O staking de liquidez é a maior subfaixa do Ethereum, representando a maior proporção, e em outras blockchains, a parcela de garantias usadas nos protocolos DeFi está crescendo rapidamente.
No ecossistema Solana, desenvolvedores e investidores também esperam o mesmo.
Ethereum, Solana e outros blockchains que dependem da tecnologia de prova de aposta fazem com que os usuários bloqueiem (ou apostem) seus tokens para obter uma certa quantia de receita.
Esses tokens são necessários para o trabalho complexo, mas crítico, de ordenar e validar transações em um blockchain que usa tecnologia de prova de participação.
Embora os tokens de piquetagem estejam efetivamente bloqueados, o protocolo de piquetagem de liquidez emite tokens derivativos resgatáveis na proporção de 1:1, permitindo que os usuários aproveitem o rendimento de piquetagem do blockchain (5% para Ethereum e 7% para Solana) enquanto os usam em outros DeFi. protocolos para obter lucros adicionais. Isto é chamado de “derivados com garantia de liquidez” (LSD), mas o termo não foi ativamente mencionado pelas partes do projeto desde então, possivelmente temendo o escrutínio regulatório.
Mais de 70% dos tokens SOL da Solana são delegados a indivíduos, empresas e protocolos que os utilizam para solicitar e validar transações. No entanto, menos de 3% deles foram delegados a projetos Liquid Staking Token (LST).
Ben Chow, fundador dos protocolos Solana Meteora e Júpiter, disse que dos mais de US$ 9 bilhões em SOL apostados, apenas 3% são LST. “Temos feito muito trabalho para aumentar a adoção do LST e desbloquear esse capital, o que aumentará muito o TVL e o volume de transações.”
Lucas Bruder, CEO da Jito Labs, concorda. "Esta é uma grande oportunidade para desbloquear os 97% restantes de staking na rede. Não creio que nenhum protocolo LST tenha descoberto o marketing e a narrativa certos ainda, e estamos entusiasmados em tentar descobrir."
Se isso mudar, poderá alterar drasticamente o ecossistema DeFi em Solana. Mas é mais fácil falar do que fazer.
baixo risco
De acordo com dados compilados por Hildobby, analista de dados anônimo da empresa de capital de risco Dragonfly, o Ethereum mudou para a tecnologia de prova de aposta há cerca de um ano, e apenas um quinto do ETH (cerca de 26 milhões) está apostado.
Isso é trivial em comparação com outras blockchains que usaram tecnologia de prova de participação desde o início, como Solana.
Mas a diferença é a mobilidade.
No Ethereum, um terço dos tokens são delegados ao protocolo de piquetagem de liquidez Lido. No total, quase 40% do ETH foi depositado nos vários protocolos de staking de liquidez da Ethereum, de acordo com Elias Simos, da empresa de pesquisa Rated.
Enquanto isso, menos de 3% do SOL é depositado no protocolo de staking de liquidez da Solana, de acordo com dados do Solana Compass.
De acordo com a plataforma de dados Spire, entre os “grandes prometedores” de Solana, 1.651 pessoas prometeram pelo menos 5.000 SOL, e apenas 152 delas possuem tokens prometidos líquidos.
Em maio, o cofundador da Solana, Anatoly Yakovenko, expressou suas frustrações no Twitter (agora conhecido como X). “SOL representa uma porcentagem muito pequena de staking de liquidez e DeFi”, escreveu ele. “Precisamos de um esforço de toda a indústria para mudar isso.”
"Risco Adicional"
Uma pesquisa com os stakers da SOL revelou duas razões para o uso relativamente baixo, de acordo com Alex Cerba, um dos principais contribuidores do protocolo de staking de liquidez Marinade.
Marinade é o maior protocolo de piquetagem de liquidez no ecossistema Solana e emite o token de piquetagem de liquidez mSOL.
Marinade é o maior protocolo de piquetagem líquido*** da Solana, conforme medido pelo valor total do depósito em criptomoeda
A primeira é a potencial questão fiscal do staking. Quando um usuário deposita SOL e recebe tokens de staking líquidos, isso é um evento tributável? Quando exatamente eles pagam impostos sobre os ganhos com o staking de tokens?
Em segundo lugar, Solana foi construída para tornar a aposta simples, eficiente e sem riscos. Mas os stakers nem sempre acreditaram que a renda extra que Solana DeFi pode trazer vale o esforço e o risco, porque exige confiar milhões de dólares a um protocolo construído por terceiros, que apresenta certos riscos.
Cerba disse na pesquisa: "Não consigo obter retornos correspondentes no DeFi porque, para obter um retorno anualizado de 9%, preciso correr riscos adicionais no mSOL. E só preciso apostar para obter uma taxa de retorno anualizada de 7% sem qualquer risco de contrato inteligente.”
