Apakah model ekonomi penting untuk proyek Web3? Mungkin 8 dari 10 orang akan menjawab penting. Tetapi sampai batas tertentu, model ekonomi tidak begitu penting, baik paradigma model ekonomi sebagian besar proyek memiliki tingkat konvergensi yang tinggi, atau rasio distribusi token seringkali tidak seprofesional yang terlihat di dunia luar. Faktanya, nilai sebagian besar alokasi token lebih merupakan keputusan yang dibuat oleh tim pendiri dengan alasan mengacu pada solusi matang di pasar.
Sekarang, mari kembali ke pertanyaan di atas, apakah model ekonomi penting untuk proyek Web3? Ini sangat penting, tetapi harus dipadukan dengan berbagai elemen seperti visi proyek itu sendiri, kualitas produk, dll., daripada sekadar menumpuk formula rumit dalam model ekonomi untuk memainkan permainan digital.
Padahal, tujuan dari proyek yang bagus belum tentu model ekonomi terbaru, bahkan model ini tidak akan terlalu rumit, tetapi harus model ekonomi paling ilmiah, yang harus dipadukan dengan karakteristik produk.
Artikel veDAO ini bertujuan untuk mempopulerkan elemen model ekonomi bagi pembaca, sehingga setiap orang dapat lebih berguna dalam proses pemilihan proyek selanjutnya.
Apa itu model ekonomi?
Pertama-tama, kita perlu memahami, apa itu model ekonomi?
Model ekonomi: Bahasa Inggris adalah Tokenomic, yang merupakan kombinasi dari Token dan Ekonomi, seperti namanya, ini mengacu pada mode operasi ekonomi cryptocurrency yang dikeluarkan oleh berbagai proyek dalam ekosistem blockchain. Peran utamanya adalah memimpin pasokan, penggunaan, distribusi, insentif, utilitas, tata kelola, kebijakan moneter, dll. dari token proyek.
Dengan munculnya konsep DeFi dan peningkatan saluran partisipasi on-chain seperti interaksi, airdrop, Stake, IDO, dll., pengguna memiliki lebih banyak kesempatan untuk berpartisipasi dalam pertumbuhan dan tahap awal proyek, sehingga penekanannya pada model ekonomi proyek juga akan meningkat. Pada intinya, ini karena ini adalah mekanisme di balik pengoperasian semua perilaku on-chain saat ini. Sebagai pihak proyek, Anda harus menggunakan Token untuk memotivasi semua peserta untuk bersama-sama mempertahankan operasi spontan dari sistem insentif ekonomi yang kompleks; sebagai peserta dalam revolusi desentralisasi, Anda harus mempelajari dan mengamati keuntungan dan kerugian Tokenomics yang berbeda untuk memilih target investasi , karena Token Ini adalah metode pembiayaan utama proyek Web3, jadi Tokenomics merupakan faktor penting yang mempengaruhi pengembalian investasi.
Pentingnya model ekonomi:
Ada pepatah yang bagus: dari 0-1 tergantung pada produk, dari 1-100 tergantung pada model ekonomi. Produk berkualitas tinggi pertama-tama membutuhkan kualitas baiknya sendiri untuk mempromosikan langkah pertama, dan kemudian membutuhkan model ekonomi untuk menjalankan roda gila.
Oleh karena itu, model ekonomi memiliki kepentingan sebagai berikut untuk suatu produk:
1. Ganti volume pembelian tradisional
Untuk produk Internet, model ekonomi setara dengan menyediakan model bisnis baru. Jika kami mengatakan bahwa cara agar produk tradisional bertahan adalah dengan menurunkan harga pengguna bahkan jika mereka berada di bawah tekanan kehilangan uang pada tahap awal proyek, dan menginvestasikan sejumlah besar uang untuk membeli volume, selesaikan pangsa pasar dari jumlah pengguna, dan mendapatkan posisi dominan di pasar.Kemudian melakukan agregasi hubungan pengguna dan memulihkan biaya.
Kemudian dengan token, tugas merebut pasar bisa diserahkan ke token. Di satu sisi, melalui manajemen nilai pasar, buat jendela nilai untuk token, tarik lebih banyak orang untuk memegangnya, dan selesaikan kepemilikan pikiran pengguna. Dalam proses ini, munculnya jendela nilai token sering secara spontan menarik lebih banyak pengguna dan perhatian pasar, dan menyelesaikan tugas pembelian tradisional secara terselubung.
