Ассеттокенізація: революційна сила, яка оживляє низьку ліквідність активів

Вступ: У сьогоднішній швидко розвиваючійся галузі блокчейну токенізація активів стає незаперечною революційною силою, особливо для тих активів, які традиційно вважаються менш ліквідними. У цій статті буде досліджено, як токенізація активів може надати цим активам нового життя, перетворити ринкову структуру і створити непереборні можливості для інвесторів.

До 2030 року розмір ринку активів, що токенізуються, може скласти $10 трлн. Активів токенізація - це процес перетворення фізичних або фінансових активів в цифрові токени на блокчейні. Цей процес робить активи, які спочатку були важко поділити та торгувати, більш гнучкими та легкими у обігу. Згідно з останнім звітом Chainlink, поточна вартість токенізованих активів становить приблизно 1185.7 мільярдів доларів, при цьому мережа Ethereum займає 58% ринкової частки. Ця цифра, можливо, виглядає досить вражаючою, але, насправді, ми тільки трохи зачепили верхівку айсберга. За оцінками Всесвітнього економічного форуму, в світі можливо токенізувати активи на суму приблизно 867 квадрильйонів доларів. Крім цього, Chainlink передбачає, що до 2030 року розмір глобального ринку токенізованих активів може зрости до 10 трильйонів доларів. Серед факторів, що підтримують цей рост, варто відзначити зростання інтересу інституційних інвесторів, постійне вдосконалення технології блокчейн та поступове вдосконалення регуляторних рамок у різних країнах.

Як токенізація активів підвищує ліквідність низьких активів Традиційно активи, такі як нерухомість, приватний продаж акцій, мистецтво та інші, часто вважаються активами з низькою Ліквідність. Ці активи зазвичай мають високий поріг входу, важко поділяються та мають тривалий термін торгівлі, що обмежує їх Ліквідність. Однак токенізація активів повністю змінює цю ситуацію: a) Розподіл власності: за допомогою токенізації, великі активи можуть бути розділені на менші одиниці, Падіння порогу інвестування, що дозволяє більшій кількості інвесторів брати участь. b) 24/7 цілодобова торгівля: Блокчейн-мережа працює без перерв, що дозволяє торгувати активами токенізації в будь-який час і значно підвищує ефективність операцій. c) Глобалізований ринок: токенізація активів може здійснюватися на всесвітньому рівні, порушуючи регіональні обмеження, розширюючи потенційну аудиторію інвесторів. d) Автоматизація смарт-контрактів: за допомогою смарт-контрактів можна автоматизувати процеси управління активами, розподілу прибутків та знизити витрати на операційну діяльність та помилки людей.

На прикладі нерухомості, традиційно інвестування в комерційну будівлю потребує великої кількості коштів, і якщо інвестувати, кошти будуть заблоковані на довгий час. За допомогою токенізації, власність на цю будівлю може бути розділена на тисячі або навіть десятки тисяч токенів, інвестори можуть придбати будь-яку кількість токенів відповідно до своїх потреб та можливостей. Це не лише знижує поріг інвестування, але також значно підвищує ліквідність активів.

Динаміка ринку токенізації активів сприяє зростанню

Подивіться на поточну ситуацію на ринку RWA. Згідно з останніми даними від RWA.XYZ, ринок реальних активів (Real World Assets, RWA) на блокчейні демонструє вражаючу тенденцію зростання. Наразі загальний обсяг активів RWA на блокчейні вже становить 124.2 мільярди доларів США, кількість власників активів - 63,216 осіб. В порівнянні з цим, ринок стейблкоїнів має значно більший обсяг, загальна вартість становить 1725.4 мільярди доларів США, кількість власників перевищує 122 мільйони. Графік показує, що вартість активів RWA почала повільно зростати з 2021 року, але після 2024 року темп зростання значно прискорився, входячи в швидку фазу зростання.

