RWA Phi tập trung Stablecoin mới: Usual Money

Stablecoin như một nền tảng của ngành công nghiệp tiền điện tử, đóng vai trò quan trọng trong thanh toán quy mô lớn và sự phổ biến của ngành. Tính đến cuối tháng 7 năm 2024, tổng giá trị thị trường của stablecoin đạt 168 tỷ USD, trong đó hai stablecoin tập trung lớn nhất là USDT và USDC chiếm khoảng 90% thị phần.

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Stablecoin rất lớn, trong năm 2023, Tether và Circle đã cùng nhau tạo ra hơn 10 tỷ USD doanh thu, với định giá vượt quá 2000 tỷ USD. Tether trong quý đầu tiên của năm 2024 thậm chí đã ghi nhận lợi nhuận kỷ lục 4.52 tỷ USD. Khoản lợi nhuận khổng lồ này đi ngược lại với tinh thần tiền điện tử, thúc đẩy sự xuất hiện không ngừng của các dự án phi tập trung Stablecoin.

Phi tập trung Stablecoin tuy có trường hợp thành công, nhưng chủ yếu dựa vào tài sản tiền điện tử làm tài sản thế chấp, cần cơ chế phức tạp để đối phó với sự biến động giá coin. Việc đưa vào tài sản thế giới thực (RWA) có thể giải quyết hiệu quả vấn đề này. Tăng trưởng RWA trên blockchain năm 2023 vượt quá 800%, cho thấy tiềm năng to lớn.

Usual Money sáng tạo đưa trái phiếu kho bạc Mỹ làm tài sản thế chấp, kết hợp hợp đồng thông minh Ethereum để cung cấp tính minh bạch và an toàn, đồng thời hoàn trả lợi nhuận cho cộng đồng và những người đóng góp. Thiết kế này có thể được coi là "Tether trên chuỗi", kết hợp các đặc tính RWA 1:1 của stablecoin phi tập trung và lợi ích an toàn, minh bạch của blockchain.

Bối cảnh dự án

Vào tháng 4 năm 2024, Usual Labs hoàn thành vòng gọi vốn 7 triệu USD, được dẫn dắt bởi IOSG và Kraken Ventures. Người sáng lập Pierre Person từng là nghị sĩ Quốc hội Pháp, thúc đẩy việc lập pháp về tài sản tiền điện tử tại quốc gia này.

Vào ngày 10 tháng 7, mạng chính của Usual đã được khởi động. Tính đến đầu tháng 8, tổng giá trị khoá của dự án (TVL) đạt 146 triệu USD. Stablecoin USD0 chủ yếu được giao dịch trong bể USD0/USDC của Curve, với tính thanh khoản khoảng 11,33 triệu USD.

Hiện tại, USD0 có một kho được quản lý bởi MEV Capital trên nền tảng cho vay Morpho, tổng tài sản thế chấp của các pool thanh khoản USD0/USDC và USD0++/USDC gần 30 triệu USD. Người dùng có thể nhận được phần thưởng Pills của Usual và phần thưởng token Morpho cùng một lúc.

Usual dự kiến tổ chức sự kiện tạo token (TGE) vào quý 4 năm 2024, 90% token USUAL sẽ được phân phối cho cộng đồng.

Cơ chế cốt lõi

Thế chấp và đúc

USD0 là stablecoin RWA đầu tiên tổng hợp nhiều loại trái phiếu kho bạc Mỹ, có thể được đúc theo hai cách:

1. Gửi RWA trực tiếp: Người dùng gửi RWA đủ điều kiện với tỷ lệ 1:1 để nhận USD0.
2. Gửi tiền USDC/USDT gián tiếp: Người dùng gửi USDC/USDT, được cung cấp tài sản thế chấp RWA bởi nhà cung cấp bên thứ ba, để nhận USD0 với tỷ lệ 1:1.

Thiết kế này cho phép Usual tích hợp tính thanh khoản của các token RWA từ các nền tảng như Hashnote, giải quyết vấn đề tính thanh khoản không đủ của RWA trên thị trường thứ cấp.

Cơ chế lợi nhuận

USD0++ là phiên bản tăng giá khóa của USD0. USUAL là token quản trị và thưởng của giao thức. Người dùng có thể kiếm lợi nhuận bằng cách đặt cọc USD0 vào USD0 Liquid Bond (USD0++), có thể chọn:

1. Lợi nhuận USUAL: Nhận hàng ngày dưới dạng token USUAL.
2. Bảo đảm lãi suất cơ bản: Sau khi khóa trong 6 tháng, có thể nhận được ít nhất lợi nhuận tương đương với tài sản thế chấp USD0, có thể chọn dạng token USUAL hoặc USD0.

Bất kể cách nào để có được USD0++, người nắm giữ đều có quyền nhận token USUAL.

Tham gia của người dùng

Hoạt động Pills

• Giai đoạn tiền khởi động bắt đầu từ ngày 10 tháng 7, kéo dài 4 tháng
• Airdrop 7.5% tổng cung của USUAL
• Nhận phân bổ thông qua việc giới thiệu và đóng góp TVL
• Cơ chế phân phối tuyến tính

Bước tham gia

1. Truy cập Usual Money dApp, sử dụng mã truy cập sớm ZHWQS
2. Gửi USDC, USDT hoặc ETH để đúc USD0
3. Cách kiếm Pills:
   • Khóa USD0 thành USD0++
   • Nắm giữ USD0++
   • Cung cấp thanh khoản cho bể USD0/USDC của Curve
   • Cung cấp USD0 trong bể USD0/USD0++
4. Thêm thanh khoản để nhận thêm Pills

Pills hoạt động giai đoạn hai

Khởi động vào ngày 4 tháng 8, người dùng có thể nhận được Pills bằng cách hoàn thành các nhiệm vụ trên Galxe.

Usual Money như một tân binh trong lĩnh vực ổn định coin phi tập trung RWA, mang đến những khả năng mới cho thị trường ổn định coin thông qua cơ chế đổi mới và chiến lược phát triển dựa vào cộng đồng. Thiết kế kết hợp RWA và công nghệ blockchain hứa hẹn sẽ đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung.