Das Finanças Descentralizadas de pilha completa à infraestrutura RWA, a "celebridade em declínio" Arbitrum está se tornando a plataforma preferida para o embarque institucional.
Nos últimos anos, o Arbitrum não apenas não parou de expandir, como também está entrando numa fase única de exploração do ecossistema, jogando um jogo em que poucos podem participar.
Esta evolução redefine os limites da adoção da tecnologia criptográfica: Fase nativa do DeFi → Entrada gradual das instituições → Primeiras manifestações do sistema financeiro.
Insights Centrais
Arbitrum já entrou na fase de maturidade do ecossistema, formando uma disposição de mercado segmentada e totalmente madura na pista DeFi.
E agora, alcançou um marco crucial:
DEX à vista: O volume total de transações L2 mantém-se no topo, alcançando 534,2 mil milhões de dólares.
Contratos perpétuos: volume total de negociação atinge 802 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico
Serviços de empréstimo: profundidade de liquidez superior a 1.2 mil milhões de dólares, podendo aumentar a escala de produtividade através de crédito.
RWA-Fi: Cresceu para um pico histórico de 262,5 milhões de dólares, abrangendo 20 ativos
O crescimento autossustentável da Arbitrum é refletido em três aspectos: um forte crescimento de usuários, liquidez profunda e a contínua atividade em várias linhas de negócios.
No terceiro trimestre de 2021, na fase inicial do (vAMM) dominado pela GMX e Gains Network, a Arbitrum construiu a base para o DEX de contratos perpétuos.
Atualmente, o crescimento de usuários entrou em um período de maturidade estável, com uma alta taxa de retenção de usuários claramente confirmada na tendência do volume de transações diárias:
Desde o terceiro trimestre de 2023, o volume diário de negociações teve um aumento de cerca de 3 vezes (1 mil milhões de dólares → 4 mil milhões de dólares)
O volume total de transações atingiu 8025 bilhões de dólares.
A partir de agora, o ecossistema DEX perpétuo alcança uma evolução diversificada, com jogadores profissionais a emergirem continuamente:
Rho Protocol: Derivados de taxa de criptomoeda nativa (com taxa de financiamento de exchange centralizada como núcleo)
Aark Digital: Negociação com altíssima alavancagem (multiplicador de alavancagem de até mil vezes)
Ostium: Cobertura de alocação de ativos múltiplos (câmbio/índices de ações/commodities)
O ecossistema apresenta uma alta adesão dos usuários e uma inovação de produtos em paralelo, comprovando sua essência sustentável de auto-sustentação e evolução dinâmica.
Até o terceiro trimestre de 2024, o volume total de ativos bloqueados (TVL) no setor RWA-Fi da Arbitrum está acelerando o crescimento para um pico histórico de 262,7 milhões de dólares.
Com o apoio de uma variedade de participantes de fundos globais em constante crescimento, este impulso de desenvolvimento consolida ainda mais a posição da Arbitrum no espaço DeFi tokenizado de nível empresarial.
É digno de nota que o $EUTBL emitido pela Spiko Finance já lidera o mercado de tokenização de dívida pública da União Europeia, dominando cerca de 32% da quota de mercado, superando os seguintes concorrentes:
Franklin's $BENJI
BlackRock's $BUIDL
Tudo isso indica que a adoção em nível institucional não está mais apenas na fase teórica.
Com o impulso dos gigantes institucionais, também é digno de nota a crescente diversidade no ecossistema secundário da Arbitrum.
Esta abrange a integração de RWA com a inovação nativa de DeFi.
Esta fusão cria uma situação rica que satisfaz várias necessidades:
Instituições configuradoras de ativos geradores de receita em conformidade (como mercado de títulos do governo, mercado de títulos de crédito)
Usuários nativos de criptomoeda que buscam alavancagem, produtos estruturados ou estratégias de rendimento de cauda longa sem permissão.
Ao abranger dois grupos de usuários especiais, a Arbitrum posiciona-se como um ecossistema abrangente:
Capacidade de atrair capital de diversas áreas, desde DeFi até TradFi.
Orbit e Stylus da Arbitrum estão se tornando o motor central do crescimento em múltiplos setores, proporcionando a capacidade de construir cadeias exclusivas para cenários verticais intersetoriais.
Isto está de acordo com a "Teoria da Cadeia de Aplicações", que considera que a personalização + flexibilidade são cruciais para a otimização da infraestrutura.
Atualmente, a taxa de adoção deste quadro tecnológico está a aumentar rapidamente:
83 parceiros oficiais do ecossistema
41 redes principais em linha (crescimento de 32% desde abril de 2024)
21 testnets + 21 em desenvolvimento
O valor total bloqueado (TVL) do ecossistema Arbitrum (excluindo ArbitrumOne) ultrapassa os 320 milhões de dólares.
Se esta tendência continuar, esta estrutura, como infraestrutura empresarial para a nova geração de aplicações em blockchain, está rapidamente a ganhar reconhecimento em toda a indústria.
