Hành động giá bitcoin bắt đầu phản ánh chu kỳ tiền tăng giá 2015-2017

Tác giả: MARCEL PECHMAN, COINTELEGRAPH; Trình biên dịch: Songxue, Jinse Finance

Một báo cáo gần đây của công ty nghiên cứu Delphi Digital minh họa tính nhất quán có thể dự đoán được của hành động giá và xu hướng trong thị trường tiền điện tử. Báo cáo đi sâu vào mối tương quan giữa chu kỳ bốn năm của Bitcoin và các xu hướng kinh tế rộng lớn hơn.

Các nhà phân tích tại Delphi Digital cho biết mức giá hợp nhất hiện tại của Bitcoin ở mức 30.000 đô la tương tự như giai đoạn từ năm 2015 đến năm 2017 và ** các chỉ số cho thấy Bitcoin sẽ đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) vào quý 4 năm 2024. **

Tác động của chu kỳ kinh tế đến hiệu suất Bitcoin

Phân tích của Delphi Digital thu hút sự chú ý đến tính chu kỳ vốn có của thị trường tiền điện tử. Tính chu kỳ này được chứng minh bằng thời gian giữa đỉnh và đáy, giai đoạn phục hồi lên đỉnh của chu kỳ trước và thời gian cần thiết để giá tăng lên đỉnh của chu kỳ mới. Delphi sử dụng Bitcoin làm điểm chuẩn để phác thảo kế hoạch chi tiết tổng thể của chu kỳ thị trường tiền điện tử.

Giá bitcoin tính bằng USD (thang logarit) phản ánh chu kỳ bốn năm. Nguồn: Kỹ thuật số Delphi

**Các chu kỳ bốn năm này bao gồm Bitcoin đạt ATH mới, trải qua mức thoái lui khoảng 80% và sau đó chạm đáy khoảng một năm sau đó. Sự phục hồi về mức cao trước đó có xu hướng diễn ra trong vòng hai năm và cuối cùng, giá tăng trong một năm nữa lên mức cao mới mọi thời đại. **

Nghiên cứu đã tiết lộ một mối tương quan thú vị giữa các đỉnh giá Bitcoin và sự thay đổi trong chu kỳ kinh doanh, như đã thấy trong Chỉ số Sản xuất ISM.

BTC/USD YoY (màu cam) so với Chỉ số sản xuất ISM của Hoa Kỳ YoY (màu trắng). Nguồn: Kỹ thuật số Delphi

Trong thời gian giá Bitcoin đạt đỉnh, ISM thường có dấu hiệu đạt đỉnh, với các đỉnh về địa chỉ hoạt động, khối lượng giao dịch và phí. Ngược lại, khi chu kỳ kinh doanh có dấu hiệu phục hồi, thì mức độ hoạt động của mạng cũng vậy.

**Báo cáo nêu bật vai trò của halving Bitcoin trong các chu kỳ này. ** Hai lần halving gần nhất xảy ra khoảng 18 tháng sau khi BTC chạm đáy và khoảng 7 tháng trước ATH mới. Mô hình lịch sử này cho thấy rằng Bitcoin dự kiến sẽ đạt ATH mới vào quý 4 năm 2024, trùng với thời điểm dự kiến của halving tiếp theo. **

Hành động giá Bitcoin có vẻ tương tự như giai đoạn tiền tăng giá 2015-2017

Báo cáo cũng lưu ý rằng môi trường thị trường hiện tại có những điểm tương đồng đáng kinh ngạc với giai đoạn giữa năm 2015 và 2017. Tính nhất quán của hành vi thị trường, các chỉ số kinh tế và xu hướng lịch sử cho thấy rằng** giai đoạn hiện tại giống với giai đoạn rủi ro gia tăng và tiềm năng tăng trưởng, như đã trải qua trong giai đoạn đó. **

Báo cáo lưu ý rằng mô hình giao dịch của thị trường, đặc biệt là của S&P 500, rất giống với quỹ đạo được quan sát giữa năm 2015 và 2017. Những mô hình này vẫn tồn tại ngay cả trong những thời điểm không chắc chắn, chẳng hạn như suy thoái thu nhập, phản ánh tâm trạng của thời kỳ đó.

Mô hình nhất quán của các chu kỳ Bitcoin, tính đồng bộ của nó với những thay đổi kinh tế rộng lớn hơn và halving sắp tới vào năm 2024 đều góp phần vào lập luận này.

Chỉ số sản xuất ISM của Hoa Kỳ, hiện tại (màu cam) và chu kỳ 2013-2019 (màu trắng). Nguồn: Kỹ thuật số Delphi

Delphi Digital nhấn mạnh sự tương đồng giữa triển vọng ảm đạm đối với tăng trưởng toàn cầu trong năm 2015-2016 và sự bất ổn kinh tế ngắn hạn trong năm 2021-22. Các yếu tố như đồng đô la mạnh hơn và những thay đổi trong chu kỳ thanh khoản toàn cầu lặp lại quá khứ.

Báo cáo nhấn mạnh những điểm tương đồng nổi bật giữa hoạt động của vàng lúc bấy giờ và hiện tại, dưới ảnh hưởng của nỗi sợ mất giá tiền tệ. Những điểm tương đồng này ủng hộ lập luận rằng các điều kiện kinh tế vĩ mô đang đi theo quỹ đạo quen thuộc.

Giá vàng tính theo USD (thang logarit), hiện tại (màu cam) và giai đoạn 2015-2019 (màu trắng). Nguồn: Kỹ thuật số Delphi

Triển vọng của thị trường tiền điện tử là tích cực, nhưng có một số dấu hiệu đáng báo động

Phân tích của Delphi Digital cung cấp bằng chứng thuyết phục rằng thị trường tiền điện tử hoạt động theo mô hình chu kỳ phản ánh những thay đổi trong nền kinh tế rộng lớn hơn. **Báo cáo dự đoán mức cao nhất mọi thời đại vào quý 4 năm 2024, phù hợp với mô hình giảm một nửa trong lịch sử. ** Thời điểm này, kết hợp với trạng thái của các chỉ số như ISM và kỳ vọng về một chu kỳ thanh khoản mới, củng cố lập luận cho một chu kỳ tương tự như 2015-2017.

**Việc giảm một nửa Bitcoin vào năm 2024 sắp tới càng củng cố thêm kỳ vọng của công ty về một đợt tăng giá có thể xảy ra trong quý 4 của năm đó. **Mặc dù phân tích này không phải là không có rủi ro và sự không chắc chắn, nhưng triển vọng chung cho thị trường tiền điện tử trong 12-18 tháng tới có vẻ đầy hứa hẹn với các chất xúc tác chồng chất và tiền lệ lịch sử. **