Análise detalhada do relatório financeiro do Coinbase no Q1: lucro líquido cai 94% devido a perdas não realizadas na carteira, receita abaixo das expectativas.
A exchange de criptomoedas dos EUA, Coinbase, divulgou seu relatório financeiro do primeiro trimestre (Q1) no dia 8 de maio, horário local. Devido ao arrefecimento do mercado de negociações em relação ao aumento observado após as eleições nos EUA no trimestre anterior, tanto a receita quanto o lucro líquido não atingiram as expectativas.
Até 31 de março, o lucro líquido ajustado foi de 527 milhões de dólares. O lucro por ação foi de 0,24 dólares, abaixo da expectativa de mercado de 1,93 dólares. A receita total foi de 2 bilhões de dólares, ligeiramente abaixo da expectativa de 2,12 bilhões de dólares, e abaixo dos 2,3 bilhões de dólares do quarto trimestre de 2024. A receita de transações do Q1 caiu 19% para 1,2 bilhões de dólares, com um volume de transações caindo 10%.
Ou, influenciado por esta notícia, o preço das ações da Coinbase (COIN) caiu 2,67% nas negociações após o fechamento, enquanto no dia anterior subiu 5%. Desde o início deste ano, a COIN já caiu 16,83%.
rendimento
Q1 A volatilidade média dos ativos de criptomoeda aumentou, com o BTC atingindo um recorde histórico em janeiro. No entanto, devido às políticas tarifárias e à incerteza econômica macroeconômica, os preços das criptomoedas caíram em sincronia com a queda do mercado geral. Em comparação com o final do quarto trimestre, o valor total de mercado das criptomoedas caiu 19% no final do primeiro trimestre, para 2,7 trilhões de dólares.
Neste contexto, a receita da Coinbase atingiu 2 bilhões de dólares, uma queda de 10% em relação ao período anterior; o lucro líquido despencou 94% em relação ao período anterior, para 66 milhões de dólares, principalmente devido a uma perda antes de impostos de 597 milhões de dólares em seu portfólio de ativos criptográficos, a maior parte da qual era perda não realizada. O lucro líquido ajustado foi de 527 milhões de dólares, enquanto o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização ajustado foi de 930 milhões de dólares.
Receita de transação
O relatório financeiro da Coinbase mostra que as transações são sua principal fonte de receita, representando mais de 60% de sua receita total. A receita de transações do Q1 foi de 1,3 bilhões de dólares, uma queda de 19% em relação ao trimestre anterior. O volume total de transações à vista da Coinbase caiu 10% em relação ao trimestre anterior, para 393,1 bilhões de dólares, mas superou o mercado à vista global, que teve uma queda de 13%. No que diz respeito aos derivados, o volume de transações da Coinbase atingiu 803,6 bilhões de dólares, com a participação de mercado em contínuo crescimento.
No primeiro trimestre, o volume de negociação de varejo foi de 78,1 bilhões de dólares, uma queda de 17% em relação ao trimestre anterior. A receita de negociação de varejo foi de 1,1 bilhão de dólares, uma queda de 19%, que é basicamente consistente com a queda no volume de negociação. Em relação às negociações institucionais, o volume de negociação institucional foi de 315 bilhões de dólares, uma queda de 9% em relação ao trimestre anterior, e a receita de negociação institucional foi de 9,9 milhões de dólares, uma queda de 30%.
Além da influência do contexto macroeconômico, o segundo fator para a queda da receita em relação ao período anterior é o negócio de derivativos. O relatório financeiro menciona que a Coinbase está investindo em reembolsos de negociação e incentivos para estabelecer liquidez e atrair clientes. Esses reembolsos e recompensas foram deduzidos da receita de negociação institucional.
Outras receitas de negociação
Q1 Outras receitas de transação foram 68 milhões de dólares, mantendo-se estáveis em relação ao trimestre anterior. O número de transações da Base cresceu 16% em relação ao trimestre anterior, mas a receita média por transação caiu 21%.
Receitas de assinaturas e serviços
A receita de assinaturas e serviços no Q1 foi de 698 milhões de dólares, um aumento de 9% em relação ao trimestre anterior, principalmente devido ao crescimento da receita de stablecoins e Coinbase One, com a capitalização de mercado do USDC alcançando um recorde histórico de mais de 60 bilhões de dólares. No entanto, a receita de recompensas de blockchain caiu 9% em relação ao trimestre anterior, o que parcialmente compensou esse crescimento. A principal razão da queda foi a diminuição do preço médio dos ativos em relação ao trimestre anterior, especialmente ETH e SOL.