Розвиток ринку токенізації активів не є випадковим, але є результатом спільної дії багатьох факторів: a) Підвищення участі інституцій: дослідження, проведене банком Нью-Йорк Мелон та компанією Celent, показало, що 97% інституційних інвесторів вважають, що токенізація "радикально змінить управління активами". Це високе визнання відображає великий інтерес традиційної фінансової установи до активів, що токенізовані. b) Технічний прогрес: Мережа Ethereum з щоденною кількістю понад 6 мільйонів активних користувачів надає міцну технічну підтримку та ринкову базу для токенізації активів. З розвитком технології блокчейн токенізація стане більш ефективною та безпечною. c) Регулювання підтримки: регулювальні органи різних країн почали активно досліджувати та підтримувати токенізацію активів. Наприклад, проект Guardian Монетарного авторегулювання Сінгапуру (MAS) випробував токенізацію облігацій та депозитів на базі блокчейну з підтримкою регулювання, що надає потужні гарантії для розвитку галузі. d) Ринковий попит: попит інвесторів на більш гнучкі та різноманітні інвестиційні інструменти постійно зростає. Токенізація активів саме задовольняє цей попит, надаючи інвесторам можливість звернення до традиційно важкодоступних класів активів.  Виклики та перспективи Незважаючи на світле майбутнє токенізації активів, щоб досягти передбаченого Chainlink ринкового обсягу в 10 трлн доларів, все ще існують багато викликів та можливостей:

1. Підвищення участі інституцій: На початку 2023 року фінансові гіганти, такі як BlackRock та Fidelity, увійшли в галузь блокчейн-економіки, що значно підвищило легітимність шифрування та зменшило пропасть між TradFi та галуззю блокчейну. Це участь не тільки приносила кошти, але й довіру та підтримку. Наприклад, цифровий фонд BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, запущений BlackRock у березні 2024 року, швидко став маркет-мейкером на ринку токенізованих державних облігацій і повністю продемонстрував ентузіазм інституційних інвесторів до цього нового ринку.

2. Регулювання та Відповідність: З розвитком ринку стає особливо важливим вдосконалення регулювальної рамки. Знайти баланс між сприянням інновації та захистом інвесторів буде викликом для галузі та регулювальних органів. Особливо важливо встановити більш єдині та прозорі стандарти у міжнародних торгівлях та оцінці активів. 3）технічна інновація： Постійний розвиток технології блокчейн надає міцну основу для токенізації активів. Однак, забезпечення безпеки, масштабованості та взаємодії системи залишається ключовим напрямком розвитку технології. Аудит та оптимізація смарт-контрактів також стануть ключовими елементами забезпечення безпеки токенізованих активів.

3. Ринкова освіта та популяризація: Незважаючи на зростаючу участь інституційних інвесторів, токенізація активів є відносно новим поняттям для більшості індивідуальних інвесторів. Ключовим фактором, який сприятиме розвитку ринку, є популяризація відповідних знань та підвищення прийняття та участі інвесторів. 5）інновації продукту： Вибух Ліквідністьзростання на ринку державних облігацій токенізація вказує на сильний попит інвесторів на низькоризикові та високо Ліквідністьтокенізація активи. У майбутньому ми можемо побачити токенізацію більш широкого спектру традиційних активів, таких як комерційна нерухомість, мистецтво, навіть права на інтелектуальну власність. Це надасть інвесторам більше можливостей для диверсифікації інвестиційного портфеля.

4. Взаємодія крос-ланцюгова Зі зростанням токенізації активів на різних платформах блокчейн, досягнення безшовної взаємодії та передачі активів між різними ланцюгами стане важливою проблемою. Це стосується не лише технічних питань, але й питань відповідності різних регуляторних систем.

Висновок: Токенізація активів надає нове життя низьколіквідним активам та перетворює глобальний фінансовий ринок. Незважаючи на труднощі на шляху, його потенціал величезний. З вдосконаленням технологій, регулювання та зрілості ринку, ми маємо всі підстави вважати, що токенізація активів стане важливою силою, що сприятиме фінансовій інновації та універсальному фінансуванню та створюватиме більше цінності для інвесторів та власників активів.