Cripto para Consultores: Consultores, a Fronteira Final

Hoje, a newsletter Cripto para Consultores é escrita por mim! Junte-se a mim enquanto reflito sobre o crescimento da indústria cripto. Em seguida, Kim Klemballa da CoinDesk Indices responde a perguntas que estão na mente dos consultores quando se trata de precificação e benchmarking da classe de ativos em "Pergunte ao Especialista."

Espero que você aproveite nosso boletim informativo. Obrigado por me deixar ser seu administrador. Agradeço a todos os incríveis colaboradores que compartilham suas histórias semana após semana. Estou ansioso para ver onde estaremos em 2 anos.

Alerta de webinar: Explore o mercado de ativos digitais e formas de aceder à classe de ativos cripto além do bitcoin. Junte-se a Ric Edelman da DACFP, David LaValle da Grayscale Investments e Andrew Baehr da CoinDesk Indices para um webinar informativo no dia 16 de julho das 13h às 14h ET. Webinar ao vivo apenas. Créditos CE disponíveis. Saiba mais e inscreva-se hoje.

– Sarah Morton

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Dois anos se passaram e estamos apenas começando

Há dois anos, assumi o papel de editor de Cripto para Consultores num momento crucial. Era meados de 2023, e a indústria de criptomoedas estava no meio de um inverno profundo. O colapso de grandes plataformas de empréstimo e a implosão da FTX tinham enviado ondas de choque pelos mercados. O clima regulatório nos EUA era hostil, marcado por táticas de enforcement-first, e a confiança estava abalada.

Mas mesmo assim, as correntes subjacentes de algo maior eram impossíveis de ignorar. Avançando para hoje, estamos à beira do que o Bank of America chama de uma "transformação uma vez em milênio." Eles não estão falando sobre memes ou especulação. Eles estão falando sobre a reestruturação da infraestrutura financeira global, dos modelos econômicos e da propriedade digital — e isso está sendo impulsionado pelo cripto.

Uma Oda ao Bitcoin: O Gênesis

“O Bitcoin pertence à mesma conversa que a imprensa e a inteligência artificial.” — Bank of America:

Bitcoin, nascido após a crise financeira de 2008, criou algo revolucionário: uma moeda digital descentralizada e de oferta fixa. Pertencia a nenhum governo, nenhuma corporação, e nenhuma autoridade central.

A partir daí, um movimento começou. A adoção inicial viu estudantes experimentando com GPUs, desenvolvedores criando carteiras, empreendedores lançando câmbios e mineradores atrás de energia barata em todo o mundo. Uma revolução tecnológica e econômica tomou forma.

Hoje, estamos a ver ETFs de bitcoin dos maiores gestores de ativos do mundo — BlackRock, Fidelity e Grayscale sendo os três principais por AUM — e até a adoção por estados-nação, à medida que países como os EUA e os EAU competem para se tornarem centros globais de cripto. É uma aceleração sem precedentes da inovação financeira.

A História ContinuaA Ascensão do Ethereum e dos Contratos Inteligentes

O Bitcoin acendeu o fogo, mas o Ethereum — e a inovação do contrato inteligente que introduziu — trouxe utilidade, programabilidade e a capacidade de tokenizar tudo: imóveis, créditos de carbono, arte, identidade, ações e até protocolos geradores de rendimento.

Enquanto o Bitcoin e o Ethereum dominam as manchetes, existem dezenas de milhares de ativos digitais. E enquanto o investimento rouba a cena, a blockchain está silenciosamente a transformar cadeias de abastecimento, propriedade intelectual, finanças e muito mais.

As empresas públicas estão adicionando cripto aos seus balanços. Mais de 140 empresas públicas anunciaram reservas de bitcoin. Exchanges como Coinbase e Kraken oferecerão ações tokenizadas, enquanto plataformas de varejo como Robinhood expandem seus produtos cripto. Os pontos de acesso estão se multiplicando: plataformas diretas ao consumidor, ETFs ( agora na casa das centenas), fundos tokenizados e propriedade direta. E a lista continua a crescer.

A Paisagem Mudou — Você Está Adotando?

Apenas um punhado de consultores foi muito cedo adotante, mas isso está evoluindo lentamente. Há um reconhecimento crescente da oportunidade — de apoiar clientes, proteger relacionamentos e conquistar novos negócios. Está se tornando cada vez mais comum ouvir de consultores que estão conquistando clientes simplesmente porque estão dispostos a falar sobre bitcoin.