O analista de pesquisa da Messari, Kel Eleje, concorda. Kel Eleje disse que os validadores que representam os interesses dos usuários geralmente são gratuitos. Além disso, os usuários podem sacar sua aposta em dois dias, em comparação com duas semanas para aqueles que possuem ETH. “É essencialmente uma aposta líquida com um pouco menos de risco”, disse Eleje. Para esse fim, a Marinad lançou recentemente sua própria versão do serviço integrado de injeção em massa da Solana - Marinade Native. Esperamos que as pessoas que já estão apostando SOL possam usá-lo e, eventualmente, fazer a transição para o Marinade para piquetagem líquida. De acordo com DefiLlama, o número de novos protocolos de staking de liquidez Jito e BlazeStake disparou neste verão.
Eleje atribui esse crescimento à especulação de lançamento aéreo e à popularidade de seus tokens de staking líquidos no MarginFi, um protocolo de empréstimo que também está crescendo em popularidade.
Mas os usuários podem ser atraídos pela inovação, disse Bruder. “Ao observar o uso do jitoSOL no DeFi, você descobrirá que a taxa de uso é muito maior do que outros LSTs”.
Ethereum está “um pouco à frente”
O protocolo BlazeStake* está crescendo rapidamente neste verão*
Se outros 4% do SOL apostado for apostado por meio de protocolos como Marinade ou Jito, o valor total das criptomoedas no Solana DeFi dobrará. Mas Cerda não tem certeza se Solana está pronta. "Algumas pessoas olham para isso com um pouco de ingenuidade, porque veem apenas uma determinada quantidade de dinheiro fluindo para o DeFi como uma oportunidade. Além disso, atualmente existem poucos lugares onde você pode depositar grandes quantias de fundos DeFi em Solana." Solana DeFi precisa crescer para ser capaz de lidar com o grande volume de tokens líquidos, o que cria um problema do ovo e da galinha. Você também precisa do funcionamento do protocolo DeFi, e tem mais casos de uso e volumes maiores para absorver basicamente todo o capital. E é aqui que Ethereum lidera.
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Mais de 70% da SOL está comprometida. Por que Solana não decolou com a aposta de liquidez?
Por Aleks Gilbert, DL News
Compilado por: Félix, PANews
O staking de liquidez é a maior subfaixa do Ethereum, representando a maior proporção, e em outras blockchains, a parcela de garantias usadas nos protocolos DeFi está crescendo rapidamente.
No ecossistema Solana, desenvolvedores e investidores também esperam o mesmo.
Ethereum, Solana e outros blockchains que dependem da tecnologia de prova de aposta fazem com que os usuários bloqueiem (ou apostem) seus tokens para obter uma certa quantia de receita.
Esses tokens são necessários para o trabalho complexo, mas crítico, de ordenar e validar transações em um blockchain que usa tecnologia de prova de participação.
Embora os tokens de piquetagem estejam efetivamente bloqueados, o protocolo de piquetagem de liquidez emite tokens derivativos resgatáveis na proporção de 1:1, permitindo que os usuários aproveitem o rendimento de piquetagem do blockchain (5% para Ethereum e 7% para Solana) enquanto os usam em outros DeFi. protocolos para obter lucros adicionais. Isto é chamado de “derivados com garantia de liquidez” (LSD), mas o termo não foi ativamente mencionado pelas partes do projeto desde então, possivelmente temendo o escrutínio regulatório.
Mais de 70% dos tokens SOL da Solana são delegados a indivíduos, empresas e protocolos que os utilizam para solicitar e validar transações. No entanto, menos de 3% deles foram delegados a projetos Liquid Staking Token (LST).
Ben Chow, fundador dos protocolos Solana Meteora e Júpiter, disse que dos mais de US$ 9 bilhões em SOL apostados, apenas 3% são LST. “Temos feito muito trabalho para aumentar a adoção do LST e desbloquear esse capital, o que aumentará muito o TVL e o volume de transações.”
Lucas Bruder, CEO da Jito Labs, concorda. "Esta é uma grande oportunidade para desbloquear os 97% restantes de staking na rede. Não creio que nenhum protocolo LST tenha descoberto o marketing e a narrativa certos ainda, e estamos entusiasmados em tentar descobrir."
Se isso mudar, poderá alterar drasticamente o ecossistema DeFi em Solana. Mas é mais fácil falar do que fazer.
baixo risco
De acordo com dados compilados por Hildobby, analista de dados anônimo da empresa de capital de risco Dragonfly, o Ethereum mudou para a tecnologia de prova de aposta há cerca de um ano, e apenas um quinto do ETH (cerca de 26 milhões) está apostado.
