Restaking Proje Risk Analizi ve En İyi Uygulama Rehberi
Restaking kavramının yükselişiyle birlikte, piyasada Eigenlayer'a dayanan birçok Restaking projesi ortaya çıktı. Bu yenilikçi mekanizma, kullanıcıların daha yüksek getiriler elde etmesini sağlarken, diğer projelere ETH Beacon katmanıyla eşit düzeyde bir konsensüs güveni ve güvenlik sunmayı amaçlamaktadır.
Yatırımcıların farklı Restaking projeleri arasındaki riskleri daha iyi anlamalarına yardımcı olmak için, piyasadaki önde gelen Restaking protokollerini ve LST varlıklarını kapsamlı bir şekilde araştırdık ve ilgili riskleri sistematik olarak derledik. Bu makale, kullanıcıların yüksek getiri peşinde koşarken ilgili riskleri daha iyi kontrol edebilmelerine yardımcı olmayı amaçlamaktadır.
Ana Risk Noktalarının Özeti
Restaking'e katılan kullanıcılar esas olarak aşağıdaki türde risklerle karşı karşıya kalmaktadır:
Sözleşme Riski
Kullanıcı, proje tarafının akidi ile doğrudan etkileşimde bulunmalı ve akdin saldırıya uğrama riskini üstlenmelidir.
EigenLayer'a dayanan projelerin fonları nihayetinde EigenLayer protokol sözleşmesinde saklanır; eğer bu sözleşme saldırıya uğrarsa, ilgili projelerin fonları da zarar görecektir.
EigenLayer'da iki tür Restaking bulunmaktadır: native ETH Restaking ve LST Restaking. LST Restaking'in fonları doğrudan EigenLayer sözleşmesinde tutulurken, Native ETH Restaking'in fonları ETH Beacon zincirinde tutulmaktadır. Bu, LST Restaking yapan kullanıcıların EigenLayer sözleşmesi riskinden dolayı zarar görebileceği anlamına gelir.
Bazı proje ekipleri yüksek riskli yetkilere sahiptir ve belirli durumlarda bu hassas yetkileri kullanarak kullanıcı fonlarını kötüye kullanabilirler.
LST riski
LST tokeninin depeg olma olasılığı vardır veya LST sözleşme güncellemeleri/saldırıları, LST değerinin sapmasına ve kayba neden olabilir.
riskten çıkış
EigenLayer dışında, şu anda piyasada bulunan ana akım Restaking protokollerinin çoğu çekim işlevini desteklememektedir. Eğer proje ekibi, sözleşme güncellemeleriyle ilgili çekim mantığını gerçekleştirmemişse, kullanıcılar varlıklarını doğrudan geri alamayabilir, yalnızca ikincil piyasa aracılığıyla likidite ile çıkış yapabilirler.
EigenLayer Özel Notlar
EigenLayer, tüm projelerin temel taşı olarak, kullanıcıların özellikle dikkat etmesi gereken aşağıdaki noktaları içerir:
Şu anda ana ağda dağıtılan EigenLayer sözleşmesi, beyaz kağıdında belirtilen tüm işlevleri (örneğin AVS ve slash mekanizması) tam olarak gerçekleştirmemiştir. Şu anda, slash işlevi yalnızca ilgili arayüzlerin uygulanmasıyla sınırlıdır ve tam bir mantık mevcut değildir. Sözleşme koduna göre, mevcut slash, StrategyManager sözleşmesinin sahibi (proje yöneticisi admin yetkisi) tarafından tetiklenmektedir ve yürütme şekli oldukça merkeziyettir.
EigenLayer yerel ETH Restaking işlemi sırasında, kullanıcıların EigenPod sözleşmesi oluşturarak fonları yönetmeleri gerekmektedir. Ayrıca Beacon chain düğüm hizmetlerini kendileri çalıştırmalı ve Beacon chain'den kaynaklanan ceza riskini üstlenmelidirler. Güvenilir bir düğüm hizmet sağlayıcısı seçmeleri önerilir. Ayrıca, ETH'nin Beacon chain içinde tutulması nedeniyle, çekim işlemi sadece kullanıcının başlatmasıyla kalmayıp, düğüm hizmet sağlayıcısının da Beacon chain'den fonları çıkarmasına yardımcı olması gerekmektedir.
EigenLayer'ın şu anda AVS ve Slash mekanizmalarını tam olarak uygulamadığı göz önüne alındığında, kullanıcıların ilgili riskleri tam olarak anlamadan EigenLayer protokolünde deleGate fonksiyonunu kolayca etkinleştirmemeleri önerilir; bu, potansiyel para kayıplarını önlemek içindir.
Ana Akım Restaking Projeleri Analizi
Piyasa üzerindeki bazı ana akım Restaking protokollerini sistematik olarak araştırdık ve aşağıdaki ortak sorunları bulduk:
Proje tamamlanma oranı düşük, çoğu proje henüz çekim mantığını gerçekleştirmedi.