Selama periode Musim Panas DeFi, perselisihan antara Uniswap dan Sushiswap adalah kasus klasik: sebagai penggagas DEX, Uniswap pada awalnya tidak ingin mengeluarkan token, tetapi Sushi menarik sejumlah besar pengguna dari uni terlebih dahulu melalui token airdrops. Saat puncak, pengguna sushi menyumbang 70% lebih tinggi dari uni, yang memberi uni rasa krisis.
Awal yang dingin dan bahkan kebangkitan Sushiswap didasarkan pada proses "serangan vampir" di Uniswap. Saat Sushiswap ditayangkan, itu dengan cepat menarik likuiditas dengan mengalokasikan SUSHI ke piringan hitam awal. Setiap kali blok diperbarui, sejumlah SUSHI akan dirilis dan dialokasikan ke LP; awalnya, likuiditas yang dibutuhkan oleh Sushi harus berupa Token LP dari kumpulan tertentu di Uniswap, yang menyebabkan jumlah penguncian Uniswap menjadi cepat. meningkat setelah Sushi online. pull up.
Dua minggu setelah diluncurkan, Sushiswap memulai migrasi likuiditas, dan semua likuiditas Token LP yang berpartisipasi dalam penambangan SUSHI di kumpulan Uniswap tertentu dimigrasikan kembali ke Sushiswap, sehingga menyelesaikan penjarahan likuiditas yang cepat.
2. Mengurangi kesulitan investasi dan pembiayaan serta mempersingkat siklus pemulihan biaya
Seperti disebutkan di atas, produk Internet tradisional sering kali harus menyelesaikan pangsa pasar sebelum dapat mencapai profitabilitas, yang merupakan salah satu alasan mengapa JD.com dan Bilibili terus merugi. Tetapi terlepas dari risiko kebijakan, produk Web3 yang mengeluarkan token akan sering mengeluarkan tokennya sendiri pada tahap awal ketika fungsi proyek akan online, dan memajukan pendapatan melalui model ekonomi, sehingga proyek dapat dengan mudah menginvestasikan kembali yang dikembalikan. dana ke dalam proyek Pengembangan flywheel membuat flywheel berputar lebih cepat.
Saya harus mengakui bahwa dalam konteks web3 saat ini, cara utama proyek menghasilkan uang adalah dengan menjual koin. Tetapi ketika sebuah proyek memiliki syarat untuk mengeluarkan koin, tetapi tidak memilih untuk mengeluarkan koin, itu berarti tekanan profitabilitas sepenuhnya dialihkan ke kualitas produk, yang kembali ke model bisnis yang bersaing dengan produk Internet tradisional.
Fenomena ini tidak jarang terjadi di industri Web3, terutama untuk tim yang mengubah konten kerja dari rangkaian game. Karena kekhasan permainan, tim seperti itu cenderung menyerap banyak praktisi Web2. Oleh karena itu, karena ketakutan alami untuk pergi ke luar negeri, pengawasan atau keterbatasan ide operasi permainan tradisional, meskipun mereka mengerjakan permainan blockchain, mereka belum mampu Berani mengeluarkan koin, yang membuat tekanan operasional tim sangat tinggi dan mengurangi tingkat keberhasilan kewirausahaan.
Tidak hanya itu, tetapi untuk proyek Web3 murni, tidak mengeluarkan koin juga berarti pasif di pasar Web3. Ambil Opensea sebagai contoh, pernah memegang lebih dari 98% pangsa pasar. Mengandalkan biaya transaksi 2,5%, pendapatan bulanan tertinggi melebihi 350 juta dolar AS.
Namun, karena Opensea selalu lamban untuk mengulang dan ingin mengambil jalan pembiayaan ekuitas, ia belum mengeluarkan koin, dan kemudian proyek termasuk lookrare, x2y2, blur dan proyek lainnya menggunakan token airdrops dan insentif untuk merebut pengguna raksasa di Opensea .
Menurut data Dappradar, hingga Juni tahun ini, total volume penguncian Blur, yang telah membuat inovasi dalam model ekonomi, mencapai 167,7 juta dolar AS, menguasai 65% pasar NFT, sementara mantan raja Opensea turun. sampai 27%.
Klasifikasi model ekonomi:
Saat ini, dalam industri, mengenai klasifikasi model ekonomi proyek X to Earn, jenis tokennya dapat dibagi menjadi empat kategori: token tata kelola, token utilitas, token khusus, dan NFT.
Berikut kami kutip definisi keempat jenis token tersebut dalam artikel "Tokenomic, the Economic Order of the Encrypted World" oleh Buidler DAO:
Perlu dicatat bahwa Buidler DAO secara langsung menganggap token tagihan sebagai jenis token khusus ketiga di sini, tetapi sebenarnya kategori ini dapat diperluas Beberapa permainan berantai dan produk sosial di industri saat ini umumnya menggunakan mata uang ganda reguler Dalam mode, sebuah token off-chain yang mirip dengan poin ditanamkan, yang hanya dapat dikonversi menjadi mata uang on-chain dalam kondisi tertentu. Dan jenis token berbasis poin ini juga harus dianggap sebagai jenis mata uang khusus ketiga.
