Informe de análisis de la industria de monedas estables del primer semestre de 2025
Recientemente, una agencia autorizada publicó el "Informe panorámico sobre monedas estables del primer semestre de 2025", que realizó un análisis sistemático y profundo sobre el rendimiento del mercado de monedas estables, el panorama de riesgos, los avances regulatorios y las tendencias de desarrollo. El informe muestra que USDT, USDC, PYUSD y RLUSD destacan en términos de seguridad, dinámica del mercado y adaptación a la normativa, ocupando los primeros lugares en la tabla de puntuaciones.
El informe señala que las monedas estables están acelerando su integración en el sistema financiero tradicional. En la primera mitad de 2025, el suministro total de monedas estables a nivel mundial superó los 250,000 millones de dólares, y el volumen de liquidación mensual creció un 43%, alcanzando los 1.4 billones de dólares. A medida que las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas aumentan su adopción, la posición estratégica de las monedas estables sigue en ascenso. Con la implementación gradual de políticas regulatorias, el cumplimiento y los riesgos de seguridad están recibiendo cada vez más atención, y el mercado también muestra una tendencia de acelerada diferenciación.
El crecimiento del mercado es fuerte, las cuatro principales monedas estables lideran la clasificación
En la primera mitad de 2025, el mercado de moneda estable continúa expandiéndose, con un suministro total que alcanza los 252 mil millones de dólares, y un aumento del 43% en el volumen de liquidación mensual. La actividad de los usuarios ha mejorado significativamente, con el número total de direcciones de posesión superando los 120 millones (hasta el tercer trimestre de 2024). USDT sigue siendo la moneda estable más ampliamente poseída, con más de 5.8 millones de direcciones, aproximadamente 2.6 veces más que USDC.
El informe se basa en un marco de evaluación de monedas estables, evaluando sistemáticamente varias monedas estables principales desde seis dimensiones, incluyendo "resiliencia operativa", "capacidad de gobernanza" y "seguridad del código". USDT, USDC, PYUSD y RLUSD destacan en términos de seguridad, dinámica de mercado y adaptación normativa, ocupando los primeros lugares en la tabla de calificaciones. Entre ellos, USDC, gracias a su licencia MiCA y su exitosa cotización, ha visto su capitalización de mercado saltar a 61 mil millones de dólares, convirtiéndose en la moneda estable de más rápido crecimiento; mientras que PYUSD, emitida por PayPal, ha logrado duplicar su capitalización de mercado en poco tiempo mediante la integración de la red Solana y el lanzamiento de un programa de recompensas por tenencia; RLUSD, gracias a su seguridad y fiabilidad en escenarios de aplicación a nivel institucional, ha mantenido cero incidentes de seguridad desde su lanzamiento, estableciendo con éxito su posicionamiento en el mercado.
Errores operativos frecuentes, las nuevas monedas estables introducen nuevos riesgos
En la primera mitad de 2025, las formas de riesgo que enfrenta la industria de las monedas estables están experimentando un cambio significativo. En total, el mercado de criptomonedas ha registrado 344 incidentes de seguridad, con pérdidas acumuladas que alcanzan los 2,470 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Entre ellos, los errores operativos, representados por la filtración de claves privadas de una plataforma de intercambio, se han convertido en la principal fuente de pérdidas, con un solo incidente que causó pérdidas de hasta 1,500 millones de dólares. En comparación con las vulnerabilidades tradicionales de los contratos inteligentes, los atacantes están gradualmente dirigiendo sus objetivos hacia la infraestructura operativa de las plataformas centralizadas.
El informe también advierte que las monedas estables se están convirtiendo en la principal herramienta de lavado de dinero para algunos hackers, ya que ciertas redes de cadenas públicas se han convertido en la opción preferida debido a sus bajas tarifas y alta liquidez. Aunque este tipo de transacciones representan una disminución en el volumen total de transacciones, el monto absoluto aún alcanza cientos de miles de millones de dólares, lo que conlleva un gran riesgo de cumplimiento. En marzo de 2025, una bolsa fue clausurada, lo que marcó un evento emblemático en el fortalecimiento de la revisión de cumplimiento regulatorio.