Merkezileşme riski var: Kullanıcı varlıkları nihayetinde çoklu imza cüzdanı tarafından kontrol ediliyor, proje sahiplerinin belirli bir Rug Pull kapasitesi bulunuyor.
Yukarıda belirtilen durumlar göz önüne alındığında, iç kötü niyet veya çoklu imza özel anahtarının kaybolması durumunda, varlık kaybı yaşanabilir.
LST Token Risk Analizi
Restaking sürecinde, LST riski göz ardı edilmemelidir. Piyasada yaygın olan LST tokenleri hakkında araştırma yaptık, bunlar arasında sözleşme yükseltilebilirliği, yetki kontrolü, Oracle bağımlılığı gibi konular bulunmaktadır.
Restaking Riskini Azaltmanın En İyi Uygulamaları
Mevcut araştırma sonuçlarına dayanarak, kullanıcılara aşağıdaki nispeten güvenli etkileşim önerilerini sunuyoruz:
Fon Dağıtım Stratejisi
Büyük yatırımcılar: EigenLayer'ın Native ETH restaking'ine doğrudan katılmak, daha güvenli bir seçimdir çünkü yatırılan ETH varlıkları Beacon chain sözleşmesinde saklanmaktadır. En kötü sözleşme saldırısı durumunda bile, saldırganlar kullanıcı varlıklarına hemen erişemez.
Likidite peşinde koşan büyük fon kullanıcıları: EigenLayer'a doğrudan katılmak için nispeten güvenli bir varlık olarak stETH'i seçebilirler.
Ekstra kazanç peşinde koşan kullanıcılar: Kişisel risk toleransına göre, Puffer, KelpDAO, Eigenpie ve Renzo gibi EigenLayer üzerine inşa edilen projelere ölçülü bir şekilde katılabilirler. Ancak, bu projelerin genellikle çekim mantığından yoksun olduğunu göz önünde bulundurmak önemlidir; katılımcılar, çıkış riskini ve ilgili LRT'nin ikincil piyasalardaki likiditesini de dikkate almalıdır.
Risk İzleme
İleri düzey kullanıcılar, ilgili sözleşme güncellemelerini ve proje sahiplerinin hassas işlemlerinin gerçekleştirilmesini izlemek için sözleşme izleme yapılandırabilir.
Çoklu imza cüzdanının koşullarını kullanarak otomatik robotlar ve tek imza yetkilendirme yapılandırması düşünün; havuzun TVL değişimi, ETH fiyat dalgalanmaları ve büyük yatırımcı davranışlarına dayanarak EigenLayer'a ve diğer yeniden staking protokollerine otomatik para yatırma işlevini ayarlayın.
Restaking, yeni bir kavram olarak, hem sözleşme hem de protokol düzeyinde henüz yeterince zaman testine tabi tutulmamıştır. Bu yazıda bahsedilen risklerin yanı sıra, başka bilinmeyen riskler de olabilir. Kullanıcılar katılım gösterirken temkinli olmalı, kendi risk toleranslarına göre fonlarını makul bir şekilde dağıtmalı ve projelerin gelişimini ile piyasa dinamiklerini sürekli takip etmelidir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
19 Likes
Reward
19
4
Repost
Share
Comment
0/400
ParallelChainMaxi
· 14h ago
O enayiler yine mi kumar oynamaya gidiyor?
View OriginalReply0
Rugpull幸存者
· 08-10 22:03
restaking gerçekten bu kadar mı cazip? Yavaşlamaktan korkmuyor musun?
Restaking projesinin riskleri kapsamlı analizi ve güvenli katılım kılavuzu
Restaking Proje Risk Analizi ve En İyi Uygulama Rehberi
Restaking kavramının yükselişiyle birlikte, piyasada Eigenlayer'a dayanan birçok Restaking projesi ortaya çıktı. Bu yenilikçi mekanizma, kullanıcıların daha yüksek getiriler elde etmesini sağlarken, diğer projelere ETH Beacon katmanıyla eşit düzeyde bir konsensüs güveni ve güvenlik sunmayı amaçlamaktadır.
Yatırımcıların farklı Restaking projeleri arasındaki riskleri daha iyi anlamalarına yardımcı olmak için, piyasadaki önde gelen Restaking protokollerini ve LST varlıklarını kapsamlı bir şekilde araştırdık ve ilgili riskleri sistematik olarak derledik. Bu makale, kullanıcıların yüksek getiri peşinde koşarken ilgili riskleri daha iyi kontrol edebilmelerine yardımcı olmayı amaçlamaktadır.
Ana Risk Noktalarının Özeti
Restaking'e katılan kullanıcılar esas olarak aşağıdaki türde risklerle karşı karşıya kalmaktadır:
Sözleşme Riski
LST riski
LST tokeninin depeg olma olasılığı vardır veya LST sözleşme güncellemeleri/saldırıları, LST değerinin sapmasına ve kayba neden olabilir.
riskten çıkış
EigenLayer dışında, şu anda piyasada bulunan ana akım Restaking protokollerinin çoğu çekim işlevini desteklememektedir. Eğer proje ekibi, sözleşme güncellemeleriyle ilgili çekim mantığını gerçekleştirmemişse, kullanıcılar varlıklarını doğrudan geri alamayabilir, yalnızca ikincil piyasa aracılığıyla likidite ile çıkış yapabilirler.
