2025 é considerado um ano importante para a maturação e regulamentação da indústria de criptomoedas. Uma série de eventos significativos e avanços tecnológicos impulsionarão o mercado para uma nova fase, ao mesmo tempo que terão um impacto profundo no sistema financeiro global. A seguir estão os oito principais eventos da indústria de criptomoedas a serem observados em 2025, juntamente com seu contexto e impacto.
I. A nova equipe do governo Trump assume: um ponto de viragem na regulamentação do mercado de criptomoedas
O segundo mandato de Trump deverá trazer uma nova direção para a regulamentação financeira nos Estados Unidos, especialmente na formulação de políticas da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) e da Comissão de Valores Mobiliários (SEC). A nova equipe de liderança pode adotar uma abordagem regulatória mais aberta e flexível, promovendo o desenvolvimento do mercado.
Fundo
1. Avanço da CFTC
Mais ativos criptográficos de produtos incluídos na área de regulação: a CFTC pode classificar mais ativos criptográficos mainstream (como Solana e Polygon) como produtos, definindo assim seu quadro regulatório.
Impulsionar a expansão do mercado de derivados de criptomoedas: a CFTC pode acelerar a aprovação de mais negociações de futuros e opções de criptomoedas, oferecendo aos investidores institucionais uma gama mais ampla de ferramentas de hedge.
Cooperação global: promover a conformidade e a padronização das transações transfronteiriças através do fortalecimento da colaboração com as autoridades reguladoras de outros países.
2. A mudança da SEC
Expansão dos ETFs à vista: após os ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum, mais ETFs de ativos mainstream (como Solana, Hedera) podem ser aprovados, impulsionando ainda mais a entrada de capital.
Quadro regulatório para stablecoins implementado: as stablecoins podem ser incluídas no quadro de "ferramentas de pagamento", promovendo a integração dos sistemas de pagamento e liquidação mainstream.
3. Ação conjunta da CFTC e da SEC
Lançar um padrão unificado de classificação de ativos criptográficos.
Facilitar a entrada de fundos institucionais no mercado de criptomoedas.
influência
Aumento da transparência do mercado: Um quadro regulatório claro reduzirá a incerteza do mercado, atraindo grandes quantias de fundos institucionais.
Reorganização da indústria: requisitos de conformidade mais rigorosos podem eliminar alguns projetos de médio e pequeno porte, e o mercado irá evoluir para uma direção mais concentrada e madura.
Dois, Atualização Dencun do Ethereum e Inovação Tecnológica Pectra
O Ethereum receberá várias atualizações técnicas em 2025, incluindo a implementação completa do Danksharding e uma atualização chamada "Pectra". Essas melhorias técnicas melhorarão significativamente a escalabilidade e a experiência do usuário do Ethereum.
Fundo
Abstração de Conta (EIP-7702): simplifica as operações dos utilizadores e suporta aplicações descentralizadas (DApp) complexas.
Suporte a provas de conhecimento zero (EIP-2537): melhoria da privacidade e capacidade de escalabilidade.
Limite de staking de validadores aumentado (EIP-7251): aumentar a eficiência da rede e facilitar a participação de instituições no staking.
Amostragem de Disponibilidade de Dados (PeerDAS): reduzir custos de transação Layer-2 e promover a expansão do ecossistema.
influência
Atraia mais desenvolvedores e usuários para o ecossistema Ethereum.
Impulsionar o desenvolvimento adicional das finanças descentralizadas (DeFi) e do mercado de NFTs.
Três, implementação da estrutura de regulamentação de stablecoins global
Em 2025, espera-se que o G20 conclua um quadro regulatório unificado para stablecoins globais, que terá um impacto significativo na emissão de stablecoin, requisitos de reservas e aplicações de pagamento transfronteiriço.
Fundo
Dinâmica de financiamento: O financiamento no setor de stablecoins em 2024 atingiu 1,86 mil milhões de dólares, com a Stripe a adquirir a Bridge Network por 1,1 mil milhões de dólares.
Instituições Tradicionais Entram no Jogo: O valor de mercado do PYUSD do PayPal já ultrapassou 1 bilhão de dólares, impulsionando a fusão entre pagamentos com stablecoins e pagamentos tradicionais.
**Regulação regional: ** A regulamentação MiCA da UE e o programa de sandbox para stablecoins de Hong Kong serão implementados em 2025.
influência
Adoção acelerada de pagamentos internacionais: as stablecoins desempenharão um papel importante em regiões de alta inflação e no comércio internacional.
Expansão do tamanho do mercado: o valor de mercado das stablecoins deve ultrapassar 400 bilhões de dólares, tornando-se a via de crescimento mais rápida no campo das criptomoedas.