La regulación se implementa y reconfigura el mercado, la moneda estable se integra aceleradamente en el sistema financiero mainstream
Con el avance de los proyectos de ley en el Congreso de EE. UU. y la implementación completa de la regulación MiCA en la UE, la regulación se ha convertido en una fuerza clave para remodelar el panorama de las monedas estables. La presión de cumplimiento está intensificando la diferenciación en el mercado: los proyectos institucionales con licencias y reservas transparentes están ganando una mayor confianza en el mercado, mientras que los emisores que aún no han completado el cumplimiento están siendo gradualmente marginalizados por las plataformas de intercambio más importantes.
Además, las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas también han estado probando activamente los negocios de moneda estable en la primera mitad del año. Un banco francés lanzó una moneda estable en dólares basada en Ethereum y Solana, convirtiéndose en el primer gran banco en lanzar una moneda estable en dólares compliant; otros varios bancos internacionales también están promoviendo el desarrollo de proyectos relacionados, algunos ya han entrado en la fase de aprobación regulatoria.
Perspectivas: una nueva ola de innovación en las monedas estables
A medida que se avanza hacia la segunda mitad del año, el informe prevé que las monedas estables respaldadas por RWA y las monedas estables de rendimiento se convertirán en la línea principal de innovación, con la expectativa de ocupar entre el 8% y el 10% del mercado de más de 3000 millones de dólares antes de fin de año. Las monedas estables respaldadas por RWA, al anclarse a activos fuera de la cadena como los bonos del gobierno, se alinean estrechamente con la tendencia regulatoria de cumplimiento de las monedas estables que están promoviendo las principales economías del mundo; mientras que las monedas estables de rendimiento, con su atributo de "fondo monetario en la cadena", están atrayendo a grupos de inversores que buscan rendimientos estables, especialmente la atención de inversores institucionales y usuarios de alto patrimonio.
Pero, al mismo tiempo que estos modelos aportan un nuevo valor de aplicación, también introducen riesgos contraparte más complejos y riesgos estratégicos. En este sentido, el informe enfatiza que una gestión de riesgos rigurosa, un mecanismo operativo transparente y una postura proactiva de cumplimiento serán clave para el desarrollo sostenible a largo plazo de los proyectos de moneda estable.
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LiquidationAlert
· hace13h
Ver cuánto es la Obtener liquidación es lo principal.
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NeverPresent
· hace13h
Estable, estable, U base invencible
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RugPullAlertBot
· hace13h
Solo USDT, es muy estable, no hay mucho más que decir.
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just_another_fish
· hace13h
El U-shield es el más estable, ¿verdad? Lo demás son tonterías.
Análisis del mercado de monedas estables en 2025: USDT y otros tres líderes dominan, la regulación refuerza la reestructuración del panorama.
Informe de análisis de la industria de monedas estables del primer semestre de 2025
Recientemente, una agencia autorizada publicó el "Informe panorámico sobre monedas estables del primer semestre de 2025", que realizó un análisis sistemático y profundo sobre el rendimiento del mercado de monedas estables, el panorama de riesgos, los avances regulatorios y las tendencias de desarrollo. El informe muestra que USDT, USDC, PYUSD y RLUSD destacan en términos de seguridad, dinámica del mercado y adaptación a la normativa, ocupando los primeros lugares en la tabla de puntuaciones.
El informe señala que las monedas estables están acelerando su integración en el sistema financiero tradicional. En la primera mitad de 2025, el suministro total de monedas estables a nivel mundial superó los 250,000 millones de dólares, y el volumen de liquidación mensual creció un 43%, alcanzando los 1.4 billones de dólares. A medida que las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas aumentan su adopción, la posición estratégica de las monedas estables sigue en ascenso. Con la implementación gradual de políticas regulatorias, el cumplimiento y los riesgos de seguridad están recibiendo cada vez más atención, y el mercado también muestra una tendencia de acelerada diferenciación.
El crecimiento del mercado es fuerte, las cuatro principales monedas estables lideran la clasificación
En la primera mitad de 2025, el mercado de moneda estable continúa expandiéndose, con un suministro total que alcanza los 252 mil millones de dólares, y un aumento del 43% en el volumen de liquidación mensual. La actividad de los usuarios ha mejorado significativamente, con el número total de direcciones de posesión superando los 120 millones (hasta el tercer trimestre de 2024). USDT sigue siendo la moneda estable más ampliamente poseída, con más de 5.8 millones de direcciones, aproximadamente 2.6 veces más que USDC.
