Nome: duoduo, LD Capital Research
Já se passaram mais de 40 dias desde que Sui foi lançado em 3 de maio. Como um dos projetos representativos da cadeia pública Move, Sui representa uma direção de desenvolvimento diferente da Ethereum L2. Desde que o projeto foi lançado, muitas controvérsias surgiram, principalmente quanto ao método de emissão de tokens e modelo de liberação. Há quem pense que seguirá os passos do ICP, enquanto outros pensam que poderá ser semelhante à nova rede pública em 2021.
Como está o desenvolvimento ecológico de Sui atualmente? Como será a liberação e a demanda do token em um futuro próximo?
1. Dados na cadeia
1.TVL
Em 13 de junho, o TVL de Sui era de $ 15,22 milhões, dos quais DEX Cetus representava mais de 60% do TVL. Entre todas as redes públicas e da segunda camada, a TVL ocupa a 54ª posição. No auge, o TVL chegou a US$ 36,01 milhões, o que equivale a uma queda de mais de 50%.
Comparado com outro projeto representativo do departamento de mudanças, o Aptos. O atual TVL da Aptos é de 42,11 milhões de dólares americanos, o mais alto atingiu cerca de 65 milhões de dólares americanos desde o seu lançamento, e o ranking TVL é o 34º.
2. Volume de transações
O maior volume diário de negociação na DEX em Sui ocorreu em 10 de maio, ultrapassando US$ 19 milhões, e desde então diminuiu. Desde junho, o volume diário de transações tem estado entre 3 milhões e 6 milhões, e o volume de transações é relativamente baixo.
3.Atividade
Desde o seu lançamento, o número total de transações é de 16,53 milhões, o TPS* médio é de 3, o número total de endereços ativos é de 850.000 e o número de nós ativos é de 104. Como pode ser visto na figura abaixo, o maior TPS desde seu lançamento é 26, que surgiu no dia 12 de maio, que é a data do Turbos IDO.
**Nota: O TPS aqui se refere ao TPS em operação real, não ao TPS que pode ser operado em teoria. *
Comparado com o TPS do Ethereum L2, atualmente, o TPS real de Sui ainda é muito baixo.
Do ponto de vista dos endereços ativos diários, o endereço ativo diário mais alto apareceu em 20 de maio, chegando a 130.000. O principal motivo é que Cetus abriu a função pool sem permissão em 19 de maio e o projeto meme realizou um airdrop em toda a rede. Em tempos normais, os endereços ativos diários são inferiores a 10.000.
4. Ponte de corrente cruzada
Atualmente, existem 3 pontes de cadeia cruzada que podem transferir fundos para Sui, ou seja, Wormhole, kriya.finance e WELLDONE. No entanto, para o valor específico da cadeia cruzada, a ponte cruzada não possui um painel de dados correspondente, portanto, é impossível saber.
2. Projetos ecológicos
Até 14 de junho, um total de 66 projetos foram incluídos no sui.directory no site oficial da Sui. Esses projetos são autodeclarados e preenchidos pela parte do projeto, e muitos deles ainda estão em teste e ainda não foram lançados oficialmente.
É feito um breve resumo dos projetos que foram lançados e operados e emitidos tokens. A situação básica é a seguinte:
Fonte: coingecko, defillama, LD Capital
Pode-se ver que a maioria dos projetos ecológicos em Sui não tiveram um bom desempenho depois que entraram online. Os dois projetos que são os melhores DEXs foram quebrados. A plataforma social SUIA caiu quase 81,82%. A Suipad teve um desempenho relativamente bom, principalmente porque o preço foi relativamente baixo durante o IDO, e o FDV foi de apenas US$ 5 milhões.
Os usuários e fundos no Sui ainda são relativamente limitados, o que fez com que o Abyss World escolhesse o Polygon em vez do Sui quando o IDO foi realizado de 1 a 4 de junho.
3. Liberação e demanda de token
A comunidade está mais preocupada com o lançamento dos tokens Sui. Este é um diagrama de distribuição de token e desbloqueio de token.unlocks, usando dados de relatórios relacionados à Binance. A quantidade total de tokens é de 10 bilhões, a circulação inicial é de 528 milhões e a circulação é de 5,28%.
