلى تقييم أداء نماذج اللغة الكبيرة في مجالات Web3 العمودية.
تشمل DMind Benchmark تسعة مجالات رئيسية، وهي أساسيات البلوكشين، والعقود الذكية، والتمويل اللامركزي (DeFi)، والتنظيم الذاتي اللامركزي (DAO)، والرموز غير القابلة للاستبدال (NFT)، ويتضمن إجمالي 1917 سؤالًا، يجمع بين الأسئلة الاختيارية والتفكير الاستنتاجي، مما يختبر بعمق معرفة النموذج وقدرته على الاستدلال في سيناريوهات Web3. وقد تصدرت مجموعة البيانات المرجعية هذه حاليًا قائمة مجموعات البيانات على Hugging Face.
تأمل NFTGo في توفير نظام تقييم موحد لتطوير الذكاء الاصطناعي في مجال Web3 من خلال معيار DMind Benchmark، مما يعزز تطبيق النماذج الكبيرة في مجالات ناشئة مثل blockchain. من المتوقع أن يساهم إطلاق هذا المعيار في تسريع بناء بيئة الذكاء الاصطناعي في Web3، ويقدم مرجعًا لمطوري النماذج ومشاهد التطبيقات في القطاع.
يعتقد المتخصصون أن ظهور DMind Benchmark يمثل علامة على أن الذكاء الاصطناعي في Web3 ينتقل من المفهوم إلى الممارسة، وقد يلعب دوراً مهماً في المستقبل في مجالات المالية، والحوكمة، والأصول الرقمية. ولكن في الوقت نفسه، يحذر بعض المحللين من أن الذكاء الاصطناعي في Web3 لا يزال في مرحلة البداية، ويحتاج إلى استثمارات مستمرة وابتكار لتلبية احتياجات الصناعة.
2. أصدرت مجتمع Berachain اقتراح PoL V1.1، لتحسين التقاط قيمة BERA
Berachain هو مشروع بلوكتشين قائم على نظام Cosmos البيئي، يهدف إلى بناء بنية تحتية مالية لامركزية. قلب المشروع هو آلية PoL(Proof of Liquidity)، من خلال تحفيز المستخدمين لتوفير السيولة للنظام البيئي للحفاظ على تشغيل النظام.
مؤخراً، أصدرت مجتمع Berachain اقتراح PoL V1.1، الذي قام بتحسين الآلية الأصلية، لتحقيق أفضل قيمة لالتقاط رمز المشروع BERA( ورمز ). تشمل المحتويات الأساسية للاقتراح:
تحسين تخصيص صندوق التحفيز، واستخدام الجزء المتغير من تحفيز BGT لبناء سيولة دائمة، بما في ذلك إنشاء بركة سيولة BERA-HONEY/BERA للأصول الرئيسية في مشروع BEX(، وكذلك رهن BERA لدعم عقدة التحقق من المشاريع البيئية.
استخدام رسوم BEX بشكل موجه، من خلال آلية التحفيز التلقائي لتعزيز بناء سيولة أزواج التداول الرئيسية BERA.
توسيع معايير المشاركة في PoL، وتقليل عتبة الدخول إلى خزينة المكافآت الجديدة.
يهدف الاقتراح إلى تعزيز مشاركة المجتمع بشكل أكبر، وزيادة القيمة الفعلية لرمز BERA، وإضفاء حيوية جديدة على نظام بيئة Berachain. يرى المحللون أن هذا التحسين سيساعد Berachain على جذب المزيد من السيولة، وتعزيز مكانتها وتأثيرها في نظام Cosmos البيئي.
ومع ذلك، هناك وجهات نظر تشير إلى أن Berachain لا يزال في وضع هامشي نسبيًا في النظام البيئي الحالي، وأن تحقيق تطبيقات على نطاق واسع لا يزال يحتاج إلى وقت. يعتمد مستقبل تطور المشروع أيضًا على قدرته على الابتكار في مجال البنية التحتية المالية.
) 3. تعرضت Lido Oracle لهجوم قراصنة، وتم سرقة 1.46 إيثر ولكن التأثير محدود
Lido هو بروتوكول لتوفير السيولة قائم على الإيثيريوم، يتيح للمستخدمين رهانات ETH والحصول على رموز stETH المقابلة. مؤخراً، تعرضت خدمة الأوركل الخاصة بـ Lido لهجوم هاكر، مما أدى إلى سرقة 1.46 ETH.
وفقًا لمزود خدمة أوراكل Lido Chorus One###، فإن هذه حادثة معزولة ذات تأثير محدود. المحفظة الساخنة المتأثرة تعود إلى عام 2021، وكان الغرض منها الحفاظ على رصيد منخفض فقط، مخصصة لتشغيل أوراكل Lido. لذلك، لم تتبع نفس معايير الأمان الصارمة التي تتبعها المفاتيح الأخرى المدارة من قبل Chorus One.
أفادت شركة Chorus One بأنها أجرت مراجعة شاملة للبنية التحتية بأكملها، ولم تجد أي علامات على اختراق أوسع نطاقًا، وهي واثقة من عدم تأثر أي أموال للعملاء أو بنية التحقق. حاليًا، يتم تخزين مفاتيح Oracle الخاصة بـ Lido بشكل آمن في HashiCorp Vault، وتتبع مبدأ الحد الأدنى من الامتيازات، حيث تم تطبيق ضوابط وصول صارمة.
على الرغم من أن حادثة الاختراق هذه تسببت في خسائر معينة، إلا أن الوظائف المحدودة لآلات Lido وآليات التحقق المتعددة قد منعت العواقب الكارثية. يعتقد المحللون أن هذه الحادثة كانت درسًا للصناعة، مما يبرز أهمية الشفافية والتطور المستمر، ومن المتوقع أن تدفع مشاريع مثل Lido لتعزيز تدابير الأمان.
في المستقبل، تخطط Lido لزيادة أمان النظام وموثوقيته من خلال ترقية التكنولوجيا وإدخال تقنيات ZK وغيرها من الأساليب.
( 4. تتصدر Virtuals ، وتخترق CreatorBid ، من يتولى قيادة ميدان AI Agent؟
يعتبر وكيل الذكاء الاصطناعي أحد المجالات المهمة في مجال الذكاء الاصطناعي Web3. لقد مرت 7 أشهر منذ بدء هذه الحماسة، وخلال هذه الفترة ظهرت العديد من المشاريع التمثيلية مثل Virtuals و CreatorBid و tensor.
من وجهات نظر بناء النظام البيئي ، وتكرار المنتج ، وتوزيع المجتمع ، وقيمة الرمز المميز ، تعد Virtuals حاليا الأكثر ريادة من حيث السرعة وصيانة الشعبية. يواكب المشروع النقاط الساخنة ، ويقدم باستمرار ميزات جديدة ، كما أن سعر الرمز المميز ملفت للنظر أيضا.
بالمقارنة، فإن وتيرة تنفيذ CreatorBid بطيئة نسبياً، لكن رؤيتها واضحة، وتركز على نظام وكيل الذكاء الاصطناعي tensor، مما يبشر بإمكانيات طويلة الأجل. كما أن tensor نفسه، كالبنية التحتية لوكلاء الذكاء الاصطناعي، يتقدم بخطى ثابتة.
بشكل عام، لا يزال مجال وكلاء الذكاء الاصطناعي في مرحلة مبكرة، وقد يتحول التركيز في المستقبل إلى بناء البنية التحتية واستكشاف سيناريوهات الاستهلاك الحقيقية. يعتقد المحللون أن هذا المجال لديه آفاق واسعة، لكنه يواجه أيضًا تحديات تقنية وصعوبات في التحول التجاري، ويحتاج إلى المزيد من الابتكارات.
من الجدير بالذكر أنه في ظل الضجة المحيطة بمفهوم الذكاء الاصطناعي، تمكنت بعض مشاريع الميم من اختراق مجال وكلاء الذكاء الاصطناعي، مما أثار اهتمام السوق. ومع ذلك، لا يزال يتعين علينا الانتظار لنعرف ما إذا كانت هذه المشاريع قادرة حقًا على تقديم قيمة حقيقية للصناعة.
