Отчет об индустрии RWA: Двусторонняя интеграция традиционного финансирования и децентрализованного финансирования
Введение
Общая рыночная капитализация криптовалюты превысила триллион долларов, но все еще значительно ниже капитализации основных классов активов и товаров. На этом фоне концепция "RWA"(Real World Asset, реальных мировых активов) становится популярной в криптосфере. RWA означает токенизацию реальных мировых активов и их внедрение в блокчейн, таких как коммерческая недвижимость, облигации, автомобили и почти любые активы, которые могут хранить ценность. Это позволяет хранение и передачу активов без центрального посредника, что позволяет отображать ценность на блокчейне для осуществления торговых операций.
Хотя RWA имеет огромный потенциал для расширения потолка рыночной капитализации криптовалют, его определение, преимущества и тенденции развития все еще требуют обсуждения. В этой статье мы глубже проанализируем текущее состояние и будущее RWA с разных точек зрения.
Ключевая идея:
Будущее развития RWA должно быть двусторонним слиянием реального и виртуального мира, что конкретно проявляется в создании совершенно новой финансовой системы на основе технологии DLT с разрешенной цепочкой в рамках различных юрисдикций и регуляторных систем.
Необходимо разумно рассматривать активы, превращаемые в RWA. Не все активы подходят для RWA, и некоторые активы, которые не пользуются популярностью в реальном мире, после преобразования в RWA также не будут пользоваться спросом на рынке.
Многие страны по всему миру активно продвигают законодательные и регуляторные рамки, связанные с блокчейном. В то же время инфраструктура блокчейна, такая как кросс-чейн протоколы, оракулы, промежуточное ПО и т.д., быстро совершенствуется.
Принципы и проблемы проектов RWA для различных базовых активов схожи, но конкретные механизмы реализации имеют свои собственные решения и акценты.
Токенизация активов — это процесс записи прав собственности на конкретные активы в цифровые токены, которые могут храниться, продаваться и обмениваться на блокчейне. Полученные токены представляют собой долю прав собственности на основные активы. Теоретически любой актив может быть цифровизирован, будь то материальный актив, такой как недвижимость, или нематериальный актив, такой как акции компании.
Цифровизация активов облегчает их дробление, реализует частичное владение, позволяет большему числу людей участвовать в инвестициях и повышает ликвидность активов. Также это позволяет традиционным активам напрямую торговаться на одноранговых платформах без посредников, что приносит рынку более высокую безопасность и прозрачность.
Основные принципы токенизации активов:
Получение активов из реального мира
Токенизация этих активов в сети
Распределение RWA пользователям на блокчейне
RWA не является новой концепцией. В настоящее время рынок токенизации активов составляет около 600 миллиардов долларов, и ожидается, что с 2024 по 2032 год он будет расти с совокупным годовым темпом роста 40,5%. Токены RWA являются самым быстрорастущим классом активов DeFi.
По состоянию на ноябрь 2024 года, данные платформы DefiLlama показывают, что общая заблокированная стоимость RWA токенов TVL( достигла 6,512 миллиардов долларов. Растущий TVL в определенной степени свидетельствует о признании токенов в мире Web3 и их ликвидности.
! [Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): Двусторонняя гонка между традиционными финансами и децентрализованными финансами])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5298e8e12d489d52aefbe36ab4ed6a36.webp(
В настоящее время существует два различных взгляда на токенизацию RWA:
) 1. RWA с точки зрения криптовалюты
Традиционная область DeFi всегда стремилась к генерации дохода, но базовые механизмы дохода действуют только при повышении цен. На фоне криптозимы, угасание активностей в сети привело к снижению доходности. TVL DeFi-протоколов упало с рыночного пика в 180 миллиардов долларов до 50 миллиардов долларов, что отражает несостоятельные модели дохода.
С падением доходности стремление к "реальной доходности" усиливается, что побуждает DeFi-протоколы интегрировать токены RWA в более стабильные источники дохода. Именно поэтому токены американских облигаций на блокчейне стали самым популярным направлением в последнее время.