**Berdasarkan kombinasi keempat token ini, solusi arus utama saat ini dapat dibagi menjadi model mata uang tunggal, mata uang ganda, dan tiga mata uang. **
Model mata uang tunggal: mengacu pada satu token yang dikeluarkan berdasarkan konten ekologis itu sendiri. Jenis token ini seringkali hanya membawa satu fungsi tata kelola (seperti UNI), atau memiliki fungsi tata kelola dan utilitas sekaligus.
Namun, karena sebagian besar model ini mengadopsi pasokan tetap, jika hanya menjalankan fungsi tata kelola pada rantai, berarti nilai mata uang sulit tercermin, dan kemauan pemegang untuk memegang mata uang akan berkurang seiring kecepatan iterasi proyek menurun.
Jika tata kelola dan utilitas pada saat yang sama, itu berarti pengguna akan mendapatkan lebih banyak token melalui berbagai cara, yang pada akhirnya akan menyebabkan ledakan tingkat inflasi, dan pada saat yang sama memengaruhi evaluasi nilai pasar dari token IDO.
Oleh karena itu, banyak pihak proyek telah mengoptimalkan basis ini, baik dengan memisahkan fungsi tata kelola dan utilitas, yang disebut model mata uang ganda, atau dengan mewujudkan fungsi utilitas dalam bentuk poin.
**Model mata uang ganda: **Yang disebut mata uang ganda umumnya mengacu pada kombinasi mata uang tata kelola + mata uang utilitas, dan atas dasar ini, elemen NFT juga akan ditambahkan. Proposal paling awal sudah dekat, dan USN Suanwen yang dikeluarkan olehnya dapat diintegrasikan ke dalam lapisan protokol sebagai aset asli NEAR untuk membayar biaya Gas dan penyimpanan. Ini dapat dianggap sebagai prototipe paling awal dari mata uang utilitas. Sejak saat itu, model mata uang ganda dibawa ke depan oleh klise Axie.
Munculnya model mata uang ganda telah sangat menunda siklus spiral kematian dari model mata uang tunggal asli Melalui asosiasi antara mata uang utilitas dan mata uang tata kelola, tekanan jual mata uang tata kelola ditransfer dan dikonsumsi, dan risiko kegagalan pihak proyek juga berkurang. Namun di sisi lain, untuk mengelola sistem dual-token, kesulitannya tidak hanya mengalikan dua, mengingat kemungkinan korelasi antara token dan token. Dan ketika ada lebih dari satu jenis token dalam sistem, bagaimana mengalokasikan nilai secara wajar telah menjadi pertimbangan yang diperlukan. Selain itu, karena token utilitas sering dikeluarkan tanpa batas waktu, mudah jatuh ke dalam situasi inflasi. Jika inflasi yang berlebihan atau alasan terkait lainnya menyebabkan penurunan harga, untuk mempertahankan tingkat insentif yang memadai bagi pengguna, lebih banyak token perlu dikeluarkan, yang selanjutnya akan memperkuat inflasi.
Model tiga mata uang: Solusi ini bukan pilihan populer di pasar Web3, karena model tiga mata uang pada umumnya dianggap sebagai perbaikan berdasarkan model dua mata uang pada saat itu, tetapi ada beberapa inovasi Dari dulu. Model tiga mata uang yang lebih terkenal adalah model VCT yang muncul tahun lalu: berdasarkan mata uang tata kelola tradisional + mata uang utilitas, token penangkap nilai aset ditambahkan.
Ada korelasi kuat antara Token VCT dan Token Utilitas: Dalam hal kuantitas, terlepas dari inflasi atau deflasi, rasio antara keduanya akan selalu tetap 1: 1; dalam hal harga, karena setiap Token Utilitas dapat "dijalankan" pada kapan saja "(Tukarkan Token VCT dari pihak proyek, lalu tukarkan ke mata uang stabil yang setara dengan harga Token VCT saat ini). Oleh karena itu, harga Token Utilitas selalu lebih besar atau sama dengan harga Token VCT.
Selain itu, Token VCT "acuh tak acuh" kepada pemain biasa, tidak akan menambah beban pemain, dan tidak diedarkan di pasar sekunder, dan hanya akan digunakan saat "melaksanakan hak". Dan proses "eksekusi" adalah satu arah dan tidak dapat diubah. Setiap token utilitas dan VCT hanya dapat "dijalankan" satu kali, dan token utilitas dan token VCT setelah "latihan" akan dihancurkan.