) 5. تقرير BIS: تدابير إدارة تدفق رأس المال غير فعالة أساسًا في معاملات العملات المشفرة
بنك التسويات الدولية ### BIS ### أصدر مؤخرًا تقريرًا بعنوان "تحليل تجريبي لتدفقات البيتكوين والإيثيريوم والعملات المستقرة عبر الحدود"، والذي يدرس تدفقات العملات المشفرة عبر الحدود في 184 دولة من عام 2017 حتى منتصف عام 2024.
أظهر التقرير أن تأثير المسافة الجغرافية وحواجز اللغة على تداول العملات المشفرة أقل بكثير من تأثيرها على تدفقات التمويل التقليدي. على العكس من ذلك، أصبحت العوامل العالمية مثل زيادة تقلبات السوق وتوسع فروق الائتمان المحركات الرئيسية لتحديد تدفق الأصول المشفرة الأصلية.
تظهر استنتاجات التقرير أن تدابير إدارة تدفقات رأس المال التي تتبناها الدول حاليًا تبدو غير فعالة إلى حد كبير في معاملات العملات المشفرة. وهذا مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالطبيعة اللامركزية والعابرة للحدود للعملات المشفرة.
أشار المحللون إلى أن هذا الاكتشاف يبرز الصعوبات التي تواجهها الهيئات التنظيمية في السيطرة على تدفق العملات الرقمية. لقد أصبحت الوسائل التقليدية للرقابة على رأس المال غير كافية للحد من التدفقات العابرة للحدود للأصول الرقمية، وقد تحتاج الهيئات التنظيمية إلى إعادة التفكير في أساليب الحوكمة.
في الوقت نفسه، يعكس التقرير أيضًا العلاقة العميقة بين سوق العملات الرقمية والأسواق المالية التقليدية. ستؤثر التغيرات في الاقتصاد والظروف المالية العالمية بشكل مباشر على الأصول المشفرة. في المستقبل، يجب على الهيئات التنظيمية والصناعة العمل معًا لتعزيز التنمية المنظمة لسوق العملات الرقمية في ظل المخاطر القابلة للتحكم.
بشكل عام، يوفر هذا التقرير من BIS وجهة نظر جديدة لتنظيم العملات المشفرة، مما يساعد صانعي السياسات على فهم خصائص الأصول المشفرة بشكل أكثر شمولية، ووضع تدابير تنظيمية أكثر علمية وفعالية.
أربعة. الديناميات الاقتصادية
( 1. بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر أبريل تجاوزت التوقعات، وضغوط التضخم مستمرة
أظهرت البيانات التي نشرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكي في 10 مايو أن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل قد ارتفع بنسبة 4.9% مقارنة بالعام الماضي، وهو أعلى من توقعات السوق البالغة 4.8%، وأيضاً أعلى من 5% في مارس. وهذا يعني أن ضغوط التضخم لا تزال قائمة في ظل سياق انتعاش الاقتصاد.
خلفية اقتصادية: الاقتصاد الأمريكي يتعافى من تأثيرات الجائحة، وسوق العمل يستمر في التحسن، حيث انخفض معدل البطالة إلى 3.4%، وهو أدنى مستوى له منذ نصف قرن. ولكن في الوقت نفسه، فإن اختناقات سلسلة التوريد، والتوترات الجيوسياسية، ونقص العمالة، كلها عوامل ترفع من تكاليف الإنتاج ومستويات الأسعار.
الأحداث المهمة: بدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة بشكل متتالي منذ مارس من العام الماضي لمكافحة التضخم، حيث رفع معدل الفائدة الفيدرالية من مستوى قريب من الصفر إلى نطاق هدف يتراوح بين 5%-5.25%. لكن البيانات الأخيرة تظهر أن ضغوط التضخم لم تتراجع تمامًا بعد.
رد فعل السوق: يشعر المستثمرون بالقلق من أن استمرار التضخم المرتفع سيجبر الاحتياطي الفيدرالي على المزيد من رفع أسعار الفائدة، مما يزيد من خطر الركود الاقتصادي. انخفضت الأسهم الأمريكية بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.57٪.
وجهات نظر الخبراء: قال الاقتصاديون في جولدمان ساكس إنه على الرغم من انخفاض معدل التضخم، إلا أن التضخم الأساسي لا يزال في ارتفاع، مما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في يونيو. بينما تعتقد بنك أوف أمريكا ميريل لينش أن الاحتياطي الفيدرالي قد يعلق رفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.
) 2. توصلت الصين والولايات المتحدة إلى توافق في الشؤون الاقتصادية والتجارية، مما يضخ اليقينية في الاقتصاد العالمي
عقدت الجانبان الصيني والأمريكي محادثات رفيعة المستوى حول التجارة والاقتصاد في جنيف، سويسرا، وتوصلا إلى توافق مهم، حيث وافقا على إنشاء آلية للتشاور الاقتصادي والتجاري، وأصدرا بيانًا مشتركًا في 12 مايو. هذه التطورات تجلب بصيصًا من الأمل لتخفيف التوترات التجارية بين الصين والولايات المتحدة.
السياق الاقتصادي: تعتبر الصين والولايات المتحدة أكبر اقتصادين في العالم، وتطوير العلاقات التجارية الثنائية أمر بالغ الأهمية لنمو الاقتصاد العالمي. في السنوات الأخيرة، كانت هناك اختلافات وصراعات بين البلدين في مجالات التجارة والتكنولوجيا، مما زاد من عدم اليقين في الاقتصاد العالمي.
الأحداث المهمة: هذه المحادثة هي أول حوار رفيع المستوى في التجارة والاقتصاد بين الرئيسين الأمريكي والصيني بعد مكالمتهما في 17 يناير. اتفق الجانبان على إنشاء آلية للتشاور الاقتصادي والتجاري، مع تحديد القادة، لتهيئة الظروف لإدارة الخلافات وتعميق التعاون.
رد فعل السوق: كان رد فعل السوق على نتائج هذه المحادثات إيجابياً، حيث ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية وانخفضت الأصول الآمنة مثل الذهب. يتوقع المستثمرون أن تحسين العلاقات بين الصين والولايات المتحدة سيفيد سلاسل الإمداد العالمية ويقلل من المخاطر الجيوسياسية.
وجهة نظر الخبراء: قال المدير العام لمنظمة التجارة العالمية إيفيرا إن المحادثات تمثل خطوة مهمة، وهي ضرورية لتخفيف التوترات العالمية واستعادة القدرة على التنبؤ. ويعتقد محللو جولدمان ساكس أنه حتى وإن لم يتم التوصل إلى اتفاق شامل في الأجل القصير، فإن إنشاء آلية حوار بين الجانبين سيعزز ثقة السوق.
3. البنك المركزي الأوروبي يرفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس للتصدي لتحديات التضخم
أعلن البنك المركزي الأوروبي في 4 مايو عن رفع ثلاثة أسعار فائدة رئيسية بمقدار 75 نقطة أساس، لوقف تصاعد التضخم. وهذه هي المرة الرابعة على التوالي التي يرفع فيها البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة، مما يعكس عزيمته على مواجهة التضخم.
السياق الاقتصادي: بلغ معدل التضخم في منطقة اليورو 8.4% في عام 2022، وهو ما يتجاوز بكثير هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%. وقد ساهم ارتفاع أسعار الطاقة، وانقطاع سلسلة التوريد، والحرب في أوكرانيا في تفاقم ضغوط التضخم.
الأحداث المهمة: تجاوزت الزيادة في سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي توقعات السوق، مما يعكس عزيمته في مكافحة التضخم. في الوقت نفسه، أشارت رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد، إلى أنه سيستمر في رفع أسعار الفائدة في المستقبل.
رد فعل السوق: ارتفع سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي قليلاً بعد رفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي. يعتقد المستثمرون أن رفع سعر الفائدة قد يساعد في تعزيز جاذبية اليورو، لكنه قد يزيد أيضاً من مخاطر تباطؤ الاقتصاد.
