Harga Bitcoin telah mencapai titik tertinggi dalam 17 bulan, yang merupakan level tertinggi sejak Mei 2022. Reli tersebut membuat banyak orang lengah, dan dengan kenaikan yang stabil dari "raja cryptocurrency" ini, itu membawa suasana bullish ke pasar crypto. Jadi apa alasan yang mendorong reli? Apa selanjutnya untuk BTC?
Alasan kenaikan harga BTC
Menimbang bahwa pasar crypto rentan terhadap volatilitas, satu faktor tunggal tidak dapat dianggap sebagai satu-satunya alasan untuk reli. Selama beberapa hari terakhir, ETF spot BTC BlackRock telah muncul di situs web DTCC, hanya untuk ditambahkan kembali setelah dihapus sebentar, yang juga diyakini sebagai salah satu alasan reli ini. Selain itu, ada beberapa faktor yang lebih berpengaruh:
BTC halving akan datang
Halving BTC kurang dari 6 bulan lagi. Komunitas cryptocurrency mengharapkan acara ini untuk memulai siklus pasar bull berikutnya. Menurut analis Michaël van de Poppe dan lainnya, sekarang (6 hingga 10 bulan sebelum BTC halving) adalah waktu terbaik untuk berinvestasi dalam altcoin, dan VC tidak sabar untuk mulai mendapatkan dana.
Sementara investor menghitung hari dan mengharapkan investasi mereka mulai meningkat nilainya, penambang BTC khawatir tentang peristiwa tersebut. Kekhawatiran penambang berasal dari fakta bahwa acara tersebut akan menghasilkan separuh hadiah penambangan, dari 6,25 BTC per blok menjadi 3,125 BTC. Tetapi bagi investor, peristiwa halving sangat berharga karena mengurangi pertumbuhan BTC yang baru ditambang. Seiring waktu, biaya operasi untuk penambang juga meningkat. Secara khusus, infrastruktur pertambangan menjadi lebih kompleks dan mahal. Yang lain mengeluh tentang kenaikan tagihan listrik, sementara penambang AS dapat menghadapi pajak 30%, menyebabkan lebih banyak kegelisahan. Ini karena daya hash BTC (daya komputasi yang diperlukan untuk mengoperasikan komputer atau perangkat keras saat memecahkan algoritma hashing yang berbeda) terutama terkonsentrasi di Amerika Serikat.
Krisis Perbankan AS dan BTC
Krisis perbankan AS yang terjadi pada bulan Maret tahun ini menjadi anugerah bagi BTC dan pasar crypto. Salah satu alasan terpenting adalah kurangnya korelasi antara cryptocurrency dan pasar saham AS. Meskipun sistem perbankan relatif stabil sejak saat itu, kondisi pasar saat ini sekali lagi menunjukkan bahwa skenario serupa sedang muncul.
Bank of America hits lagi
Empat bank besar di Wall Street – Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) dan Bank of America (BAC) – saat ini berada pada level terendah sejak krisis perbankan itu. Kinerja year-to-date bank-bank ini menunjukkan bahwa harga saham mereka saat ini adalah yang terendah, bahkan lebih rendah dari pada bulan Maret tahun ini. Harga saham Citigroup turun 14% sejak awal tahun, dan Goldman Sachs turun hampir 13%. Morgan Stanley telah kehilangan lebih dari keduanya dan sudah turun 16% year-to-date, sementara Bank of America memimpin dengan penurunan 23%.
Cryptocurrency memiliki korelasi negatif dengan Bank of America
Sementara keadaan ekonomi AS saat ini tidak mendukung narasi bullish bank atau pasar saham, situasi di pasar crypto sangat berbeda. BTC saat ini berkorelasi negatif dengan S&P 500 dan Nasdaq, masing-masing pada -0,8 dan -0,78.
Pada bulan Maret, ketika bank berada di bawah tekanan kuat, harga BTC naik bersama dengan cryptocurrency lainnya, dan secara kebetulan, BTC sekarang juga naik. Ini telah menyebabkan altcoin lain naik bersamanya, mendorong kapitalisasi pasar seluruh pasar crypto menjadi $ 1,244 triliun.
Dari sudut pandang ini, kerugian lembaga perbankan AS diterjemahkan menjadi keuntungan bagi investor crypto, menunjukkan bahwa aliran uang ke sektor ini tidak hanya dipengaruhi oleh Amerika Serikat. Namun, kerugian berkelanjutan dari lembaga perbankan mungkin bukan satu-satunya alasan kenaikan BTC.