Misalnya:
Jumlah token utilitas game = VCT = 10.000
Nilai total VCP yang mengakses pendapatan iklan dan pendapatan mata uang legal = 10.000 USDT
Kemudian 1 VCT = 1 USDT saat ini
Saat Token utilitas game dijual dalam skala besar, ia mulai turun terus menerus dari 3 USDT
Melalui mekanisme "eksekusi", pemain akan merasa bahwa mereka setidaknya dapat mengunci tingkat pengembalian 1 USDT, sehingga tidak menimbulkan kepanikan. Sebaliknya, karena ekspektasi deflasi dari "latihan", itu akan efektif menahan penurunan token utilitas.
Saat model ini diusulkan, hal itu memicu diskusi hangat.Sebelumnya, banyak tim game mengkhususkan diri dalam fungsi VCT dengan membagi proporsi token tertentu dari token tata kelola. Dengan kata lain, apakah perlu memperkenalkan mata uang baru di bawah premis fungsi terkait di masa mendatang? Selain itu, model "tiga mata uang" yang diwakili oleh VCT juga didasarkan pada fakta bahwa nilai yang cukup dapat ditangkap di awal permainan, yaitu lapisan gula pada kue. Tapi itu tidak bisa menyelesaikan masalah dari mana asal likuiditas awal, dan itu tidak bisa membantu.
Beberapa elemen model ekonomi
Setelah berbicara tentang klasifikasi model ekonomi model X to Earn, kita juga perlu memperhatikan tiga elemen utama dari model ekonomi: penawaran, permintaan, dan penangkapan nilai.
Pasokan: sumber token target, biasanya dibagi menjadi dua cara
Penawaran umum: ICO, IEO, IDO, Launchpad, Peluncuran Adil (model Benddao, biaya sama untuk semua), ILO (model X2Y2, penerbitan likuiditas awal, sebagian besar proyek kecil akan melakukannya sekarang).
Perilaku insentif: Airdrop, insentif investasi TVL, Insentif pasak, Insentif volume (proyek berdasarkan bursa), Likuiditas (posisi utama DEX), P2E (mode X to Earn).
Tiga istilah yang perlu diperhatikan:
TGE: Berapa banyak token yang beredar pada saat penerbitan
Tebing: berapa lama untuk membekukan sebelum membuka kunci
Vesting: Berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk membuka token
Persyaratan: adalah skenario penggunaan token target, umumnya meliputi: penyimpanan nilai, pengeluaran, penambangan, tata kelola, pendapatan perjanjian, hipotek, Meme, permintaan spekulatif (rotasi sektor).
Penangkapan nilai: Pada akhirnya, jalur pengambilan nilai token perlu diselesaikan: pembayaran biaya layanan (MV=PY), pembelian kembali & penghancuran (setelah mempertaruhkan, ini jarang digunakan sekarang), pendapatan perjanjian pertaruhan, dan pembelian kembali imbalan.
Ringkas
Secara umum, model ekonomi yang baik harus memiliki ciri-ciri sebagai berikut: tingkat inflasi yang rendah, insentif yang tinggi, tekanan jual yang rendah, skenario penggunaan yang kaya, likuiditas yang cukup, dan kelompok utama tata kelola berasal dari sisi-B, dll.
Selain itu, ketika kami berinvestasi dalam rantai publik dan proyek lain yang memerlukan otonomi terdesentralisasi, kami perlu menganalisis apakah model ekonominya memiliki insentif untuk pengelola dan perolehan nilai Token, untuk memastikan bahwa proyek tersebut dapat memberi pengguna terus menerus dan stabil. layanan , sementara memungkinkan pengelola jaringan untuk menangkap nilai dan mengurangi tekanan jual dari pengelola;
Saat kami berinvestasi dalam proyek yang melibatkan transaksi modal dalam jumlah besar seperti DeFi, fokus analisisnya adalah bagaimana model ekonomi mengoordinasikan hubungan distribusi bunga antara LP dan pemegang token tata kelola, termasuk apakah pendapatan dapat memotivasi LP untuk terus menyediakan likuiditas , token tata kelola Apakah pemegang mata uang dapat mendistribusikan pendapatan yang wajar, dll.