Криптовзгляд на RWA можно охарактеризовать как односторонний спрос мира Crypto на доходность финансовых активов реального мира. Основным фоном является повышение доходности государственных облигаций США из-за повышения процентных ставок ФРС и снижение доходности на рынке DeFi.
2. RWA с точки зрения TradFi
С точки зрения традиционного финансирования###TradFi(, RWA представляет собой двустороннюю интеграцию между традиционным финансированием и децентрализованным финансированием)DeFi(, которая не только вводит ценность на рынок криптовалют, но и наделяет преимущества криптовалют реальными активами.
Для традиционного финансового мира автоматическое выполнение финансовых услуг DeFi на основе смарт-контрактов является революционным финансовым технологическим инструментом. В области TradFi RWA больше сосредоточены на том, как интегрировать технологии DeFi для реализации токенизации активов, чтобы наделить традиционную финансовую систему новыми возможностями. Конкретно:
Повышение эффективности торговли: RWA может перенести несколько этапов традиционного IPO на блокчейн, завершив сделку за один раз, избегая громоздких процессов и не подвержаясь временным ограничениям биржи.
Снижение финансовых затрат: через STO) выпуск токенов, основанных на секьюритизации, RWA может предоставить финансирование для менее популярных отраслей, снизить затраты на инвестиционные банки и помочь проектам, испытывающим трудности с получением кредитов, найти инвесторов.
Упрощение инвестиционного порога: RWA позволяет пользователям инвестировать в глобальные акции, недвижимость и другие активы, имея только один аккаунт, решая проблему необходимости нескольких аккаунтов для покупки финансовых продуктов на разных платформах, снижая инвестиционный порог и сложность.
В статье подчеркивается необходимость различения взглядов на RWA. Под различными углами RWA имеет совершенно разные базовые логики и пути реализации. При выборе типа блокчейна, RWA традиционных финансов движется по пути разрешенной цепи, тогда как RWA в мире криптовалют основана на пути публичной цепи.
Публичные блокчейны обладают такими характеристиками, как отсутствие требований к доступу, децентрализация и анонимность. В криптофинансах реальные активы (RWA) сталкиваются не только с большими регуляторными препятствиями со стороны проектов, но и уязвимости технологий публичных блокчейнов или дефекты смарт-контрактов могут привести к потерям активов или сбоям в транзакциях. Поэтому они, возможно, не подходят для токенизации и торговли большими объемами реальных активов.
Разрешительная цепочка позволяет только авторизованным участникам получать доступ к сети, обеспечивая участие в сделках и доступ к данным только для соответствующих сторон, таких как финансовые учреждения и регулирующие органы, что создает базовые условия для соблюдения законодательства в разных странах и регионах. Кроме того, активы, выпущенные учреждениями на разрешительной цепочке, могут быть активами, существующими на нативной цепочке, а не сопоставленными с уже существующими активами вне цепочки, и потенциал преобразования, который приносит эти нативные финансовые активы, будет огромным.
В общем, будущее развития RWA должно быть направлено на двустороннюю интеграцию реального и виртуального миров: конкретно это будет новая финансовая система, использующая технологии DLT на разрешенных цепях/частных цепях при условии различных юрисдикций и регуляторных систем.
Два, как RWA может разрушить традиционное финансирование?
В традиционной финансовой системе активы, такие как акции, облигации и недвижимость, обычно существуют в виде бумажных сертификатов, которые затем превращаются в цифровые записи, хранимые централизованными финансовыми учреждениями. Эти записи охватывают такие аспекты, как право собственности, обязательства, условия и контракты, и часто распределены по независимым системам или реестрам. Эти учреждения поддерживают и проверяют финансовые данные, позволяя людям доверять точности и полноте данных. Однако из-за того, что каждое посредническое учреждение хранит разные фрагменты головоломки, финансовой системе требуется много последующей координации для сверки и расчета сделок, чтобы обеспечить согласованность всех связанных финансовых данных.
Эта традиционная система сталкивается с множеством вызовов:
Из-за наличия нескольких посреднических организаций, транзакционные расходы высоки.
