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A digitalização de ativos financeiros através da Blockchain está a chegar, criando novos mercados em rendimento fixo, imobiliário, arte e vários outros ativos.
Em 2018, vimos as primeiras ofertas de obrigações tokenizadas, ações e até mesmo condomínios de luxo. Em 2019, um ecossistema de padrões de emissão e negociação será estabelecido em vários países e regiões com listagens em novas bolsas para ativos tokenizados.
Em conjunto, será estabelecido um padrão para moedas estáveis baseadas em USD, criando um novo nível de confiança nas transações baseadas em Blockchain que impulsionará novos níveis de participação nos mercados de ativos baseados em blockchain.
Uma classe de ativos que parece madura para a tokenização é a imobiliária. Os investimentos imobiliários estão atualmente em causa porque as taxas de juro estão a subir e novos aumentos das taxas ameaçam asfixiar o financiamento de projetos imobiliários e a capacidade dos compradores de suportarem custos hipotecários mais elevados. Atualmente, os únicos ativos imobiliários negociáveis são Real Estate Investment Trusts (REITs) e ETFs de REITs. Como uma classe de ativos, os REITs baseados nos EUA normalmente têm retornos anuais baixos de um dígito por cento. Como tal, estão a superar o índice de referência S&P 500 este ano, mas tiveram um desempenho inferior ao grande ganho de mercado do ano passado. No geral, os REITs foram projetados para serem investimentos defensivos para pessoas físicas e aposentados. São imóveis maduros, com altas taxas de ocupação, pagando aluguel e gerando renda estável.
Independentemente das taxas de juro, duas grandes vantagens da tokenização de imóveis são:
Reduza os altos custos de fricção inerentes à maioria das transações imobiliárias, e
Aumentar a diversidade dos projetos de investimento imobiliário e expandir os canais de financiamento para eles.
Os magnatas do imobiliário e os proprietários individuais sabem que existem muitos passos complicados na compra e venda de imóveis para criar a confiança necessária para concluir uma transação. Práticas tradicionais envolvendo contadores, advogados, confirmações de seguro de título e outras questões podem ser padronizadas e detalhadas dentro do token criado por contratos inteligentes e o livro-razão imutável da Blockchain. O resultado é que a fricção e os custos da compra de imóveis são reduzidos.
Os imóveis tokenizados oferecerão um conjunto de investimentos muito mais diversificado do que os REITs atuais. Um token de imóvel pode ser um investimento específico em um edifício ou um pequeno conjunto de edifícios, permitindo que um investidor invista especificamente em uma localização que deseja – como um novo edifício em Dumbo, Brooklyn. Investidores menores que sempre quiseram comprar um condomínio ou apartamento em Miami acharão uma versão tokenizada desse ativo mais fácil de adquirir do que através das práticas legadas atuais que existem hoje.
E enquanto os REITs são "pós-desenvolvimento" e normalmente são propriedades produtoras de renda de menor risco, os tokens podem ser de novos projetos que podem gerar muito mais retorno (although com maior risk) porque o investidor pode comprá-lo mais cedo. O investidor imobiliário médio não é capaz de entrar nos fundos que estão construindo edifícios de referência ou áreas como o Hudson Yards em Manhattan – estes são investimentos exclusivos que apenas empresas imobiliárias de elite podem participar Isso pode mudar, pois a tokenização pode fracionar grandes projetos e permitir que mais investidores participem.
Finalmente, a tokenização de imóveis pode estar relacionada a empréstimos bancários ou obrigações. Uma empresa imobiliária pode contornar bancos caros e levantar dinheiro por meio de uma oferta de empréstimo ou obrigação na blockchain para financiar seu desenvolvimento.
Um desafio-chave para criar a confiança para transacionar em tokens de ativos é o meio de troca atualmente usado para transacionar em transações baseadas em blockchain, criptomoedas. Ao comprar um ativo tokenizado, os investidores exigirão um meio estável de troca. A volatilidade e o declínio perigoso no valor do Bitcoin e de muitas outras criptomoedas criam atritos que o blockchain foi criado para evitar. em 2018, muitas entidades diferentes estão trabalhando para criar uma moeda estável, seja com base em uma moeda fiduciária como o dólar americano ou em novos algoritmos técnicos que procuram manter a moeda em uma faixa estável. É provável que vejamos uma série de soluções desenvolvidas em 2019 para isso, e provavelmente será uma combinação dos dois esforços. Fique atento a muitos outros desenvolvimentos no início de 2019.