Namun demikian, produk yang bagus adalah kunci retensi pengguna. Seperti disebutkan di atas, model ekonomi hanya dapat menyelesaikan konversi 1-100, tetapi 0-1 yang paling sulit harus bergantung pada kualitas produk itu sendiri dan alat operasinya.
tentang kami
veDAO adalah platform investasi dan pembiayaan terdesentralisasi yang dipimpin oleh DAO. Ini akan berkomitmen untuk menemukan informasi paling berharga di industri. Ini tertarik untuk menggali logika yang mendasari dan jalur mutakhir di bidang enkripsi digital, sehingga setiap peran dalam organisasi dapat memenuhi tanggung jawabnya dan mendapatkan bayaran.
Situs web:
🔴Investasi berisiko, proyek hanya untuk referensi, silakan tanggung sendiri risikonya🔴
Lihat Asli
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
veDAO Research Institute: Bagaimana menilai kualitas model ekonomi proyek X to Earn?
Apakah model ekonomi penting untuk proyek Web3? Mungkin 8 dari 10 orang akan menjawab penting. Tetapi sampai batas tertentu, model ekonomi tidak begitu penting, baik paradigma model ekonomi sebagian besar proyek memiliki tingkat konvergensi yang tinggi, atau rasio distribusi token seringkali tidak seprofesional yang terlihat di dunia luar. Faktanya, nilai sebagian besar alokasi token lebih merupakan keputusan yang dibuat oleh tim pendiri dengan alasan mengacu pada solusi matang di pasar.
Sekarang, mari kembali ke pertanyaan di atas, apakah model ekonomi penting untuk proyek Web3? Ini sangat penting, tetapi harus dipadukan dengan berbagai elemen seperti visi proyek itu sendiri, kualitas produk, dll., daripada sekadar menumpuk formula rumit dalam model ekonomi untuk memainkan permainan digital.
Padahal, tujuan dari proyek yang bagus belum tentu model ekonomi terbaru, bahkan model ini tidak akan terlalu rumit, tetapi harus model ekonomi paling ilmiah, yang harus dipadukan dengan karakteristik produk.
Artikel veDAO ini bertujuan untuk mempopulerkan elemen model ekonomi bagi pembaca, sehingga setiap orang dapat lebih berguna dalam proses pemilihan proyek selanjutnya.
Apa itu model ekonomi?
Pertama-tama, kita perlu memahami, apa itu model ekonomi?
Model ekonomi: Bahasa Inggris adalah Tokenomic, yang merupakan kombinasi dari Token dan Ekonomi, seperti namanya, ini mengacu pada mode operasi ekonomi cryptocurrency yang dikeluarkan oleh berbagai proyek dalam ekosistem blockchain. Peran utamanya adalah memimpin pasokan, penggunaan, distribusi, insentif, utilitas, tata kelola, kebijakan moneter, dll. dari token proyek.
Dengan munculnya konsep DeFi dan peningkatan saluran partisipasi on-chain seperti interaksi, airdrop, Stake, IDO, dll., pengguna memiliki lebih banyak kesempatan untuk berpartisipasi dalam pertumbuhan dan tahap awal proyek, sehingga penekanannya pada model ekonomi proyek juga akan meningkat. Pada intinya, ini karena ini adalah mekanisme di balik pengoperasian semua perilaku on-chain saat ini. Sebagai pihak proyek, Anda harus menggunakan Token untuk memotivasi semua peserta untuk bersama-sama mempertahankan operasi spontan dari sistem insentif ekonomi yang kompleks; sebagai peserta dalam revolusi desentralisasi, Anda harus mempelajari dan mengamati keuntungan dan kerugian Tokenomics yang berbeda untuk memilih target investasi , karena Token Ini adalah metode pembiayaan utama proyek Web3, jadi Tokenomics merupakan faktor penting yang mempengaruhi pengembalian investasi.
Pentingnya model ekonomi:
Ada pepatah yang bagus: dari 0-1 tergantung pada produk, dari 1-100 tergantung pada model ekonomi. Produk berkualitas tinggi pertama-tama membutuhkan kualitas baiknya sendiri untuk mempromosikan langkah pertama, dan kemudian membutuhkan model ekonomi untuk menjalankan roda gila.
Oleh karena itu, model ekonomi memiliki kepentingan sebagai berikut untuk suatu produk:
1. Ganti volume pembelian tradisional
Untuk produk Internet, model ekonomi setara dengan menyediakan model bisnis baru. Jika kami mengatakan bahwa cara agar produk tradisional bertahan adalah dengan menurunkan harga pengguna bahkan jika mereka berada di bawah tekanan kehilangan uang pada tahap awal proyek, dan menginvestasikan sejumlah besar uang untuk membeli volume, selesaikan pangsa pasar dari jumlah pengguna, dan mendapatkan posisi dominan di pasar.Kemudian melakukan agregasi hubungan pengguna dan memulihkan biaya.
