المؤلف: ميسون نيستروم، شريك في بانtera كابيتال؛ الترجمة: AIMan@金色财经
تجري عملية إحياء أسواق التنبؤ. على الرغم من ظهور أسواق التنبؤ الجديدة بشكل دوري، إلا أن منصات تداول التنبؤ بأنواع مختلفة من الأحداث السوقية والأشكال (مثل الأجهزة المحمولة، وأجهزة التمرير على Tinder) والمناطق أصبحت متنوعة للغاية اليوم.
تم تحفيز هذه النهضة من خلال الأحداث التالية:
نجاح Polymarket و Kalshi: حجم التداول في سوق التنبؤات يستمر في الوصول إلى عشرات المليارات شهريًا. نجاحها - خاصةً في سوق الانتخابات بعد انتخابات الرئاسة الأمريكية عام 2024 - يثبت الطلب على الأسواق القائمة على الأحداث.
2، وضوح التنظيم لعقود أحداث السوق التنبؤية: في 2 أكتوبر 2024، رفضت محكمة الاستئناف في منطقة كولومبيا الأمر المعلق، مما سمح لـ Kalshi بإطلاق عقود الانتخابات الخاصة بها. كما أطلقت Robinhood سوق الانتخابات في نفس الشهر. إن الدور الهائل لشفافية التنظيم في الابتكار في الأسواق المالية مذهل.
3، نمو جيل المضاربة: متوسط عمر المشترين لأول مرة هو 38 عامًا، وهو ما ارتفع بشكل ملحوظ في السنوات القليلة الماضية. من المتوقع أن تصل تداولات خيارات الدخل الثابت من الأفراد إلى ثلثي حجم تداول الخيارات اليومي، مما يدل على أن المستثمرين الأفراد يتوقون إلى تحقيق أرباح سريعة في سوق مضطرب. لا يزال تأثير تيك توك على الأسواق المالية مستمرًا، ومعه يأتي رغبة الناس في المراهنة على المزيد من الأسواق، حتى لا يبقى هناك سوق يمكن غزوه.
على الرغم من أن جاذبية المضاربة في أسواق التوقعات يمكن أن تحفز الناس على المشاركة، إلا أن هذه الأسواق ليست أموراً سطحية. من خلال دمج آلية التحفيز مع المعلومات، يمكن لأسواق التوقعات مساعدة الناس في اكتشاف المعلومات الدقيقة والرؤى.
تساعد الأسواق في توقع النتائج، وتظهر أسواق جديدة متنوعة - بما في ذلك الأحداث السياسية، وتوقعات أرباح الشركات، وتنبؤات الطقس، وموافقة إدارة الغذاء والدواء للأدوية وغيرها من الأسواق القيمة.
مع نمو أسواق التنبؤ، اتخذت العديد من الفرق اتجاهات منتجات مختلفة وأساليب الذهاب إلى السوق (GTM). من وجهة نظر استثمارية، أعتقد أن أسواق التنبؤ الجديدة التي يمكن أن تحقق نجاحًا طويل الأمد ستركز على بناء منتجات ممتازة تخدم الأسواق ذات الخصائص المشتركة:
1، سوق نشط بشكل متكرر
سوق يتمتع برافعة مالية عالية أو يمكنه تحقيق أرباح كبيرة برأس مال أقل.
3، الأسواق ذات القيمة العالية للنتائج - هناك إشارات في القيم المتوقعة
يرغب المستخدمون في زيادة الأرباح من خلال الرافعة المالية العالية أو مضاعفة الاحتمالات. المراهنات المتعددة، المراهنات المستمرة، أسواق الأحداث اليومية - جميع هذه المنتجات في أسواق التنبؤ لديها القدرة على زيادة الطلب على أحداث سوق التنبؤ. تخيل الانتخابات النصفية، حيث يراهن شخص ما على التنبؤ الصحيح بجميع الأحداث. نظرًا لظهور الخيارات ذات الصفر الزمني، فإن الأسواق اليومية (نصف يوم، ساعة، دقيقة) تستحق أيضًا النظر.
سوق عالية التردد
أسواق التنبؤ هي عادةً ما تكون - يأتي المستخدمون للمراهنة على الأسواق التي تهمهم. تساعد المزيد من الأسواق في الحفاظ على تفاعل المستخدمين، ولكن ما هو مهم حقًا هو وجود أسواق ذات تكرار عالٍ يمكن أن تدفع احتفاظ المستخدمين.
