Thảo luận về tác động tiềm năng của các cuộc đàm phán thương mại Trung-Mỹ đến thị trường A cổ.

Trong ngắn hạn, các cuộc đàm phán thương mại chắc chắn sẽ có một số tác động đến thị trường, nhưng nếu kéo dài theo thời gian, ảnh hưởng này thực sự khá giới hạn. Dù sao đi nữa, Trung Quốc năm 2025 không còn có thể so sánh với năm 2018, chúng ta không cần phải quá chú ý đến sắc mặt của Mỹ.
Quay ngược lại năm 2018, Mỹ đã áp đặt lệnh cấm cung cấp cho ZTE, và Trung Quốc trong tình thế không còn lựa chọn nào khác đã phải chấp nhận khoản phạt lên tới 1,4 tỷ USD. Vào thời điểm đó, con số này mặc dù bị châm biếm là "mỗi người một đô la", nhưng nỗi bất lực và nhục nhã phía sau, chắc chắn ai cũng thấu hiểu. Lúc đó, chúng ta bị khống chế, chỉ còn cách âm thầm chịu đựng.
Tuy nhiên, thời gian trôi qua, đến năm 2025, Mỹ đã khó có thể giữ chặt cổ chúng ta, mà ngược lại, chúng ta đã có khả năng phản制 trong một số lĩnh vực. Chẳng hạn, tại sao máy bay chiến đấu F35 của Mỹ mãi vẫn chưa thể giao hàng? Máy bay thiếu radar mảng pha chủ động trên chiến trường thì chẳng khác gì "mù nhắm mắt". Cuộc chiến Ấn Độ - Pakistan là một ví dụ sống động, bạn không thấy đối thủ, nhưng đối thủ lại có thể khóa mục tiêu của bạn từ hàng trăm km xa, tên lửa lao tới, bạn ngay cả cơ hội để khóc cũng không có.
Cuối tuần trước, đất nước chúng ta đã mạnh tay trừng phạt xuất khẩu trái phép đất hiếm, các bộ phận công an và an ninh quốc gia đã phối hợp hành động. Nghe nói có một doanh nghiệp thậm chí đã nghĩ ra "mẹo" dùng đất hiếm để sản xuất vỏ máy tính xách tay, thật khiến người ta vừa khóc vừa cười. Nhưng nói đi cũng phải nói lại, chỉ cần chúng ta ra tay mạnh mẽ, cho dù đối phương có giở trò gì đi chăng nữa, vấn đề thiếu hụt nguồn cung vẫn không thể được giải quyết. Đồng đô la có thể được in ra không giới hạn, nhưng hàng hóa thì không thể in ra được.
Trung Quốc có thái độ cứng rắn trong cuộc chiến thương mại, và ngoài việc tràn đầy tự tin, họ cũng hy vọng sẽ tận dụng cơ hội này để đẩy nhanh việc phá vỡ quyền bá chủ của đồng đô la. Chỉ bằng cách chấm dứt quyền bá chủ của đồng đô la, Hoa Kỳ mới có thể hoàn toàn từ bỏ việc bắt nạt chúng ta bằng một cây gậy thương mại. Sau khi mất quyền bá chủ của đồng đô la, còn lại bao nhiêu sức chi tiêu mà Hoa Kỳ tự hào? Luôn có những người tin rằng miễn là người Mỹ không tiêu dùng, tiêu dùng toàn cầu sẽ mòn mỏi. Nhưng đừng quên rằng Hoa Kỳ đã cướp bóc tài sản của các nước khác bằng các phương tiện tài chính, và bản thân tài chính không tạo ra sự giàu có, mà chỉ chuyển giao của cải. Hoa Kỳ đã cướp bóc sức mua của các nước khác để lãng phí nó, và một khi mất đi khả năng này, sức mua của các nước khác sẽ tự nhiên được giải phóng.