Kemudian dengan token, tugas merebut pasar bisa diserahkan ke token. Di satu sisi, melalui manajemen nilai pasar, buat jendela nilai untuk token, tarik lebih banyak orang untuk memegangnya, dan selesaikan kepemilikan pikiran pengguna. Dalam proses ini, munculnya jendela nilai token sering secara spontan menarik lebih banyak pengguna dan perhatian pasar, dan menyelesaikan tugas pembelian tradisional secara terselubung.
Selama periode Musim Panas DeFi, perselisihan antara Uniswap dan Sushiswap adalah kasus klasik: sebagai penggagas DEX, Uniswap pada awalnya tidak ingin mengeluarkan token, tetapi Sushi menarik sejumlah besar pengguna dari uni terlebih dahulu melalui token airdrops. Saat puncak, pengguna sushi menyumbang 70% lebih tinggi dari uni, yang memberi uni rasa krisis.
Awal yang dingin dan bahkan kebangkitan Sushiswap didasarkan pada proses "serangan vampir" di Uniswap. Saat Sushiswap ditayangkan, itu dengan cepat menarik likuiditas dengan mengalokasikan SUSHI ke piringan hitam awal. Setiap kali blok diperbarui, sejumlah SUSHI akan dirilis dan dialokasikan ke LP; awalnya, likuiditas yang dibutuhkan oleh Sushi harus berupa Token LP dari kumpulan tertentu di Uniswap, yang menyebabkan jumlah penguncian Uniswap menjadi cepat. meningkat setelah Sushi online. pull up.
Dua minggu setelah diluncurkan, Sushiswap memulai migrasi likuiditas, dan semua likuiditas Token LP yang berpartisipasi dalam penambangan SUSHI di kumpulan Uniswap tertentu dimigrasikan kembali ke Sushiswap, sehingga menyelesaikan penjarahan likuiditas yang cepat.
2. Mengurangi kesulitan investasi dan pembiayaan serta mempersingkat siklus pemulihan biaya
Seperti disebutkan di atas, produk Internet tradisional sering kali harus menyelesaikan pangsa pasar sebelum dapat mencapai profitabilitas, yang merupakan salah satu alasan mengapa JD.com dan Bilibili terus merugi. Tetapi terlepas dari risiko kebijakan, produk Web3 yang mengeluarkan token akan sering mengeluarkan tokennya sendiri pada tahap awal ketika fungsi proyek akan online, dan memajukan pendapatan melalui model ekonomi, sehingga proyek dapat dengan mudah menginvestasikan kembali yang dikembalikan. dana ke dalam proyek Pengembangan flywheel membuat flywheel berputar lebih cepat.
Saya harus mengakui bahwa dalam konteks web3 saat ini, cara utama proyek menghasilkan uang adalah dengan menjual koin. Tetapi ketika sebuah proyek memiliki syarat untuk mengeluarkan koin, tetapi tidak memilih untuk mengeluarkan koin, itu berarti tekanan profitabilitas sepenuhnya dialihkan ke kualitas produk, yang kembali ke model bisnis yang bersaing dengan produk Internet tradisional.
Fenomena ini tidak jarang terjadi di industri Web3, terutama untuk tim yang mengubah konten kerja dari rangkaian game. Karena kekhasan permainan, tim seperti itu cenderung menyerap banyak praktisi Web2. Oleh karena itu, karena ketakutan alami untuk pergi ke luar negeri, pengawasan atau keterbatasan ide operasi permainan tradisional, meskipun mereka mengerjakan permainan blockchain, mereka belum mampu Berani mengeluarkan koin, yang membuat tekanan operasional tim sangat tinggi dan mengurangi tingkat keberhasilan kewirausahaan.
Tidak hanya itu, tetapi untuk proyek Web3 murni, tidak mengeluarkan koin juga berarti pasif di pasar Web3. Ambil Opensea sebagai contoh, pernah memegang lebih dari 98% pangsa pasar. Mengandalkan biaya transaksi 2,5%, pendapatan bulanan tertinggi melebihi 350 juta dolar AS.
Namun, karena Opensea selalu lamban untuk mengulang dan ingin mengambil jalan pembiayaan ekuitas, ia belum mengeluarkan koin, dan kemudian proyek termasuk lookrare, x2y2, blur dan proyek lainnya menggunakan token airdrops dan insentif untuk merebut pengguna raksasa di Opensea .
Menurut data Dappradar, hingga Juni tahun ini, total volume penguncian Blur, yang telah membuat inovasi dalam model ekonomi, mencapai 167,7 juta dolar AS, menguasai 65% pasar NFT, sementara mantan raja Opensea turun. sampai 27%.