De maio a outubro de 2023, a Sui terá dois tipos de lançamentos, um é o lançamento de tokens previamente emitidos pela participação na exchange IEO, e o outro é o lançamento de tokens que fazem parte dos incentivos obtidos pelos nós prometidos.
O preço do IEO é de US$ 0,1 por SUI, e o número total de tokens participantes do IEO é de 450 milhões. 1/13 deles será desbloqueado durante a venda pública e 1/13 deles será desbloqueado a cada mês subsequente, e o o desbloqueio será concluído em 12 meses. De acordo com isso, cerca de 34,61 milhões de tokens são liberados todos os meses.
As promessas de nó de token SUI podem obter incentivos de token e um total de 1 bilhão de tokens são usados para incentivos de promessa de nó.
Nos primeiros 90 períodos (1 período = 1 dia), 1,11 milhão de tokens SUI serão recompensados todos os dias. Depois disso, a recompensa é reduzida em 10% a cada 90 épocas. Atualmente, existem cerca de 7,4 bilhões de tokens SUI comprometidos no sistema, com um APY médio de 5,61%. Com base nesse cálculo, a circulação dessa parcela de tokens aumentou 33,3 milhões por mês nos primeiros três meses após o lançamento, e aumentou 30 milhões por mês no 4º ao 6º meses após o lançamento.
Consequentemente, a liberação do IEO e a liberação do incentivo de promessa de nó, os primeiros três meses foram de 67,94 milhões de tokens, representando 0,67% do total de tokens, equivalente a cerca de 47,55 milhões de dólares americanos em valor de mercado; do quarto ao sexto meses foram 64,61 milhões de tokens, Representando 0,64% da quantidade total de tokens, o valor de mercado equivalente é de cerca de 45,22 milhões de dólares americanos.
Fonte: suivision See More
Em novembro de 2023, ou seja, 6 meses após Sui ficar online, uma grande quantia será desbloqueada. Desbloquear mais de 1 bilhão de moedas no mesmo dia dobrará os tokens em circulação.
Do ponto de vista da demanda de tokens, de acordo com os dados acima mencionados sobre a cadeia e a análise de projetos ecológicos, percebe-se que as transações são desertas, os usuários são escassos e não há demanda óbvia para tokens SUI no curto prazo .
4. Comparação do modelo de lançamento de token Aptos
Compare a série de movimentos Aptos para ver as semelhanças e diferenças da liberação de token desses dois projetos.
A oferta total de tokens Aptos (excluindo a parte de incentivo de promessa) é de 1 bilhão e a circulação inicial é de 130 milhões, representando 13%. No primeiro ano após o lançamento, 4,54 milhões de tokens mantidos pela comunidade e fundações serão desbloqueados todos os meses, representando 0,45% do total de tokens, e o valor de mercado equivalente é de cerca de 28 milhões de dólares americanos.
A partir do segundo ano após entrar online, além dos lançamentos da comunidade e da fundação, os principais contribuidores e investidores também serão divulgados todos os meses. Do 13º ao 18º mês, 20 milhões de tokens são liberados todos os meses, representando 2% do total de tokens; do 19º ao 50º mês, 6,75 milhões de tokens são liberados todos os meses, representando 0,67% do total de tokens .
Além disso, a Aptos também possui incentivos de promessa de nó. Essa porção de tokens não está entre os 1 bilhão de tokens mencionados no momento do lançamento inicial. Atualmente, a taxa máxima de recompensa (APY) para staking de rede é de 7%, e a taxa de recompensa diminui 1,5% a cada ano até atingir 3,25%.
Atualmente, um total de 860 milhões de tokens APT estão sendo comprometidos na rede, representando quase 86%. Pode-se ver que a oferta total de tokens é de 1,039 bilhão, e esses 39,5 milhões pertencem à emissão adicional após os incentivos de promessa de nó. A Aptos está online há cerca de 8 meses, e o incentivo de promessa mensal é de cerca de 4,9 milhões, representando 0,49% do total de tokens.
