JD.com e Ant Group persuadem o Banco Popular da China: a emissão de moeda estável em renminbi offshore em Hong Kong afetará a posição dominante do dólar?
Atualmente, o dólar representa cerca de 48% do mercado global de pagamentos, enquanto o renminbi é apenas 2,89%. No contexto em que os pagamentos digitais podem remodelar o panorama financeiro global, os gigantes do comércio eletrônico da China, JD.com e Alibaba, juntamente com a sua subsidiária de tecnologia financeira, Ant Group, estão buscando desempenhar um papel nesse processo.
1. O estado atual e os desafios das stablecoins em dólares
Atualmente, a capitalização de mercado das moedas estável é de cerca de 258 bilhões de dólares, sendo que as dez principais moedas estáveis estão todas atreladas ao dólar, o que faz do dólar a camada de liquidação padrão no mundo cripto. Wang Yongli, ex-vice-presidente do Banco da China, já alertou: "Se a eficiência dos pagamentos transfronteiriços em renminbi continuar a ficar atrás da moeda estável em dólares, isso pode impactar a segurança estratégica do país." Isso destaca a posição passiva do renminbi nas finanças digitais e explica por que as empresas chinesas podem estar apressadas em entrar no campo das moedas estáveis.
Dados do Banco de Compensações Internacionais mostram que mais de 99% das moedas estáveis são denominadas em dólares. O ex-vice-presidente do Banco da China, Wang Yongli, afirmou que a expansão global das moedas estáveis em dólares representa um novo desafio para a internacionalização do renminbi e que, se a eficiência dos pagamentos transfronteiriços em renminbi não for tão boa quanto a das moedas estáveis em dólares, isso constituirá um risco estratégico.
O yuan renminbi viu sua participação como moeda de pagamento global cair para 2,89% em maio deste ano, atingindo o menor nível em quase dois anos, enquanto o dólar representava 48,46%. As moedas estáveis suportadas por tecnologia de blockchain, devido às suas características de transferência de fundos instantânea, sem fronteiras e de baixo custo, têm o potencial de impactar os sistemas tradicionais de pagamento transfronteiriço. Muitos exportadores chineses, devido a controles de capital, tensões geopolíticas e riscos de volatilidade das moedas de mercados emergentes, começaram a usar moedas estáveis atreladas ao dólar para liquidações comerciais.
Dois grandes empresas de tecnologia promovem a moeda estável em yuan offshore
De acordo com um relatório da Reuters, citado por fontes próximas ao assunto no dia 3, a JD.com e o Ant Group já pressionaram várias vezes em particular o Banco Popular da China, na esperança de emitir uma moeda estável baseada em renminbi offshore (CNH). O local preferido é Hong Kong, com planos de se estender para a zona de livre comércio e Cingapura.
Estas empresas acreditam que as estruturas offshore ajudam a contornar o controle de capitais no continente e também podem testar a reação do mercado internacional.
De acordo com a Reuters, fontes informaram que o gigante do comércio eletrônico chinês JD.com e a afiliada do Alibaba, Ant Group, estão ativamente solicitando ao Banco Popular da China (PBOC) a autorização para emitir uma moeda estável baseada no yuan. Essa medida visa enfrentar a crescente influência das criptomoedas atreladas ao dólar e ajudar a promover o uso global do yuan.
De acordo com a reportagem, se a sua pressão for bem-sucedida, isso pode representar uma mudança significativa na política de criptomoedas das autoridades de Pequim, uma vez que em 2021 elas proibiram totalmente o comércio de criptomoedas.
Duas empresas propuseram que a China permita a emissão de uma moeda estável atrelada ao renminbi offshore em Hong Kong. A JD.com enfatizou em discussões fechadas com o Banco Popular da China que a moeda estável atrelada ao renminbi offshore é uma ferramenta para promover a internacionalização do renminbi, e observou que a moeda estável atrelada ao dólar de Hong Kong não ajuda no uso comercial do renminbi. O Ant Group também está se preparando para solicitar licenças para moedas estáveis em Hong Kong e Cingapura, ao mesmo tempo em que se prepara para a moeda estável atrelada ao renminbi offshore.
Três, janela de regulamentação de Hong Kong e potencial de mercado
A "Lei das Moedas Estáveis" de Hong Kong entrará em vigor a 1 de agosto, exigindo que todas as moedas estáveis atreladas a moeda fiduciária solicitem licenciamento, sendo vistas como uma sandbox regulatória e um trampolim internacional. Se as moedas estáveis em RMB offshore se concretizarem, espera-se que formem uma dupla via de "anexação no exterior e retalho interno" para fortalecer a circulação do RMB.
A "Lei das Moedas Estáveis" de Hong Kong entrará em vigor a 1 de agosto deste ano, e a Autoridade Monetária de Hong Kong começará a aceitar pedidos de licença.
O mercado global de moedas estável actualmente é de cerca de 247 mil milhões de dólares, mas o Standard Chartered Bank prevê que poderá crescer para 2 mil milhões de dólares até 2028.
Conclusão:
A iniciativa da JD.com e do Ant Group de promover a emissão de stablecoins em renminbi offshore em Hong Kong reflete as considerações estratégicas das empresas chinesas no campo das finanças digitais. Embora a stablecoin em renminbi offshore seja difícil de substituir o dólar de uma só vez, seu desenvolvimento pode ter um impacto no panorama global das finanças digitais. O mercado ainda mantém dúvidas sobre a convertibilidade do renminbi e os riscos associados, e os requisitos de conformidade transfronteiriça e de combate à lavagem de dinheiro também aumentaram a incerteza.