EigenLayer Özel Notlar
EigenLayer, tüm projelerin temel taşı olarak, kullanıcıların özellikle dikkat etmesi gereken aşağıdaki noktaları içerir:
Şu anda ana ağda dağıtılan EigenLayer sözleşmesi, beyaz kağıdında belirtilen tüm işlevleri (örneğin AVS ve slash mekanizması) tam olarak gerçekleştirmemiştir. Şu anda, slash işlevi yalnızca ilgili arayüzlerin uygulanmasıyla sınırlıdır ve tam bir mantık mevcut değildir. Sözleşme koduna göre, mevcut slash, StrategyManager sözleşmesinin sahibi (proje yöneticisi admin yetkisi) tarafından tetiklenmektedir ve yürütme şekli oldukça merkeziyettir.
EigenLayer yerel ETH Restaking işlemi sırasında, kullanıcıların EigenPod sözleşmesi oluşturarak fonları yönetmeleri gerekmektedir. Ayrıca Beacon chain düğüm hizmetlerini kendileri çalıştırmalı ve Beacon chain'den kaynaklanan ceza riskini üstlenmelidirler. Güvenilir bir düğüm hizmet sağlayıcısı seçmeleri önerilir. Ayrıca, ETH'nin Beacon chain içinde tutulması nedeniyle, çekim işlemi sadece kullanıcının başlatmasıyla kalmayıp, düğüm hizmet sağlayıcısının da Beacon chain'den fonları çıkarmasına yardımcı olması gerekmektedir.
EigenLayer'ın şu anda AVS ve Slash mekanizmalarını tam olarak uygulamadığı göz önüne alındığında, kullanıcıların ilgili riskleri tam olarak anlamadan EigenLayer protokolünde deleGate fonksiyonunu kolayca etkinleştirmemeleri önerilir; bu, potansiyel para kayıplarını önlemek içindir.
Ana Akım Restaking Projeleri Analizi
Piyasa üzerindeki bazı ana akım Restaking protokollerini sistematik olarak araştırdık ve aşağıdaki ortak sorunları bulduk:
LST Token Risk Analizi
Restaking sürecinde, LST riski göz ardı edilmemelidir. Piyasada yaygın olan LST tokenleri hakkında araştırma yaptık, bunlar arasında sözleşme yükseltilebilirliği, yetki kontrolü, Oracle bağımlılığı gibi konular bulunmaktadır.
Restaking Riskini Azaltmanın En İyi Uygulamaları
Mevcut araştırma sonuçlarına dayanarak, kullanıcılara aşağıdaki nispeten güvenli etkileşim önerilerini sunuyoruz:
Fon Dağıtım Stratejisi
Büyük yatırımcılar: EigenLayer'ın Native ETH restaking'ine doğrudan katılmak, daha güvenli bir seçimdir çünkü yatırılan ETH varlıkları Beacon chain sözleşmesinde saklanmaktadır. En kötü sözleşme saldırısı durumunda bile, saldırganlar kullanıcı varlıklarına hemen erişemez.
Likidite peşinde koşan büyük fon kullanıcıları: EigenLayer'a doğrudan katılmak için nispeten güvenli bir varlık olarak stETH'i seçebilirler.
Ekstra kazanç peşinde koşan kullanıcılar: Kişisel risk toleransına göre, Puffer, KelpDAO, Eigenpie ve Renzo gibi EigenLayer üzerine inşa edilen projelere ölçülü bir şekilde katılabilirler. Ancak, bu projelerin genellikle çekim mantığından yoksun olduğunu göz önünde bulundurmak önemlidir; katılımcılar, çıkış riskini ve ilgili LRT'nin ikincil piyasalardaki likiditesini de dikkate almalıdır.
Risk İzleme
İleri düzey kullanıcılar, ilgili sözleşme güncellemelerini ve proje sahiplerinin hassas işlemlerinin gerçekleştirilmesini izlemek için sözleşme izleme yapılandırabilir.
Çoklu imza cüzdanının koşullarını kullanarak otomatik robotlar ve tek imza yetkilendirme yapılandırması düşünün; havuzun TVL değişimi, ETH fiyat dalgalanmaları ve büyük yatırımcı davranışlarına dayanarak EigenLayer'a ve diğer yeniden staking protokollerine otomatik para yatırma işlevini ayarlayın.
Restaking, yeni bir kavram olarak, hem sözleşme hem de protokol düzeyinde henüz yeterince zaman testine tabi tutulmamıştır. Bu yazıda bahsedilen risklerin yanı sıra, başka bilinmeyen riskler de olabilir. Kullanıcılar katılım gösterirken temkinli olmalı, kendi risk toleranslarına göre fonlarını makul bir şekilde dağıtmalı ve projelerin gelişimini ile piyasa dinamiklerini sürekli takip etmelidir.