Pode-se ver que Sui e Aptos são tokens de baixa circulação e alta inflação. No entanto, a circulação inicial do SUI é menor que a do APT, que equivale a 50% do APT; o número de tokens desbloqueados por mês nos primeiros 6 meses é maior, que é 50% maior que o do APT. O primeiro lançamento em grande escala do SUI ocorreu 6 meses após o lançamento e 12 meses após o lançamento do APT; o SUI usou um lançamento único e um grande número de tokens entrou no mercado no dia do desbloqueio, enquanto o APT usou desbloqueio mensal.Há um período de buffer.
Em geral, a SUI enfrentará uma oferta maior de tokens do que a APT no primeiro ano, e a grande oferta de APT virá no segundo ano.
5. Conclusão
A julgar pelos dados e projetos ecológicos da cadeia, embora haja poucos usuários e poucas transações, ela ainda está em processo de cold start, precisa atrair usuários e aporte de capital por meio de atividades e construções contínuas.
No entanto, com base nas atividades operacionais atuais de Sui, a equipe ainda está prestando mais atenção à construção do lado técnico nesta fase, incluindo a realização de hackathons e eventos de desenvolvedores em todo o mundo. Os incentivos do usuário ainda não foram ativados.
Ao mesmo tempo, por um lado, em um ambiente de mercado em baixa, fundos e usuários tendem a ser conservadores. Por outro lado, a segunda camada do Ethereum também continua a se desenvolver. Para os usuários existentes, é mais conveniente e seguro transferir fundos do Ethereum para a segunda camada. Portanto, atraiu uma grande quantidade de fundos no local. Comparado com os dois, é mais difícil para Sui atrair fundos e usuários.
Do ponto de vista do modelo econômico do token, em comparação com a Aptos, que também é uma cadeia pública baseada em Move, a pressão de alívio dos tokens Sui está concentrada no primeiro ano. No caso de demanda insuficiente, corresponder a uma oferta tão grande de tokens fez com que os tokens SUI enfrentassem maior pressão de venda.
Ver original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Análise de dados ecológicos Sui e liberação de token
Nome: duoduo, LD Capital Research Já se passaram mais de 40 dias desde que Sui foi lançado em 3 de maio. Como um dos projetos representativos da cadeia pública Move, Sui representa uma direção de desenvolvimento diferente da Ethereum L2. Desde que o projeto foi lançado, muitas controvérsias surgiram, principalmente quanto ao método de emissão de tokens e modelo de liberação. Há quem pense que seguirá os passos do ICP, enquanto outros pensam que poderá ser semelhante à nova rede pública em 2021.
Como está o desenvolvimento ecológico de Sui atualmente? Como será a liberação e a demanda do token em um futuro próximo?
1. Dados na cadeia
1.TVL
Em 13 de junho, o TVL de Sui era de $ 15,22 milhões, dos quais DEX Cetus representava mais de 60% do TVL. Entre todas as redes públicas e da segunda camada, a TVL ocupa a 54ª posição. No auge, o TVL chegou a US$ 36,01 milhões, o que equivale a uma queda de mais de 50%.
Comparado com outro projeto representativo do departamento de mudanças, o Aptos. O atual TVL da Aptos é de 42,11 milhões de dólares americanos, o mais alto atingiu cerca de 65 milhões de dólares americanos desde o seu lançamento, e o ranking TVL é o 34º.
2. Volume de transações
O maior volume diário de negociação na DEX em Sui ocorreu em 10 de maio, ultrapassando US$ 19 milhões, e desde então diminuiu. Desde junho, o volume diário de transações tem estado entre 3 milhões e 6 milhões, e o volume de transações é relativamente baixo.
3.Atividade
Desde o seu lançamento, o número total de transações é de 16,53 milhões, o TPS* médio é de 3, o número total de endereços ativos é de 850.000 e o número de nós ativos é de 104. Como pode ser visto na figura abaixo, o maior TPS desde seu lançamento é 26, que surgiu no dia 12 de maio, que é a data do Turbos IDO.