Arbitrum está ganhando cada vez mais a preferência de grandes instituições, essa atenção é sustentada pela demanda de aplicações práticas e pela validação em nível de infraestrutura.
Fundos globais: BlackRock, Franklin Templeton, Invesco, Wellington Management estão construindo liquidez RWA-Fi
Infraestrutura: Plume Network, Novastro, re.al estão conectando capital do mundo real à blockchain
E agora, a rede de emissão final do financiamento tradicional já começa a tomar forma:
Converge está a construir uma camada de liquidação de nível institucional (por exemplo, Ethena, Securitize).
Rayls Labs lançou uma cadeia de conformidade para o sistema bancário
A conclusão já está muito clara: Arbitrum está se tornando a infraestrutura preferida para a implementação de instituições do mundo real.
O aumento do fenômeno MEV marca a transição desse ecossistema para a próxima fase de desenvolvimento maduro.
O mecanismo de leilão Timeboost da Arbitrum introduz um modo de competição eficiente e justo, espelhando perfeitamente o modelo de separação de proponentes e construtores (PBS) da mainnet.
Desde o seu lançamento há menos de dois meses, a taxa de utilização é bastante alta.
1,42 milhões de receita DAO (anualizado cerca de 8,5 milhões)
Atualmente, mais de 60% da receita de taxas de transação vem do Timeboost.
Observamos sinais precoces de realização de arbitragem atômica MEV, onde a maior parte das atividades está concentrada em pares de negociação de alto volume (como Bitcoin, Ethereum e stablecoins).
Acredito que o sinal de maturidade da próxima fase será a maior participação de ativos de cauda longa no fluxo de MEV.
Curiosamente, o Timeboost Fast Track atualmente representa cerca de 5% do total de transações da Arbitrum, mantendo uma tendência de aumento estável desde o seu lançamento.
Mas o que realmente ilustra o problema são as pegadas de volume de transações:
O volume de transações diário de aproximadamente 175 milhões de dólares americanos vem da arbitragem MEV
O volume médio diário de transações do Arbitrum no último mês foi de cerca de 900 milhões de dólares, dos quais aproximadamente 21,8% vieram do canal rápido Timeboost.
Por favor, note que isso é muito significativo para mim, pois indica que o MEV não é mais um fenômeno marginal, mas sim se tornou o motor central que impulsiona um volume substancial de transações.
Com o desenvolvimento do MEV como um fluxo de receita nativo, esse fenômeno não apenas significa um aumento na maturidade dos usuários, mas também marca uma nova fase nos mecanismos de lucro da camada de protocolo.
Por fim, sobre a aplicação InfoFi
Arbitrum tem recebido atenção como o núcleo do ecossistema que abraça essa narrativa, e recentemente, o ranking Yapper integrado com Kaito é uma manifestação proeminente disso.
O projeto inclui um incentivo de 400.000 tokens $ARB durante um período de 3 meses (cerca de 124.000 dólares).
Atualmente, uma nova forma de InfoFi de segunda camada está a emergir: Yapyo posiciona-se como um hub de consenso descentralizado, fundindo colaboração social com design de incentivos.
Os detalhes ainda não estão claros, mas os sinais iniciais indicam que o $YAPYO está a implementar uma estratégia de entrada no mercado de nicho direcionada a protocolos específicos, claro que esta é a minha opinião pessoal.
De acordo com os dados, é óbvio que o Arbitrum não é um ecossistema comum.
Ele ultrapassou o ponto crítico e está entrando em uma nova fase de aplicações em cadeia mais amplas a partir do DeFi.
A sua profundidade de maturação e dinâmica de evolução são evidentes, por isso não se pode dizer que todas as cadeias estão a jogar o mesmo jogo.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Das Finanças Descentralizadas de pilha completa à infraestrutura RWA, a "celebridade em declínio" Arbitrum está se tornando a plataforma preferida para o embarque institucional.
Autor: Cheeezzyyyy
Compilado por: Tim, PANews
Nos últimos anos, o Arbitrum não apenas não parou de expandir, como também está entrando numa fase única de exploração do ecossistema, jogando um jogo em que poucos podem participar.
Esta evolução redefine os limites da adoção da tecnologia criptográfica: Fase nativa do DeFi → Entrada gradual das instituições → Primeiras manifestações do sistema financeiro.
Insights Centrais
Arbitrum já entrou na fase de maturidade do ecossistema, formando uma disposição de mercado segmentada e totalmente madura na pista DeFi.
E agora, alcançou um marco crucial:
O crescimento autossustentável da Arbitrum é refletido em três aspectos: um forte crescimento de usuários, liquidez profunda e a contínua atividade em várias linhas de negócios.
No terceiro trimestre de 2021, na fase inicial do (vAMM) dominado pela GMX e Gains Network, a Arbitrum construiu a base para o DEX de contratos perpétuos.