Quatro, A profunda fusão entre IA e Blockchain
A combinação de inteligência artificial (IA) com blockchain está a liderar a inovação tecnológica, especialmente nas áreas de carteiras de IA, agentes de IA descentralizados e redes de treino de IA. Em 2025, esta fusão irá gerar várias novas tecnologias e aplicações.
Fundo
Chatbots autônomos descentralizados (DACs): Chatbots de IA baseados em blockchain podem gerenciar ativos de forma autônoma e realizar tarefas complexas.
Carteira AI: O agente AI suportará recursos de investimento e pagamento autônomos.
Autenticação e proteção de privacidade: A combinação de tecnologias de IA e blockchain garante a autenticidade e a privacidade das interações.
AI Agent: Virtual como uma nova geração de IA e protocolos de blockchain, promoveu a aplicação de IA no metaverso e Web3 através de implantação rápida, agentes autônomos e infraestrutura plug-and-play, atraindo ampla participação da comunidade e apoio a investimentos. E Eliza, como o primeiro chatbot global, estabeleceu a base teórica para a interação humano-computador, fornecendo importantes inspirações e uma herança histórica para a lógica e funcionalidades dos agentes de IA modernos.
Gigantes tecnológicos como Google e Apple lançam produtos de agentes de IA. Redes de IA descentralizadas (como Fetch.ai) tornam-se um ponto focal no mercado.
influência
A combinação de IA e blockchain ajudará a reduzir o limiar técnico da Web3, a melhorar a privacidade e a segurança dos utilizadores e a promover a integração e o desenvolvimento da economia virtual e da economia real, que se espera que dê origem a aplicações mais correntes e avanços tecnológicos até 2025, levando a indústria à maturidade.
Cinco, a expansão global dos ETFs de Bitcoin e Ethereum
A aprovação de ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista trouxe fluxos de capital e reconhecimento mainstream para o mercado de criptomoedas, e mais ativos podem entrar no espaço dos ETFs em 2025.
Fundo
Fluxo de capital: até dezembro de 2024, o tamanho da gestão do ETF de Bitcoin ultrapassou 100 mil milhões de dólares.
Expansão para outros ativos: várias instituições já apresentaram pedidos de ETF de Solana, incluindo Bitwise, VanEck, 21Shares e Canary Capital. Esses pedidos estão principalmente concentrados em serem submetidos em novembro de 2024, e a data limite para a aprovação final está prevista para o início de agosto de 2025. Ao mesmo tempo, instituições como Canary Capital e Bitwise já apresentaram pedidos de ETF de XRP à SEC.
influência
Aceleração da mainstream: A popularização dos ETFs aumentará a liquidez e a transparência do mercado.
Mais instituições envolvidas: O capital das instituições tradicionais irá afluir em grande escala.
Seis, a quebra da tokenização de ativos do mundo real (RWA)
A tokenização de ativos do mundo real (RWA) alcançará resultados significativos em 2024, e o tamanho do mercado pode se expandir ainda mais em 2025.
Fundo
Volume de bloqueio em 2024: O valor total do mercado RWA atingiu 60 mil milhões de dólares.
Principais projetos: Ondo Finance, Maple Finance e Centrifuge impulsionam a tokenização de ativos.
Valor de mercado das stablecoins: até março de 2024, as stablecoins, como o maior segmento de RWA, têm um valor de mercado superior a 150 bilhões de dólares.
Produtos financeiros tokenizados: Instituições como BlackRock, Franklin Templeton e Ondo Finance lançaram seus próprios produtos financeiros tokenizados.
impacto
Quebra de escala de mercado: O volume de RWA bloqueado deve ultrapassar 200 mil milhões de dólares.
Mais classes de ativos: a tokenização de ações, imóveis e commodities será acelerada.
Sete, Renascimento dos NFTs
Os NFTs (tokens não fungíveis) estão gradualmente se transformando de colecionáveis artísticos e ferramentas especulativas para ferramentas on-chain mais práticas. Em 2025, à medida que a tecnologia blockchain avança e o ecossistema Web3 se expande, o potencial dos NFTs em aplicações práticas será mais amplamente explorado.
Fundo
A utilidade torna-se o motor central: os NFTs não se limitam mais ao valor de colecionador, mas estão gradualmente integrados em cenários de aplicação prática, como identidade em blockchain (DID), ativos dentro de jogos, qualificações de membro e recompensas para consumidores.
Mercados emergentes e cooperação intersetorial: projetos como Sofamon combinam NFTs com o mercado de emojis, realizando o desenvolvimento do valor econômico de identidades digitais e dispositivos wearables na blockchain.