Время расчета увеличивается, особенно для международных сделок, которые обычно требуют нескольких дней для завершения.
Инвестиционные возможности ограничены, только высокообеспеченные лица и институциональные инвесторы могут участвовать в некоторых классах активов.
Блокчейн как технология распределенного реестра демонстрирует огромный потенциал в решении проблем эффективности традиционной финансовой системы. Он непосредственно решает проблему разрыва информации, возникающую из-за нескольких независимых реестров, предоставляя единый и общий реестр, что значительно повышает прозрачность информации, согласованность и способность к обновлению в реальном времени. Применение смарт-контрактов дополнительно усиливает это преимущество, позволяя кодировать условия сделок и контракты и автоматически выполнять их при выполнении определенных условий, значительно повышая эффективность сделок и снижая время и затраты на расчет, особенно при обработке сложных многосторонних или трансграничных торговых сценариев.
В 2022 году банк Нью-Йорк Меллон провел опрос среди 271 институционального инвестора и обнаружил, что более 90% респондентов заинтересованы в инвестировании средств в токенизированные продукты, 97% согласны с тем, что "токенизация кардинально изменит управление активами" и "будет полезна для отрасли". Преимущества токенизации включают устранение трений при передаче стоимости (84%) и увеличение доступа для состоятельных людей и розничных инвесторов (86%).
Для более глубокого изучения силы преобразования RWA в традиционной финансовой системе представлена более детализированная аналитическая структура:
( 1. Доступность рынка способствует диверсификации инвестиционных стратегий
Токенизация позволяет разбить высокоценные активы ), такие как недвижимость и произведения искусства ###, на торгуемые токены, реализуя частичное владение, что позволяет мелким инвесторам участвовать в рынках, которые раньше были недоступны из-за высоких затрат, делая инвестиционные возможности более демократичными.
Традиционно менее ликвидные активы, такие как недвижимость, могут быть фрагментированы и проданы через токенизацию, что позволяет инвесторам в недвижимость из других стран участвовать. Эти активы могут активно торговаться на рынке, и инвесторы могут быстрее конвертировать активы в наличные. Процесс токенизации похож на превращение этих активов в товары, которые можно купить и продать в любое время, что значительно повышает эффективность торговли.
Кроме того, в отличие от традиционных финансовых рынков с определенным временем торгов, токенизированные RWA могут торговаться на блокчейн-платформах круглосуточно, предоставляя больше возможностей для торговли между часовыми поясами, что увеличивает ликвидность.
( 2. Повышение ликвидности и способности к ценообразованию
Токенизация позволяет активам с низкой ликвидностью бесшовно торговаться почти без затрат, снижая трение, связанное с продажей, передачей и хранением активов. На традиционных финансовых рынках передача активов часто включает множество посредников, что делает процесс сделки сложным и времязатратным. Например, в случае редких драгоценных камней или венчурного капитала, инвесторам в прошлом было крайне сложно торговать позициями в этих классах активов, часто требуя значительных временных и трудозатрат на поиск покупателей или продавцов.
Токенизация использует децентрализованные характеристики блокчейна, упрощая этот процесс, позволяя покупателям и продавцам напрямую торговать и снижая затраты на сделки. Благодаря технологии блокчейн, инвесторы больше не должны ждать месяцы или годы, чтобы найти подходящего покупателя, а могут быстро передавать активы другим инвесторам по мере необходимости, тем самым обеспечивая ликвидность вторичного рынка безопасным и соответствующим требованиям образом.
В то же время покупатели и продавцы могут легче совершать сделки и устанавливать цены на основе новой актуальной информации. Эта прозрачность и своевременность позволяют участникам рынка лучше оценивать ценность активов, что приводит к более обоснованным инвестиционным решениям.
) 3. Повышение рыночной эффективности и снижение затрат
В повседневной жизни человека, финансовой деятельности и торговых операциях расчет и клиринг повсюду. Для пользователя достаточно просто совершить платеж, и деньги переводятся, но на самом деле за простым платежом стоит множество процессов клиринга и расчетов.
