在著名的交易書籍《股票交易商回憶錄》中，投機之王利弗莫爾說：“投機如山，華爾街沒有什麼新鮮事。 "

很多人把這句話理解為市場，認為這意味著價格走勢總會有一定的形態。 其實，這是錯誤的。 這句話不是關於將要重複的具體歷史價格，而是關於人性。
ˇ
投機如山，因為投機的本質是靠價差獲利。 換句話說，為了從價差中獲利，一切都可以理解為投機。 例如，交易，例如做生意，做生意，買賣，都是從高價和低價之間的差異中獲利。
ˇ
而說到傳播波動，說到利益的變化，人性也會隨之改變。 華爾街沒有什麼新鮮事，它實際上是關於人性的變化。 燭台有漲有落，但人性永遠不會改變。
ˇ
在我們人類進化的早期，環境簡單而原始，為了更好的生存和發展，我們進化出了很多本能和認知。
ˇ
例如，損失厭惡。 過去，自然災害導致饑餓，瘟疫導致滅絕，人們為了更好的生存，總是想方設法規避各種風險。 結果，人們非常厭惡失去。 因為有了這些本能和認知，人們才能在當時的環境中生活得更好。 這些習慣一直延續下去。
ˇ
在《海龜交易規則》一書中，有一些認知偏差對交易有重大影響。 主要有以下幾種：
1.厭惡損失：有強烈的避免損失的偏好。
2.沉沒成本：注意已經花的錢。
3、處置效果：提早兌現利潤，但讓虧損繼續
4、結果偏好：多關注結果，忽略過程。
5. 近期偏好：多關注近期數據或經驗
6.錨定效應：過分依賴容易獲得的資訊。
7.趨勢效應：盲目相信一件事，只是因為很多人相信它。
8.小數法則：從太少的資訊中得出毫無根據的結論。
那麼，這些認知偏差如何影響我們的交易呢？
1. 厭惡損失
虧損厭惡：不願止損。 我寧願不獲利也不願止損。 這是很多人的心理狀態，期貨還可以，因為有槓桿，波動大，人們更容易認識到止損的必要性，但是在股市中，不願意止損的人數量非常多，因為在牛市總會上升這句話給了他們最好的理由。
另一方面，專業交易者在止損方面是直截了當和果斷的，就像喝水和吃飯一樣簡單。
ˇ
由於對損失的厭惡，人們對“沉沒成本”的態度已經衍生出來。 沉沒成本是指已經發生且無法收回的成本。 經濟學家薛兆峰曾指出，沉沒成本不是成本。 但大多數人不這麼認為，他們很難接受這些事實。
ˇ
例如，《海龜貿易規則》中有一個例子：一家公司投資1億美元開發一個專案。 結果，在該專案成功開發后，他們發現了明顯更好的技術。 按照正常的理性邏輯，公司應該放棄以前的專案，轉而開發這個新專案，著眼於未來，而不關心已經花費的成本。
ˇ
但這種轉變會讓公司覺得1億美元的成本被浪費了。 他們很可能會繼續堅持原來的專案...... 這是沉沒成本帶來的錯誤決定，受到已經發生且無法收回的成本的影響。
ˇ
在交易中，這種現象在市場上也可見。
比如很多人經常背著一隻股票，除了虧損厭惡之外，也許他還在想，如果我平了這隻股票，那麼我之前的損失就白費了。 所以，他堅持收回成本，並不關心其他表現更好的股票。 這與上述公司相同。 由於以前的費用，其他更好的機會被剝奪了。
ˇ
這種行為模式隨著損失的增加而加強，因為沉沒成本越大，人們就越難放棄。 這就是為什麼我們經常聽到有人的股票已經持有了幾十年。 人們之所以能關掉電腦，卸載軟體的根本原因是：既然我損失了這麼多，如果我止住了損失，那豈不是所有的錢都白費了？
ˇ
但其實，其實後期市場走勢如何，與他付出多少沉沒成本無關。
ˇ
因此，對於交易者來說，是時候止損了，是時候收回了，不要過度使用那些沉沒成本。
ˇ
3. 處置效果
海龜貿易法讓人們更願意為了安全起見被放進袋子里，成為一種處置效果。 但我覺得這是由於對損失的厭惡和對不確定性的厭惡造成的。 當我們的帳戶中有浮動利潤時，我們將同時面臨利潤的不確定性和虧損的可能性。 這使我們難以容忍持續持倉。 我們迫切希望確保它有利可圖。 因此，一旦出現浮動利潤，尤其是當浮動利潤開始波動時，就是人們最想平倉的時候。
ˇ
但實際上，交易需要擁抱不確定性，當出現浮動利潤時，您需要嘗試獲得大趨勢。 因為只有這樣，我們才有機會擴大盈虧比，實現整體交易邏輯的正回報預期。 當你看到一個好的情況時關閉的想法根本不是持有趨勢市場。
ˇ
4. 結果偏好
結果偏好：也就是說，我們更願意相信結果而不是過程。 許多人只看他們的交易是否有利可圖，他們認為有利可圖的交易是正確的，虧損的交易是錯誤的。 我根本不在乎它背後的交易邏輯。
ˇ
事實上，專業交易者更關心交易邏輯，邏輯是正確的，單筆交易虧損是對的。 邏輯不正確，盈利訂單也錯誤。
ˇ
例如，死攜帶。 很多人死後真的反擊了。 在結果偏好的認知下，他們會認為這是正確的，然後有一天他們會無法抗拒