Di balik konflik Israel-Palestina, US Treasuries vs. BTC
Salah satu pendiri BitMEX Arthur Hayes baru-baru ini memposting bahwa ekonomi saat ini sedang dipengaruhi oleh "perang global", yang telah mengkatalisasi aksi jual baru-baru ini di Treasury AS, dan investor beralih ke BTC dan emas sebagai komoditas investasi alternatif karena Treasuries tidak lagi aman.
Arthur Hayes menguraikan dampak ketegangan saat ini di Timur Tengah terhadap pasar keuangan, mencatat bahwa ini akan menyebabkan aksi jual di Treasury AS karena pemerintah AS terus membantu Israel. "Jika Anda seorang investor yang telah memegang Treasury AS untuk waktu yang lama, hal yang paling mengkhawatirkan adalah bahwa pemerintah AS tidak berpikir itu menghabiskan terlalu banyak," jelasnya. Jika pengeluaran pertahanan AS masuk ke mode yang tidak masuk akal, triliunan dolar akan dipinjam untuk mendukung mesin perang, yang akan membuat pemerintah perlu menjual lebih banyak obligasi jangka panjang kepada investor untuk menyerap dana, dan ketidakpercayaan global terhadap Treasury AS akan meningkat lebih jauh. Itu sebabnya obligasi dijual dan imbal hasil naik."
Dengan konflik Israel-Palestina dan jeda Fed mendorong imbal hasil Treasury ke level tertinggi 16 tahun, Arthur Hayes percaya bahwa ketika Treasury jangka panjang tidak lagi memberikan keamanan kepada investor, investor akan mencari alternatif, dan aset pilihan dalam konteks ini adalah emas dan BTC. Arthur Hayes percaya bahwa BTC, serta emas, naik karena dengan latar belakang penurunan tajam dalam Treasury AS jangka panjang, ini bukan spekulasi tentang apakah ETF akan disetujui, tetapi reaksi BTC terhadap depresiasi dolar di masa depan dan inflasi tinggi yang disebabkan oleh perang. Arthur Hayes juga menyebutkan alasan lain untuk jatuhnya obligasi, yang juga akan menyebabkan aksi jual di Treasuries karena siklus kenaikan suku bunga Fed berakhir, ekonomi AS tetap normal kembali, dan investor tidak memiliki insentif lagi untuk mempertahankannya untuk waktu yang lama.
Harga BTC dapat meningkat karena faktor lain
Sekelompok investor utama mungkin juga berkontribusi pada reli tersebut. Sejak 21 September, alamat paus yang memegang antara 100 dan 1.000 BTC telah mengumpulkan BTC. Dalam waktu sebulan, kepemilikan BTC grup ini meningkat sebesar 50.000 BTC, senilai $1,7 miliar; Ini meningkatkan kepemilikan mereka dari 3,85 juta BTC menjadi 3,9 juta BTC.
Tren BTC
Pada saat penulisan, harga BTC berada di $34.572 dan kemungkinan akan naik karena momentum pasar tetap kuat. Ini bertahan di level pasar menengah ke atas, dengan grafik di atas menggambarkan penilaian dari posisi terendah awal 2023 ke tertinggi $35.184 tahun ini.
Harga BTC berlipat ganda dari harga penutupan 31 Desember di $ 16.542, menembus level Fibonacci 61,8% dari $ 28.067 dalam perjalanan ke atas, yang merupakan level retracement utama. Momentum kuat dari reli ini juga menembus level Fibonacci 78,6% menjadi $31.197.
Tekanan dari peningkatan pembelian kemungkinan akan mendorong harga BTC untuk terus meningkat, dengan target bullish $35.000. Dalam hal ini, target yang paling masuk akal adalah level $35184 di bagian atas grafik Fibonacci.
Namun, jika aksi jual profit taking dimulai, harga BTC masih bisa memiliki tren turun. Dalam hal ini, level support BTC bisa berada di sekitar $31.197 atau, lebih mungkin, sekitar $28.067. Dalam skenario terburuk, harga bisa jatuh ke level $25.869.
Epilog
Karena harga BTC terus naik, sentimen pasar jelas tinggi. Dapat dikatakan bahwa beberapa faktor seperti BTC halving yang akan segera terjadi, tekanan sektor perbankan AS, dan kenaikan imbal hasil Treasury AS telah mendorong putaran kenaikan harga ini. Meskipun mungkin ada lebih banyak volatilitas dalam jangka pendek, harga BTC berada dalam saluran ke atas dalam jangka menengah hingga panjang. Bagi investor, sekarang masih merupakan peluang bagus untuk menyebarkan BTC. Dengan pelepasan efek halving secara bertahap, BTC dapat memulai siklus pasar bull baru, yang patut dinantikan.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Lonjakan BTC: Apa yang Mendorong Reli
Harga Bitcoin telah mencapai titik tertinggi dalam 17 bulan, yang merupakan level tertinggi sejak Mei 2022. Reli tersebut membuat banyak orang lengah, dan dengan kenaikan yang stabil dari "raja cryptocurrency" ini, itu membawa suasana bullish ke pasar crypto. Jadi apa alasan yang mendorong reli? Apa selanjutnya untuk BTC?