Por outro lado, a falta de regulação, políticas firmes proibitivas, o comportamento volátil dos ativos digitais e a incerteza geral com uma nova classe de ativos causaram hesitação. Além disso, os consultores têm muito a que prestar atenção — e agora aprender uma nova — e sempre em mudança — classe de ativos é adicionado à lista! Apesar de tudo isso, os clientes querem acessar ativos digitais. Dados recentes da pesquisa da Coinshares destacam que os clientes desejam a ajuda de seus consultores e esperam que eles sejam conhecedores em ativos digitais. Mais de 80% dos respondentes afirmaram que seriam mais propensos a trabalhar com um consultor que oferecesse orientação sobre ativos digitais, e 78% dos investidores não cripto disseram que recorreriam a um consultor se o suporte a cripto estivesse disponível. Notavelmente, quase 90% disseram que planejam aumentar sua exposição a cripto em 2025.

Um Chamado à Ação

A blockchain é uma infraestrutura, o cripto é mais do que uma classe de ativos e a tecnologia vai muito além do investimento.

A indústria está a amadurecer, a regulamentação está a avançar e as maiores instituições do mundo estão a desenvolver-se em blockchain. Como disse recentemente o Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, "Cripto é o fenómeno mais importante que está a acontecer no mundo hoje."

Você não precisa ser um trader de cripto ou desenvolvedor de blockchain. Mas se você é um fiduciário — um guia, um planejador — deve aos seus clientes entender o que está acontecendo. A educação é fundamental.

Nos dois anos em que estive a curar este boletim, assisti a uma mudança de sentimento de ceticismo para curiosidade e, em seguida, para uma integração estratégica. E estamos apenas a começar. Estou entusiasmado por estar aqui consigo na sua jornada cripto. Conecte-se comigo para ideias sobre futuros tópicos que gostaria de ver abordados.

• Sarah Morton, diretora de estratégia, MeetAmi Innovations Inc.

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Pergunte a um Especialista

Q. Por que o mesmo ativo digital é precificado de forma diferente em cada bolsa?

A. As ações “conectam-se” a uma bolsa, permitindo um preço centralizado. Cripto, pelo contrário, é “descentralizado.” Isso significa que não há um “conector” para precificar um ativo digital. Enquanto os preços das criptos são baseados na oferta e na demanda ( assim como em outros fatores ), cada bolsa opera de forma independente e, portanto, os preços podem variar entre diferentes bolsas.

P. Como posso encontrar dados de preços fiáveis para ativos digitais?

A. Existem muitos provedores de índices e dados de ativos digitais. Procure preços que (1) venham de um provedor respeitável e confiável com um histórico comprovado em ativos digitais, (2) tenha uma abordagem transparente e baseada em regras para a construção, e (3) apresente critérios cuidadosamente elaborados sobre como o preço é capturado. A metodologia do índice é incrivelmente importante. Por exemplo, se os critérios de seleção de um índice incluíssem "negociação em mais de uma exchange elegível" com elegibilidade cuidadosamente projetada, então, no caso do colapso da FTX, FTT ( o token de exchange da FTX) não teria entrado no índice. A construção cuidadosa pode eliminar maus atores.

Q. Por que as pessoas estão a usar o bitcoin para medir todo o panorama dos ativos digitais?

A. Embora o bitcoin agora represente 65% do total do mercado de ativos digitais, houve momentos em que o bitcoin era menos de 40% do mercado. Um ativo não deve ser um referencial para toda a classe de ativos. A diversificação é fundamental para que os investidores institucionais gerenciem a volatilidade e capturem oportunidades mais amplas. Uma referência eficaz deve servir a múltiplas partes interessadas—permitindo a avaliação de desempenho, apoiando estratégias de investimento e estabelecendo padrões da indústria para todos.

Índices como CoinDesk 5 (CD5), CoinDesk 20 (CD20), CoinDesk 80 (CD80), CoinDesk 100 (CD100) e CoinDesk Memecoin (CDMEME) foram construídos para atender às necessidades de quem procura referenciar, negociar e/ou investir no sempre em evolução panorama de ativos digitais.

• Kim Klemballa, CoinDesk Indices

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