O rendimento de stablecoins no Q1 cresceu 32% em relação ao trimestre anterior, atingindo 298 milhões de dólares. A Coinbase afirmou que esse crescimento foi parcialmente compensado por taxas de juros médias mais baixas. O saldo médio de USDC nos produtos da Coinbase cresceu 49% em relação ao trimestre anterior, atingindo 12,3 bilhões de dólares.
Outras receitas de assinaturas e serviços totalizaram 141 milhões de dólares, um aumento de 5% em relação ao trimestre anterior. O número de usuários assinantes do Coinbase One atingiu um recorde histórico no Q1, e o serviço Coinbase One Premium (300 dólares por mês) também registrou crescimento.
Despesa
Q1 O custo total de operação foi de 1,3 bilhões de dólares, com um aumento de 7% em relação ao trimestre anterior, ou seja, 91 milhões de dólares, sendo a principal razão o aumento dos custos variáveis devido à atividade do mercado no início deste trimestre, bem como as perdas em ativos criptográficos mantidos para operações. Os custos com tecnologia e desenvolvimento, administração geral e gestão de vendas e marketing aumentaram um total de 40 milhões de dólares, um crescimento de 4% em relação ao trimestre anterior, sendo a principal razão o aumento dos gastos com marketing (incluindo marketing de desempenho e recompensas em USDC) e o aumento dos custos de suporte ao cliente. No final deste trimestre, o número de funcionários em tempo integral da Coinbase cresceu 5% em relação ao trimestre anterior, totalizando 3959 pessoas.
As taxas de transação totalizaram 303 milhões de dólares, representando 15% da receita líquida, uma queda de 4% em relação ao período anterior. A queda em relação ao período anterior deve-se principalmente à redução da atividade de negociação dos clientes e à diminuição das taxas de recompensas em blockchain relacionadas à queda dos preços médios dos ativos.
Os custos de tecnologia e desenvolvimento foram de 355 milhões de dólares, com uma queda de 4% em relação ao período anterior. A principal razão da queda é que, apesar do aumento no número total de funcionários, os custos relacionados ao pessoal diminuíram. As despesas gerais e administrativas foram de 394 milhões de dólares, com um aumento de 9% em relação ao período anterior. O crescimento deve-se principalmente ao aumento dos custos de suporte ao cliente e relacionados ao pessoal. As despesas de vendas e marketing foram de 247 milhões de dólares, com um aumento de 10% em relação ao período anterior.
perspectiva
Em abril, a receita total de transações da Coinbase foi de cerca de 240 milhões de dólares. A Coinbase prevê que a receita de assinaturas e serviços do Q2 ficará entre 600 e 680 milhões de dólares, uma vez que o crescimento trimestral da receita de stablecoins será compensado pela queda na receita de recompensas em blockchain devido à diminuição dos preços dos ativos; a proporção de taxas de transação em relação à receita líquida ficará em cerca de 15%; as despesas com tecnologia e desenvolvimento, bem como as despesas gerais e administrativas, estarão entre 700 e 750 milhões de dólares.
Vale a pena mencionar que a Coinbase está investindo no mercado de derivativos, tendo anunciado a aquisição da maior bolsa de opções de Bitcoin e Ethereum do mundo, a Deribit, por 2,9 bilhões de dólares, incluindo 700 milhões de dólares em dinheiro e 11 milhões de ações ordinárias da Coinbase, mas que precisa de ajustes no preço de aquisição conforme a prática. Esta transação ainda precisa receber a aprovação dos órgãos reguladores e atender a outras condições habituais de fechamento, com previsão de conclusão até o final do ano. No ano passado, os contratos em aberto da Deribit ultrapassaram 30 bilhões de dólares, com um volume de negociação superior a 1 trilhão de dólares.
A CFO da Coinbase, Alesia Haas, afirmou na teleconferência de resultados: "Esperamos que a Derebit possa aumentar imediatamente nossa rentabilidade e diversificar e tornar mais duradoura nossa receita de transações."
Além disso, o CEO da Coinbase, Brian Armstrong, afirmou em uma conferência telefônica com investidores que, neste trimestre, a Coinbase lançará um projeto piloto que permitirá que empresas façam pagamentos e despesas usando stablecoins.