Alasan kenaikan harga BTC
Menimbang bahwa pasar crypto rentan terhadap volatilitas, satu faktor tunggal tidak dapat dianggap sebagai satu-satunya alasan untuk reli. Selama beberapa hari terakhir, ETF spot BTC BlackRock telah muncul di situs web DTCC, hanya untuk ditambahkan kembali setelah dihapus sebentar, yang juga diyakini sebagai salah satu alasan reli ini. Selain itu, ada beberapa faktor yang lebih berpengaruh:
BTC halving akan datang
Halving BTC kurang dari 6 bulan lagi. Komunitas cryptocurrency mengharapkan acara ini untuk memulai siklus pasar bull berikutnya. Menurut analis Michaël van de Poppe dan lainnya, sekarang (6 hingga 10 bulan sebelum BTC halving) adalah waktu terbaik untuk berinvestasi dalam altcoin, dan VC tidak sabar untuk mulai mendapatkan dana.
Sementara investor menghitung hari dan mengharapkan investasi mereka mulai meningkat nilainya, penambang BTC khawatir tentang peristiwa tersebut. Kekhawatiran penambang berasal dari fakta bahwa acara tersebut akan menghasilkan separuh hadiah penambangan, dari 6,25 BTC per blok menjadi 3,125 BTC. Tetapi bagi investor, peristiwa halving sangat berharga karena mengurangi pertumbuhan BTC yang baru ditambang. Seiring waktu, biaya operasi untuk penambang juga meningkat. Secara khusus, infrastruktur pertambangan menjadi lebih kompleks dan mahal. Yang lain mengeluh tentang kenaikan tagihan listrik, sementara penambang AS dapat menghadapi pajak 30%, menyebabkan lebih banyak kegelisahan. Ini karena daya hash BTC (daya komputasi yang diperlukan untuk mengoperasikan komputer atau perangkat keras saat memecahkan algoritma hashing yang berbeda) terutama terkonsentrasi di Amerika Serikat.
Krisis Perbankan AS dan BTC
Krisis perbankan AS yang terjadi pada bulan Maret tahun ini menjadi anugerah bagi BTC dan pasar crypto. Salah satu alasan terpenting adalah kurangnya korelasi antara cryptocurrency dan pasar saham AS. Meskipun sistem perbankan relatif stabil sejak saat itu, kondisi pasar saat ini sekali lagi menunjukkan bahwa skenario serupa sedang muncul.
Bank of America hits lagi
Empat bank besar di Wall Street – Citigroup (C), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) dan Bank of America (BAC) – saat ini berada pada level terendah sejak krisis perbankan itu. Kinerja year-to-date bank-bank ini menunjukkan bahwa harga saham mereka saat ini adalah yang terendah, bahkan lebih rendah dari pada bulan Maret tahun ini. Harga saham Citigroup turun 14% sejak awal tahun, dan Goldman Sachs turun hampir 13%. Morgan Stanley telah kehilangan lebih dari keduanya dan sudah turun 16% year-to-date, sementara Bank of America memimpin dengan penurunan 23%.
Cryptocurrency memiliki korelasi negatif dengan Bank of America
Sementara keadaan ekonomi AS saat ini tidak mendukung narasi bullish bank atau pasar saham, situasi di pasar crypto sangat berbeda. BTC saat ini berkorelasi negatif dengan S&P 500 dan Nasdaq, masing-masing pada -0,8 dan -0,78.
Pada bulan Maret, ketika bank berada di bawah tekanan kuat, harga BTC naik bersama dengan cryptocurrency lainnya, dan secara kebetulan, BTC sekarang juga naik. Ini telah menyebabkan altcoin lain naik bersamanya, mendorong kapitalisasi pasar seluruh pasar crypto menjadi $ 1,244 triliun.
Dari sudut pandang ini, kerugian lembaga perbankan AS diterjemahkan menjadi keuntungan bagi investor crypto, menunjukkan bahwa aliran uang ke sektor ini tidak hanya dipengaruhi oleh Amerika Serikat. Namun, kerugian berkelanjutan dari lembaga perbankan mungkin bukan satu-satunya alasan kenaikan BTC.