В традиционной финансовой системе расчеты и клиринг являются "расчетным" процессом учета и подтверждения. Стороны достигают консенсуса путем постоянной сверки и проверки, и на этой основе осуществляется передача активов. Этот процесс требует сотрудничества нескольких финансовых секторов и значительных трудозатрат, а также может подвергаться рискам операционных ошибок и кредитным рискам.
Блокчейн, используя распределенный реестр и автоматизированные смарт-контракты, устранил многих посредников, обеспечивая круглосуточные платежи, мгновенные поступления, легкие выводы средств и успешно удовлетворяя потребности в удобных услугах расчетов для трансакций в сфере международной электронной торговли. Поскольку активы могут самостоятельно перемещаться между сторонами с помощью смарт-контрактов и храниться в неизменяемом реестре, он создал глобальную интегрированную платформу доверия для трансакций с низкими затратами, снижая финансовые риски, связанные с мошенничеством при международных платежах.
Проект Марианская впадина планирует опубликовать отчет о тестировании 28 сентября 2023 года, успешно подтвердив техническую осуществимость использования автоматического маркет-мейкера ###AMM### для международных трансакций и расчетов с токенизированной цифровой валютой центрального банка (CBDC).
( 4. Прослеживаемость и программируемость
Кризис 2008 года стал классическим примером глобальной финансовой катастрофы, вызванной финансовыми деривативами. Финансовые учреждения упаковывали субстандартные кредиты в ценные бумаги ), такие как ипотечные облигации MBS и обеспеченные долговые расписки CDOs ###, и продавали их инвесторам, создавая сложные финансовые продукты, так что люди полностью теряли возможность отслеживать реальные активы, стоящие за ними. Эти деривативы, сложенные и упакованные в несколько слоев, продавались различным брокерам.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
3
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
Web3ProductManager
· 4ч назад
rwa буквально умоляет о соответствии продукта и рынка, честно говоря... видел похожие паттерны конверсии в defi 2.0
Посмотреть ОригиналОтветить0
FundingMartyr
· 4ч назад
Все говорят о RWA, разве мы можем не обсудить ставки?
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpDetector
· 5ч назад
видел этот хайп раньше... просто еще одна бычья ловушка для умных денег, если честно
RWA, позволяющие традиционным финансам: двусторонняя интеграция фиатного мира и шифрования.
Отчет об индустрии RWA: Двусторонняя интеграция традиционного финансирования и децентрализованного финансирования
Введение
Общая рыночная капитализация криптовалюты превысила триллион долларов, но все еще значительно ниже капитализации основных классов активов и товаров. На этом фоне концепция "RWA"(Real World Asset, реальных мировых активов) становится популярной в криптосфере. RWA означает токенизацию реальных мировых активов и их внедрение в блокчейн, таких как коммерческая недвижимость, облигации, автомобили и почти любые активы, которые могут хранить ценность. Это позволяет хранение и передачу активов без центрального посредника, что позволяет отображать ценность на блокчейне для осуществления торговых операций.
Хотя RWA имеет огромный потенциал для расширения потолка рыночной капитализации криптовалют, его определение, преимущества и тенденции развития все еще требуют обсуждения. В этой статье мы глубже проанализируем текущее состояние и будущее RWA с разных точек зрения.
Ключевая идея:
Будущее развития RWA должно быть двусторонним слиянием реального и виртуального мира, что конкретно проявляется в создании совершенно новой финансовой системы на основе технологии DLT с разрешенной цепочкой в рамках различных юрисдикций и регуляторных систем.
Необходимо разумно рассматривать активы, превращаемые в RWA. Не все активы подходят для RWA, и некоторые активы, которые не пользуются популярностью в реальном мире, после преобразования в RWA также не будут пользоваться спросом на рынке.
Многие страны по всему миру активно продвигают законодательные и регуляторные рамки, связанные с блокчейном. В то же время инфраструктура блокчейна, такая как кросс-чейн протоколы, оракулы, промежуточное ПО и т.д., быстро совершенствуется.