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Análise detalhada do relatório financeiro do Coinbase no Q1: lucro líquido cai 94% devido a perdas não realizadas na carteira, receita abaixo das expectativas.
Compilado por: Felix, PANews
A exchange de criptomoedas dos EUA, Coinbase, divulgou seu relatório financeiro do primeiro trimestre (Q1) no dia 8 de maio, horário local. Devido ao arrefecimento do mercado de negociações em relação ao aumento observado após as eleições nos EUA no trimestre anterior, tanto a receita quanto o lucro líquido não atingiram as expectativas.
Até 31 de março, o lucro líquido ajustado foi de 527 milhões de dólares. O lucro por ação foi de 0,24 dólares, abaixo da expectativa de mercado de 1,93 dólares. A receita total foi de 2 bilhões de dólares, ligeiramente abaixo da expectativa de 2,12 bilhões de dólares, e abaixo dos 2,3 bilhões de dólares do quarto trimestre de 2024. A receita de transações do Q1 caiu 19% para 1,2 bilhões de dólares, com um volume de transações caindo 10%.
Ou, influenciado por esta notícia, o preço das ações da Coinbase (COIN) caiu 2,67% nas negociações após o fechamento, enquanto no dia anterior subiu 5%. Desde o início deste ano, a COIN já caiu 16,83%.
rendimento
Q1 A volatilidade média dos ativos de criptomoeda aumentou, com o BTC atingindo um recorde histórico em janeiro. No entanto, devido às políticas tarifárias e à incerteza econômica macroeconômica, os preços das criptomoedas caíram em sincronia com a queda do mercado geral. Em comparação com o final do quarto trimestre, o valor total de mercado das criptomoedas caiu 19% no final do primeiro trimestre, para 2,7 trilhões de dólares.
Neste contexto, a receita da Coinbase atingiu 2 bilhões de dólares, uma queda de 10% em relação ao período anterior; o lucro líquido despencou 94% em relação ao período anterior, para 66 milhões de dólares, principalmente devido a uma perda antes de impostos de 597 milhões de dólares em seu portfólio de ativos criptográficos, a maior parte da qual era perda não realizada. O lucro líquido ajustado foi de 527 milhões de dólares, enquanto o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização ajustado foi de 930 milhões de dólares.
Receita de transação
O relatório financeiro da Coinbase mostra que as transações são sua principal fonte de receita, representando mais de 60% de sua receita total. A receita de transações do Q1 foi de 1,3 bilhões de dólares, uma queda de 19% em relação ao trimestre anterior. O volume total de transações à vista da Coinbase caiu 10% em relação ao trimestre anterior, para 393,1 bilhões de dólares, mas superou o mercado à vista global, que teve uma queda de 13%. No que diz respeito aos derivados, o volume de transações da Coinbase atingiu 803,6 bilhões de dólares, com a participação de mercado em contínuo crescimento.
No primeiro trimestre, o volume de negociação de varejo foi de 78,1 bilhões de dólares, uma queda de 17% em relação ao trimestre anterior. A receita de negociação de varejo foi de 1,1 bilhão de dólares, uma queda de 19%, que é basicamente consistente com a queda no volume de negociação. Em relação às negociações institucionais, o volume de negociação institucional foi de 315 bilhões de dólares, uma queda de 9% em relação ao trimestre anterior, e a receita de negociação institucional foi de 9,9 milhões de dólares, uma queda de 30%.
Além da influência do contexto macroeconômico, o segundo fator para a queda da receita em relação ao período anterior é o negócio de derivativos. O relatório financeiro menciona que a Coinbase está investindo em reembolsos de negociação e incentivos para estabelecer liquidez e atrair clientes. Esses reembolsos e recompensas foram deduzidos da receita de negociação institucional.
Outras receitas de negociação
Q1 Outras receitas de transação foram 68 milhões de dólares, mantendo-se estáveis em relação ao trimestre anterior. O número de transações da Base cresceu 16% em relação ao trimestre anterior, mas a receita média por transação caiu 21%.
Receitas de assinaturas e serviços
A receita de assinaturas e serviços no Q1 foi de 698 milhões de dólares, um aumento de 9% em relação ao trimestre anterior, principalmente devido ao crescimento da receita de stablecoins e Coinbase One, com a capitalização de mercado do USDC alcançando um recorde histórico de mais de 60 bilhões de dólares. No entanto, a receita de recompensas de blockchain caiu 9% em relação ao trimestre anterior, o que parcialmente compensou esse crescimento. A principal razão da queda foi a diminuição do preço médio dos ativos em relação ao trimestre anterior, especialmente ETH e SOL.