Suporte técnico e da indústria: Os NFTs demonstraram maior flexibilidade técnica em 2024, sendo utilizados para marcar, transferir e avaliar ativos digitais e ativos reais.
influência
Impulsionar a maturidade do ecossistema Web3: A utilidade dos NFTs traz nova vitalidade ao ecossistema Web3. Através da integração da gestão de identidade, direitos de membro e aplicações inovadoras intersetoriais.
Reposicionar a relação entre marcas e consumidores: A entrada de marcas tradicionais (como a IWC) indica que os NFTs se tornaram uma ferramenta importante para as marcas redefinirem a experiência do usuário e a lealdade à marca.
Impulsionar a proteção e monetização da propriedade intelectual: projetos como o Story Protocol demonstram que os NFTs podem ser uma ferramenta importante para a proteção da propriedade intelectual, especialmente na luta contra produtos falsificados e na capacitação dos criadores.
Acelerar a fusão da economia on-chain e off-chain: através da tokenização e capacidade de avaliação dos NFTs, a conexão entre ativos criptográficos e a economia real será mais estreita, proporcionando maior transparência e liquidez ao mercado de capitais.
A atividade e a regulamentação do mercado de investimentos: o mercado de NFTs em 2025 será mais regulamentado, e os NFTs deixarão de ser meramente ferramentas de especulação, passando a ser uma classe de ativos com suporte de valor a longo prazo.
Oito, DeFi 2.0: Aumento da eficiência do capital e conformidade
Os protocolos DeFi vão evoluir em 2025 através do aumento da eficiência do capital, introdução de crédito em cadeia e integração de RWA.
Fundo
Os protocolos DeFi impulsionaram significativamente a eficiência do capital em 2024, otimizando o uso de fundos através de mecanismos inovadores. Protocolos DeFi tradicionais (como Aave e Compound) dependem de altas taxas de colateral, resultando em baixa eficiência de capital, enquanto os protocolos emergentes adotaram o modelo de Liquidez Própria do Protocolo (Protocol-Owned Liquidity, POL), reduzindo a dependência de capital externo ao manter ativos de pools de liquidez ou introduzir mecanismos de bloqueio, como as "recompensas de bloqueio de liquidez" do Balancer e Curve, que melhoraram significativamente a estabilidade da liquidez.
A introdução do crédito on-chain é uma direção importante para o desenvolvimento do DeFi em 2024, que avalia o crédito por meio do comportamento on-chain dos usuários, como registros de transações e reembolsos, reduzindo assim os requisitos de garantias e liberando mais liquidez. Por exemplo, protocolos de pontuação de crédito como Arcx e Spectral começaram a ser aplicados a várias plataformas de empréstimo, enquanto protocolos convencionais como Aave e Maple Finance estão testando modelos de empréstimo com baixa ou sem garantia, trazendo novos caminhos de liberação de capital para o espaço DeFi.
A consolidação de ativos do mundo real (RWAs) é outro destaque do desenvolvimento de DeFi em 2024, melhorando a eficiência de capital ao tokenizar ativos tradicionais, como títulos, imóveis e recebíveis. Por exemplo, a MakerDAO adicionou títulos do Tesouro dos EUA e títulos corporativos como garantia, aumentando sua oferta de stablecoin Dai em mais de 20%. Além disso, a Ondo Finance se concentra na tokenização de títulos do Tesouro dos EUA, e seu volume de bloqueio ultrapassou US$ 600 milhões.
Os padrões de token inovadores Hyperliquid HIP-1 e HIP-2 aumentaram a utilidade e a liquidez dos tokens, com o HIP-1 permitindo que os usuários criem tokens fungíveis diretamente ligados ao livro de ordens à vista na blockchain, elevando os tokens a ferramentas financeiras especializadas. Em comparação com o padrão ERC-20, garantem negociabilidade instantânea e alto desempenho, sendo projetados especificamente para ativos financeiros.
influência
Aumento da eficiência de capital: POL e as taxas de empréstimo dinâmicas atrairão mais fluxo de capital, impulsionando o valor total bloqueado em DeFi para mais de 300 mil milhões de dólares até 2025.
Reestruturação do crédito em cadeia: A popularização do crédito em cadeia reduz as barreiras de colateral, promovendo um aumento exponencial na escala de empréstimos com baixo colateral, atraindo mais usuários e fundos para participar.
A tokenização de RWA expande a classe de ativos.
A conformidade e a participação institucional aceleram: A introdução de um quadro regulatório atrai capital institucional, promovendo o desenvolvimento diversificado do DeFi e fortalecendo sua profunda integração com as finanças tradicionais.
Resumo
2025 será um ano de maturidade e diversificação para a indústria de criptomoedas. Esses eventos e tendências significativos irão impulsionar a normalização do mercado, inovação tecnológica e a popularização, ao mesmo tempo que atrairão mais instituições tradicionais e usuários de varejo, acelerando a profunda integração da indústria de criptomoedas com o sistema financeiro global.
