Японія цього разу підвищує ставки (припустимо, що це означає завершення політики негативної Процентна ставка або підвищення короткострокової політики Процентна ставка) є ключовим кроком у нормалізації грошової політики, який має глибокі наслідки для внутрішньої економіки, глобальних фінансових ринків та капітальних потоків. Нижче наведено конкретний аналіз:

Один, вплив на внутрішню економіку Японії
1. 抑制通胀压力，缓解实际负Процентна ставка
Інфляційний контроль: японський CPI ядро вже кілька місяців поспіль перевищує ціль 2%, підвищення ставок може стримати імпортну інфляцію (зростання цін на енергетичні та харчові продукти) та тиск інфляції, що стимулює попит на внутрішньому ринку.
Доходи від сімейних заощаджень: довгострокові Процентна ставка від'ємно позначається на фактичному зменшенні заощаджень населення, збільшення процентних ставок можуть підвищити доходи від заощаджень, але це може знизити витрати на споживання.
2. Підвищення витрат на боргові зобов'язання підприємств та уряду
-Фінансовий тиск на корпорації: японські підприємства довгий час покладалися на низькі кредитні ставки (близько 70% корпоративних кредитів - змінна Процентна ставка), підвищення ставок прямо збільшить боргове навантаження, особливо вражаючи малі та середні підприємства та сектор нерухомості.
Зростання відсотків на державні позики: урядовий борг Японії становить приблизно 260% ВВП, якщо дохідність державних облігацій на 10 років зросте на 1%, річні виплати відсотків можуть збільшитися на приблизно 10 трильйонів єнів, посилюючи тиск на дефіцит у фінансах.

3. Покращення маржинальної прибутковості банківської справи
Розширення різниці між чистими процентами: довгостроковий негативний вплив ставок приводить до скорочення прибутку банків, але після збільшення ставок різниця між відсотковими ставками для депозитів та кредитів зросте, що позитивно вплине на прибутковість великих банків, таких як Mitsubishi UFJ та Mitsui Sumitomo.

2. Вплив на глобальні фінансові ринки
1. Японський ієна обмінного курсу сильно коливається
Короткостроковий тиск на зростання вартості: підвищення ставок зменшує різницю в процентах між Японією та США, закриття угод Carry Trade сприяє зміцненню єни (наприклад, якщо різниця в процентах між доларом США та єною скоротиться на 1%, єна може зрости на 5-10%).
Експортні підприємства під тиском: зміцнення єни підірвало конкурентоспроможність експортерів, таких як Toyota, Sony, і Nikkei може зазнати зниження.
2. Міжнародний рух капіталу перекидається
Повернення капіталу до Японії: глобальні інвестори можуть знижувати володіння зарубіжними активами з високим доходом (такими як американські облігації, акції на ринках розвиваючихся країн) та переводити кошти назад до внутрішнього ринку Японії, що призводить до підвищення доходності американських облігацій та девальвації валют ринків розвиваючихся країн.
Послаблення оборонної властивості: якщо єна зміцниться через підвищення процентних ставок, попит на неї як на прихований актив може зменшитися, що може зробити золото, долари або більш популярними.

3. Глобальний ринок облігацій ланцюгово реагує
Японія реалізує зовнішні боргові зобов'язання: японські страхові та пенсійні фонди мають близько 13 трильйонів доларів США зовнішніх боргових зобов'язань (переважно в облігаціях США). Якщо внутрішня процентна ставка зросте, це може спровокувати продаю, що загострить коливання облігацій США.

Третій. Вплив на регіон Азії та Тихоокеанського регіону та розвиваючихся ринків
1. Конкурентна депреціація валют у Азії
Зменшення тиску на різницю відсоткових ставок: японська єна може зростати, що може спричинити пасивне знецінення вони, вони і так далі, щоб зберегти конкурентоспроможність експорту і збільшити напругу в області валютного курсу.
Ризик виливання капіталів: країни Південно-Східної Азії (такі як Таїланд, Індонезія) залежать від інвестицій з Японії, повернення капіталів може призвести до турбулентності на фондовому та облігаційному ринках.

2. Цінова диференціація товарів широкого вжитку
Зниження вартості імпорту: зростання вартості японської єни знизить вартість імпорту енергоносіїв (нафти, природного газу), що може стримати зростання цін на енергоресурси в усьому світі.
Країни-експортери сировини під тиском: Австралія (залізна руда), Бразилія (соя) зменшили доходи від експорту в Японію, австралійський долар, реал можуть послабитися.

Четверте, виклики довгострокової політики
1. Життєздатність зміни політики
- Економічне відновлення базується на вразливих засадах: фактичний темп зростання ВВП Японії тривалий час залишався нижче 1%, і якщо підвищити ставки занадто швидко, це може пригнітити внутрішній попит і змусити центральний банк знову вжити заходів для полегшення грошової політики.
Ризики дефляції повертаються: якщо інфляція впаде нижче 1%, Центральний банк Японії може бути змушений знову запустити програму викупу облігацій або застосувати негативну Процентна ставка, що підріже довіру ринку до політики.

2. Необхідність структурних реформ
Недостатність робочої сили та стагнація заробітної плати: підвищення процентної ставки не може вирішити основних проблем, таких як низький рівень народжуваності, старіння населення, низька продуктивність, і потребує поєднання з фінансовим стимулюванням (наприклад, збільшення квот на імміграцію, сприяння зайнятості жінок).

5. Непрямі наслідки на ринок криптовалют
Зміна у віддачі на ризик: якщо зростання йени спричинить стиск ліквідності по всьому світу, високоризикові активи, такі як біткоїн, можуть зіткнутися з продажами.
- Переклад коштів арбітражу: деякі криптовалютні арбітражні угоди з японською єною як валютою фінансування можуть бути закриті, що збільшує ринкові коливання.

-Заключення
Підвищення процентної ставки в Японії свідчить про те, що на ринку немає грошей на короткий термін, ринок тимчасово безкоштовний, через вплив внутрішнього deepseek, американські акції стикаються з лавиною, тому тримаються попередніх аналітичних показників без змін, якщо ви не задоволені і можете продовжувати робити багато, велика ймовірність того, що на короткий термін біткоін може впасти нижче 90 000, тому це не так оптимістично, наступного разу я вам розповім, deepseek насправді вже закопана бомба, запам'ятайте мене, я глибина, глибинна стратегія.