Isso é trivial em comparação com outras blockchains que usaram tecnologia de prova de participação desde o início, como Solana.
Mas a diferença é a mobilidade.
No Ethereum, um terço dos tokens são delegados ao protocolo de piquetagem de liquidez Lido. No total, quase 40% do ETH foi depositado nos vários protocolos de staking de liquidez da Ethereum, de acordo com Elias Simos, da empresa de pesquisa Rated.
Enquanto isso, menos de 3% do SOL é depositado no protocolo de staking de liquidez da Solana, de acordo com dados do Solana Compass.
De acordo com a plataforma de dados Spire, entre os “grandes prometedores” de Solana, 1.651 pessoas prometeram pelo menos 5.000 SOL, e apenas 152 delas possuem tokens prometidos líquidos.
Em maio, o cofundador da Solana, Anatoly Yakovenko, expressou suas frustrações no Twitter (agora conhecido como X). “SOL representa uma porcentagem muito pequena de staking de liquidez e DeFi”, escreveu ele. “Precisamos de um esforço de toda a indústria para mudar isso.”
"Risco Adicional"
Uma pesquisa com os stakers da SOL revelou duas razões para o uso relativamente baixo, de acordo com Alex Cerba, um dos principais contribuidores do protocolo de staking de liquidez Marinade.
Marinade é o maior protocolo de piquetagem de liquidez no ecossistema Solana e emite o token de piquetagem de liquidez mSOL.
Marinade é o maior protocolo de piquetagem líquido*** da Solana, conforme medido pelo valor total do depósito em criptomoeda
A primeira é a potencial questão fiscal do staking. Quando um usuário deposita SOL e recebe tokens de staking líquidos, isso é um evento tributável? Quando exatamente eles pagam impostos sobre os ganhos com o staking de tokens?
Em segundo lugar, Solana foi construída para tornar a aposta simples, eficiente e sem riscos. Mas os stakers nem sempre acreditaram que a renda extra que Solana DeFi pode trazer vale o esforço e o risco, porque exige confiar milhões de dólares a um protocolo construído por terceiros, que apresenta certos riscos.
Cerba disse na pesquisa: "Não consigo obter retornos correspondentes no DeFi porque, para obter um retorno anualizado de 9%, preciso correr riscos adicionais no mSOL. E só preciso apostar para obter uma taxa de retorno anualizada de 7% sem qualquer risco de contrato inteligente.”
O analista de pesquisa da Messari, Kel Eleje, concorda. Kel Eleje disse que os validadores que representam os interesses dos usuários geralmente são gratuitos. Além disso, os usuários podem sacar sua aposta em dois dias, em comparação com duas semanas para aqueles que possuem ETH. “É essencialmente uma aposta líquida com um pouco menos de risco”, disse Eleje. Para esse fim, a Marinad lançou recentemente sua própria versão do serviço integrado de injeção em massa da Solana - Marinade Native. Esperamos que as pessoas que já estão apostando SOL possam usá-lo e, eventualmente, fazer a transição para o Marinade para piquetagem líquida. De acordo com DefiLlama, o número de novos protocolos de staking de liquidez Jito e BlazeStake disparou neste verão.
Liquid Staking* Protocolo* Jito crescendo rapidamente neste verão
Eleje atribui esse crescimento à especulação de lançamento aéreo e à popularidade de seus tokens de staking líquidos no MarginFi, um protocolo de empréstimo que também está crescendo em popularidade.
Mas os usuários podem ser atraídos pela inovação, disse Bruder. “Ao observar o uso do jitoSOL no DeFi, você descobrirá que a taxa de uso é muito maior do que outros LSTs”.
Ethereum está “um pouco à frente”
O protocolo BlazeStake* está crescendo rapidamente neste verão*
Se outros 4% do SOL apostado for apostado por meio de protocolos como Marinade ou Jito, o valor total das criptomoedas no Solana DeFi dobrará. Mas Cerda não tem certeza se Solana está pronta. "Algumas pessoas olham para isso com um pouco de ingenuidade, porque veem apenas uma determinada quantidade de dinheiro fluindo para o DeFi como uma oportunidade. Além disso, atualmente existem poucos lugares onde você pode depositar grandes quantias de fundos DeFi em Solana." Solana DeFi precisa crescer para ser capaz de lidar com o grande volume de tokens líquidos, o que cria um problema do ovo e da galinha. Você também precisa do funcionamento do protocolo DeFi, e tem mais casos de uso e volumes maiores para absorver basicamente todo o capital. E é aqui que Ethereum lidera.