Autor: Tim Craig, DLNews Compilador: Shan Oppa, Golden Finance
Um novo projeto visa automatizar o gerenciamento de risco DAO usando contratos inteligentes.
Fazer isso evita a “tomada de decisões politizada”, acelera a tomada de decisões e torna o acordo mais seguro.
Nem todo mundo acha que terceirizar o gerenciamento de riscos para código é uma boa ideia.
Organizações Autônomas Descentralizadas (DAOs) são um dos métodos de governança mais populares para protocolos DeFi, graças em grande parte ao seu modelo de tomada de decisão justo, aberto e amplamente democrático. Dados do DeepDAO mostram que existem atualmente mais de 2.300 DAOs registrados gerenciando ativos no valor total de US$ 17,7 bilhões.
Ainda assim, há desvantagens em permitir que os detentores de tokens proponham e votem sobre como o protocolo deve ser executado. A tomada de decisões pode ser lenta, muitas vezes torna-se politizada e são comuns as quebras de confiança e as acusações de irregularidades.
Apesar dos muitos benefícios dos DAOs, há algumas decisões (principalmente relacionadas ao gerenciamento de risco) que é melhor deixar para um código frio, rígido e objetivo. Eles desenvolveram o B.Protocol, um projeto que espera ajudar os protocolos DeFi a terceirizar o gerenciamento de risco para algoritmos cuidadosamente projetados. Isso evitará a “tomada de decisão politizada”, acelerará a tomada de decisão e, em última análise, tornará o protocolo mais seguro para os usuários.
Eitan Katchka, chefe de desenvolvimento de ecossistema da B.Protocol, disse: O gerenciamento de risco no DeFi é uma das únicas coisas que ainda é feita manualmente. O que estamos tentando fazer é automatizá-lo por meio de contratos inteligentes que possam processar os dados e fazer recomendações sobre como minimizar o elemento humano.
O oráculo de risco do B.Protocol funciona pegando dados públicos, incluindo índices de valor do empréstimo, liquidez de ativos em bolsas descentralizadas, derrapagem e volatilidade nas negociações, e executando esses dados por meio de algoritmos para avaliar as posições de empréstimo do protocolo. Ao considerar o risco, consideramos quanto dinheiro pode ser liquidado com uma derrapagem específica sem incorrer em dívidas inadimplentes.
Discordância DAO
É fácil entender por que alguns desenvolvedores desejam eliminar ao máximo a tomada de decisões humanas do gerenciamento de riscos do DAO.
Atualmente, muitos DAOs contratam prestadores de serviços especializados para estudar riscos potenciais e recomendar soluções. Esses serviços podem custar milhões de dólares anualmente.
Katchka citou o caso recente de Gauntlet, um provedor de serviços DAO contratado pela Aave para gerenciar riscos em protocolos de empréstimo. Gauntlet recomendou anteriormente que Aave tomasse medidas para minimizar os riscos de um empréstimo de US$ 64 milhões apoiado por CRV emprestado pelo fundador da Curve, Michael Egorov. Após longas e controversas discussões entre as diversas partes interessadas da Aave, o DAO rejeitou a proposta do Gauntlet. Muitos ainda acreditam que o empréstimo de Egorov representa um risco para o acordo.
A intenção é que protocolos como o Aave possam implementar o oráculo de risco do B.Protocol para fornecer uma avaliação clara e imparcial dos riscos potenciais.
Isso pode proporcionar maior agilidade aos usuários de DAOs e dos protocolos que eles controlam, além de tornar as decisões de gerenciamento de risco mais fáceis de entender e prever, uma vez que o código oracle e as avaliações de risco são de código aberto e podem ser visualizados por qualquer pessoa.
O código por si só não é suficiente
Nem todo mundo pensa que um algoritmo geral é suficiente para gerenciar bilhões de dólares em ativos. Millie, membro pseudônimo do Comitê Espartano do protocolo DeFi Synthetix, disse que terceirizar o gerenciamento de risco geralmente é uma má ideia.