Принципы и проблемы проектов RWA для различных базовых активов схожи, но конкретные механизмы реализации имеют свои собственные решения и акценты.
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
I. Фон токенизации активов
Токенизация активов — это процесс записи прав собственности на конкретные активы в цифровые токены, которые могут храниться, продаваться и обмениваться на блокчейне. Полученные токены представляют собой долю прав собственности на основные активы. Теоретически любой актив может быть цифровизирован, будь то материальный актив, такой как недвижимость, или нематериальный актив, такой как акции компании.
Цифровизация активов облегчает их дробление, реализует частичное владение, позволяет большему числу людей участвовать в инвестициях и повышает ликвидность активов. Также это позволяет традиционным активам напрямую торговаться на одноранговых платформах без посредников, что приносит рынку более высокую безопасность и прозрачность.
Основные принципы токенизации активов:
RWA не является новой концепцией. В настоящее время рынок токенизации активов составляет около 600 миллиардов долларов, и ожидается, что с 2024 по 2032 год он будет расти с совокупным годовым темпом роста 40,5%. Токены RWA являются самым быстрорастущим классом активов DeFi.
По состоянию на ноябрь 2024 года, данные платформы DefiLlama показывают, что общая заблокированная стоимость RWA токенов TVL( достигла 6,512 миллиардов долларов. Растущий TVL в определенной степени свидетельствует о признании токенов в мире Web3 и их ликвидности.
! [Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): Двусторонняя гонка между традиционными финансами и децентрализованными финансами])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5298e8e12d489d52aefbe36ab4ed6a36.webp(
В настоящее время существует два различных взгляда на токенизацию RWA:
) 1. RWA с точки зрения криптовалюты
Традиционная область DeFi всегда стремилась к генерации дохода, но базовые механизмы дохода действуют только при повышении цен. На фоне криптозимы, угасание активностей в сети привело к снижению доходности. TVL DeFi-протоколов упало с рыночного пика в 180 миллиардов долларов до 50 миллиардов долларов, что отражает несостоятельные модели дохода.
С падением доходности стремление к "реальной доходности" усиливается, что побуждает DeFi-протоколы интегрировать токены RWA в более стабильные источники дохода. Именно поэтому токены американских облигаций на блокчейне стали самым популярным направлением в последнее время.
Криптовзгляд на RWA можно охарактеризовать как односторонний спрос мира Crypto на доходность финансовых активов реального мира. Основным фоном является повышение доходности государственных облигаций США из-за повышения процентных ставок ФРС и снижение доходности на рынке DeFi.
2. RWA с точки зрения TradFi
С точки зрения традиционного финансирования###TradFi(, RWA представляет собой двустороннюю интеграцию между традиционным финансированием и децентрализованным финансированием)DeFi(, которая не только вводит ценность на рынок криптовалют, но и наделяет преимущества криптовалют реальными активами.
Для традиционного финансового мира автоматическое выполнение финансовых услуг DeFi на основе смарт-контрактов является революционным финансовым технологическим инструментом. В области TradFi RWA больше сосредоточены на том, как интегрировать технологии DeFi для реализации токенизации активов, чтобы наделить традиционную финансовую систему новыми возможностями. Конкретно:
Повышение эффективности торговли: RWA может перенести несколько этапов традиционного IPO на блокчейн, завершив сделку за один раз, избегая громоздких процессов и не подвержаясь временным ограничениям биржи.
Снижение финансовых затрат: через STO) выпуск токенов, основанных на секьюритизации, RWA может предоставить финансирование для менее популярных отраслей, снизить затраты на инвестиционные банки и помочь проектам, испытывающим трудности с получением кредитов, найти инвесторов.
Упрощение инвестиционного порога: RWA позволяет пользователям инвестировать в глобальные акции, недвижимость и другие активы, имея только один аккаунт, решая проблему необходимости нескольких аккаунтов для покупки финансовых продуктов на разных платформах, снижая инвестиционный порог и сложность.
