Bitcoin: A época de caça à liquidação chegou?

De acordo com analistas, o Bitcoin está enfrentando a possibilidade de uma grande venda e descarga antes que possa continuar seu forte ímpeto de alta. Uma das figuras notáveis da comunidade de análise de mercado, o analista técnico Willy Woo, emitiu um aviso de que agora não é um bom momento para fazer uma "aposta de papel" no Bitcoin. Em 2 de junho, ele disse que o mercado estava no "momento de ouro para caçar a liquidação devido às altas apostas" e enfatizou que o Bitcoin estava "esperando para se livrar das apostas antes de continuar a atingir máximas históricas".

No mundo das criptomoedas, "paper bet – aposta em papel" é um termo usado para se referir a produtos derivativos como contratos futuros, opções e contratos perpétuos, permitindo que os investidores apostem no preço do Bitcoin sem precisar possuir diretamente esse ativo. No entanto, segundo Willy Woo, os "casino hitchhikers" – especuladores que participam apenas para lucrar com a volatilidade dos preços sem realmente investir no ativo subjacente – estão tornando o mercado mais arriscado. Ele acredita que o preço do Bitcoin é improvável que suba muito quando há muitos investidores usando alavancagem e apostando no mercado sem um compromisso de longo prazo com o ativo subjacente.

A alavancagem, embora ofereça a oportunidade de lucros rápidos, é uma faca de dois gumes. Quando os investidores usam alavancagem, o mercado se torna excessivamente aquecido e volátil. Isso é especialmente verdadeiro quando os especuladores são liquidadas, resultando em um forte ciclo de queda.

Estado do mercado e previsão sobre a próxima liquidação

O número de contratos (OI) abertos do Bitcoin, também conhecido como o valor dos futuros não liquidados, atingiu um recorde em 23 de maio, totalizando US$ 80 bilhões. Embora esse número tenha caído para US$ 72 bilhões, o nível ainda é muito alto, indicando um aumento nas grandes posições alavancadas no mercado.

Os especialistas afirmam que, quando o OI está em um nível tão alto, há muitos especuladores mantendo grandes posições através de empréstimos. Quando o preço do Bitcoin à vista se move na direção oposta a essas posições, os investidores podem ser forçados a liquidação, levando a uma onda de vendas intensa, resultando em uma rápida queda no preço do Bitcoin em um curto período.

A principal razão pela qual esta onda de vendas pode ocorrer é que muitos investidores estão usando alavancagem excessiva, tornando o mercado suscetível a grandes oscilações quando há qualquer ajuste de preço. Ao mesmo tempo, Woo também aponta que esta é uma oportunidade ideal para os investidores "caçarem liquidação", o que, por sua vez, eleva o preço do Bitcoin quando essas posições alavancadas são desfeitas.

Perspectivas de preço do Bitcoin

Embora atualmente existam sinais de que o mercado de Bitcoin pode enfrentar grandes liquidações, o preço da moeda no curto prazo ainda mostra uma certa recuperação. Na sessão de negociação de hoje, o preço do Bitcoin atingiu uma alta intradiária de US$ 106.450, antes de corrigir para quase US$ 105.000 no momento em que este artigo foi escrito. Esta é uma ligeira correção depois que a moeda atingiu sua máxima histórica em 22 de maio, quando o preço tocou perto de US$ 110.000.

Embora o Bitcoin atualmente mantenha uma estabilidade em torno do preço atual, os analistas ainda acreditam que este mercado tem um potencial forte a longo prazo. No entanto, o mercado pode passar por volatilidades mais intensas se os investidores utilizarem alavancagem excessiva e forem liquidadas. Isso pode criar movimentos bruscos, aumentando a instabilidade temporária no curto prazo.

Embora as perspetivas a curto prazo possam enfrentar dificuldades, um fator macroeconómico que pode apoiar o Bitcoin a longo prazo é o aumento da oferta de dinheiro M2 — um indicador importante da quantidade de dinheiro em circulação na economia. Recentemente, a oferta de dinheiro M2 atingiu o seu nível mais alto de sempre, o que pode criar um ambiente favorável para ativos de risco como as criptomoedas.

O aumento da oferta de moeda M2 não só pode ajudar a apoiar o mercado de criptomoedas em geral, mas também reflete um afrouxamento na política monetária. Os investidores, no contexto de taxas de juros baixas e restrições nos canais de investimento tradicionais, podem procurar novas oportunidades em ativos de risco como Bitcoin. Isso ajudará a impulsionar a demanda por criptomoedas e criar um ímpeto para o mercado no futuro.

No geral, o mercado de Bitcoin está em um período volátil e provavelmente enfrentará uma liquidação antes de continuar sua forte corrida de alta. Os investidores alavancados podem encontrar dificuldades quando as suas posições são liquidadas, causando uma onda de descarga e empurrando os preços para baixo. No entanto, no longo prazo, fatores macroeconômicos, como um aumento na oferta de dinheiro M2, podem criar um impulso positivo para o Bitcoin e outras criptomoedas.

Os investidores devem ser extremamente cautelosos, especialmente durante este período de volatilidade no mercado, e acompanhar de perto a evolução dos fatores macroeconômicos, bem como a situação de liquidação das posições no mercado.

Lilly