وجهة نظر الخبراء: قال محللو دويتشه بنك إن رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي كان أقوى من المتوقع، مما يدل على أنه يزيد من جهوده للحد من التضخم. ومع ذلك، حذر محللو غولدمان ساكس من أن رفع أسعار الفائدة بشكل مفرط قد يؤدي إلى دخول اقتصاد منطقة اليورو في حالة ركود.
خمسة. التنظيم والسياسة
( 1. الحزب الديمقراطي الكوري يعلن رسميًا عن جدول سياسة العملات الرقمية
أعلن الحزب الديمقراطي الكوري مؤخراً عن جدول أعمال سياسته الخاصة بالعملات المشفرة. باعتباره أكبر حزب معارض في كوريا الجنوبية، تحظى مقترحات الحزب الديمقراطي باهتمام كبير، وقد تؤثر أجندته الخاصة بالعملات المشفرة بشكل كبير على هيكل تنظيم العملات المشفرة في كوريا الجنوبية.
تتضمن هذه الأجندة عدة جوانب رئيسية:
تعزيز صناديق الاستثمار المتداولة في بورصات العملات الرقمية الفورية ) ETF ### للإدراج، لتوفير المزيد من قنوات الاستثمار للمستثمرين المؤسسيين.
خفض رسوم تداول العملات المشفرة، وتخفيف عبء التداول على المستثمرين.
إنشاء إطار تنظيمي واضح للعملات المشفرة، لتهيئة بيئة ملائمة لتطور الصناعة.
تعزيز مكافحة غسل الأموال ومراقبة تهرب الضرائب، والحفاظ على نظام سوق العملات الرقمية.
دعم الابتكار في تكنولوجيا البلوكشين، وتعزيز تطوير الصناعات ذات الصلة.
تعتقد الديمقراطيون أن العملات المشفرة أصبحت فئة أصول ناشئة لا يمكن تجاهلها، ومن الضروري إنشاء نظام تنظيمي معقول لتعزيز التنمية الصحية للصناعة. تهدف هذه الأجندة إلى تحقيق التوازن بين الابتكار والتنظيم، وخلق بيئة آمنة وشفافة للمستثمرين.
رحب السوق بشكل عام بهذا. أكدت بورصة العملات الرقمية الكورية Up أن إدراج ETF سيساعد في جذب المزيد من الأموال المؤسسية إلى السوق، مما يفيد التنمية طويلة الأجل للصناعة. ومع ذلك، هناك بعض المستثمرين الذين يشعرون بالقلق من أن التنظيم المفرط قد يقيد الابتكار.
أفاد الخبراء في الصناعة أن إطار تنظيم العملات المشفرة في كوريا الجنوبية يحتاج إلى تحسين عاجل، وقد تصبح أجندة الحزب الديمقراطي مرجعًا مهمًا. لكن التفاصيل السياسية المحددة وطريق التنفيذ لا تزال بحاجة إلى المراقبة. بشكل عام، من المتوقع أن تدفع هذه الأجندة سوق العملات المشفرة في كوريا الجنوبية نحو اتجاه أكثر تنظيمًا وشفافية.
2. تخطط لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لإطلاق "آلية الإعفاء من تسجيل الأوراق المالية المرمزة"
تدرس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ###SEC( سياسة "آلية إعفاء تسجيل الأوراق المالية المرمزة"، التي تهدف إلى توفير مسار قانوني لبعض الشركات لإصدار وتداول الأوراق المالية المرمزة.
تسمح هذه الآلية للشركات المؤهلة بإصدار وتداول وتسوية الأوراق المالية المرمزة، استنادًا إلى تقنية دفتر الأستاذ الموزع )DLT###، دون الحاجة إلى إجراءات تسجيل الأوراق المالية التقليدية. يُنظر إلى هذه الخطوة على أنها اختراق كبير في سياسة تنظيم الأصول الرقمية من قبل SEC.
أشارت المفوضة في SEC هيستر بيرس إلى أن هذه الآلية تهدف إلى توفير مسار امتثال للشركات المبتكرة، بينما تحمي حقوق المستثمرين. يجب على الشركات أن تستوفي شروطًا معينة، مثل واجب الإفصاح ومتطلبات ملاءمة المستثمر.
في السابق، كانت سياسة تنظيم الأصول الرقمية من قبل SEC صارمة إلى حد ما، مما أدى إلى وجود العديد من المشاريع في منطقة رمادية. ستوفر الآلية الجديدة دعمًا قانونيًا للمشاريع الرمزية المؤهلة، مما يسهل تطوير الصناعة.
تفاعل السوق مع ذلك بشكل متباين. قالت مجموعة ترامب الإعلامية إن هذه الآلية قد تكون مفيدة لخطتها لإطلاق رمز DJT. لكن هناك أيضًا من يشعر بالقلق من أن التنظيم المفرط قد يجلب مخاطر جديدة.
يعتقد الخبراء أن هذه الآلية ستساعد في جذب المزيد من المشاريع الابتكارية، لكن يجب على هيئة الأوراق المالية والبورصات وضع معايير امتثال واضحة. في الوقت نفسه، يجب على جهات إصدار الرموز تعزيز الإفصاح عن المعلومات لحماية حقوق المستثمرين. بصفة عامة، قد تدفع هذه الآلية الابتكار في الامتثال في مجال الأصول الرقمية.
( 3. بنك التسويات الدولية: تدابير السيطرة على رأس المال لا يمكن أن تقيد交易 العملات المشفرة
أصدرت بنك التسويات الدولية ) BIS ( مؤخرًا تقريرًا بحثيًا يشير إلى أن التدابير المتخذة من قبل الدول لإدارة تدفقات رأس المال غير فعّالة تمامًا في كبح تداول العملات المشفرة.
تُحلل هذه التقارير تدفقات العملات الرقمية عبر الحدود في 184 دولة من عام 2017 حتى منتصف عام 2024. وجدت الدراسة أن تأثير المسافة الجغرافية والحواجز اللغوية على تداول العملات الرقمية أقل بكثير من تأثيرها على التدفقات المالية التقليدية.
تشير التقارير إلى أن تزايد تقلبات السوق وتوسع الفجوة الائتمانية من بين العوامل العالمية التي أصبحت محركات رئيسية تحدد تداول الأصول المشفرة الأصلية. في الوقت نفسه، ترتبط العملات المستقرة بشكل أوثق بتكاليف التحويل وطلبات التداول.
تعتقد BIS أن هذا يبرز الدور المزدوج للأصول المشفرة كأدوات استثمارية وتداولية مضاربة، مما يتطلب تقييمًا إضافيًا لتأثيرها على الشمول المالي والاستقرار الاقتصادي.
أثار هذا التقرير مناقشات واسعة في السوق. يرى مؤيدو العملات المشفرة أن نتائج البحث تثبت الخصائص العالمية للعملات المشفرة، وأن تدابير التحكم يصعب عليها كبح تطورها. لكن هناك من يشعر بالقلق من أن نقص التنظيم الفعال قد يؤدي إلى مخاطر مالية.
يقول الخبراء إن تنظيم العملات المشفرة يمثل تحديًا عالميًا. إن تدابير الرقابة في دولة واحدة يصعب أن تكون فعالة، وهناك حاجة لتعزيز التعاون الدولي، وإنشاء معايير تنظيمية موحدة. في الوقت نفسه، يجب أيضًا إيلاء أهمية لإمكانات الابتكار في العملات المشفرة، ودعم تطويرها بشرط السيطرة على المخاطر.
بصفة عامة، يبرز تقرير BIS مرة أخرى تعقيد تنظيم العملات الرقمية، مما يتطلب من جميع الأطراف السعي لتحقيق التوازن وتعزيز التنمية الصحية المستدامة للصناعة.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
5.12 AI日报 الأصول الرقمية سوق风起云涌،机遇与挑战并存
!
١. العناوين الرئيسية
1. حققت المفاوضات التجارية بين الصين والولايات المتحدة اختراقًا كبيرًا، واتفق الجانبان على إنشاء آلية للتشاور الاقتصادي والتجاري.