Trên trái đất này có 8 tỷ người, trong khi Mỹ chỉ có 300 triệu người, tổng cộng các nước tiêu dùng chỉ khoảng 1 tỷ người. Vậy việc tạo ra việc làm để đáp ứng nhu cầu tiêu dùng của 1 tỷ người hay để đáp ứng nhu cầu tiêu dùng của 7 tỷ người còn lại sẽ nhiều hơn? Câu hỏi này không khó để tính toán. Nhìn lại các chính sách của đất nước chúng ta trong những năm gần đây, việc xóa đói giảm nghèo trong nước và thúc đẩy "Một vành đai, Một con đường" ở nước ngoài thực chất đều đang nỗ lực theo hướng này. Dù ai là tổng thống Mỹ, thì định hướng lớn này sẽ không thay đổi.
Tất nhiên, nếu một người khác làm Tổng thống Mỹ, chính sách cụ thể có thể sẽ khác. Nhưng tại sao khi Biden, người không ưa gì Trump, lên nắm quyền vẫn không bãi bỏ thuế quan tăng thêm? Đừng nhìn vào việc hôm qua Mỹ ký một thỏa thuận có vẻ ổn với chúng ta, nhưng cuộc chiến thương mại này thật sự đã kết thúc chưa? Trump thay đổi quan điểm nhanh hơn cả lật trang sách, mặc dù bây giờ chúng ta mạnh mẽ khiến ông ta dè chừng, nhưng trong các cuộc đàm phán tiếp theo, ông ta vẫn có thể đưa ra những chiêu trò khác.
Chúng ta có thể đặt hy vọng vào việc Trump giữ lời hứa và thành thật thừa nhận thất bại không? Và sau đó ngây thơ thay đổi một số quyết định nội bộ? Câu trả lời rõ ràng là không. Như tôi đã nói trước đây, không có chỗ cho Trung Quốc và Hoa Kỳ trên trái đất, nhưng Hoa Kỳ không thể dung thứ cho sự phát triển liên tục của chúng tôi, và Trung Quốc không thể chịu đựng được sự đàn áp bá quyền của Hoa Kỳ. Bất cứ ai trở thành tổng thống Hoa Kỳ sẽ phải đối mặt với vấn đề thực tế này.
Lý do Trump thường xuyên ngồi ở Nhà Trắng chờ điện thoại trong giai đoạn đầu và để Bessenet phát đi thiện chí vượt mong đợi ở Thụy Sĩ, chẳng qua chỉ là một kế hoãn binh. Nếu Mỹ có thể nhận được những gì họ muốn từ các đối tác thương mại khác, chắc chắn ông ta sẽ không do dự mà quay lưng lại với chúng ta, leo thang cuộc chiến thương mại. Nhưng đồng đội thì không đáng tin cậy, đối thủ lại quá mạnh, ông ta buộc phải nhẫn nhịn. Tuy nhiên, mâu thuẫn cơ bản vẫn tồn tại, mâu thuẫn trong nước Mỹ thì chồng chất, ông ta có thể nhẫn nhịn được bao lâu?
Nếu tôi có thể hiểu điều này, thì tại sao chúng ta phải thay đổi chính sách của mình theo nhịp độ của Trump? Ai cũng biết rằng thị trường A cổ phiếu là một thị trường thuần túy dựa vào chính sách. Tôi đã rõ ràng chỉ ra trong nội dung trả phí của mình trong tháng này rằng tháng Năm đỏ có thể kỳ vọng. Dù là đánh một cuộc chiến thương mại lâu dài với Trump hay như bây giờ hai bên đạt được một thỏa thuận có thể chấp nhận, điều đó cũng không thay đổi được hướng phát triển của chúng tôi.