Klasifikasi model ekonomi:
Saat ini, dalam industri, mengenai klasifikasi model ekonomi proyek X to Earn, jenis tokennya dapat dibagi menjadi empat kategori: token tata kelola, token utilitas, token khusus, dan NFT.
Berikut kami kutip definisi keempat jenis token tersebut dalam artikel "Tokenomic, the Economic Order of the Encrypted World" oleh Buidler DAO:
Perlu dicatat bahwa Buidler DAO secara langsung menganggap token tagihan sebagai jenis token khusus ketiga di sini, tetapi sebenarnya kategori ini dapat diperluas Beberapa permainan berantai dan produk sosial di industri saat ini umumnya menggunakan mata uang ganda reguler Dalam mode, sebuah token off-chain yang mirip dengan poin ditanamkan, yang hanya dapat dikonversi menjadi mata uang on-chain dalam kondisi tertentu. Dan jenis token berbasis poin ini juga harus dianggap sebagai jenis mata uang khusus ketiga.
**Berdasarkan kombinasi keempat token ini, solusi arus utama saat ini dapat dibagi menjadi model mata uang tunggal, mata uang ganda, dan tiga mata uang. **
Model mata uang tunggal: mengacu pada satu token yang dikeluarkan berdasarkan konten ekologis itu sendiri. Jenis token ini seringkali hanya membawa satu fungsi tata kelola (seperti UNI), atau memiliki fungsi tata kelola dan utilitas sekaligus.
Namun, karena sebagian besar model ini mengadopsi pasokan tetap, jika hanya menjalankan fungsi tata kelola pada rantai, berarti nilai mata uang sulit tercermin, dan kemauan pemegang untuk memegang mata uang akan berkurang seiring kecepatan iterasi proyek menurun.
Jika tata kelola dan utilitas pada saat yang sama, itu berarti pengguna akan mendapatkan lebih banyak token melalui berbagai cara, yang pada akhirnya akan menyebabkan ledakan tingkat inflasi, dan pada saat yang sama memengaruhi evaluasi nilai pasar dari token IDO.
Oleh karena itu, banyak pihak proyek telah mengoptimalkan basis ini, baik dengan memisahkan fungsi tata kelola dan utilitas, yang disebut model mata uang ganda, atau dengan mewujudkan fungsi utilitas dalam bentuk poin.
**Model mata uang ganda: **Yang disebut mata uang ganda umumnya mengacu pada kombinasi mata uang tata kelola + mata uang utilitas, dan atas dasar ini, elemen NFT juga akan ditambahkan. Proposal paling awal sudah dekat, dan USN Suanwen yang dikeluarkan olehnya dapat diintegrasikan ke dalam lapisan protokol sebagai aset asli NEAR untuk membayar biaya Gas dan penyimpanan. Ini dapat dianggap sebagai prototipe paling awal dari mata uang utilitas. Sejak saat itu, model mata uang ganda dibawa ke depan oleh klise Axie.
Munculnya model mata uang ganda telah sangat menunda siklus spiral kematian dari model mata uang tunggal asli Melalui asosiasi antara mata uang utilitas dan mata uang tata kelola, tekanan jual mata uang tata kelola ditransfer dan dikonsumsi, dan risiko kegagalan pihak proyek juga berkurang. Namun di sisi lain, untuk mengelola sistem dual-token, kesulitannya tidak hanya mengalikan dua, mengingat kemungkinan korelasi antara token dan token. Dan ketika ada lebih dari satu jenis token dalam sistem, bagaimana mengalokasikan nilai secara wajar telah menjadi pertimbangan yang diperlukan. Selain itu, karena token utilitas sering dikeluarkan tanpa batas waktu, mudah jatuh ke dalam situasi inflasi. Jika inflasi yang berlebihan atau alasan terkait lainnya menyebabkan penurunan harga, untuk mempertahankan tingkat insentif yang memadai bagi pengguna, lebih banyak token perlu dikeluarkan, yang selanjutnya akan memperkuat inflasi.
Model tiga mata uang: Solusi ini bukan pilihan populer di pasar Web3, karena model tiga mata uang pada umumnya dianggap sebagai perbaikan berdasarkan model dua mata uang pada saat itu, tetapi ada beberapa inovasi Dari dulu. Model tiga mata uang yang lebih terkenal adalah model VCT yang muncul tahun lalu: berdasarkan mata uang tata kelola tradisional + mata uang utilitas, token penangkap nilai aset ditambahkan.