حققت المحادثات الرفيعة المستوى بين الولايات المتحدة والصين في جنيف، سويسرا تقدمًا كبيرًا. تم التوصل إلى توافق مهم بين الجانبين، حيث اتفقوا على إنشاء آلية للتشاور الاقتصادي والتجاري بين الصين والولايات المتحدة، وتحديد القادة المعنيين، والقيام بمزيد من المشاورات بشأن القضايا الاقتصادية والتجارية التي تهم كل طرف.
تعتبر هذه المحادثات صادقة وعميقة وبناءة، وتعتبر خطوة مهمة نحو الأمام في العلاقات الاقتصادية والتجارية بين الصين والولايات المتحدة. ستساهم نتائج المحادثات في تحسين توقعات سلسلة التوريد العالمية، واستقرار بيئة التجارة الدولية، وتقليل مشاعر الملاذ الآمن في الأسواق العالمية، مما سيكون له تأثير إيجابي على الآفاق الاقتصادية العالمية.
أعربت المديرة العامة لمنظمة التجارة العالمية، نغوزي أوكونجو إيويلا، عن ترحيبها بالنتائج الإيجابية للمحادثات. وقالت إن هذا التقدم، في ظل الأوضاع العالمية المتوترة الحالية، ليس مهمًا فقط للولايات المتحدة والصين، بل أيضًا لبقية أنحاء العالم، بما في ذلك الاقتصادات الأكثر ضعفًا. وتأمل أن تجد الدولتان على هذا الأساس حلولًا قابلة للتطبيق، لتخفيف التوترات، واستعادة القدرة على التنبؤ، وتعزيز الثقة في نظام التجارة المتعددة الأطراف.
2. ضغط بيع عمال مناجم البيتكوين ينخفض إلى أدنى مستوى تاريخي، ومن المتوقع أن يتجاوز BTC حاجز 100,000 دولار
تشير البيانات إلى أن ضغط بيع عمال مناجم البيتكوين قد انخفض إلى أدنى مستوى له منذ عام 2024، مما يخلق ظروفًا مواتية لبيتكوين لاختراق مستوى 100،000 دولار.
عمال المناجم هم جانب العرض الرئيسي لعملة البيتكوين ، وسلوكهم البيع له تأثير كبير على تحركات الأسعار. وأشار المحللون إلى أن مراكز عمال المناجم الحالية في أدنى مستوياتها التاريخية ، مما يشير إلى أن اهتمامهم بالأرباح ليس مرتفعا ، وقد انخفض ضغط البيع بشكل كبير. في الوقت نفسه ، فإن الطلب المتزايد على البيتكوين من المستثمرين المؤسسيين ، جنبا إلى جنب مع توقعات التوقعات الإيجابية لعام 2025 ، يسير على الطريق الصحيح لاختراق علامة 100,000 دولار والوصول إلى أعلى مستوياته على الإطلاق.
ومع ذلك، هناك محللون يحذرون من أن مؤشر القوة النسبية للبيتكوين يظهر أنه في منطقة "مبالغ فيها"، وقد يحدث تصحيح أو تماسك في المدى القصير، ويعتبر إعادة الاختبار والتماسك فوق مستوى 100,000 دولار، وهو مستوى نفسي حاسم، تطوراً صحياً، وسيؤسس لزيادة إضافية.
3. انفجار جديد في مجال الذكاء الاصطناعي، بروتوكول Virtuals يتصدر بيئة الوكلاء الذكية
لقد مرت حوالي 7 أشهر منذ بداية موجة وكلاء الذكاء الاصطناعي، وهذا المجال يشهد تطوراً سريعاً. ومن بين ذلك، تتمتع بروتوكولات Virtuals بأداء قوي في التنفيذ والتسويق المجتمعي، حيث تُظهر أداءً قوياً في الحفاظ على السرعة والاهتمام.
بروتوكول Virtuals هو نظام بيئي لعملاء الذكاء الاصطناعي غير مركزي، يسمح لأي شخص بتدريب ونشر وتحقيق الربح من عملاء الذكاء الاصطناعي. منذ إطلاق المشروع في نوفمبر من العام الماضي، تم إنجاز توزيع الرموز، وإطلاق الشبكة الرئيسية، وإطلاق العديد من المعالم الرئيسية، كما استمر سعر الرمز في الارتفاع.
بالمقارنة مع ذلك، فإن CreatorBid، على الرغم من أن تنفيذها نسبيًا بطيء، إلا أن رؤيتها واضحة وتركز على بيئة الوكلاء الذكيين من tensor، والقدرة على النمو على المدى الطويل تستحق الانتظار.
بشكل عام، لا تزال مسارات وكيل الذكاء الاصطناعي في مرحلة مبكرة، وقد يتحول التركيز في المستقبل نحو بناء البنية التحتية وتطبيقات المشهد الاستهلاكي الحقيقي. يعتقد محللو الصناعة أن دمج الذكاء الاصطناعي مع blockchain سيؤدي حتماً إلى ابتكارات ثورية، وهذه المسارات تستحق متابعة دقيقة.
4. تقرير البنك الدولي للتسويات: تدابير إدارة تدفقات رأس المال غير فعالة تقريبًا في معاملات العملات المشفرة
أصدر بنك التسويات الدولية مؤخرًا تقريرًا بحثيًا يحلل بعمق تدفقات العملات المشفرة عبر الحدود في 184 دولة من عام 2017 حتى منتصف عام 2024. ووجد البحث أن تأثير المسافة الجغرافية وحواجز اللغة على معاملات العملات المشفرة أقل بكثير من تأثيرها على التدفقات المالية التقليدية.
أشار التقرير إلى أن زيادة تقلبات السوق وتوسع الفجوة في الائتمان والعوامل العالمية الأخرى أصبحت محركات رئيسية تحدد تدفقات الأصول المشفرة الأصلية. في الوقت نفسه، فإن العلاقة بين العملات المستقرة وتكاليف التحويل واحتياجات المعاملات أصبحت أقوى، خصوصًا في الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية التي تعاني من ارتفاع تكاليف القنوات المالية التقليدية.
من الجدير بالذكر أن النتائج البحثية تظهر أن تدابير إدارة تدفق رأس المال تبدو غير فعالة بشكل أساسي في كبح هذه المعاملات الرقمية، وهناك أدلة تشير إلى أن حجم تداول بعض الأصول المشفرة قد زاد حتى بسبب هذه التدابير.
يقول المحللون إن هذا يبرز الدور المزدوج للأصول المشفرة كاستثمار وتداول مضارب، ويؤكد على الحاجة إلى مزيد من البحث لتقييم تأثيرها على الشمول المالي والاستقرار الاقتصادي.
5. ظهور مخاطر الانقسام مرة أخرى في نظام إيثريوم البيئي، رؤية فيتاليك تثير أزمة ثقة
يواجه الإيثيريوم تحديًا غير مسبوق. منذ إطلاق صندوق ETF، كان هناك تدفق صافٍ للخارج، حيث تجاوزت التدفقات المالية 1.2 مليار دولار. من الباحثين الرئيسيين في الإيثيريوم، والمؤسسات، إلى منظمات مجتمع المطورين، ومن ثم الشركات التجارية المرتبطة بـ ConsenSys، وكذلك المستثمرين الخارجيين، تظهر أزمة ثقة ضخمة.
يرى المحللون أن فيتاليك يحتاج إلى توجيه أفضل للأطراف المختلفة من حيث الاتجاهات والأهداف، لأن الإيثيريوم قد أصبح بالفعل كياناً تجارياً لامركزياً ضخماً في السوق المشفرة وأيضاً في السوق التقليدية. لم يوجد في التاريخ كيان تجاري مماثل، وستظل التحديات التي تواجه مجتمع الإيثيريوم وفيتاليك تزداد صعوبة، حتى تصل إلى درجة "لا يمكن أن ينشأ شيء جديد دون تدمير القديم".
في الوقت نفسه، كان نظام Ton البيئي محط اهتمام كبير في مؤتمر TOKEN2049. ومع ذلك، فإن الصناديق الغربية عمومًا ليست متفائلة بشأن Ton ومنصات Web2، لكنها لم تصرح بوضوح ما إذا كانت ستستثمر.
