Bitcoin mantém seu valor graças à onda de aceitação das empresas e à narrativa sobre 'proteção contra a inflação'

Após a informação de que os E.U.A. e a União Europeia suspenderam temporariamente as tarifas de importação entre si, o mercado de ações global apresentou uma forte valorização. O índice S&P 500 subiu ao céu 1,5% na sessão de negociação do dia 27/5, refletindo o otimismo dos investidores. No entanto, a recuperação do Bitcoin (BTC) ainda enfrenta obstáculos, uma vez que as preocupações sobre uma recessão econômica global continuam a pairar, especialmente no contexto em que os E.U.A. aumentam a taxa básica na maior parte das regiões, adicionando mais pressão sobre ativos de risco como as moedas digitais.

Bitcoin continua a afirmar o seu papel como um ativo "anti-cíclico" e está pronto para se destacar em tempos de incerteza

Em meio ao aumento da preocupação com as perspectivas econômicas globais, a manutenção da estabilidade do Bitcoin em torno da marca de $110.000 surpreendeu muitos investidores. Esse desenvolvimento não apenas solidificou a posição do rei das criptomoedas entre os seis ativos com maior capitalização de mercado do mundo, mas também reacendeu a pergunta: Será que o Bitcoin está se tornando um "ativo resistente" – capaz de suportar crises – ou a queda abaixo da marca de $100.000 é apenas uma questão de tempo em um contexto de estagnação econômica?

Sinais do mercado de futuros indicam que a probabilidade de o Federal Reserve dos E.U.A. (Fed) manter a taxa de juros até setembro agora disparou para 41%, em comparação com apenas 2% há um mês. Esta é uma mudança significativa, refletindo a expectativa de que o Fed manterá uma política monetária cautelosa em um contexto de incerteza.

Normalmente, o alto custo de capital é um fator desfavorável para ativos de risco como o Bitcoin. No entanto, no contexto atual, isso pode refletir uma realidade paradoxal: o Federal Reserve dos E.U.A. (Fed) pode ser obrigado a injetar mais liquidez para lidar com a situação fiscal cada vez mais frágil — onde os gastos públicos estão se expandindo muito além da capacidade de arrecadação.

Enquanto isso, o presidente Donald Trump continua a pedir cortes nas taxas de juros, mas o presidente do Fed, Jerome Powell, mantém uma postura cautelosa devido ao mercado de trabalho ainda muito aquecido e a inflação continua a exercer pressão – seja por causa de tarifas ou condições de crédito mais flexíveis. Essa luta é o que explica por que o índice S&P 500 ainda não conseguiu retomar o pico histórico de 6.147 pontos em fevereiro, e também é a razão pela qual a valorização do Bitcoin está limitada.

Com uma capitalização de mercado atualmente atingindo 2,200 bilhões de USD, o Bitcoin oficialmente superou gigantes da tecnologia como Google e Meta – o que explica em parte a resistência significativa em torno do nível $112,000. No entanto, considerar que o Bitcoin se desvinculou completamente do mercado financeiro tradicional é uma avaliação precipitada. Nos últimos 30 dias, o nível de correlação entre o Bitcoin e o índice S&P 500 ainda variou acima de 70% – um número que indica uma ligação estreita entre os dois mercados. Isso significa: se Wall Street entrar em um ciclo de correção, a pressão de venda no mercado de criptomoedas provavelmente também aumentará.

Atualmente, as empresas estão anunciando gradualmente os resultados do primeiro trimestre – um período que ainda não foi diretamente afetado pela escalada das tensões comerciais. Portanto, o mercado de ações pode precisar de mais tempo para refletir plenamente os riscos que estão se acumulando, mesmo que os indicadores macroeconômicos já tenham começado a emitir sinais de alerta. Um exemplo notável: os pedidos de bens duráveis nos E.U.A. em abril caíram 6,3% – segundo os dados divulgados em 27/5 – indicando que os sinais de fraqueza da economia estão se tornando cada vez mais evidentes.

Ainda assim, mesmo que os lucros corporativos do primeiro trimestre não atendam às expectativas, isso não necessariamente arrastará o S&P 500 para uma queda acentuada. Pelo contrário, números menos positivos podem aumentar as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) reduzir as taxas de juros em breve – um desenvolvimento que muitas vezes traz benefícios duplos para as empresas: reduzir o custo de capital e apoiar a demanda do consumidor.

O apelo estratégico do Bitcoin aumenta, Trump Media entra em cena

O risco de investir em Bitcoin está mostrando sinais de diminuição após o Trump Media and Technology Group anunciar um plano de compra dessa criptomoeda, acompanhada de uma captação de recursos no valor de 2,5 bilhões de USD na forma de uma combinação de dívida e ações. “Nós vemos o Bitcoin como o símbolo supremo da liberdade financeira,” compartilhou o CEO Devin Nunes à Reuters. Essa movimentação reforça a crença de que a alta do Bitcoin para o nível de $112.000 não depende totalmente de fatores econômicos macro.

A entrada cada vez mais forte de grandes instituições e corporações está abrindo uma nova dimensão para o comportamento do mercado Bitcoin. Embora fatores como a política monetária e a correlação com os mercados tradicionais ainda tenham alguma influência, o Bitcoin está gradualmente se posicionando como um ativo estratégico, muito além do escopo da especulação de curto prazo. Como resultado, o desempenho do Bitcoin pode gradualmente separar-se da volatilidade das ações, especialmente no contexto da onda de adoção generalizada entre investidores institucionais e empresas influentes.

Enquanto o mercado de ações ainda é facilmente afetado por dados macroeconômicos e flutuações nos lucros das empresas, a alta do Bitcoin atualmente é sustentada por uma combinação de política monetária global, fluxo de dinheiro de instituições financeiras e o papel cada vez mais evidente dele como uma ferramenta de proteção contra riscos financeiros sistêmicos.

SN_Nour