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JD.com e Ant Group persuadem o Banco Popular da China: a emissão de moeda estável em renminbi offshore em Hong Kong afetará a posição dominante do dólar?
Atualmente, o dólar representa cerca de 48% do mercado global de pagamentos, enquanto o renminbi é apenas 2,89%. No contexto em que os pagamentos digitais podem remodelar o panorama financeiro global, os gigantes do comércio eletrônico da China, JD.com e Alibaba, juntamente com a sua subsidiária de tecnologia financeira, Ant Group, estão buscando desempenhar um papel nesse processo.
1. O estado atual e os desafios das stablecoins em dólares
Atualmente, a capitalização de mercado das moedas estável é de cerca de 258 bilhões de dólares, sendo que as dez principais moedas estáveis estão todas atreladas ao dólar, o que faz do dólar a camada de liquidação padrão no mundo cripto. Wang Yongli, ex-vice-presidente do Banco da China, já alertou: "Se a eficiência dos pagamentos transfronteiriços em renminbi continuar a ficar atrás da moeda estável em dólares, isso pode impactar a segurança estratégica do país." Isso destaca a posição passiva do renminbi nas finanças digitais e explica por que as empresas chinesas podem estar apressadas em entrar no campo das moedas estáveis.
Dados do Banco de Compensações Internacionais mostram que mais de 99% das moedas estáveis são denominadas em dólares. O ex-vice-presidente do Banco da China, Wang Yongli, afirmou que a expansão global das moedas estáveis em dólares representa um novo desafio para a internacionalização do renminbi e que, se a eficiência dos pagamentos transfronteiriços em renminbi não for tão boa quanto a das moedas estáveis em dólares, isso constituirá um risco estratégico.
O yuan renminbi viu sua participação como moeda de pagamento global cair para 2,89% em maio deste ano, atingindo o menor nível em quase dois anos, enquanto o dólar representava 48,46%. As moedas estáveis suportadas por tecnologia de blockchain, devido às suas características de transferência de fundos instantânea, sem fronteiras e de baixo custo, têm o potencial de impactar os sistemas tradicionais de pagamento transfronteiriço. Muitos exportadores chineses, devido a controles de capital, tensões geopolíticas e riscos de volatilidade das moedas de mercados emergentes, começaram a usar moedas estáveis atreladas ao dólar para liquidações comerciais.
Dois grandes empresas de tecnologia promovem a moeda estável em yuan offshore
De acordo com um relatório da Reuters, citado por fontes próximas ao assunto no dia 3, a JD.com e o Ant Group já pressionaram várias vezes em particular o Banco Popular da China, na esperança de emitir uma moeda estável baseada em renminbi offshore (CNH). O local preferido é Hong Kong, com planos de se estender para a zona de livre comércio e Cingapura.
Estas empresas acreditam que as estruturas offshore ajudam a contornar o controle de capitais no continente e também podem testar a reação do mercado internacional.
De acordo com a Reuters, fontes informaram que o gigante do comércio eletrônico chinês JD.com e a afiliada do Alibaba, Ant Group, estão ativamente solicitando ao Banco Popular da China (PBOC) a autorização para emitir uma moeda estável baseada no yuan. Essa medida visa enfrentar a crescente influência das criptomoedas atreladas ao dólar e ajudar a promover o uso global do yuan.
De acordo com a reportagem, se a sua pressão for bem-sucedida, isso pode representar uma mudança significativa na política de criptomoedas das autoridades de Pequim, uma vez que em 2021 elas proibiram totalmente o comércio de criptomoedas.
Duas empresas propuseram que a China permita a emissão de uma moeda estável atrelada ao renminbi offshore em Hong Kong. A JD.com enfatizou em discussões fechadas com o Banco Popular da China que a moeda estável atrelada ao renminbi offshore é uma ferramenta para promover a internacionalização do renminbi, e observou que a moeda estável atrelada ao dólar de Hong Kong não ajuda no uso comercial do renminbi. O Ant Group também está se preparando para solicitar licenças para moedas estáveis em Hong Kong e Cingapura, ao mesmo tempo em que se prepara para a moeda estável atrelada ao renminbi offshore.
Três, janela de regulamentação de Hong Kong e potencial de mercado
A "Lei das Moedas Estáveis" de Hong Kong entrará em vigor a 1 de agosto, exigindo que todas as moedas estáveis atreladas a moeda fiduciária solicitem licenciamento, sendo vistas como uma sandbox regulatória e um trampolim internacional. Se as moedas estáveis em RMB offshore se concretizarem, espera-se que formem uma dupla via de "anexação no exterior e retalho interno" para fortalecer a circulação do RMB.
A "Lei das Moedas Estáveis" de Hong Kong entrará em vigor a 1 de agosto deste ano, e a Autoridade Monetária de Hong Kong começará a aceitar pedidos de licença.
O mercado global de moedas estável actualmente é de cerca de 247 mil milhões de dólares, mas o Standard Chartered Bank prevê que poderá crescer para 2 mil milhões de dólares até 2028.
Conclusão:
A iniciativa da JD.com e do Ant Group de promover a emissão de stablecoins em renminbi offshore em Hong Kong reflete as considerações estratégicas das empresas chinesas no campo das finanças digitais. Embora a stablecoin em renminbi offshore seja difícil de substituir o dólar de uma só vez, seu desenvolvimento pode ter um impacto no panorama global das finanças digitais. O mercado ainda mantém dúvidas sobre a convertibilidade do renminbi e os riscos associados, e os requisitos de conformidade transfronteiriça e de combate à lavagem de dinheiro também aumentaram a incerteza.