Tokenisation des actions : la nouvelle frontière de l'innovation financière
Récemment, plusieurs grandes entreprises de technologie financière ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Ce produit innovant offre aux investisseurs une nouvelle manière de trader des actions, ce qui mérite un examen approfondi.
Pionniers de la tokenisation des actions
Une société de technologie financière cotée en bourse aux États-Unis a été la première à lancer un service de jetons d'actions sur le marché de l'Union européenne, permettant aux utilisateurs d'acheter et de vendre des dérivés suivant le prix des actions en dollars. La société effectuera automatiquement les échanges en euros et prélèvera des frais de change de 0,1 %.
Le cœur de ce modèle innovant réside dans son mécanisme de garde et de mappage unique. Les jetons d'actions sont essentiellement des dérivés qui suivent les prix, les actifs sous-jacents étant gardés par des institutions autorisées aux États-Unis. La société émettrice est responsable de l'enregistrement de ces contrats sur la blockchain. Il convient de noter qu'en raison de la nature dérivée des jetons, les utilisateurs ne peuvent pas racheter directement les valeurs mobilières correspondantes.
En matière de réglementation, les jetons d'actions de cette entreprise sont proposés en tant que contrats dérivés dans le cadre de MiFID II, conformément aux exigences de licence de l'UE pour les entreprises fournissant des services de négociation de dérivés. Cela offre aux utilisateurs une certaine garantie de conformité. Cependant, ce service n'est actuellement disponible que dans la région de l'UE.
En ce qui concerne les horaires de négociation, les jetons d'actions sont disponibles à la négociation cinq jours par semaine, de 02h00 à 02h00 (UTC+2) du lundi au samedi. Pour les événements d'entreprise ( tels que les paiements de dividendes, les distributions, les fractionnements, etc. ), la société émettrice procédera à leur exécution, y compris les ajustements de positions, les distributions en espèces et les paiements de dividendes.
Techniquement, ces jetons d'actions utilisent la technologie blockchain, initialement basés sur Arbitrum, avec des plans futurs de migration vers une blockchain Layer2 construite en propre. Cela montre la détermination de l'entreprise émettrice à améliorer l'efficacité des transactions et la transparence.
Il convient de noter que la société a également réalisé pour la première fois l'accès à des actions privées grâce à la technologie blockchain, en lançant pour les utilisateurs européens des actions tokenisées de certaines entreprises non cotées bien connues. Cette innovation permet aux investisseurs ordinaires d'accéder à des actions d'entreprises non cotées qui sont généralement réservées aux initiés et aux investisseurs fortunés.
Un autre mode plus ouvert
En même temps, une célèbre plateforme d'échange de cryptomonnaies a également lancé son propre produit de jetons d'actions, adoptant une approche de conception plus ouverte.
En ce qui concerne le mécanisme de garde, les jetons d'actions de la plateforme sont achetés et conservés par une société financière tierce responsable de l'achat et de la garde d'actions réelles ou d'actifs ETF, conservés dans un établissement de garde tiers conforme. Chaque jeton est ancré 1:1 sur l'actif sous-jacent, le processus de garde étant soumis à une réglementation stricte, garantissant la sécurité et la transparence des actifs. Le mécanisme de preuve de réserve est régulièrement vérifié par Chainlink, garantissant l'appariement des jetons avec les actifs réels.
Ces jetons sont basés sur la blockchain Solana et représentent une part de propriété sous-jacente d'actions ou d'ETF. Le processus de tokenisation est réalisé via des contrats intelligents, et les prix sont synchronisés en temps réel avec le marché traditionnel grâce à l'oracle Chainlink. Les utilisateurs peuvent transférer les jetons vers des portefeuilles compatibles et les utiliser dans des protocoles de finance décentralisée pour le trading, le mining de liquidité ou comme garantie.
En matière de conformité réglementaire, la plateforme collabore activement avec les émetteurs et les régulateurs mondiaux pour mettre en œuvre des processus KYC et AML stricts. Actuellement, ce jeton d'actions n'est ouvert qu'aux clients non américains et n'est pas accessible aux utilisateurs des marchés tels que les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni, l'Union européenne et l'Australie.
En ce qui concerne les heures de négociation, cette plateforme prend en charge le trading 24/5 (, du lundi au vendredi, toute la journée ), rompant ainsi avec les restrictions horaires du marché boursier américain traditionnel. Pendant les heures de fermeture, les transactions sur la chaîne peuvent toujours avoir lieu, mais les prix peuvent fluctuer.
Dans le traitement des actions de l'entreprise, les détenteurs de jetons n'ont pas de droits de vote ou de participation aux assemblées générales des actionnaires traditionnels. Les dividendes sont distribués indirectement par le biais d'un mécanisme d'ajustement du prix des jetons, d'autres actions de l'entreprise sont gérées par l'émetteur, et le nombre ou la valeur des jetons est ajusté en conséquence pour refléter les changements des actifs sous-jacents.