Di balik konflik Israel-Palestina, US Treasuries vs. BTC
Salah satu pendiri BitMEX Arthur Hayes baru-baru ini memposting bahwa ekonomi saat ini sedang dipengaruhi oleh "perang global", yang telah mengkatalisasi aksi jual baru-baru ini di Treasury AS, dan investor beralih ke BTC dan emas sebagai komoditas investasi alternatif karena Treasuries tidak lagi aman.
Arthur Hayes menguraikan dampak ketegangan saat ini di Timur Tengah terhadap pasar keuangan, mencatat bahwa ini akan menyebabkan aksi jual di Treasury AS karena pemerintah AS terus membantu Israel. "Jika Anda seorang investor yang telah memegang Treasury AS untuk waktu yang lama, hal yang paling mengkhawatirkan adalah bahwa pemerintah AS tidak berpikir itu menghabiskan terlalu banyak," jelasnya. Jika pengeluaran pertahanan AS masuk ke mode yang tidak masuk akal, triliunan dolar akan dipinjam untuk mendukung mesin perang, yang akan membuat pemerintah perlu menjual lebih banyak obligasi jangka panjang kepada investor untuk menyerap dana, dan ketidakpercayaan global terhadap Treasury AS akan meningkat lebih jauh. Itu sebabnya obligasi dijual dan imbal hasil naik."
Dengan konflik Israel-Palestina dan jeda Fed mendorong imbal hasil Treasury ke level tertinggi 16 tahun, Arthur Hayes percaya bahwa ketika Treasury jangka panjang tidak lagi memberikan keamanan kepada investor, investor akan mencari alternatif, dan aset pilihan dalam konteks ini adalah emas dan BTC. Arthur Hayes percaya bahwa BTC, serta emas, naik karena dengan latar belakang penurunan tajam dalam Treasury AS jangka panjang, ini bukan spekulasi tentang apakah ETF akan disetujui, tetapi reaksi BTC terhadap depresiasi dolar di masa depan dan inflasi tinggi yang disebabkan oleh perang. Arthur Hayes juga menyebutkan alasan lain untuk jatuhnya obligasi, yang juga akan menyebabkan aksi jual di Treasuries karena siklus kenaikan suku bunga Fed berakhir, ekonomi AS tetap normal kembali, dan investor tidak memiliki insentif lagi untuk mempertahankannya untuk waktu yang lama.
Harga BTC dapat meningkat karena faktor lain
Sekelompok investor utama mungkin juga berkontribusi pada reli tersebut. Sejak 21 September, alamat paus yang memegang antara 100 dan 1.000 BTC telah mengumpulkan BTC. Dalam waktu sebulan, kepemilikan BTC grup ini meningkat sebesar 50.000 BTC, senilai $1,7 miliar; Ini meningkatkan kepemilikan mereka dari 3,85 juta BTC menjadi 3,9 juta BTC.
Tren BTC
Pada saat penulisan, harga BTC berada di $34.572 dan kemungkinan akan naik karena momentum pasar tetap kuat. Ini bertahan di level pasar menengah ke atas, dengan grafik di atas menggambarkan penilaian dari posisi terendah awal 2023 ke tertinggi $35.184 tahun ini.
Harga BTC berlipat ganda dari harga penutupan 31 Desember di $ 16.542, menembus level Fibonacci 61,8% dari $ 28.067 dalam perjalanan ke atas, yang merupakan level retracement utama. Momentum kuat dari reli ini juga menembus level Fibonacci 78,6% menjadi $31.197.
Tekanan dari peningkatan pembelian kemungkinan akan mendorong harga BTC untuk terus meningkat, dengan target bullish $35.000. Dalam hal ini, target yang paling masuk akal adalah level $35184 di bagian atas grafik Fibonacci.
Namun, jika aksi jual profit taking dimulai, harga BTC masih bisa memiliki tren turun. Dalam hal ini, level support BTC bisa berada di sekitar $31.197 atau, lebih mungkin, sekitar $28.067. Dalam skenario terburuk, harga bisa jatuh ke level $25.869.
Epilog
Karena harga BTC terus naik, sentimen pasar jelas tinggi. Dapat dikatakan bahwa beberapa faktor seperti BTC halving yang akan segera terjadi, tekanan sektor perbankan AS, dan kenaikan imbal hasil Treasury AS telah mendorong putaran kenaikan harga ini. Meskipun mungkin ada lebih banyak volatilitas dalam jangka pendek, harga BTC berada dalam saluran ke atas dalam jangka menengah hingga panjang. Bagi investor, sekarang masih merupakan peluang bagus untuk menyebarkan BTC. Dengan pelepasan efek halving secara bertahap, BTC dapat memulai siklus pasar bull baru, yang patut dinantikan.