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Desbloquear a encriptação de uma nova era: Perspectivas dos grandes eventos da indústria em 2025
Escrito por: Lei, Jinse Caijing
2025 é considerado um ano importante para a maturação e regulamentação da indústria de criptomoedas. Uma série de eventos significativos e avanços tecnológicos impulsionarão o mercado para uma nova fase, ao mesmo tempo que terão um impacto profundo no sistema financeiro global. A seguir estão os oito principais eventos da indústria de criptomoedas a serem observados em 2025, juntamente com seu contexto e impacto.
I. A nova equipe do governo Trump assume: um ponto de viragem na regulamentação do mercado de criptomoedas
O segundo mandato de Trump deverá trazer uma nova direção para a regulamentação financeira nos Estados Unidos, especialmente na formulação de políticas da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) e da Comissão de Valores Mobiliários (SEC). A nova equipe de liderança pode adotar uma abordagem regulatória mais aberta e flexível, promovendo o desenvolvimento do mercado.
Fundo
1. Avanço da CFTC
2. A mudança da SEC
3. Ação conjunta da CFTC e da SEC
influência
Dois, Atualização Dencun do Ethereum e Inovação Tecnológica Pectra
O Ethereum receberá várias atualizações técnicas em 2025, incluindo a implementação completa do Danksharding e uma atualização chamada "Pectra". Essas melhorias técnicas melhorarão significativamente a escalabilidade e a experiência do usuário do Ethereum.
Fundo
influência
Três, implementação da estrutura de regulamentação de stablecoins global
Em 2025, espera-se que o G20 conclua um quadro regulatório unificado para stablecoins globais, que terá um impacto significativo na emissão de stablecoin, requisitos de reservas e aplicações de pagamento transfronteiriço.
Fundo
influência
Quatro, A profunda fusão entre IA e Blockchain
A combinação de inteligência artificial (IA) com blockchain está a liderar a inovação tecnológica, especialmente nas áreas de carteiras de IA, agentes de IA descentralizados e redes de treino de IA. Em 2025, esta fusão irá gerar várias novas tecnologias e aplicações.
Fundo
Chatbots autônomos descentralizados (DACs): Chatbots de IA baseados em blockchain podem gerenciar ativos de forma autônoma e realizar tarefas complexas.
Carteira AI: O agente AI suportará recursos de investimento e pagamento autônomos.
Autenticação e proteção de privacidade: A combinação de tecnologias de IA e blockchain garante a autenticidade e a privacidade das interações.
AI Agent: Virtual como uma nova geração de IA e protocolos de blockchain, promoveu a aplicação de IA no metaverso e Web3 através de implantação rápida, agentes autônomos e infraestrutura plug-and-play, atraindo ampla participação da comunidade e apoio a investimentos. E Eliza, como o primeiro chatbot global, estabeleceu a base teórica para a interação humano-computador, fornecendo importantes inspirações e uma herança histórica para a lógica e funcionalidades dos agentes de IA modernos.
Gigantes tecnológicos como Google e Apple lançam produtos de agentes de IA. Redes de IA descentralizadas (como Fetch.ai) tornam-se um ponto focal no mercado.
influência
Cinco, a expansão global dos ETFs de Bitcoin e Ethereum
A aprovação de ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista trouxe fluxos de capital e reconhecimento mainstream para o mercado de criptomoedas, e mais ativos podem entrar no espaço dos ETFs em 2025.
Fundo
influência
Seis, a quebra da tokenização de ativos do mundo real (RWA)
A tokenização de ativos do mundo real (RWA) alcançará resultados significativos em 2024, e o tamanho do mercado pode se expandir ainda mais em 2025.
Fundo
impacto
Sete, Renascimento dos NFTs
Os NFTs (tokens não fungíveis) estão gradualmente se transformando de colecionáveis artísticos e ferramentas especulativas para ferramentas on-chain mais práticas. Em 2025, à medida que a tecnologia blockchain avança e o ecossistema Web3 se expande, o potencial dos NFTs em aplicações práticas será mais amplamente explorado.
Fundo
influência
Oito, DeFi 2.0: Aumento da eficiência do capital e conformidade
Os protocolos DeFi vão evoluir em 2025 através do aumento da eficiência do capital, introdução de crédito em cadeia e integração de RWA.
Fundo
influência
Resumo
2025 será um ano de maturidade e diversificação para a indústria de criptomoedas. Esses eventos e tendências significativos irão impulsionar a normalização do mercado, inovação tecnológica e a popularização, ao mesmo tempo que atrairão mais instituições tradicionais e usuários de varejo, acelerando a profunda integração da indústria de criptomoedas com o sistema financeiro global.