**Nota: O TPS aqui se refere ao TPS em operação real, não ao TPS que pode ser operado em teoria. *
Comparado com o TPS do Ethereum L2, atualmente, o TPS real de Sui ainda é muito baixo.
Do ponto de vista dos endereços ativos diários, o endereço ativo diário mais alto apareceu em 20 de maio, chegando a 130.000. O principal motivo é que Cetus abriu a função pool sem permissão em 19 de maio e o projeto meme realizou um airdrop em toda a rede. Em tempos normais, os endereços ativos diários são inferiores a 10.000.
4. Ponte de corrente cruzada
Atualmente, existem 3 pontes de cadeia cruzada que podem transferir fundos para Sui, ou seja, Wormhole, kriya.finance e WELLDONE. No entanto, para o valor específico da cadeia cruzada, a ponte cruzada não possui um painel de dados correspondente, portanto, é impossível saber.
2. Projetos ecológicos
Até 14 de junho, um total de 66 projetos foram incluídos no sui.directory no site oficial da Sui. Esses projetos são autodeclarados e preenchidos pela parte do projeto, e muitos deles ainda estão em teste e ainda não foram lançados oficialmente.
É feito um breve resumo dos projetos que foram lançados e operados e emitidos tokens. A situação básica é a seguinte:
Fonte: coingecko, defillama, LD Capital Pode-se ver que a maioria dos projetos ecológicos em Sui não tiveram um bom desempenho depois que entraram online. Os dois projetos que são os melhores DEXs foram quebrados. A plataforma social SUIA caiu quase 81,82%. A Suipad teve um desempenho relativamente bom, principalmente porque o preço foi relativamente baixo durante o IDO, e o FDV foi de apenas US$ 5 milhões.
Os usuários e fundos no Sui ainda são relativamente limitados, o que fez com que o Abyss World escolhesse o Polygon em vez do Sui quando o IDO foi realizado de 1 a 4 de junho.
3. Liberação e demanda de token
A comunidade está mais preocupada com o lançamento dos tokens Sui. Este é um diagrama de distribuição de token e desbloqueio de token.unlocks, usando dados de relatórios relacionados à Binance. A quantidade total de tokens é de 10 bilhões, a circulação inicial é de 528 milhões e a circulação é de 5,28%.
De maio a outubro de 2023, a Sui terá dois tipos de lançamentos, um é o lançamento de tokens previamente emitidos pela participação na exchange IEO, e o outro é o lançamento de tokens que fazem parte dos incentivos obtidos pelos nós prometidos.
O preço do IEO é de US$ 0,1 por SUI, e o número total de tokens participantes do IEO é de 450 milhões. 1/13 deles será desbloqueado durante a venda pública e 1/13 deles será desbloqueado a cada mês subsequente, e o o desbloqueio será concluído em 12 meses. De acordo com isso, cerca de 34,61 milhões de tokens são liberados todos os meses.
As promessas de nó de token SUI podem obter incentivos de token e um total de 1 bilhão de tokens são usados para incentivos de promessa de nó.
Nos primeiros 90 períodos (1 período = 1 dia), 1,11 milhão de tokens SUI serão recompensados todos os dias. Depois disso, a recompensa é reduzida em 10% a cada 90 épocas. Atualmente, existem cerca de 7,4 bilhões de tokens SUI comprometidos no sistema, com um APY médio de 5,61%. Com base nesse cálculo, a circulação dessa parcela de tokens aumentou 33,3 milhões por mês nos primeiros três meses após o lançamento, e aumentou 30 milhões por mês no 4º ao 6º meses após o lançamento.
Consequentemente, a liberação do IEO e a liberação do incentivo de promessa de nó, os primeiros três meses foram de 67,94 milhões de tokens, representando 0,67% do total de tokens, equivalente a cerca de 47,55 milhões de dólares americanos em valor de mercado; do quarto ao sexto meses foram 64,61 milhões de tokens, Representando 0,64% da quantidade total de tokens, o valor de mercado equivalente é de cerca de 45,22 milhões de dólares americanos.