بشكل عام، يواجه نظام إيثيريوم البيئي تحديات غير مسبوقة، ويحتاج فيتاليك إلى تقديم رؤية وخارطة طريق أكثر إقناعًا لاستعادة ثقة المجتمع وتجنب المزيد من انقسام النظام البيئي.
2. أخبار الصناعة
1. بيتكوين تصل إلى 105K دولار، المستثمرون المؤسساتيون مستمرون في التدفق
سعر البيتكوين تجاوز 104,000 دولار في 12 مايو، حيث بلغ أعلى مستوى له 105,000 دولار. وقد تم دفع هذا الارتفاع بشكل رئيسي من خلال شراء المستثمرين المؤسسيين بشكل مستمر. تظهر البيانات أن تدفقات صندوق البيتكوين المدعوم بلغت 600 مليون دولار الأسبوع الماضي، على الرغم من أنها أقل من 1.81 مليار دولار في الأسبوع السابق، إلا أنها لا تزال تُظهر الطلب المستمر من المؤسسات على البيتكوين.
يعتقد المحللون أن ارتفاع سعر البيتكوين يعود إلى انتعاش الاقتصاد العالمي وزيادة توقعات التضخم. في هذا السياق، يحظى البيتكوين بشعبية كاستثمار بديل ووسيلة لحفظ القيمة. في الوقت نفسه، فإن إطلاق صندوق تداول البيتكوين (ETF) يوفر للمستثمرين المؤسسيين قنوات استثمار أكثر سهولة.
ومع ذلك، حذر بعض المحللين من أن الارتفاع السريع في سعر البيتكوين قد يؤدي إلى تداول مضاربي، مما يزيد من تقلبات السوق. إذا حدثت عمليات جني أرباح واسعة النطاق، فقد يواجه البيتكوين ضغط تصحيح. لذلك، يحتاج المستثمرون إلى مراقبة تحركات الأسعار وحجم التداول في الفترات اللاحقة عن كثب.
2. تجاوز الإيثريوم 2600 دولار، وترقية Pectra تدفع تطوير النظام البيئي
سعر الإيثريوم تجاوز حاجز 2600 دولار في 12 مايو، مدفوعًا بشكل رئيسي بالأخبار الإيجابية حول ترقية Pectra. تهدف ترقية Pectra إلى مساعدة الإيثريوم في التقاط القيمة من أنشطة L2 من خلال إدخال آلية مشاركة الإيرادات مع Layer 2؛ في الوقت نفسه، توسيع سعة الكتل البيانات، وتقليل رسوم L2، وزيادة كفاءة التشغيل.
يعتقد المحللون أن ترقية Pectra لا تعزز فقط قابلية التوسع في Ethereum، بل تساعد أيضًا في جذب المزيد من المعاملات على السلسلة للعودة إلى الشبكة الرئيسية، مما يعزز حيوية النظام البيئي لإيثريوم. في الوقت نفسه، فإن المكانة الرائدة لإيثريوم في مجالات التمويل اللامركزي (DeFi) والرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) توفر أيضًا دعماً لارتفاع أسعارها.
ومع ذلك، أشار بعض المحللين إلى أن مشكلة رسوم المعاملات المرتفعة في الإيثيريوم لا تزال بحاجة إلى حل. إذا لم يتحسن تجربة المستخدم بشكل ملحوظ، فقد يحد ذلك من مساحة نمو الإيثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، يواجه الإيثيريوم ضغطاً تنافسياً من سلاسل الكتل العامة الأخرى، ولا يزال من الضروري مراقبة الاتجاهات المستقبلية.
3. قطاع الذكاء الاصطناعي يستمر في الارتفاع، بروتوكول Virtuals يتصدر.
في 12 مايو ، استمر القطاع الذكاء الاصطناعي في سوق العملات المشفرة في التعزيز ، حيث Protocol(VIRTUAL) Virtuals أكبر رابح ، حيث ارتفع بنسبة 8.76٪ في 24 ساعة. ارتفع مؤشر AI16Z و AIXBT بنسبة 10.48٪ و 8.32٪ على التوالي ، وارتفع مؤشر قطاع الذكاء الاصطناعي الإجمالي ssiAI بنسبة 0.11٪.
يعتقد المحللون أن استمرار قوة قطاع الذكاء الاصطناعي مدفوع بشكل رئيسي بطفرة الذكاء الاصطناعي. مع ظهور تطبيقات الذكاء الاصطناعي مثل ChatGPT، أصبح المستثمرون أكثر تفاؤلاً بشأن آفاق تطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي في مجال البلوك تشين. مشروع Virtuals Protocol، الذي يركز على وكلاء الذكاء الاصطناعي، شهد بالطبع إقبالاً على سعر رمزه.
ومع ذلك، هناك محللون يحذرون من أن ارتفاع قطاع الذكاء الاصطناعي يحمل طابعًا مضاربيًا معينًا. معظم مشاريع الذكاء الاصطناعي لا تزال في مراحلها المبكرة، ويجب اختبار المنتجات الحقيقية ونماذج الأعمال مع مرور الوقت. يحتاج المستثمرون إلى النظر بموضوعية، والسيطرة على المخاطر.
4. انفجار عملة Meme، ارتفاع مو دينغ اليومي بأكثر من 600%
في 12 مايو، شهد سعر عملة الميم Moo Deng ارتفاعًا كبيرًا، حيث بلغ ارتفاعه اليومي 600%، محققًا رقمًا قياسيًا جديدًا. وفي الوقت نفسه، شهدت عملات الميم الأخرى مثل PEPE وBONK وFLOKI أيضًا ارتفاعات متفاوتة.
يعتقد المحللون أن الزيادة الكبيرة في عملات الميم في هذه الجولة مدفوعة بشكل رئيسي بالترويج على وسائل التواصل الاجتماعي، وتفتقر إلى دعم أساسي ملموس. تعتبر عملات الميم كرمز ثقافي ومنتج ترفيهي، وغالبًا ما ترتبط تقلبات أسعارها بالتداول المضاربي ومشاعر الجماهير.
ومع ذلك، أشار بعض المحللين إلى أن الارتفاع الحاد في عملات الميم يعكس الطبيعة المضارباتية لسوق العملات المشفرة. في ظل غياب التنظيم، يمكن أن تؤدي أي نوع من المضاربات إلى ارتفاعات وانخفاضات حادة، مما يمثل "سلاحاً ذا حدين" للمستثمرين. لذلك، يحتاج المستثمرون إلى الحفاظ على العقلانية والتحكم في مخاطر الانكشاف.
5. زيادة حجم تداول العملات المستقرة، وزيادة الطلب في الأسواق الناشئة
أظهرت البيانات الأخيرة أن حجم تداول العملات المستقرة شهد زيادة ملحوظة في الفترة الماضية، وخاصة في الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية. ويعتقد المحللون أن هذا يرجع بشكل رئيسي إلى المزايا من حيث التكلفة التي تقدمها العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود وتحويل الأموال.
تعتبر تداولات العملات المستقرة أسرع وأرخص مقارنة بالقنوات المالية التقليدية، لذا تحظى بشعبية كبيرة في بعض الأسواق الناشئة التي تعاني من قيود في القنوات أو تكاليف مرتفعة. بالإضافة إلى ذلك، تساعد الخصائص اللامركزية للعملات المستقرة في التخفيف من تأثير إجراءات التنظيم مثل ضوابط رأس المال.
ومع ذلك، أشار بعض المحللين إلى أن مشكلات تنظيم العملات المستقرة لا تزال تمثل تحديًا كبيرًا. كيف يمكن تحقيق التوازن بين الابتكار والتنظيم، وحماية حقوق المستثمرين دون خنق تطوير الصناعة، يتطلب جهودًا مشتركة من جميع الأطراف. في الوقت نفسه، تحتاج تطوير العملات المستقرة إلى المزيد من سيناريوهات الاستخدام الفعلية، بدلاً من مجرد التداول المضارب.