Sur le plan technique, ces jetons sont actuellement basés sur la blockchain Solana, mais pourraient à l'avenir s'étendre à d'autres blockchains haute performance. Les 60 premières actions américaines et ETF ont été lancés, couvrant plusieurs entreprises technologiques et produits ETF bien connus.
Comparaison des deux modes
Les modèles de tokenisation des actions des deux entreprises ont chacun leurs particularités. Le premier excelle en matière de conformité et de couverture des populations mainstream, et propose des actions non cotées ; le second couvre davantage de régions, prend en charge les transactions sur chaîne natif et les protocoles DeFi, ce qui correspond mieux aux caractéristiques de l'écosystème des cryptomonnaies.
Pour les équipes de start-up, participer directement à l'émission de nouveaux actifs en jetons d'actions peut faire face à une concurrence intense. Cependant, il existe encore deux types d'opportunités potentielles : la première consiste à fournir des services à des segments de marché ou à des régions spécifiques, semblable à la logique de remplacer les courtiers traditionnels ; la deuxième consiste à innover dans les produits financiers. Une fois que les jetons d'actions sont intégrés dans le pool d'actifs, de nouveaux actifs dérivés et stratégies de trading peuvent être proposés, tels que des contrats à effet de levier, des ETF à effet de levier, etc., afin de créer un avantage concurrentiel différencié.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions représente une nouvelle direction pour l'innovation financière, offrant aux investisseurs des choix plus diversifiés. Cependant, en tant que nouveau produit financier, les investisseurs doivent bien comprendre son mécanisme, ses risques et les réglementations connexes avant de participer. À l'avenir, avec le développement de la technologie et l'amélioration de la réglementation, la tokenisation des actions devrait jouer un rôle plus important sur les marchés financiers mondiaux.
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MoneyBurnerSociety
· Il y a 3h
Encore un nouveau lieu pour se faire prendre pour des cons ?
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gas_fee_trauma
· Il y a 7h
Encore mieux vaut regarder un scamcoin
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SilentObserver
· 07-06 08:53
Encore se faire prendre pour des cons.
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ImpermanentLossEnjoyer
· 07-06 08:53
Courir ce type de piège à poupées russes, ils osent même appeler ça de l'innovation.
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BearMarketSunriser
· 07-06 08:43
Encore une fois, se faire prendre pour des cons.
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consensus_whisperer
· 07-06 08:42
On reçoit de l'argent mais ça ne sert à rien.
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NotAFinancialAdvice
· 07-06 08:40
Je veux vraiment profiter de ce 0,1 %.
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LayerZeroHero
· 07-06 08:29
Les ponts cross-chain doivent être testés pour les risques de sécurité, sinon le protocole de mappage est trop fragile.
Tokenisation des actions : un nouveau chapitre du TradFi propulsé par la Blockchain
Tokenisation des actions : la nouvelle frontière de l'innovation financière
Récemment, plusieurs grandes entreprises de technologie financière ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Ce produit innovant offre aux investisseurs une nouvelle manière de trader des actions, ce qui mérite un examen approfondi.
Pionniers de la tokenisation des actions
Une société de technologie financière cotée en bourse aux États-Unis a été la première à lancer un service de jetons d'actions sur le marché de l'Union européenne, permettant aux utilisateurs d'acheter et de vendre des dérivés suivant le prix des actions en dollars. La société effectuera automatiquement les échanges en euros et prélèvera des frais de change de 0,1 %.
Le cœur de ce modèle innovant réside dans son mécanisme de garde et de mappage unique. Les jetons d'actions sont essentiellement des dérivés qui suivent les prix, les actifs sous-jacents étant gardés par des institutions autorisées aux États-Unis. La société émettrice est responsable de l'enregistrement de ces contrats sur la blockchain. Il convient de noter qu'en raison de la nature dérivée des jetons, les utilisateurs ne peuvent pas racheter directement les valeurs mobilières correspondantes.
En matière de réglementation, les jetons d'actions de cette entreprise sont proposés en tant que contrats dérivés dans le cadre de MiFID II, conformément aux exigences de licence de l'UE pour les entreprises fournissant des services de négociation de dérivés. Cela offre aux utilisateurs une certaine garantie de conformité. Cependant, ce service n'est actuellement disponible que dans la région de l'UE.
En ce qui concerne les horaires de négociation, les jetons d'actions sont disponibles à la négociation cinq jours par semaine, de 02h00 à 02h00 (UTC+2) du lundi au samedi. Pour les événements d'entreprise ( tels que les paiements de dividendes, les distributions, les fractionnements, etc. ), la société émettrice procédera à leur exécution, y compris les ajustements de positions, les distributions en espèces et les paiements de dividendes.