Atualmente, o crescimento de usuários entrou em um período de maturidade estável, com uma alta taxa de retenção de usuários claramente confirmada na tendência do volume de transações diárias:
A partir de agora, o ecossistema DEX perpétuo alcança uma evolução diversificada, com jogadores profissionais a emergirem continuamente:
O ecossistema apresenta uma alta adesão dos usuários e uma inovação de produtos em paralelo, comprovando sua essência sustentável de auto-sustentação e evolução dinâmica.
Até o terceiro trimestre de 2024, o volume total de ativos bloqueados (TVL) no setor RWA-Fi da Arbitrum está acelerando o crescimento para um pico histórico de 262,7 milhões de dólares.
Com o apoio de uma variedade de participantes de fundos globais em constante crescimento, este impulso de desenvolvimento consolida ainda mais a posição da Arbitrum no espaço DeFi tokenizado de nível empresarial.
É digno de nota que o $EUTBL emitido pela Spiko Finance já lidera o mercado de tokenização de dívida pública da União Europeia, dominando cerca de 32% da quota de mercado, superando os seguintes concorrentes:
Tudo isso indica que a adoção em nível institucional não está mais apenas na fase teórica.
Com o impulso dos gigantes institucionais, também é digno de nota a crescente diversidade no ecossistema secundário da Arbitrum.
Esta abrange a integração de RWA com a inovação nativa de DeFi.
Esta fusão cria uma situação rica que satisfaz várias necessidades:
Ao abranger dois grupos de usuários especiais, a Arbitrum posiciona-se como um ecossistema abrangente:
Isto está de acordo com a "Teoria da Cadeia de Aplicações", que considera que a personalização + flexibilidade são cruciais para a otimização da infraestrutura.
Atualmente, a taxa de adoção deste quadro tecnológico está a aumentar rapidamente:
Se esta tendência continuar, esta estrutura, como infraestrutura empresarial para a nova geração de aplicações em blockchain, está rapidamente a ganhar reconhecimento em toda a indústria.
! De DeFi full-stack para infraestrutura RWA, Arbitrum está se tornando a plataforma preferida para entrada institucional
Arbitrum está ganhando cada vez mais a preferência de grandes instituições, essa atenção é sustentada pela demanda de aplicações práticas e pela validação em nível de infraestrutura.
E agora, a rede de emissão final do financiamento tradicional já começa a tomar forma:
A conclusão já está muito clara: Arbitrum está se tornando a infraestrutura preferida para a implementação de instituições do mundo real.
O aumento do fenômeno MEV marca a transição desse ecossistema para a próxima fase de desenvolvimento maduro.
O mecanismo de leilão Timeboost da Arbitrum introduz um modo de competição eficiente e justo, espelhando perfeitamente o modelo de separação de proponentes e construtores (PBS) da mainnet.
Observamos sinais precoces de realização de arbitragem atômica MEV, onde a maior parte das atividades está concentrada em pares de negociação de alto volume (como Bitcoin, Ethereum e stablecoins).
Acredito que o sinal de maturidade da próxima fase será a maior participação de ativos de cauda longa no fluxo de MEV.
Curiosamente, o Timeboost Fast Track atualmente representa cerca de 5% do total de transações da Arbitrum, mantendo uma tendência de aumento estável desde o seu lançamento.
Mas o que realmente ilustra o problema são as pegadas de volume de transações:
Por favor, note que isso é muito significativo para mim, pois indica que o MEV não é mais um fenômeno marginal, mas sim se tornou o motor central que impulsiona um volume substancial de transações.
Com o desenvolvimento do MEV como um fluxo de receita nativo, esse fenômeno não apenas significa um aumento na maturidade dos usuários, mas também marca uma nova fase nos mecanismos de lucro da camada de protocolo.
Por fim, sobre a aplicação InfoFi
Arbitrum tem recebido atenção como o núcleo do ecossistema que abraça essa narrativa, e recentemente, o ranking Yapper integrado com Kaito é uma manifestação proeminente disso.
O projeto inclui um incentivo de 400.000 tokens $ARB durante um período de 3 meses (cerca de 124.000 dólares).
Atualmente, uma nova forma de InfoFi de segunda camada está a emergir: Yapyo posiciona-se como um hub de consenso descentralizado, fundindo colaboração social com design de incentivos.
Os detalhes ainda não estão claros, mas os sinais iniciais indicam que o $YAPYO está a implementar uma estratégia de entrada no mercado de nicho direcionada a protocolos específicos, claro que esta é a minha opinião pessoal.
De acordo com os dados, é óbvio que o Arbitrum não é um ecossistema comum.
Ele ultrapassou o ponto crítico e está entrando em uma nova fase de aplicações em cadeia mais amplas a partir do DeFi.
A sua profundidade de maturação e dinâmica de evolução são evidentes, por isso não se pode dizer que todas as cadeias estão a jogar o mesmo jogo.
Arbitrum está seguindo seu próprio caminho.