Kết quả là lĩnh vực điện tử tiêu dùng có thể tích cực, đã vượt quá mức trước đây và bây giờ có thể phục hồi. Nhưng thị trường điện tử tiêu dùng có thực sự thay đổi hoàn toàn không? Có bất kỳ đổi mới và công nghệ nào được tạo ra để lôi kéo người tiêu dùng muốn thay đổi điện thoại của họ không? Câu trả lời rõ ràng là không. Do đó, sau khi phục hồi, sự sụt giảm phải giảm. Cũng giống như tôi đã giảm giá về lĩnh vực dược phẩm trước đây, vì mua sắm tập trung của chúng tôi và cải cách y tế Tam Minh, hướng này đã được xác định và sẽ không còn mô hình trục lợi dược phẩm trước đây. Mô hình lợi nhuận của y học đã thay đổi, nhưng mức tăng trước đó từ lâu đã thấu chi quá mức phát triển bình thường của tương lai, vì vậy cơ hội cho lĩnh vực này rất mong manh trong một thời gian dài.
Bây giờ Trump cũng học cách tổ chức thu mua thuốc tập trung, nhằm mang lại lợi ích cho người dân Mỹ. Sự phân phối lại này có lợi cho sự thống trị của ông, vì các tập đoàn y tế cũng sẽ không ủng hộ ông. Nhưng khi làm như vậy, ngành CRO sẽ càng tồi tệ hơn. Từ khi Trump bắt đầu, có thể sẽ phát triển một hoạt động toàn cầu nhằm lấy máu từ các nhóm lợi ích y tế, thì ngành dược phẩm sẽ càng không thể đầu tư.
Về trong nước, chúng tôi cũng sẽ tìm mọi cách để từ từ nâng cao CPI, khôi phục tiêu dùng. Tiếp tục đầu tư nhiều nguồn lực để hỗ trợ sự phát triển của năng lực sản xuất mới, mục tiêu là bỏ xa các đối thủ cạnh tranh. Dù có tăng thuế 100%, chúng tôi vẫn có lợi thế cạnh tranh, vậy thì bạn còn sợ điều gì khi tăng thuế?
Khoảng thời gian vừa qua, sự tăng trưởng của ngân hàng đã vượt quá dự đoán. Để đảm bảo chỉ số, ngân hàng đã cố gắng hết sức, nhưng đây không phải là điều bình thường. Xu hướng lớn là tài sản nhân dân tệ sẽ tăng lên, và sự gia tăng này có thể giải quyết nhiều vấn đề, chẳng hạn như những gì trước đây đã được một số người nói về sự sụp đổ bảng cân đối kế toán.
Trong những năm qua, nhiều người cảm thấy cuộc sống khó khăn, ngày tháng trôi qua thật khó khăn, nguyên nhân chính là do bong bóng bất động sản vỡ, giá nhà giảm, tiền được tạo ra từ bất động sản giảm đi, gây ra nỗi lo sợ về vấn đề nợ trong toàn dân. Những người có tiền càng muốn trả nợ, điều này chẳng phải là giảm tổng tài sản sao? Mặc dù tài sản ròng không thay đổi, nhưng một số khoản không được tính như vậy. Vì vậy, cơ sở để kích thích nhu cầu nội địa vẫn phải giải quyết vấn đề giảm giá này. Dù Trump làm gì, có phải chúng ta cũng phải giải quyết vấn đề này không? Vậy thì việc định hướng theo hướng này có gì sai?
Vẫn có người nhớ đến thị trường gấu năm 2018, thích so sánh nó với hiện tại. Nhưng bạn có nhớ năm 2018 đã xảy ra điều gì không? Giảm đòn bẩy, kiểm tra ngân hàng bóng, đó mới là nguyên nhân cơ bản khiến thị trường A giảm mạnh năm đó. Cuộc chiến thương mại chẳng qua chỉ làm gia tăng tâm lý tiêu cực của mọi người, vì vậy mà việc bán tháo còn mạnh hơn. Điều này có gì để so sánh với hôm nay? Đầu tư thì tuyệt đối không nên tìm kiếm kiếm ở nơi không có, mà phải phân tích vấn đề cụ thể một cách cụ thể. Vì thị trường A đã đến ngưỡng phải tăng, nên bất kể kết quả đàm phán ra sao, nó cũng sẽ tăng, chỉ là nhịp độ có thay đổi một chút mà thôi.