Techniquement, ces jetons d'actions utilisent la technologie blockchain, initialement basés sur Arbitrum, avec des plans futurs de migration vers une blockchain Layer2 construite en propre. Cela montre la détermination de l'entreprise émettrice à améliorer l'efficacité des transactions et la transparence.
Il convient de noter que la société a également réalisé pour la première fois l'accès à des actions privées grâce à la technologie blockchain, en lançant pour les utilisateurs européens des actions tokenisées de certaines entreprises non cotées bien connues. Cette innovation permet aux investisseurs ordinaires d'accéder à des actions d'entreprises non cotées qui sont généralement réservées aux initiés et aux investisseurs fortunés.
Un autre mode plus ouvert
En même temps, une célèbre plateforme d'échange de cryptomonnaies a également lancé son propre produit de jetons d'actions, adoptant une approche de conception plus ouverte.
En ce qui concerne le mécanisme de garde, les jetons d'actions de la plateforme sont achetés et conservés par une société financière tierce responsable de l'achat et de la garde d'actions réelles ou d'actifs ETF, conservés dans un établissement de garde tiers conforme. Chaque jeton est ancré 1:1 sur l'actif sous-jacent, le processus de garde étant soumis à une réglementation stricte, garantissant la sécurité et la transparence des actifs. Le mécanisme de preuve de réserve est régulièrement vérifié par Chainlink, garantissant l'appariement des jetons avec les actifs réels.
Ces jetons sont basés sur la blockchain Solana et représentent une part de propriété sous-jacente d'actions ou d'ETF. Le processus de tokenisation est réalisé via des contrats intelligents, et les prix sont synchronisés en temps réel avec le marché traditionnel grâce à l'oracle Chainlink. Les utilisateurs peuvent transférer les jetons vers des portefeuilles compatibles et les utiliser dans des protocoles de finance décentralisée pour le trading, le mining de liquidité ou comme garantie.
En matière de conformité réglementaire, la plateforme collabore activement avec les émetteurs et les régulateurs mondiaux pour mettre en œuvre des processus KYC et AML stricts. Actuellement, ce jeton d'actions n'est ouvert qu'aux clients non américains et n'est pas accessible aux utilisateurs des marchés tels que les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni, l'Union européenne et l'Australie.
En ce qui concerne les heures de négociation, cette plateforme prend en charge le trading 24/5 (, du lundi au vendredi, toute la journée ), rompant ainsi avec les restrictions horaires du marché boursier américain traditionnel. Pendant les heures de fermeture, les transactions sur la chaîne peuvent toujours avoir lieu, mais les prix peuvent fluctuer.
Dans le traitement des actions de l'entreprise, les détenteurs de jetons n'ont pas de droits de vote ou de participation aux assemblées générales des actionnaires traditionnels. Les dividendes sont distribués indirectement par le biais d'un mécanisme d'ajustement du prix des jetons, d'autres actions de l'entreprise sont gérées par l'émetteur, et le nombre ou la valeur des jetons est ajusté en conséquence pour refléter les changements des actifs sous-jacents.
Sur le plan technique, ces jetons sont actuellement basés sur la blockchain Solana, mais pourraient à l'avenir s'étendre à d'autres blockchains haute performance. Les 60 premières actions américaines et ETF ont été lancés, couvrant plusieurs entreprises technologiques et produits ETF bien connus.
Comparaison des deux modes
Les modèles de tokenisation des actions des deux entreprises ont chacun leurs particularités. Le premier excelle en matière de conformité et de couverture des populations mainstream, et propose des actions non cotées ; le second couvre davantage de régions, prend en charge les transactions sur chaîne natif et les protocoles DeFi, ce qui correspond mieux aux caractéristiques de l'écosystème des cryptomonnaies.
Pour les équipes de start-up, participer directement à l'émission de nouveaux actifs en jetons d'actions peut faire face à une concurrence intense. Cependant, il existe encore deux types d'opportunités potentielles : la première consiste à fournir des services à des segments de marché ou à des régions spécifiques, semblable à la logique de remplacer les courtiers traditionnels ; la deuxième consiste à innover dans les produits financiers. Une fois que les jetons d'actions sont intégrés dans le pool d'actifs, de nouveaux actifs dérivés et stratégies de trading peuvent être proposés, tels que des contrats à effet de levier, des ETF à effet de levier, etc., afin de créer un avantage concurrentiel différencié.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions représente une nouvelle direction pour l'innovation financière, offrant aux investisseurs des choix plus diversifiés. Cependant, en tant que nouveau produit financier, les investisseurs doivent bien comprendre son mécanisme, ses risques et les réglementations connexes avant de participer. À l'avenir, avec le développement de la technologie et l'amélioration de la réglementation, la tokenisation des actions devrait jouer un rôle plus important sur les marchés financiers mondiaux.