В статье подчеркивается необходимость различения взглядов на RWA. Под различными углами RWA имеет совершенно разные базовые логики и пути реализации. При выборе типа блокчейна, RWA традиционных финансов движется по пути разрешенной цепи, тогда как RWA в мире криптовалют основана на пути публичной цепи.
Публичные блокчейны обладают такими характеристиками, как отсутствие требований к доступу, децентрализация и анонимность. В криптофинансах реальные активы (RWA) сталкиваются не только с большими регуляторными препятствиями со стороны проектов, но и уязвимости технологий публичных блокчейнов или дефекты смарт-контрактов могут привести к потерям активов или сбоям в транзакциях. Поэтому они, возможно, не подходят для токенизации и торговли большими объемами реальных активов.
Разрешительная цепочка позволяет только авторизованным участникам получать доступ к сети, обеспечивая участие в сделках и доступ к данным только для соответствующих сторон, таких как финансовые учреждения и регулирующие органы, что создает базовые условия для соблюдения законодательства в разных странах и регионах. Кроме того, активы, выпущенные учреждениями на разрешительной цепочке, могут быть активами, существующими на нативной цепочке, а не сопоставленными с уже существующими активами вне цепочки, и потенциал преобразования, который приносит эти нативные финансовые активы, будет огромным.
В общем, будущее развития RWA должно быть направлено на двустороннюю интеграцию реального и виртуального миров: конкретно это будет новая финансовая система, использующая технологии DLT на разрешенных цепях/частных цепях при условии различных юрисдикций и регуляторных систем.
! Отраслевой отчет RWA за 2025 год (часть I): двустороннее путешествие между традиционными финансами и децентрализованными финансами
Два, как RWA может разрушить традиционное финансирование?
В традиционной финансовой системе активы, такие как акции, облигации и недвижимость, обычно существуют в виде бумажных сертификатов, которые затем превращаются в цифровые записи, хранимые централизованными финансовыми учреждениями. Эти записи охватывают такие аспекты, как право собственности, обязательства, условия и контракты, и часто распределены по независимым системам или реестрам. Эти учреждения поддерживают и проверяют финансовые данные, позволяя людям доверять точности и полноте данных. Однако из-за того, что каждое посредническое учреждение хранит разные фрагменты головоломки, финансовой системе требуется много последующей координации для сверки и расчета сделок, чтобы обеспечить согласованность всех связанных финансовых данных.
Эта традиционная система сталкивается с множеством вызовов:
Блокчейн как технология распределенного реестра демонстрирует огромный потенциал в решении проблем эффективности традиционной финансовой системы. Он непосредственно решает проблему разрыва информации, возникающую из-за нескольких независимых реестров, предоставляя единый и общий реестр, что значительно повышает прозрачность информации, согласованность и способность к обновлению в реальном времени. Применение смарт-контрактов дополнительно усиливает это преимущество, позволяя кодировать условия сделок и контракты и автоматически выполнять их при выполнении определенных условий, значительно повышая эффективность сделок и снижая время и затраты на расчет, особенно при обработке сложных многосторонних или трансграничных торговых сценариев.
В 2022 году банк Нью-Йорк Меллон провел опрос среди 271 институционального инвестора и обнаружил, что более 90% респондентов заинтересованы в инвестировании средств в токенизированные продукты, 97% согласны с тем, что "токенизация кардинально изменит управление активами" и "будет полезна для отрасли". Преимущества токенизации включают устранение трений при передаче стоимости (84%) и увеличение доступа для состоятельных людей и розничных инвесторов (86%).
Для более глубокого изучения силы преобразования RWA в традиционной финансовой системе представлена более детализированная аналитическая структура:
( 1. Доступность рынка способствует диверсификации инвестиционных стратегий
Токенизация позволяет разбить высокоценные активы ), такие как недвижимость и произведения искусства ###, на торгуемые токены, реализуя частичное владение, что позволяет мелким инвесторам участвовать в рынках, которые раньше были недоступны из-за высоких затрат, делая инвестиционные возможности более демократичными.