Do ponto de vista da demanda de tokens, de acordo com os dados acima mencionados sobre a cadeia e a análise de projetos ecológicos, percebe-se que as transações são desertas, os usuários são escassos e não há demanda óbvia para tokens SUI no curto prazo .
4. Comparação do modelo de lançamento de token Aptos
Compare a série de movimentos Aptos para ver as semelhanças e diferenças da liberação de token desses dois projetos.
A oferta total de tokens Aptos (excluindo a parte de incentivo de promessa) é de 1 bilhão e a circulação inicial é de 130 milhões, representando 13%. No primeiro ano após o lançamento, 4,54 milhões de tokens mantidos pela comunidade e fundações serão desbloqueados todos os meses, representando 0,45% do total de tokens, e o valor de mercado equivalente é de cerca de 28 milhões de dólares americanos.
A partir do segundo ano após entrar online, além dos lançamentos da comunidade e da fundação, os principais contribuidores e investidores também serão divulgados todos os meses. Do 13º ao 18º mês, 20 milhões de tokens são liberados todos os meses, representando 2% do total de tokens; do 19º ao 50º mês, 6,75 milhões de tokens são liberados todos os meses, representando 0,67% do total de tokens .
Além disso, a Aptos também possui incentivos de promessa de nó. Essa porção de tokens não está entre os 1 bilhão de tokens mencionados no momento do lançamento inicial. Atualmente, a taxa máxima de recompensa (APY) para staking de rede é de 7%, e a taxa de recompensa diminui 1,5% a cada ano até atingir 3,25%.
Atualmente, um total de 860 milhões de tokens APT estão sendo comprometidos na rede, representando quase 86%. Pode-se ver que a oferta total de tokens é de 1,039 bilhão, e esses 39,5 milhões pertencem à emissão adicional após os incentivos de promessa de nó. A Aptos está online há cerca de 8 meses, e o incentivo de promessa mensal é de cerca de 4,9 milhões, representando 0,49% do total de tokens.
Pode-se ver que Sui e Aptos são tokens de baixa circulação e alta inflação. No entanto, a circulação inicial do SUI é menor que a do APT, que equivale a 50% do APT; o número de tokens desbloqueados por mês nos primeiros 6 meses é maior, que é 50% maior que o do APT. O primeiro lançamento em grande escala do SUI ocorreu 6 meses após o lançamento e 12 meses após o lançamento do APT; o SUI usou um lançamento único e um grande número de tokens entrou no mercado no dia do desbloqueio, enquanto o APT usou desbloqueio mensal.Há um período de buffer.
Em geral, a SUI enfrentará uma oferta maior de tokens do que a APT no primeiro ano, e a grande oferta de APT virá no segundo ano.
5. Conclusão
A julgar pelos dados e projetos ecológicos da cadeia, embora haja poucos usuários e poucas transações, ela ainda está em processo de cold start, precisa atrair usuários e aporte de capital por meio de atividades e construções contínuas.
No entanto, com base nas atividades operacionais atuais de Sui, a equipe ainda está prestando mais atenção à construção do lado técnico nesta fase, incluindo a realização de hackathons e eventos de desenvolvedores em todo o mundo. Os incentivos do usuário ainda não foram ativados.
Ao mesmo tempo, por um lado, em um ambiente de mercado em baixa, fundos e usuários tendem a ser conservadores. Por outro lado, a segunda camada do Ethereum também continua a se desenvolver. Para os usuários existentes, é mais conveniente e seguro transferir fundos do Ethereum para a segunda camada. Portanto, atraiu uma grande quantidade de fundos no local. Comparado com os dois, é mais difícil para Sui atrair fundos e usuários.
Do ponto de vista do modelo econômico do token, em comparação com a Aptos, que também é uma cadeia pública baseada em Move, a pressão de alívio dos tokens Sui está concentrada no primeiro ano. No caso de demanda insuficiente, corresponder a uma oferta tão grande de tokens fez com que os tokens SUI enfrentassem maior pressão de venda.