يمكن للمستخدمين الذين يرغبون في المراهنة على أحداث ذات تدفق عالي (مثل الانتخابات الرئاسية، الأحداث الثقافية الشعبية، إلخ) المراهنة من خلال أي منصة، ومن المحتمل أن يختاروا في النهاية المنصة التي يستخدمونها بشكل متكرر. سيوفر وجود المزيد من الأسواق المتكررة للمنصة فوائد اقتصادية أفضل، مما يمكنها من إطلاق المزيد من الأسواق، ودفع مقابل جذب العملاء، أو تعزيز قدرتها التنافسية. لقد ظهر هذا الوضع بالفعل في مجال مراهنات الرياضة، حيث استخدمت منصات مثل DraftKings DFS (رياضة الخيال اليومية) كأداة قيمة لجذب والاحتفاظ بالمستخدمين، لتطوير سلوكياتهم المعتادة.
نتائج السوق ذات قيمة عالية
الانتخابات ليست متكررة، لكن قيمة الإشارات عالية جداً. وهذا جذب كمية كبيرة من رأس المال إلى هذه الأسواق. أعلنت Polymarket مؤخراً عن نتائج الموافقة من FDA، وهذه القرارات ستحدد نجاح أو فشل الشركات التي تقدر بمليارات الدولارات. سوق المناخ في Kalshi يحمل قيمة إشارية تنبؤية، ومن الناحية النظرية هناك أنواع أخرى من عقود المشتقات يمكن إنشاؤها بناءً على الإشارات التنبؤية اليومية. الأسواق ذات القيمة العالية للنتائج ستجلب المزيد من حجم التداول وعمق السيولة. على العكس، فإن العديد من أسواق الثقافة الشعبية - مثل برامج الواقع، الفائزين بجوائز غرامي، الفائزين بجوائز نوبل - مثيرة للاهتمام، ولكن قيمة النتائج منخفضة جداً. أحياناً تكون القيمة المنخفضة للنتائج نتيجة لأن النتائج قابلة للعب. من الممتع الجمع بين الأسواق التنبؤية وبرامج البث المباشر مثل "الناجون"، ولكن إذا كانت الرهانات كبيرة بما يكفي، فسوف يسعى الناس إلى التلاعب بالسوق.
ستستفيد انتعاشة السوق التنبؤية من الأسواق الفعالة لتوليد رؤى تنبؤية قيمة، وتوفير وسيلة ترفيهية ذات رافعة مالية للعملاء الذين يتداولون الأسهم الفردية أو يراهنون على الأحداث الرياضية. نحن على وشك أن نشهد نموًا هائلًا في أنواع الأسواق والأشياء التي يراهن عليها الناس. قادمٌ عصر "كل شيء له سوق".
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
السوق التنبؤية复兴：万物皆有市场
المؤلف: ميسون نيستروم، شريك في بانtera كابيتال؛ الترجمة: AIMan@金色财经
تجري عملية إحياء أسواق التنبؤ. على الرغم من ظهور أسواق التنبؤ الجديدة بشكل دوري، إلا أن منصات تداول التنبؤ بأنواع مختلفة من الأحداث السوقية والأشكال (مثل الأجهزة المحمولة، وأجهزة التمرير على Tinder) والمناطق أصبحت متنوعة للغاية اليوم.
تم تحفيز هذه النهضة من خلال الأحداث التالية:
2، وضوح التنظيم لعقود أحداث السوق التنبؤية: في 2 أكتوبر 2024، رفضت محكمة الاستئناف في منطقة كولومبيا الأمر المعلق، مما سمح لـ Kalshi بإطلاق عقود الانتخابات الخاصة بها. كما أطلقت Robinhood سوق الانتخابات في نفس الشهر. إن الدور الهائل لشفافية التنظيم في الابتكار في الأسواق المالية مذهل.
3، نمو جيل المضاربة: متوسط عمر المشترين لأول مرة هو 38 عامًا، وهو ما ارتفع بشكل ملحوظ في السنوات القليلة الماضية. من المتوقع أن تصل تداولات خيارات الدخل الثابت من الأفراد إلى ثلثي حجم تداول الخيارات اليومي، مما يدل على أن المستثمرين الأفراد يتوقون إلى تحقيق أرباح سريعة في سوق مضطرب. لا يزال تأثير تيك توك على الأسواق المالية مستمرًا، ومعه يأتي رغبة الناس في المراهنة على المزيد من الأسواق، حتى لا يبقى هناك سوق يمكن غزوه.
على الرغم من أن جاذبية المضاربة في أسواق التوقعات يمكن أن تحفز الناس على المشاركة، إلا أن هذه الأسواق ليست أموراً سطحية. من خلال دمج آلية التحفيز مع المعلومات، يمكن لأسواق التوقعات مساعدة الناس في اكتشاف المعلومات الدقيقة والرؤى.
