Deputada容海恩: Licenciamento rigoroso + regulamentação flexível, o sistema de moeda estável de Hong Kong em conformidade com o internacional

O "Projeto de Regulamentação das Moedas Estáveis" não apenas responde às últimas tendências de desenvolvimento do mercado financeiro internacional, mas também consolida Hong Kong como um centro financeiro internacional e Web3. A aprovação do projeto de regulamento trará normas, confiança e inovação ao mercado de ativos virtuais de Hong Kong, aproveitando ao máximo a vantagem única de "um país, dois sistemas" e o apoio da pátria, promovendo o desenvolvimento econômico de longo prazo da região.

Em primeiro lugar, as stablecoins, como um tipo de ativo virtual, aumentaram rapidamente no mercado financeiro global nos últimos anos. As stablecoins são lastreadas por moedas fiduciárias ou outros ativos, com valor relativamente estável, e são amplamente utilizadas em pagamentos transfronteiriços, transferências de ativos, economia digital e outros campos. De acordo com a Declaração de Política do Governo sobre o Desenvolvimento de Ativos Virtuais em Hong Kong, emitida em 2022, Hong Kong propõe claramente melhorar o quadro regulamentar para ativos virtuais sob o princípio de "mesmo negócio, mesmos riscos, mesmas regras". Esta é a base legislativa do Projeto de Lei das Stablecoins.

O conteúdo do projeto de regulamento é bastante abrangente. Em primeiro lugar, o projeto define claramente a definição de "moeda estável", incluindo ativos únicos ou um conjunto de ativos como referência de valor, e ativos digitais criptografados operados por tecnologias como livros-razão distribuídos. O projeto estabelece que qualquer pessoa que emita, gerencie ou ativamente promova uma moeda estável específica em Hong Kong deve solicitar uma licença e cumprir requisitos rigorosos de adequação de capital, gestão de ativos de reserva, divulgação de informações, prevenção de lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo. Essas disposições ajudam a prevenir que indivíduos mal-intencionados utilizem moedas estáveis para atividades ilegais, protegendo os interesses de investidores e usuários.

Além disso, o Projeto de Lei confere à Autoridade Monetária poderes regulatórios flexíveis para designar certos tipos de formas digitais de valor como stablecoins regulamentadas por aviso no Diário Oficial à luz das condições de mercado e da evolução tecnológica, garantindo que o regime regulatório seja flexível e responda aos riscos emergentes em tempo hábil. O projeto também exige que os licenciados publiquem white papers regularmente para divulgar informações importantes, como o modelo de operação, ativos de reserva e fatores de risco das stablecoins, para que os usuários possam tomar decisões informadas. Quando um licenciado tem dificuldades financeiras, deve informar atempadamente o regulador para garantir a segurança dos ativos dos utilizadores. Os infratores enfrentarão sanções penais rigorosas para garantir uma aplicação eficaz e justa.

Vale a pena mencionar que o projeto de regulamento também estabelece regras claras para as moedas estáveis ancoradas ao dólar de Hong Kong emitidas no exterior. Mesmo que a entidade emissora não esteja em Hong Kong, deve solicitar uma licença, o que ajuda a manter a estabilidade financeira do dólar de Hong Kong e a sua reputação internacional. Este ponto reflete exatamente a responsabilidade de Hong Kong como centro financeiro internacional.

Do ponto de vista da comparação internacional, o sistema de regulamentação de moeda estável de Hong Kong possui várias vantagens. A União Europeia atualmente exige que os emissores de moeda estável obtenham uma licença de instituição de dinheiro eletrônico, enquanto Singapura regula a emissão de moeda estável sob a Lei de Serviços de Pagamento. O projeto de lei de Hong Kong se baseou nessas melhores práticas internacionais e, combinando com a situação local, desenhou uma estrutura de regulamentação mais flexível e direcionada. Especialmente o sistema de licenciamento de Hong Kong, que garante a ordem do mercado e incentiva o desenvolvimento inovador, oferece orientações e confiança claras para emissores de moeda estável de alta qualidade, fornecedores de serviços de ativos virtuais e startups de fintech que desejam desenvolver-se em Hong Kong.

A aprovação do projeto de lei tem múltiplos impactos positivos no ecossistema de tecnologia financeira de Hong Kong. A moeda estável pode servir de base para aplicações inovadoras como pagamentos digitais, liquidações transfronteiriças e tokenização de ativos. O projeto de lei fornece proteção legal para as atividades inovadoras relacionadas, encorajando instituições financeiras tradicionais a colaborar com empresas de tecnologia financeira para desenvolver produtos e serviços financeiros mais diversificados, aumentando a competitividade do setor financeiro local.

Um regime regulamentar bem estabelecido contribuirá igualmente para prevenir a criminalidade financeira, proteger a segurança dos ativos dos utilizadores e reforçar a confiança dos investidores e do público no mercado de ativos virtuais. Isto é crucial para atrair capital e parceiros internacionais e reforçar ainda mais a reputação de Hong Kong como um centro financeiro internacional. Com o desenvolvimento de stablecoins e negócios relacionados, há uma enorme demanda por profissionais em blockchain, criptografia, compliance e gestão de riscos. A implementação do projeto de lei incentivará as universidades e instituições de formação locais a fortalecer cursos relevantes, nutrir mais talentos jurídicos e fintech e promover a atualização industrial.

A longo prazo, o projeto de regulamento ajuda a fortalecer a estabilidade financeira e a gestão de riscos em Hong Kong. As moedas estáveis, se não forem adequadamente regulamentadas, podem representar uma ameaça à política monetária local, à estabilidade financeira e aos interesses dos consumidores. Após a aprovação do projeto de regulamento, Hong Kong poderá monitorar e gerir eficazmente os riscos associados às moedas estáveis, prevenindo crises financeiras sistêmicas e mantendo a robustez do sistema financeiro local.

Mais importante ainda, o projeto de lei aproveita plenamente as vantagens únicas de "um país, dois sistemas" e de ser apoiado pela pátria. O 14º Plano Quinquenal Nacional apoia claramente o desenvolvimento de Hong Kong como um centro internacional de inovação e tecnologia e economia digital. O regime regulatório para stablecoins ajudará Hong Kong a integrar-se com o continente e os mercados internacionais, promover a cooperação financeira transfronteiriça e alavancar as vantagens institucionais sob "um país, dois sistemas". Hong Kong pode não só aprender com a experiência do Continente em e-RMB e regulamentação de fintech, mas também integrar-se com o mercado internacional e tornar-se uma ponte para a cooperação fintech sino-estrangeira.

O deputado Rong Hainote observou que a comissão de legislação e diversos setores da sociedade apresentaram várias sugestões ao projeto de regulamento, incluindo o fortalecimento da divulgação de informações dos titulares de licença, a melhoria da proteção dos consumidores e a flexibilidade na resposta ao desenvolvimento tecnológico. Espero que o governo continue a comunicar-se com a indústria e o público, revisando e otimizando as medidas regulatórias em tempo útil, para garantir que o sistema acompanhe os tempos.

Em resumo, o "Projeto de Regulamentação das Moedas Estáveis" não só ajuda a prevenir riscos financeiros e a proteger os direitos dos consumidores, mas também estabelece uma base sólida para a inovação em tecnologia financeira, a modernização da indústria e a competitividade internacional na região.