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Tendências de Fintech em criptomoeda em 2019 - Tokenização de ativos em Blockchain e moeda estável - BlockTelegraph
Em 2018, vimos as primeiras ofertas de obrigações tokenizadas, ações e até mesmo condomínios de luxo. Em 2019, um ecossistema de padrões de emissão e negociação será estabelecido em vários países e regiões com listagens em novas bolsas para ativos tokenizados.
Em conjunto, será estabelecido um padrão para moedas estáveis baseadas em USD, criando um novo nível de confiança nas transações baseadas em Blockchain que impulsionará novos níveis de participação nos mercados de ativos baseados em blockchain.
Uma classe de ativos que parece madura para a tokenização é a imobiliária. Os investimentos imobiliários estão atualmente em causa porque as taxas de juro estão a subir e novos aumentos das taxas ameaçam asfixiar o financiamento de projetos imobiliários e a capacidade dos compradores de suportarem custos hipotecários mais elevados. Atualmente, os únicos ativos imobiliários negociáveis são Real Estate Investment Trusts (REITs) e ETFs de REITs. Como uma classe de ativos, os REITs baseados nos EUA normalmente têm retornos anuais baixos de um dígito por cento. Como tal, estão a superar o índice de referência S&P 500 este ano, mas tiveram um desempenho inferior ao grande ganho de mercado do ano passado. No geral, os REITs foram projetados para serem investimentos defensivos para pessoas físicas e aposentados. São imóveis maduros, com altas taxas de ocupação, pagando aluguel e gerando renda estável.
Independentemente das taxas de juro, duas grandes vantagens da tokenização de imóveis são:
Reduza os altos custos de fricção inerentes à maioria das transações imobiliárias, e
Aumentar a diversidade dos projetos de investimento imobiliário e expandir os canais de financiamento para eles.
Os magnatas do imobiliário e os proprietários individuais sabem que existem muitos passos complicados na compra e venda de imóveis para criar a confiança necessária para concluir uma transação. Práticas tradicionais envolvendo contadores, advogados, confirmações de seguro de título e outras questões podem ser padronizadas e detalhadas dentro do token criado por contratos inteligentes e o livro-razão imutável da Blockchain. O resultado é que a fricção e os custos da compra de imóveis são reduzidos.
Os imóveis tokenizados oferecerão um conjunto de investimentos muito mais diversificado do que os REITs atuais. Um token de imóvel pode ser um investimento específico em um edifício ou um pequeno conjunto de edifícios, permitindo que um investidor invista especificamente em uma localização que deseja – como um novo edifício em Dumbo, Brooklyn. Investidores menores que sempre quiseram comprar um condomínio ou apartamento em Miami acharão uma versão tokenizada desse ativo mais fácil de adquirir do que através das práticas legadas atuais que existem hoje.
E enquanto os REITs são "pós-desenvolvimento" e normalmente são propriedades produtoras de renda de menor risco, os tokens podem ser de novos projetos que podem gerar muito mais retorno (although com maior risk) porque o investidor pode comprá-lo mais cedo. O investidor imobiliário médio não é capaz de entrar nos fundos que estão construindo edifícios de referência ou áreas como o Hudson Yards em Manhattan – estes são investimentos exclusivos que apenas empresas imobiliárias de elite podem participar Isso pode mudar, pois a tokenização pode fracionar grandes projetos e permitir que mais investidores participem.
Finalmente, a tokenização de imóveis pode estar relacionada a empréstimos bancários ou obrigações. Uma empresa imobiliária pode contornar bancos caros e levantar dinheiro por meio de uma oferta de empréstimo ou obrigação na blockchain para financiar seu desenvolvimento.
Um desafio-chave para criar a confiança para transacionar em tokens de ativos é o meio de troca atualmente usado para transacionar em transações baseadas em blockchain, criptomoedas. Ao comprar um ativo tokenizado, os investidores exigirão um meio estável de troca. A volatilidade e o declínio perigoso no valor do Bitcoin e de muitas outras criptomoedas criam atritos que o blockchain foi criado para evitar. em 2018, muitas entidades diferentes estão trabalhando para criar uma moeda estável, seja com base em uma moeda fiduciária como o dólar americano ou em novos algoritmos técnicos que procuram manter a moeda em uma faixa estável. É provável que vejamos uma série de soluções desenvolvidas em 2019 para isso, e provavelmente será uma combinação dos dois esforços. Fique atento a muitos outros desenvolvimentos no início de 2019.