Gate讯, segundo o famoso blog financeiro ZeroHedge citando a análise da Phoenix Capital Research, enquanto o mundo inteiro está atento à situação no Oriente Médio, outra crise começa a se manifestar: o mercado de dívida do Japão está começando a entrar em colapso.
O artigo menciona que o Japão pode ser considerado o precursor da política monetária louca. Cada medida louca adotada pelos bancos centrais ocidentais nos últimos 15 anos foi, na verdade, uma iniciativa pioneira do Japão há dez anos. Os Estados Unidos introduziram pela primeira vez a política de taxa de juros zero (ZIRP) e a política de afrouxamento quantitativo (QE) em 2008. Enquanto isso, o banco central japonês — o Banco do Japão (BoJ) — implementou as mesmas medidas loucas em 1999 e 2001.
A partir de agora, o Banco do Japão tomou as seguintes medidas:
· A empresa comprou tantas ações japonesas que se tornou o maior acionista de ações japonesas do mundo. Na verdade, é um dos dez maiores acionistas de 40% das empresas listadas na bolsa japonesa (índice Nikkei);
· Adquiriu mais de 50% da dívida não paga do Japão;
· Lançar um plano de afrouxamento quantitativo único equivalente a 25% do produto interno bruto (PIB) do Japão;
· Reduzir a taxa de juros para valores negativos.
Pelo que parece atualmente, esse comportamento louco do Japão chegou ao fim. A inflação no Japão já chegou: a taxa de inflação núcleo em maio atingiu o maior nível em dois anos, subindo para 3,7% em relação ao ano anterior, acima da expectativa de 3,6%. E isso ainda depois que o banco central japonês começou a apertar a política monetária pela primeira vez em décadas. Como mostrado na imagem abaixo, a taxa de inflação não apresentou nenhuma diminuição significativa.
（Fonte: ZeroHedge, Trading Economics）
Como resultado, os rendimentos dos títulos do governo japonês dispararam para o nível mais alto desde 2008.
(Fonte: ZeroHedge)
Isto trouxe enormes problemas para o Banco do Japão. Primeiro, como o maior detentor de dívida japonesa do mundo, o Banco do Japão em breve suportará perdas de centenas de bilhões de dólares.
Além disso, a proporção da dívida do Japão em relação ao PIB atinge 260%: o total da dívida não paga é de cerca de 8,5 trilhões de dólares. Se o rendimento dessa enorme dívida continuar a subir, o Japão enfrentará em breve uma crise da dívida.
Em agosto do ano passado, o Banco do Japão foi forçado a aumentar as taxas de juros pela primeira vez desde 2007, e o mercado sentiu isso pela primeira vez. Esta notícia fez com que a taxa de câmbio do iene disparasse, levando a uma desleverage sistêmica, pois as negociações de arbitragem em ienes (tomar emprestado ienes para comprar outros ativos de risco de alta rentabilidade) começaram a explodir.
Nesse dia, a bolsa de valores japonesa despencou 12%. O mundo inteiro sentiu esse impacto, e a bolsa de valores americana caiu 8% em apenas três dias de negociação.
（Fonte: ZeroHedge）
As questões acima estão longe de estar resolvidas. Na verdade, no início desta semana, o Ministro das Finanças do Japão foi forçado a ajustar o plano de emissão da dívida a longo prazo do país para estabilizar o mercado de dívida doméstico. Quanto tempo essa situação irá durar, ainda não se sabe.
ZeroHedge escreveu por último: "Considerando isso, os investidores devem aproveitar o atual mercado em alta, enquanto prestam atenção ao momento da saída. Nós instamos nossos clientes a usar uma ferramenta que desenvolvemos para isso, que previu com precisão cada grande colapso do mercado nos últimos 40 anos."
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Não olhe apenas para o conflito Irão-Israel! Blogue financeiro conhecido: o verdadeiro perigo de mercado vem do Japão.
Gate讯, segundo o famoso blog financeiro ZeroHedge citando a análise da Phoenix Capital Research, enquanto o mundo inteiro está atento à situação no Oriente Médio, outra crise começa a se manifestar: o mercado de dívida do Japão está começando a entrar em colapso.
O artigo menciona que o Japão pode ser considerado o precursor da política monetária louca. Cada medida louca adotada pelos bancos centrais ocidentais nos últimos 15 anos foi, na verdade, uma iniciativa pioneira do Japão há dez anos. Os Estados Unidos introduziram pela primeira vez a política de taxa de juros zero (ZIRP) e a política de afrouxamento quantitativo (QE) em 2008. Enquanto isso, o banco central japonês — o Banco do Japão (BoJ) — implementou as mesmas medidas loucas em 1999 e 2001.
A partir de agora, o Banco do Japão tomou as seguintes medidas:
· A empresa comprou tantas ações japonesas que se tornou o maior acionista de ações japonesas do mundo. Na verdade, é um dos dez maiores acionistas de 40% das empresas listadas na bolsa japonesa (índice Nikkei);
· Adquiriu mais de 50% da dívida não paga do Japão;
· Lançar um plano de afrouxamento quantitativo único equivalente a 25% do produto interno bruto (PIB) do Japão;
· Reduzir a taxa de juros para valores negativos.
Pelo que parece atualmente, esse comportamento louco do Japão chegou ao fim. A inflação no Japão já chegou: a taxa de inflação núcleo em maio atingiu o maior nível em dois anos, subindo para 3,7% em relação ao ano anterior, acima da expectativa de 3,6%. E isso ainda depois que o banco central japonês começou a apertar a política monetária pela primeira vez em décadas. Como mostrado na imagem abaixo, a taxa de inflação não apresentou nenhuma diminuição significativa.
（Fonte: ZeroHedge, Trading Economics）
Como resultado, os rendimentos dos títulos do governo japonês dispararam para o nível mais alto desde 2008.
(Fonte: ZeroHedge)
Isto trouxe enormes problemas para o Banco do Japão. Primeiro, como o maior detentor de dívida japonesa do mundo, o Banco do Japão em breve suportará perdas de centenas de bilhões de dólares.
Além disso, a proporção da dívida do Japão em relação ao PIB atinge 260%: o total da dívida não paga é de cerca de 8,5 trilhões de dólares. Se o rendimento dessa enorme dívida continuar a subir, o Japão enfrentará em breve uma crise da dívida.
Em agosto do ano passado, o Banco do Japão foi forçado a aumentar as taxas de juros pela primeira vez desde 2007, e o mercado sentiu isso pela primeira vez. Esta notícia fez com que a taxa de câmbio do iene disparasse, levando a uma desleverage sistêmica, pois as negociações de arbitragem em ienes (tomar emprestado ienes para comprar outros ativos de risco de alta rentabilidade) começaram a explodir.
Nesse dia, a bolsa de valores japonesa despencou 12%. O mundo inteiro sentiu esse impacto, e a bolsa de valores americana caiu 8% em apenas três dias de negociação.
（Fonte: ZeroHedge）
As questões acima estão longe de estar resolvidas. Na verdade, no início desta semana, o Ministro das Finanças do Japão foi forçado a ajustar o plano de emissão da dívida a longo prazo do país para estabilizar o mercado de dívida doméstico. Quanto tempo essa situação irá durar, ainda não se sabe.
ZeroHedge escreveu por último: "Considerando isso, os investidores devem aproveitar o atual mercado em alta, enquanto prestam atenção ao momento da saída. Nós instamos nossos clientes a usar uma ferramenta que desenvolvemos para isso, que previu com precisão cada grande colapso do mercado nos últimos 40 anos."