O rendimento de stablecoins no Q1 cresceu 32% em relação ao trimestre anterior, atingindo 298 milhões de dólares. A Coinbase afirmou que esse crescimento foi parcialmente compensado por taxas de juros médias mais baixas. O saldo médio de USDC nos produtos da Coinbase cresceu 49% em relação ao trimestre anterior, atingindo 12,3 bilhões de dólares.
Outras receitas de assinaturas e serviços totalizaram 141 milhões de dólares, um aumento de 5% em relação ao trimestre anterior. O número de usuários assinantes do Coinbase One atingiu um recorde histórico no Q1, e o serviço Coinbase One Premium (300 dólares por mês) também registrou crescimento.
Despesa
Q1 O custo total de operação foi de 1,3 bilhões de dólares, com um aumento de 7% em relação ao trimestre anterior, ou seja, 91 milhões de dólares, sendo a principal razão o aumento dos custos variáveis devido à atividade do mercado no início deste trimestre, bem como as perdas em ativos criptográficos mantidos para operações. Os custos com tecnologia e desenvolvimento, administração geral e gestão de vendas e marketing aumentaram um total de 40 milhões de dólares, um crescimento de 4% em relação ao trimestre anterior, sendo a principal razão o aumento dos gastos com marketing (incluindo marketing de desempenho e recompensas em USDC) e o aumento dos custos de suporte ao cliente. No final deste trimestre, o número de funcionários em tempo integral da Coinbase cresceu 5% em relação ao trimestre anterior, totalizando 3959 pessoas.
As taxas de transação totalizaram 303 milhões de dólares, representando 15% da receita líquida, uma queda de 4% em relação ao período anterior. A queda em relação ao período anterior deve-se principalmente à redução da atividade de negociação dos clientes e à diminuição das taxas de recompensas em blockchain relacionadas à queda dos preços médios dos ativos.
Os custos de tecnologia e desenvolvimento foram de 355 milhões de dólares, com uma queda de 4% em relação ao período anterior. A principal razão da queda é que, apesar do aumento no número total de funcionários, os custos relacionados ao pessoal diminuíram. As despesas gerais e administrativas foram de 394 milhões de dólares, com um aumento de 9% em relação ao período anterior. O crescimento deve-se principalmente ao aumento dos custos de suporte ao cliente e relacionados ao pessoal. As despesas de vendas e marketing foram de 247 milhões de dólares, com um aumento de 10% em relação ao período anterior.
perspectiva
Em abril, a receita total de transações da Coinbase foi de cerca de 240 milhões de dólares. A Coinbase prevê que a receita de assinaturas e serviços do Q2 ficará entre 600 e 680 milhões de dólares, uma vez que o crescimento trimestral da receita de stablecoins será compensado pela queda na receita de recompensas em blockchain devido à diminuição dos preços dos ativos; a proporção de taxas de transação em relação à receita líquida ficará em cerca de 15%; as despesas com tecnologia e desenvolvimento, bem como as despesas gerais e administrativas, estarão entre 700 e 750 milhões de dólares.
Vale a pena mencionar que a Coinbase está investindo no mercado de derivativos, tendo anunciado a aquisição da maior bolsa de opções de Bitcoin e Ethereum do mundo, a Deribit, por 2,9 bilhões de dólares, incluindo 700 milhões de dólares em dinheiro e 11 milhões de ações ordinárias da Coinbase, mas que precisa de ajustes no preço de aquisição conforme a prática. Esta transação ainda precisa receber a aprovação dos órgãos reguladores e atender a outras condições habituais de fechamento, com previsão de conclusão até o final do ano. No ano passado, os contratos em aberto da Deribit ultrapassaram 30 bilhões de dólares, com um volume de negociação superior a 1 trilhão de dólares.
A CFO da Coinbase, Alesia Haas, afirmou na teleconferência de resultados: "Esperamos que a Derebit possa aumentar imediatamente nossa rentabilidade e diversificar e tornar mais duradoura nossa receita de transações."
Além disso, o CEO da Coinbase, Brian Armstrong, afirmou em uma conferência telefônica com investidores que, neste trimestre, a Coinbase lançará um projeto piloto que permitirá que empresas façam pagamentos e despesas usando stablecoins.