市場被帶走了。 也有很多人因為運氣而獲得了短期的利潤，結果強化了自己的行為模式，最終導致了他們的失敗。
ˇ
人們一直喜歡結果，尤其是在期貨市場這樣的不確定領域。 因此，在交易世界中，一直有吹牛的市場。 因為賺錢的就是強大的，誰賺錢誰就是高手，這是大多數人的思維方式。
看結果比看邏輯好，因為在這個不確定的、槓桿化的場域里，結果是很偶然的，邏輯才是真正穩定的。
ˇ
5. 最近的偏好
偏好：重視最近的數據或經驗。
這很容易理解，很多人使用一定的一套交易方法，只要他們最近虧了錢，他們就會立即說：市場發生了變化，或者更確切地說，方法失敗了。
比如烏龜交易規則本身，很多人都嘗試過這種交易模式，但只要這種方法開始持續虧損，就會說知道這種方法的人太多了，早就失效了。 但實際上，真正能使用這種方法的人很少，很少有人是因為他們真正瞭解它，他們中的大多數人是因為不瞭解交易邏輯，他們遵循自己最近的偏好。 一旦虧損開始改變，很大一部分是因為人們的短期偏好，殊不知，任何一套交易方法都不可能一直實現盈利，任何一種交易方法都有其自身不利的時期，長期邏輯看待問題才是正確的方法。
ˇ
最近誰賺錢了，誰就是大神。 這幾年收入一直穩定，最近賠錢的老牌高手都不好，這是外行人的思維模式。 經常有名人，但生日明星很少，但很多人不這麼認為。
ˇ
6.錨定效果
心理學術語，是指人們在對某人或某事做出判斷時，很容易被第一印象或第一資訊所支配，這就像一個沉入海底的錨，將人們的思想固定在某個地方。
一個典型的例子是外觀。
為什麼很多人在趨勢下跌而帳戶虧損時無動於衷，當市場反彈到接近成本時，人們會做出反應並逃跑？
除了虧損厭惡、不確定性厭惡等因素外，錨定效應還有一個原因。 例如，當我有更多的單鋼筋3000時，我猶豫不決，沒有出來，現在我不能在2800出來，因為3000時我沒有出來。 3000 的位置成為錨點。 人們總是將當前位置與錨點進行比較。 而當價格開始反彈到這個水準，接近主播時，人們更容易出來，因為它離主播很近。
ˇ
我們之前在期貨市場上聽說過這樣的故事，有人用5萬元賺了數千萬，最後又回到了3萬。 當她退到一定程度時，她為什麼不安定下來？ 我認為有兩個因素。 第一：她之所以能夠獲得誇張的收益，是因為她能夠抵抗回撤。 第二點是，在回撤的過程中，她想，既然我曾經取得了這麼高的回報，如果我現在平倉，豈不是白白失去了屬於我的利潤？
ˇ
帳戶凈值一路下跌，一路錨定，一路不甘心，最後，怎麼上去怎麼回來。
這個問題在交易中很常見，解決方法很簡單，設置合理的退出，容忍一定的回撤，明白回撤是趨勢交易的必然價格。 如何在不回撤的情況下獲得正確的趨勢方向？
ˇ
7. 趨勢效應
趨勢效應和羊群效應相對簡單。 而是人們會隨波逐流，因為其他人相信一些東西。 例如，大多數人認為海龜貿易的規則早已失敗。 為什麼？因為他們已經驗證了？不，因為每個人都這麼說。 在交易中，洞察力很重要，因為它可以説明交易者避免這兩種情況。
ˇ
8. 小數定律
最後是小數定律。 相反，有大數定律。
大數定律反映了世界的基本規律。 在由許多個體組成的大群體中，當從個體的角度來看，由於偶然性引起的個體差異是混亂和不可預測的。 但是，由於大數定律，整個組可以表現出一定的穩定性。
十進位數的規則是，人們更喜歡關注小個體和小樣本。
ˇ
實際上，這意味著您應該從一定的高度看待交易。 有人交易了5次，也有人說這一定是高手。 但真的嗎？ 事實上，沒有足夠的樣本來顯示他的真實實力。 市場只會起起落落，他可能只是運氣好。
ˇ
過去有朋友跟我講過一個技術指標，我們研究過去兩個月走勢后，發現這個指標簡直太神奇了，準確率為100%。 然後我寫了模型並測試了它的所有歷史運動，發現它的準確率為 20%。
ˇ
以前，我的一個朋友告訴我，每個星期二，XX品種總是從十字星出來，看了100個星期二的趨勢后，我意識到他在胡說八道。
ˇ
結果偏好 十進位數定律使人們很容易錯誤地相信某事，並且可能使人們難以堅持一套交易方法。 交易需要一定的模式和從大局出發進行全面思考的能力。 任何基礎，一個邏輯，都需要有足夠的樣本來證明。
ˇ
這些是《海龜交易規則》一書中提到的幾種認知偏差及其影響。 在交易世界中，這些感知和本能是一種桎梏，大多數交易者都在追隨自己的本能進行交易。
ˇ
因此，那些能夠在交易中逆人性交易的人，總能獲利。 換句話說，華爾街沒有什麼新鮮事，歷史總會重演，描述的是人的層面，人民的決策層面，而不是潮流。
ˇ
因此，交易的本質其實需要交易者洞察人性的桎梏，能夠在思維和行為模式上真正與“人性”對立。
這就是我們在交易領域脫穎而出的原因。 你怎麼看？