O Conselho Espartano é um DAO governante composto por oito membros eleitos responsáveis por representar e proteger as partes interessadas da Synthetix.
O Gauntlet normalmente faria algumas simulações e proporia um protocolo ao Conselho Espartano, que se reuniria para discutir a proposta e depois negá-la. Acontece que apenas colocar alguns números em um simulador não é suficiente para chegar a um modelo de risco razoável. Além disso, embora as discussões sobre o gerenciamento de riscos DeFi possam ser lentas e politizadas, é fundamental obter feedback da comunidade.
Em um caso da Synthetix em 2022, Gauntlet e o Conselho Espartano aprovaram uma proposta para adicionar um contrato futuro perpétuo para o token LUNA da Terra. O membro anônimo da comunidade Spreek alertou contra a proposta devido ao alto risco e imprevisibilidade do LUNA e sua relação algorítmica com o stablecoin TerraUSD. Graças a Spreek, a Synthetix abandonou a proposta. Três meses depois, o LUNA e o TerraUSD entraram em colapso, resultando em perdas para os investidores estimadas em US$ 40 bilhões.
Das pequenas coisas
É nossa responsabilidade provar que isso realmente funciona. Protocolos maiores, como Synthetix ou Aave, não são direcionados diretamente ao B.Protocol, mas se concentram em protocolos menores mais recentes.
proposta, onde o custo de contratação de serviços DAO de um fornecedor inferior como Gauntlet para gerenciar riscos pode ser proibitivo.
Muitas equipes bifurcam protocolos de empréstimo existentes, como Aave ou Compound, liberando-os em diferentes cadeias e replicando as recomendações de risco anteriores dos provedores de serviços DAO.
Ainda assim, diferentes condições de liquidez na nova cadeia em comparação com Ethereum muitas vezes significam que estas recomendações são inadequadas e expõem o novo protocolo a mais riscos do que os desenvolvedores podem imaginar. Começaremos com uma plataforma de empréstimos de segundo ou terceiro nível e esperamos crescer a partir daí. Mas o conceito permanece indefinido para as grandes empresas.
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Explorando o futuro do gerenciamento de risco DeFi: perspectivas de desenvolvedores, DAOs e comunidades
Autor: Tim Craig, DLNews Compilador: Shan Oppa, Golden Finance
Organizações Autônomas Descentralizadas (DAOs) são um dos métodos de governança mais populares para protocolos DeFi, graças em grande parte ao seu modelo de tomada de decisão justo, aberto e amplamente democrático. Dados do DeepDAO mostram que existem atualmente mais de 2.300 DAOs registrados gerenciando ativos no valor total de US$ 17,7 bilhões.
Ainda assim, há desvantagens em permitir que os detentores de tokens proponham e votem sobre como o protocolo deve ser executado. A tomada de decisões pode ser lenta, muitas vezes torna-se politizada e são comuns as quebras de confiança e as acusações de irregularidades.
Apesar dos muitos benefícios dos DAOs, há algumas decisões (principalmente relacionadas ao gerenciamento de risco) que é melhor deixar para um código frio, rígido e objetivo. Eles desenvolveram o B.Protocol, um projeto que espera ajudar os protocolos DeFi a terceirizar o gerenciamento de risco para algoritmos cuidadosamente projetados. Isso evitará a “tomada de decisão politizada”, acelerará a tomada de decisão e, em última análise, tornará o protocolo mais seguro para os usuários.
Eitan Katchka, chefe de desenvolvimento de ecossistema da B.Protocol, disse: O gerenciamento de risco no DeFi é uma das únicas coisas que ainda é feita manualmente. O que estamos tentando fazer é automatizá-lo por meio de contratos inteligentes que possam processar os dados e fazer recomendações sobre como minimizar o elemento humano.