٣. أخبار المشروع
1. أطلقت NFTGo مؤشر DMind وتصدرت قائمة Hugging Face
NFTGo هي منظمة بحثية تركز على الذكاء الاصطناعي في مجالات Web3 والتمويل الرقمي. أطلقت المنظمة مؤخرًا معيار تقييم نماذج الويب 3 الكبيرة يسمى DMind Benchmark، والذي يهدف إلى تقييم أداء نماذج اللغة الكبيرة في مجالات Web3 العمودية.
تشمل DMind Benchmark تسعة مجالات رئيسية، وهي أساسيات البلوكشين، والعقود الذكية، والتمويل اللامركزي (DeFi)، والتنظيم الذاتي اللامركزي (DAO)، والرموز غير القابلة للاستبدال (NFT)، ويتضمن إجمالي 1917 سؤالًا، يجمع بين الأسئلة الاختيارية والتفكير الاستنتاجي، مما يختبر بعمق معرفة النموذج وقدرته على الاستدلال في سيناريوهات Web3. وقد تصدرت مجموعة البيانات المرجعية هذه حاليًا قائمة مجموعات البيانات على Hugging Face.
تأمل NFTGo في توفير نظام تقييم موحد لتطوير الذكاء الاصطناعي في مجال Web3 من خلال معيار DMind Benchmark، مما يعزز تطبيق النماذج الكبيرة في مجالات ناشئة مثل blockchain. من المتوقع أن يساهم إطلاق هذا المعيار في تسريع بناء بيئة الذكاء الاصطناعي في Web3، ويقدم مرجعًا لمطوري النماذج ومشاهد التطبيقات في القطاع.
يعتقد المتخصصون أن ظهور DMind Benchmark يمثل علامة على أن الذكاء الاصطناعي في Web3 ينتقل من المفهوم إلى الممارسة، وقد يلعب دوراً مهماً في المستقبل في مجالات المالية، والحوكمة، والأصول الرقمية. ولكن في الوقت نفسه، يحذر بعض المحللين من أن الذكاء الاصطناعي في Web3 لا يزال في مرحلة البداية، ويحتاج إلى استثمارات مستمرة وابتكار لتلبية احتياجات الصناعة.
2. أصدرت مجتمع Berachain اقتراح PoL V1.1، لتحسين التقاط قيمة BERA
Berachain هو مشروع بلوكتشين قائم على نظام Cosmos البيئي، يهدف إلى بناء بنية تحتية مالية لامركزية. قلب المشروع هو آلية PoL(Proof of Liquidity)، من خلال تحفيز المستخدمين لتوفير السيولة للنظام البيئي للحفاظ على تشغيل النظام.
مؤخراً، أصدرت مجتمع Berachain اقتراح PoL V1.1، الذي قام بتحسين الآلية الأصلية، لتحقيق أفضل قيمة لالتقاط رمز المشروع BERA( ورمز ). تشمل المحتويات الأساسية للاقتراح:
تحسين تخصيص صندوق التحفيز، واستخدام الجزء المتغير من تحفيز BGT لبناء سيولة دائمة، بما في ذلك إنشاء بركة سيولة BERA-HONEY/BERA للأصول الرئيسية في مشروع BEX(، وكذلك رهن BERA لدعم عقدة التحقق من المشاريع البيئية.
استخدام رسوم BEX بشكل موجه، من خلال آلية التحفيز التلقائي لتعزيز بناء سيولة أزواج التداول الرئيسية BERA.
توسيع معايير المشاركة في PoL، وتقليل عتبة الدخول إلى خزينة المكافآت الجديدة.
يهدف الاقتراح إلى تعزيز مشاركة المجتمع بشكل أكبر، وزيادة القيمة الفعلية لرمز BERA، وإضفاء حيوية جديدة على نظام بيئة Berachain. يرى المحللون أن هذا التحسين سيساعد Berachain على جذب المزيد من السيولة، وتعزيز مكانتها وتأثيرها في نظام Cosmos البيئي.
ومع ذلك، هناك وجهات نظر تشير إلى أن Berachain لا يزال في وضع هامشي نسبيًا في النظام البيئي الحالي، وأن تحقيق تطبيقات على نطاق واسع لا يزال يحتاج إلى وقت. يعتمد مستقبل تطور المشروع أيضًا على قدرته على الابتكار في مجال البنية التحتية المالية.
) 3. تعرضت Lido Oracle لهجوم قراصنة، وتم سرقة 1.46 إيثر ولكن التأثير محدود
Lido هو بروتوكول لتوفير السيولة قائم على الإيثيريوم، يتيح للمستخدمين رهانات ETH والحصول على رموز stETH المقابلة. مؤخراً، تعرضت خدمة الأوركل الخاصة بـ Lido لهجوم هاكر، مما أدى إلى سرقة 1.46 ETH.
وفقًا لمزود خدمة أوراكل Lido Chorus One###، فإن هذه حادثة معزولة ذات تأثير محدود. المحفظة الساخنة المتأثرة تعود إلى عام 2021، وكان الغرض منها الحفاظ على رصيد منخفض فقط، مخصصة لتشغيل أوراكل Lido. لذلك، لم تتبع نفس معايير الأمان الصارمة التي تتبعها المفاتيح الأخرى المدارة من قبل Chorus One.
أفادت شركة Chorus One بأنها أجرت مراجعة شاملة للبنية التحتية بأكملها، ولم تجد أي علامات على اختراق أوسع نطاقًا، وهي واثقة من عدم تأثر أي أموال للعملاء أو بنية التحقق. حاليًا، يتم تخزين مفاتيح Oracle الخاصة بـ Lido بشكل آمن في HashiCorp Vault، وتتبع مبدأ الحد الأدنى من الامتيازات، حيث تم تطبيق ضوابط وصول صارمة.
على الرغم من أن حادثة الاختراق هذه تسببت في خسائر معينة، إلا أن الوظائف المحدودة لآلات Lido وآليات التحقق المتعددة قد منعت العواقب الكارثية. يعتقد المحللون أن هذه الحادثة كانت درسًا للصناعة، مما يبرز أهمية الشفافية والتطور المستمر، ومن المتوقع أن تدفع مشاريع مثل Lido لتعزيز تدابير الأمان.
في المستقبل، تخطط Lido لزيادة أمان النظام وموثوقيته من خلال ترقية التكنولوجيا وإدخال تقنيات ZK وغيرها من الأساليب.
( 4. تتصدر Virtuals ، وتخترق CreatorBid ، من يتولى قيادة ميدان AI Agent؟
يعتبر وكيل الذكاء الاصطناعي أحد المجالات المهمة في مجال الذكاء الاصطناعي Web3. لقد مرت 7 أشهر منذ بدء هذه الحماسة، وخلال هذه الفترة ظهرت العديد من المشاريع التمثيلية مثل Virtuals و CreatorBid و tensor.
من وجهات نظر بناء النظام البيئي ، وتكرار المنتج ، وتوزيع المجتمع ، وقيمة الرمز المميز ، تعد Virtuals حاليا الأكثر ريادة من حيث السرعة وصيانة الشعبية. يواكب المشروع النقاط الساخنة ، ويقدم باستمرار ميزات جديدة ، كما أن سعر الرمز المميز ملفت للنظر أيضا.
بالمقارنة، فإن وتيرة تنفيذ CreatorBid بطيئة نسبياً، لكن رؤيتها واضحة، وتركز على نظام وكيل الذكاء الاصطناعي tensor، مما يبشر بإمكانيات طويلة الأجل. كما أن tensor نفسه، كالبنية التحتية لوكلاء الذكاء الاصطناعي، يتقدم بخطى ثابتة.
بشكل عام، لا يزال مجال وكلاء الذكاء الاصطناعي في مرحلة مبكرة، وقد يتحول التركيز في المستقبل إلى بناء البنية التحتية واستكشاف سيناريوهات الاستهلاك الحقيقية. يعتقد المحللون أن هذا المجال لديه آفاق واسعة، لكنه يواجه أيضًا تحديات تقنية وصعوبات في التحول التجاري، ويحتاج إلى المزيد من الابتكارات.