Традиционно менее ликвидные активы, такие как недвижимость, могут быть фрагментированы и проданы через токенизацию, что позволяет инвесторам в недвижимость из других стран участвовать. Эти активы могут активно торговаться на рынке, и инвесторы могут быстрее конвертировать активы в наличные. Процесс токенизации похож на превращение этих активов в товары, которые можно купить и продать в любое время, что значительно повышает эффективность торговли.
Кроме того, в отличие от традиционных финансовых рынков с определенным временем торгов, токенизированные RWA могут торговаться на блокчейн-платформах круглосуточно, предоставляя больше возможностей для торговли между часовыми поясами, что увеличивает ликвидность.
( 2. Повышение ликвидности и способности к ценообразованию
Токенизация позволяет активам с низкой ликвидностью бесшовно торговаться почти без затрат, снижая трение, связанное с продажей, передачей и хранением активов. На традиционных финансовых рынках передача активов часто включает множество посредников, что делает процесс сделки сложным и времязатратным. Например, в случае редких драгоценных камней или венчурного капитала, инвесторам в прошлом было крайне сложно торговать позициями в этих классах активов, часто требуя значительных временных и трудозатрат на поиск покупателей или продавцов.
Токенизация использует децентрализованные характеристики блокчейна, упрощая этот процесс, позволяя покупателям и продавцам напрямую торговать и снижая затраты на сделки. Благодаря технологии блокчейн, инвесторы больше не должны ждать месяцы или годы, чтобы найти подходящего покупателя, а могут быстро передавать активы другим инвесторам по мере необходимости, тем самым обеспечивая ликвидность вторичного рынка безопасным и соответствующим требованиям образом.
В то же время покупатели и продавцы могут легче совершать сделки и устанавливать цены на основе новой актуальной информации. Эта прозрачность и своевременность позволяют участникам рынка лучше оценивать ценность активов, что приводит к более обоснованным инвестиционным решениям.
) 3. Повышение рыночной эффективности и снижение затрат
В повседневной жизни человека, финансовой деятельности и торговых операциях расчет и клиринг повсюду. Для пользователя достаточно просто совершить платеж, и деньги переводятся, но на самом деле за простым платежом стоит множество процессов клиринга и расчетов.
В традиционной финансовой системе расчеты и клиринг являются "расчетным" процессом учета и подтверждения. Стороны достигают консенсуса путем постоянной сверки и проверки, и на этой основе осуществляется передача активов. Этот процесс требует сотрудничества нескольких финансовых секторов и значительных трудозатрат, а также может подвергаться рискам операционных ошибок и кредитным рискам.
Блокчейн, используя распределенный реестр и автоматизированные смарт-контракты, устранил многих посредников, обеспечивая круглосуточные платежи, мгновенные поступления, легкие выводы средств и успешно удовлетворяя потребности в удобных услугах расчетов для трансакций в сфере международной электронной торговли. Поскольку активы могут самостоятельно перемещаться между сторонами с помощью смарт-контрактов и храниться в неизменяемом реестре, он создал глобальную интегрированную платформу доверия для трансакций с низкими затратами, снижая финансовые риски, связанные с мошенничеством при международных платежах.
Проект Марианская впадина планирует опубликовать отчет о тестировании 28 сентября 2023 года, успешно подтвердив техническую осуществимость использования автоматического маркет-мейкера ###AMM### для международных трансакций и расчетов с токенизированной цифровой валютой центрального банка (CBDC).
( 4. Прослеживаемость и программируемость
Кризис 2008 года стал классическим примером глобальной финансовой катастрофы, вызванной финансовыми деривативами. Финансовые учреждения упаковывали субстандартные кредиты в ценные бумаги ), такие как ипотечные облигации MBS и обеспеченные долговые расписки CDOs ###, и продавали их инвесторам, создавая сложные финансовые продукты, так что люди полностью теряли возможность отслеживать реальные активы, стоящие за ними. Эти деривативы, сложенные и упакованные в несколько слоев, продавались различным брокерам.