O oráculo de risco do B.Protocol funciona pegando dados públicos, incluindo índices de valor do empréstimo, liquidez de ativos em bolsas descentralizadas, derrapagem e volatilidade nas negociações, e executando esses dados por meio de algoritmos para avaliar as posições de empréstimo do protocolo. Ao considerar o risco, consideramos quanto dinheiro pode ser liquidado com uma derrapagem específica sem incorrer em dívidas inadimplentes.
Discordância DAO
É fácil entender por que alguns desenvolvedores desejam eliminar ao máximo a tomada de decisões humanas do gerenciamento de riscos do DAO.
Atualmente, muitos DAOs contratam prestadores de serviços especializados para estudar riscos potenciais e recomendar soluções. Esses serviços podem custar milhões de dólares anualmente.
Katchka citou o caso recente de Gauntlet, um provedor de serviços DAO contratado pela Aave para gerenciar riscos em protocolos de empréstimo. Gauntlet recomendou anteriormente que Aave tomasse medidas para minimizar os riscos de um empréstimo de US$ 64 milhões apoiado por CRV emprestado pelo fundador da Curve, Michael Egorov. Após longas e controversas discussões entre as diversas partes interessadas da Aave, o DAO rejeitou a proposta do Gauntlet. Muitos ainda acreditam que o empréstimo de Egorov representa um risco para o acordo.
A intenção é que protocolos como o Aave possam implementar o oráculo de risco do B.Protocol para fornecer uma avaliação clara e imparcial dos riscos potenciais.
Isso pode proporcionar maior agilidade aos usuários de DAOs e dos protocolos que eles controlam, além de tornar as decisões de gerenciamento de risco mais fáceis de entender e prever, uma vez que o código oracle e as avaliações de risco são de código aberto e podem ser visualizados por qualquer pessoa.
O código por si só não é suficiente
Nem todo mundo pensa que um algoritmo geral é suficiente para gerenciar bilhões de dólares em ativos. Millie, membro pseudônimo do Comitê Espartano do protocolo DeFi Synthetix, disse que terceirizar o gerenciamento de risco geralmente é uma má ideia.
O Conselho Espartano é um DAO governante composto por oito membros eleitos responsáveis por representar e proteger as partes interessadas da Synthetix.
O Gauntlet normalmente faria algumas simulações e proporia um protocolo ao Conselho Espartano, que se reuniria para discutir a proposta e depois negá-la. Acontece que apenas colocar alguns números em um simulador não é suficiente para chegar a um modelo de risco razoável. Além disso, embora as discussões sobre o gerenciamento de riscos DeFi possam ser lentas e politizadas, é fundamental obter feedback da comunidade.
Em um caso da Synthetix em 2022, Gauntlet e o Conselho Espartano aprovaram uma proposta para adicionar um contrato futuro perpétuo para o token LUNA da Terra. O membro anônimo da comunidade Spreek alertou contra a proposta devido ao alto risco e imprevisibilidade do LUNA e sua relação algorítmica com o stablecoin TerraUSD. Graças a Spreek, a Synthetix abandonou a proposta. Três meses depois, o LUNA e o TerraUSD entraram em colapso, resultando em perdas para os investidores estimadas em US$ 40 bilhões.
Das pequenas coisas
É nossa responsabilidade provar que isso realmente funciona. Protocolos maiores, como Synthetix ou Aave, não são direcionados diretamente ao B.Protocol, mas se concentram em protocolos menores mais recentes.
proposta, onde o custo de contratação de serviços DAO de um fornecedor inferior como Gauntlet para gerenciar riscos pode ser proibitivo.
Muitas equipes bifurcam protocolos de empréstimo existentes, como Aave ou Compound, liberando-os em diferentes cadeias e replicando as recomendações de risco anteriores dos provedores de serviços DAO.
Ainda assim, diferentes condições de liquidez na nova cadeia em comparação com Ethereum muitas vezes significam que estas recomendações são inadequadas e expõem o novo protocolo a mais riscos do que os desenvolvedores podem imaginar. Começaremos com uma plataforma de empréstimos de segundo ou terceiro nível e esperamos crescer a partir daí. Mas o conceito permanece indefinido para as grandes empresas.