من الجدير بالذكر أنه في ظل الضجة المحيطة بمفهوم الذكاء الاصطناعي، تمكنت بعض مشاريع الميم من اختراق مجال وكلاء الذكاء الاصطناعي، مما أثار اهتمام السوق. ومع ذلك، لا يزال يتعين علينا الانتظار لنعرف ما إذا كانت هذه المشاريع قادرة حقًا على تقديم قيمة حقيقية للصناعة.
) 5. تقرير BIS: تدابير إدارة تدفق رأس المال غير فعالة أساسًا في معاملات العملات المشفرة
بنك التسويات الدولية ### BIS ### أصدر مؤخرًا تقريرًا بعنوان "تحليل تجريبي لتدفقات البيتكوين والإيثيريوم والعملات المستقرة عبر الحدود"، والذي يدرس تدفقات العملات المشفرة عبر الحدود في 184 دولة من عام 2017 حتى منتصف عام 2024.
أظهر التقرير أن تأثير المسافة الجغرافية وحواجز اللغة على تداول العملات المشفرة أقل بكثير من تأثيرها على تدفقات التمويل التقليدي. على العكس من ذلك، أصبحت العوامل العالمية مثل زيادة تقلبات السوق وتوسع فروق الائتمان المحركات الرئيسية لتحديد تدفق الأصول المشفرة الأصلية.
تظهر استنتاجات التقرير أن تدابير إدارة تدفقات رأس المال التي تتبناها الدول حاليًا تبدو غير فعالة إلى حد كبير في معاملات العملات المشفرة. وهذا مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالطبيعة اللامركزية والعابرة للحدود للعملات المشفرة.
أشار المحللون إلى أن هذا الاكتشاف يبرز الصعوبات التي تواجهها الهيئات التنظيمية في السيطرة على تدفق العملات الرقمية. لقد أصبحت الوسائل التقليدية للرقابة على رأس المال غير كافية للحد من التدفقات العابرة للحدود للأصول الرقمية، وقد تحتاج الهيئات التنظيمية إلى إعادة التفكير في أساليب الحوكمة.
في الوقت نفسه، يعكس التقرير أيضًا العلاقة العميقة بين سوق العملات الرقمية والأسواق المالية التقليدية. ستؤثر التغيرات في الاقتصاد والظروف المالية العالمية بشكل مباشر على الأصول المشفرة. في المستقبل، يجب على الهيئات التنظيمية والصناعة العمل معًا لتعزيز التنمية المنظمة لسوق العملات الرقمية في ظل المخاطر القابلة للتحكم.
بشكل عام، يوفر هذا التقرير من BIS وجهة نظر جديدة لتنظيم العملات المشفرة، مما يساعد صانعي السياسات على فهم خصائص الأصول المشفرة بشكل أكثر شمولية، ووضع تدابير تنظيمية أكثر علمية وفعالية.
أربعة. الديناميات الاقتصادية
( 1. بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر أبريل تجاوزت التوقعات، وضغوط التضخم مستمرة
أظهرت البيانات التي نشرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكي في 10 مايو أن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل قد ارتفع بنسبة 4.9% مقارنة بالعام الماضي، وهو أعلى من توقعات السوق البالغة 4.8%، وأيضاً أعلى من 5% في مارس. وهذا يعني أن ضغوط التضخم لا تزال قائمة في ظل سياق انتعاش الاقتصاد.
خلفية اقتصادية: الاقتصاد الأمريكي يتعافى من تأثيرات الجائحة، وسوق العمل يستمر في التحسن، حيث انخفض معدل البطالة إلى 3.4%، وهو أدنى مستوى له منذ نصف قرن. ولكن في الوقت نفسه، فإن اختناقات سلسلة التوريد، والتوترات الجيوسياسية، ونقص العمالة، كلها عوامل ترفع من تكاليف الإنتاج ومستويات الأسعار.
الأحداث المهمة: بدأ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة بشكل متتالي منذ مارس من العام الماضي لمكافحة التضخم، حيث رفع معدل الفائدة الفيدرالية من مستوى قريب من الصفر إلى نطاق هدف يتراوح بين 5%-5.25%. لكن البيانات الأخيرة تظهر أن ضغوط التضخم لم تتراجع تمامًا بعد.
رد فعل السوق: يشعر المستثمرون بالقلق من أن استمرار التضخم المرتفع سيجبر الاحتياطي الفيدرالي على المزيد من رفع أسعار الفائدة، مما يزيد من خطر الركود الاقتصادي. انخفضت الأسهم الأمريكية بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.57٪.
وجهات نظر الخبراء: قال الاقتصاديون في جولدمان ساكس إنه على الرغم من انخفاض معدل التضخم، إلا أن التضخم الأساسي لا يزال في ارتفاع، مما قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في يونيو. بينما تعتقد بنك أوف أمريكا ميريل لينش أن الاحتياطي الفيدرالي قد يعلق رفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.
) 2. توصلت الصين والولايات المتحدة إلى توافق في الشؤون الاقتصادية والتجارية، مما يضخ اليقينية في الاقتصاد العالمي
عقدت الجانبان الصيني والأمريكي محادثات رفيعة المستوى حول التجارة والاقتصاد في جنيف، سويسرا، وتوصلا إلى توافق مهم، حيث وافقا على إنشاء آلية للتشاور الاقتصادي والتجاري، وأصدرا بيانًا مشتركًا في 12 مايو. هذه التطورات تجلب بصيصًا من الأمل لتخفيف التوترات التجارية بين الصين والولايات المتحدة.
السياق الاقتصادي: تعتبر الصين والولايات المتحدة أكبر اقتصادين في العالم، وتطوير العلاقات التجارية الثنائية أمر بالغ الأهمية لنمو الاقتصاد العالمي. في السنوات الأخيرة، كانت هناك اختلافات وصراعات بين البلدين في مجالات التجارة والتكنولوجيا، مما زاد من عدم اليقين في الاقتصاد العالمي.
الأحداث المهمة: هذه المحادثة هي أول حوار رفيع المستوى في التجارة والاقتصاد بين الرئيسين الأمريكي والصيني بعد مكالمتهما في 17 يناير. اتفق الجانبان على إنشاء آلية للتشاور الاقتصادي والتجاري، مع تحديد القادة، لتهيئة الظروف لإدارة الخلافات وتعميق التعاون.
رد فعل السوق: كان رد فعل السوق على نتائج هذه المحادثات إيجابياً، حيث ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية وانخفضت الأصول الآمنة مثل الذهب. يتوقع المستثمرون أن تحسين العلاقات بين الصين والولايات المتحدة سيفيد سلاسل الإمداد العالمية ويقلل من المخاطر الجيوسياسية.
وجهة نظر الخبراء: قال المدير العام لمنظمة التجارة العالمية إيفيرا إن المحادثات تمثل خطوة مهمة، وهي ضرورية لتخفيف التوترات العالمية واستعادة القدرة على التنبؤ. ويعتقد محللو جولدمان ساكس أنه حتى وإن لم يتم التوصل إلى اتفاق شامل في الأجل القصير، فإن إنشاء آلية حوار بين الجانبين سيعزز ثقة السوق.
3. البنك المركزي الأوروبي يرفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس للتصدي لتحديات التضخم
أعلن البنك المركزي الأوروبي في 4 مايو عن رفع ثلاثة أسعار فائدة رئيسية بمقدار 75 نقطة أساس، لوقف تصاعد التضخم. وهذه هي المرة الرابعة على التوالي التي يرفع فيها البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة، مما يعكس عزيمته على مواجهة التضخم.
السياق الاقتصادي: بلغ معدل التضخم في منطقة اليورو 8.4% في عام 2022، وهو ما يتجاوز بكثير هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%. وقد ساهم ارتفاع أسعار الطاقة، وانقطاع سلسلة التوريد، والحرب في أوكرانيا في تفاقم ضغوط التضخم.
الأحداث المهمة: تجاوزت الزيادة في سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي توقعات السوق، مما يعكس عزيمته في مكافحة التضخم. في الوقت نفسه، أشارت رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد، إلى أنه سيستمر في رفع أسعار الفائدة في المستقبل.