El informe se basa en un marco de evaluación de monedas estables, evaluando sistemáticamente varias monedas estables principales desde seis dimensiones, incluyendo "resiliencia operativa", "capacidad de gobernanza" y "seguridad del código". USDT, USDC, PYUSD y RLUSD destacan en términos de seguridad, dinámica de mercado y adaptación normativa, ocupando los primeros lugares en la tabla de calificaciones. Entre ellos, USDC, gracias a su licencia MiCA y su exitosa cotización, ha visto su capitalización de mercado saltar a 61 mil millones de dólares, convirtiéndose en la moneda estable de más rápido crecimiento; mientras que PYUSD, emitida por PayPal, ha logrado duplicar su capitalización de mercado en poco tiempo mediante la integración de la red Solana y el lanzamiento de un programa de recompensas por tenencia; RLUSD, gracias a su seguridad y fiabilidad en escenarios de aplicación a nivel institucional, ha mantenido cero incidentes de seguridad desde su lanzamiento, estableciendo con éxito su posicionamiento en el mercado.
Errores operativos frecuentes, las nuevas monedas estables introducen nuevos riesgos
En la primera mitad de 2025, las formas de riesgo que enfrenta la industria de las monedas estables están experimentando un cambio significativo. En total, el mercado de criptomonedas ha registrado 344 incidentes de seguridad, con pérdidas acumuladas que alcanzan los 2,470 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Entre ellos, los errores operativos, representados por la filtración de claves privadas de una plataforma de intercambio, se han convertido en la principal fuente de pérdidas, con un solo incidente que causó pérdidas de hasta 1,500 millones de dólares. En comparación con las vulnerabilidades tradicionales de los contratos inteligentes, los atacantes están gradualmente dirigiendo sus objetivos hacia la infraestructura operativa de las plataformas centralizadas.
El informe también advierte que las monedas estables se están convirtiendo en la principal herramienta de lavado de dinero para algunos hackers, ya que ciertas redes de cadenas públicas se han convertido en la opción preferida debido a sus bajas tarifas y alta liquidez. Aunque este tipo de transacciones representan una disminución en el volumen total de transacciones, el monto absoluto aún alcanza cientos de miles de millones de dólares, lo que conlleva un gran riesgo de cumplimiento. En marzo de 2025, una bolsa fue clausurada, lo que marcó un evento emblemático en el fortalecimiento de la revisión de cumplimiento regulatorio.
La regulación se implementa y reconfigura el mercado, la moneda estable se integra aceleradamente en el sistema financiero mainstream
Con el avance de los proyectos de ley en el Congreso de EE. UU. y la implementación completa de la regulación MiCA en la UE, la regulación se ha convertido en una fuerza clave para remodelar el panorama de las monedas estables. La presión de cumplimiento está intensificando la diferenciación en el mercado: los proyectos institucionales con licencias y reservas transparentes están ganando una mayor confianza en el mercado, mientras que los emisores que aún no han completado el cumplimiento están siendo gradualmente marginalizados por las plataformas de intercambio más importantes.
Además, las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas también han estado probando activamente los negocios de moneda estable en la primera mitad del año. Un banco francés lanzó una moneda estable en dólares basada en Ethereum y Solana, convirtiéndose en el primer gran banco en lanzar una moneda estable en dólares compliant; otros varios bancos internacionales también están promoviendo el desarrollo de proyectos relacionados, algunos ya han entrado en la fase de aprobación regulatoria.
Perspectivas: una nueva ola de innovación en las monedas estables
A medida que se avanza hacia la segunda mitad del año, el informe prevé que las monedas estables respaldadas por RWA y las monedas estables de rendimiento se convertirán en la línea principal de innovación, con la expectativa de ocupar entre el 8% y el 10% del mercado de más de 3000 millones de dólares antes de fin de año. Las monedas estables respaldadas por RWA, al anclarse a activos fuera de la cadena como los bonos del gobierno, se alinean estrechamente con la tendencia regulatoria de cumplimiento de las monedas estables que están promoviendo las principales economías del mundo; mientras que las monedas estables de rendimiento, con su atributo de "fondo monetario en la cadena", están atrayendo a grupos de inversores que buscan rendimientos estables, especialmente la atención de inversores institucionales y usuarios de alto patrimonio.
Pero, al mismo tiempo que estos modelos aportan un nuevo valor de aplicación, también introducen riesgos contraparte más complejos y riesgos estratégicos. En este sentido, el informe enfatiza que una gestión de riesgos rigurosa, un mecanismo operativo transparente y una postura proactiva de cumplimiento serán clave para el desarrollo sostenible a largo plazo de los proyectos de moneda estable.