Ada korelasi kuat antara Token VCT dan Token Utilitas: Dalam hal kuantitas, terlepas dari inflasi atau deflasi, rasio antara keduanya akan selalu tetap 1: 1; dalam hal harga, karena setiap Token Utilitas dapat "dijalankan" pada kapan saja "(Tukarkan Token VCT dari pihak proyek, lalu tukarkan ke mata uang stabil yang setara dengan harga Token VCT saat ini). Oleh karena itu, harga Token Utilitas selalu lebih besar atau sama dengan harga Token VCT.
Selain itu, Token VCT "acuh tak acuh" kepada pemain biasa, tidak akan menambah beban pemain, dan tidak diedarkan di pasar sekunder, dan hanya akan digunakan saat "melaksanakan hak". Dan proses "eksekusi" adalah satu arah dan tidak dapat diubah. Setiap token utilitas dan VCT hanya dapat "dijalankan" satu kali, dan token utilitas dan token VCT setelah "latihan" akan dihancurkan.
Misalnya:
Saat model ini diusulkan, hal itu memicu diskusi hangat.Sebelumnya, banyak tim game mengkhususkan diri dalam fungsi VCT dengan membagi proporsi token tertentu dari token tata kelola. Dengan kata lain, apakah perlu memperkenalkan mata uang baru di bawah premis fungsi terkait di masa mendatang? Selain itu, model "tiga mata uang" yang diwakili oleh VCT juga didasarkan pada fakta bahwa nilai yang cukup dapat ditangkap di awal permainan, yaitu lapisan gula pada kue. Tapi itu tidak bisa menyelesaikan masalah dari mana asal likuiditas awal, dan itu tidak bisa membantu.
Beberapa elemen model ekonomi
Setelah berbicara tentang klasifikasi model ekonomi model X to Earn, kita juga perlu memperhatikan tiga elemen utama dari model ekonomi: penawaran, permintaan, dan penangkapan nilai.
Pasokan: sumber token target, biasanya dibagi menjadi dua cara
Tiga istilah yang perlu diperhatikan:
TGE: Berapa banyak token yang beredar pada saat penerbitan
Tebing: berapa lama untuk membekukan sebelum membuka kunci
Vesting: Berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk membuka token
Persyaratan: adalah skenario penggunaan token target, umumnya meliputi: penyimpanan nilai, pengeluaran, penambangan, tata kelola, pendapatan perjanjian, hipotek, Meme, permintaan spekulatif (rotasi sektor).
Penangkapan nilai: Pada akhirnya, jalur pengambilan nilai token perlu diselesaikan: pembayaran biaya layanan (MV=PY), pembelian kembali & penghancuran (setelah mempertaruhkan, ini jarang digunakan sekarang), pendapatan perjanjian pertaruhan, dan pembelian kembali imbalan.
Ringkas
Secara umum, model ekonomi yang baik harus memiliki ciri-ciri sebagai berikut: tingkat inflasi yang rendah, insentif yang tinggi, tekanan jual yang rendah, skenario penggunaan yang kaya, likuiditas yang cukup, dan kelompok utama tata kelola berasal dari sisi-B, dll.
Selain itu, ketika kami berinvestasi dalam rantai publik dan proyek lain yang memerlukan otonomi terdesentralisasi, kami perlu menganalisis apakah model ekonominya memiliki insentif untuk pengelola dan perolehan nilai Token, untuk memastikan bahwa proyek tersebut dapat memberi pengguna terus menerus dan stabil. layanan , sementara memungkinkan pengelola jaringan untuk menangkap nilai dan mengurangi tekanan jual dari pengelola;
Saat kami berinvestasi dalam proyek yang melibatkan transaksi modal dalam jumlah besar seperti DeFi, fokus analisisnya adalah bagaimana model ekonomi mengoordinasikan hubungan distribusi bunga antara LP dan pemegang token tata kelola, termasuk apakah pendapatan dapat memotivasi LP untuk terus menyediakan likuiditas , token tata kelola Apakah pemegang mata uang dapat mendistribusikan pendapatan yang wajar, dll.
Namun demikian, produk yang bagus adalah kunci retensi pengguna. Seperti disebutkan di atas, model ekonomi hanya dapat menyelesaikan konversi 1-100, tetapi 0-1 yang paling sulit harus bergantung pada kualitas produk itu sendiri dan alat operasinya.
tentang kami
veDAO adalah platform investasi dan pembiayaan terdesentralisasi yang dipimpin oleh DAO. Ini akan berkomitmen untuk menemukan informasi paling berharga di industri. Ini tertarik untuk menggali logika yang mendasari dan jalur mutakhir di bidang enkripsi digital, sehingga setiap peran dalam organisasi dapat memenuhi tanggung jawabnya dan mendapatkan bayaran.
Situs web:
🔴Investasi berisiko, proyek hanya untuk referensi, silakan tanggung sendiri risikonya🔴