رد فعل السوق: ارتفع سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي قليلاً بعد رفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي. يعتقد المستثمرون أن رفع سعر الفائدة قد يساعد في تعزيز جاذبية اليورو، لكنه قد يزيد أيضاً من مخاطر تباطؤ الاقتصاد.
وجهة نظر الخبراء: قال محللو دويتشه بنك إن رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي كان أقوى من المتوقع، مما يدل على أنه يزيد من جهوده للحد من التضخم. ومع ذلك، حذر محللو غولدمان ساكس من أن رفع أسعار الفائدة بشكل مفرط قد يؤدي إلى دخول اقتصاد منطقة اليورو في حالة ركود.
خمسة. التنظيم والسياسة
( 1. الحزب الديمقراطي الكوري يعلن رسميًا عن جدول سياسة العملات الرقمية
أعلن الحزب الديمقراطي الكوري مؤخراً عن جدول أعمال سياسته الخاصة بالعملات المشفرة. باعتباره أكبر حزب معارض في كوريا الجنوبية، تحظى مقترحات الحزب الديمقراطي باهتمام كبير، وقد تؤثر أجندته الخاصة بالعملات المشفرة بشكل كبير على هيكل تنظيم العملات المشفرة في كوريا الجنوبية.
تتضمن هذه الأجندة عدة جوانب رئيسية:
تعزيز صناديق الاستثمار المتداولة في بورصات العملات الرقمية الفورية ) ETF ### للإدراج، لتوفير المزيد من قنوات الاستثمار للمستثمرين المؤسسيين.
خفض رسوم تداول العملات المشفرة، وتخفيف عبء التداول على المستثمرين.
إنشاء إطار تنظيمي واضح للعملات المشفرة، لتهيئة بيئة ملائمة لتطور الصناعة.
تعزيز مكافحة غسل الأموال ومراقبة تهرب الضرائب، والحفاظ على نظام سوق العملات الرقمية.
دعم الابتكار في تكنولوجيا البلوكشين، وتعزيز تطوير الصناعات ذات الصلة.
تعتقد الديمقراطيون أن العملات المشفرة أصبحت فئة أصول ناشئة لا يمكن تجاهلها، ومن الضروري إنشاء نظام تنظيمي معقول لتعزيز التنمية الصحية للصناعة. تهدف هذه الأجندة إلى تحقيق التوازن بين الابتكار والتنظيم، وخلق بيئة آمنة وشفافة للمستثمرين.
رحب السوق بشكل عام بهذا. أكدت بورصة العملات الرقمية الكورية Up أن إدراج ETF سيساعد في جذب المزيد من الأموال المؤسسية إلى السوق، مما يفيد التنمية طويلة الأجل للصناعة. ومع ذلك، هناك بعض المستثمرين الذين يشعرون بالقلق من أن التنظيم المفرط قد يقيد الابتكار.
أفاد الخبراء في الصناعة أن إطار تنظيم العملات المشفرة في كوريا الجنوبية يحتاج إلى تحسين عاجل، وقد تصبح أجندة الحزب الديمقراطي مرجعًا مهمًا. لكن التفاصيل السياسية المحددة وطريق التنفيذ لا تزال بحاجة إلى المراقبة. بشكل عام، من المتوقع أن تدفع هذه الأجندة سوق العملات المشفرة في كوريا الجنوبية نحو اتجاه أكثر تنظيمًا وشفافية.
2. تخطط لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لإطلاق "آلية الإعفاء من تسجيل الأوراق المالية المرمزة"
تدرس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ###SEC( سياسة "آلية إعفاء تسجيل الأوراق المالية المرمزة"، التي تهدف إلى توفير مسار قانوني لبعض الشركات لإصدار وتداول الأوراق المالية المرمزة.
تسمح هذه الآلية للشركات المؤهلة بإصدار وتداول وتسوية الأوراق المالية المرمزة، استنادًا إلى تقنية دفتر الأستاذ الموزع )DLT###، دون الحاجة إلى إجراءات تسجيل الأوراق المالية التقليدية. يُنظر إلى هذه الخطوة على أنها اختراق كبير في سياسة تنظيم الأصول الرقمية من قبل SEC.
أشارت المفوضة في SEC هيستر بيرس إلى أن هذه الآلية تهدف إلى توفير مسار امتثال للشركات المبتكرة، بينما تحمي حقوق المستثمرين. يجب على الشركات أن تستوفي شروطًا معينة، مثل واجب الإفصاح ومتطلبات ملاءمة المستثمر.
في السابق، كانت سياسة تنظيم الأصول الرقمية من قبل SEC صارمة إلى حد ما، مما أدى إلى وجود العديد من المشاريع في منطقة رمادية. ستوفر الآلية الجديدة دعمًا قانونيًا للمشاريع الرمزية المؤهلة، مما يسهل تطوير الصناعة.
تفاعل السوق مع ذلك بشكل متباين. قالت مجموعة ترامب الإعلامية إن هذه الآلية قد تكون مفيدة لخطتها لإطلاق رمز DJT. لكن هناك أيضًا من يشعر بالقلق من أن التنظيم المفرط قد يجلب مخاطر جديدة.
يعتقد الخبراء أن هذه الآلية ستساعد في جذب المزيد من المشاريع الابتكارية، لكن يجب على هيئة الأوراق المالية والبورصات وضع معايير امتثال واضحة. في الوقت نفسه، يجب على جهات إصدار الرموز تعزيز الإفصاح عن المعلومات لحماية حقوق المستثمرين. بصفة عامة، قد تدفع هذه الآلية الابتكار في الامتثال في مجال الأصول الرقمية.
( 3. بنك التسويات الدولية: تدابير السيطرة على رأس المال لا يمكن أن تقيد交易 العملات المشفرة
أصدرت بنك التسويات الدولية ) BIS ( مؤخرًا تقريرًا بحثيًا يشير إلى أن التدابير المتخذة من قبل الدول لإدارة تدفقات رأس المال غير فعّالة تمامًا في كبح تداول العملات المشفرة.
تُحلل هذه التقارير تدفقات العملات الرقمية عبر الحدود في 184 دولة من عام 2017 حتى منتصف عام 2024. وجدت الدراسة أن تأثير المسافة الجغرافية والحواجز اللغوية على تداول العملات الرقمية أقل بكثير من تأثيرها على التدفقات المالية التقليدية.
تشير التقارير إلى أن تزايد تقلبات السوق وتوسع الفجوة الائتمانية من بين العوامل العالمية التي أصبحت محركات رئيسية تحدد تداول الأصول المشفرة الأصلية. في الوقت نفسه، ترتبط العملات المستقرة بشكل أوثق بتكاليف التحويل وطلبات التداول.
تعتقد BIS أن هذا يبرز الدور المزدوج للأصول المشفرة كأدوات استثمارية وتداولية مضاربة، مما يتطلب تقييمًا إضافيًا لتأثيرها على الشمول المالي والاستقرار الاقتصادي.
أثار هذا التقرير مناقشات واسعة في السوق. يرى مؤيدو العملات المشفرة أن نتائج البحث تثبت الخصائص العالمية للعملات المشفرة، وأن تدابير التحكم يصعب عليها كبح تطورها. لكن هناك من يشعر بالقلق من أن نقص التنظيم الفعال قد يؤدي إلى مخاطر مالية.
يقول الخبراء إن تنظيم العملات المشفرة يمثل تحديًا عالميًا. إن تدابير الرقابة في دولة واحدة يصعب أن تكون فعالة، وهناك حاجة لتعزيز التعاون الدولي، وإنشاء معايير تنظيمية موحدة. في الوقت نفسه، يجب أيضًا إيلاء أهمية لإمكانات الابتكار في العملات المشفرة، ودعم تطويرها بشرط السيطرة على المخاطر.
بصفة عامة، يبرز تقرير BIS مرة أخرى تعقيد تنظيم العملات الرقمية، مما يتطلب من جميع الأطراف السعي لتحقيق التوازن وتعزيز التنمية الصحية المستدامة للصناعة.