تساعد الأسواق في توقع النتائج، وتظهر أسواق جديدة متنوعة - بما في ذلك الأحداث السياسية، وتوقعات أرباح الشركات، وتنبؤات الطقس، وموافقة إدارة الغذاء والدواء للأدوية وغيرها من الأسواق القيمة.
مع نمو أسواق التنبؤ، اتخذت العديد من الفرق اتجاهات منتجات مختلفة وأساليب الذهاب إلى السوق (GTM). من وجهة نظر استثمارية، أعتقد أن أسواق التنبؤ الجديدة التي يمكن أن تحقق نجاحًا طويل الأمد ستركز على بناء منتجات ممتازة تخدم الأسواق ذات الخصائص المشتركة:
1، سوق نشط بشكل متكرر
3، الأسواق ذات القيمة العالية للنتائج - هناك إشارات في القيم المتوقعة
دعونا نناقشها بمزيد من التفصيل.
! KyhIyyQ34a35te69EWG21YjUImemvJ458oGubOzB.png
رافعة مالية عالية
يرغب المستخدمون في زيادة الأرباح من خلال الرافعة المالية العالية أو مضاعفة الاحتمالات. المراهنات المتعددة، المراهنات المستمرة، أسواق الأحداث اليومية - جميع هذه المنتجات في أسواق التنبؤ لديها القدرة على زيادة الطلب على أحداث سوق التنبؤ. تخيل الانتخابات النصفية، حيث يراهن شخص ما على التنبؤ الصحيح بجميع الأحداث. نظرًا لظهور الخيارات ذات الصفر الزمني، فإن الأسواق اليومية (نصف يوم، ساعة، دقيقة) تستحق أيضًا النظر.
سوق عالية التردد
أسواق التنبؤ هي عادةً ما تكون - يأتي المستخدمون للمراهنة على الأسواق التي تهمهم. تساعد المزيد من الأسواق في الحفاظ على تفاعل المستخدمين، ولكن ما هو مهم حقًا هو وجود أسواق ذات تكرار عالٍ يمكن أن تدفع احتفاظ المستخدمين.
يمكن للمستخدمين الذين يرغبون في المراهنة على أحداث ذات تدفق عالي (مثل الانتخابات الرئاسية، الأحداث الثقافية الشعبية، إلخ) المراهنة من خلال أي منصة، ومن المحتمل أن يختاروا في النهاية المنصة التي يستخدمونها بشكل متكرر. سيوفر وجود المزيد من الأسواق المتكررة للمنصة فوائد اقتصادية أفضل، مما يمكنها من إطلاق المزيد من الأسواق، ودفع مقابل جذب العملاء، أو تعزيز قدرتها التنافسية. لقد ظهر هذا الوضع بالفعل في مجال مراهنات الرياضة، حيث استخدمت منصات مثل DraftKings DFS (رياضة الخيال اليومية) كأداة قيمة لجذب والاحتفاظ بالمستخدمين، لتطوير سلوكياتهم المعتادة.
نتائج السوق ذات قيمة عالية
الانتخابات ليست متكررة، لكن قيمة الإشارات عالية جداً. وهذا جذب كمية كبيرة من رأس المال إلى هذه الأسواق. أعلنت Polymarket مؤخراً عن نتائج الموافقة من FDA، وهذه القرارات ستحدد نجاح أو فشل الشركات التي تقدر بمليارات الدولارات. سوق المناخ في Kalshi يحمل قيمة إشارية تنبؤية، ومن الناحية النظرية هناك أنواع أخرى من عقود المشتقات يمكن إنشاؤها بناءً على الإشارات التنبؤية اليومية. الأسواق ذات القيمة العالية للنتائج ستجلب المزيد من حجم التداول وعمق السيولة. على العكس، فإن العديد من أسواق الثقافة الشعبية - مثل برامج الواقع، الفائزين بجوائز غرامي، الفائزين بجوائز نوبل - مثيرة للاهتمام، ولكن قيمة النتائج منخفضة جداً. أحياناً تكون القيمة المنخفضة للنتائج نتيجة لأن النتائج قابلة للعب. من الممتع الجمع بين الأسواق التنبؤية وبرامج البث المباشر مثل "الناجون"، ولكن إذا كانت الرهانات كبيرة بما يكفي، فسوف يسعى الناس إلى التلاعب بالسوق.
ستستفيد انتعاشة السوق التنبؤية من الأسواق الفعالة لتوليد رؤى تنبؤية قيمة، وتوفير وسيلة ترفيهية ذات رافعة مالية للعملاء الذين يتداولون الأسهم الفردية أو يراهنون على الأحداث الرياضية. نحن على وشك أن نشهد نموًا هائلًا في أنواع الأسواق والأشياء التي يراهن عليها الناس. قادمٌ عصر "كل شيء له سوق".