Quando a Circle tocar o sino da Nasdaq em junho de 2025, a adoção em massa de stablecoins finalmente se livrará do rótulo de "prova de conceito" e terá coordenadas reais do mercado de capitais. Como disse o CEO da Circle, Jeremy Allaire, no TOKEN 2049: "Estamos caminhando para um mundo onde os ativos fluem como enviar um e-mail, sem sensação de cadeia e sem fronteiras." E o ambiente multichain de hoje ainda se assemelha a um gateway da era da discagem: os desenvolvedores estão remendando por toda parte para serem compatíveis com várias cadeias, enquanto os usuários pulam repetidamente entre carteiras, redes e taxas de gas. Os ativos Web3 precisam urgentemente de uma atualização da infraestrutura semelhante ao cloud-native para o Web2 - encapsulando a complexidade subjacente em uma camada abstrata unificada, permitindo que a inovação de aplicativos não seja mais restringida pelas fronteiras das cadeias. O atrito causado pela multichain na emissão e aplicação de ativos precisa ser completamente eliminado.
Nos últimos dois anos, o crescimento explosivo das Layer 2 e das chains de aplicação fez com que os ativos on-chain parecessem "florescer por toda parte", mas para o usuário final, na topologia financeira cross-chain, os ativos Web3 enfrentam não apenas atrasos nas transferências, mas um conjunto de problemas sistêmicos sobrepostos:
As "múltiplos impedimentos" a nível de capital
· Se um pool de fundos institucional quiser ser implantado simultaneamente nas redes Ethereum, Berachain, Sonic, etc., precisará passar repetidamente pelo ciclo de "bloqueio → emissão → desbloqueio → nova emissão"; cada migração de estado está exposta a riscos como reentrada de contrato de ponte, atraso de beacon, e confirmação final, que são riscos conhecidos.
· A perspetiva de conformidade é mais aguda: quando uma moeda estável ou um ativo securitizado está em várias cadeias, cruzando várias jurisdições, muitas vezes é necessário satisfazer simultaneamente os relatórios KYC / AML tanto do "local de origem dos fundos" quanto do "local de destino dos fundos". Se uma empresa ou indivíduo não declarar isso em sincronia, as consequências podem variar de congelamento de ativos a acusações de lavagem de dinheiro. Além disso, alguns países exigem que os ativos em blockchain estrangeiros que retornam ao território nacional sejam reintegrados nas contas de capital locais.
A experiência do usuário e a "visão do protocolo obscurecida" dos desenvolvedores
Para o usuário final, a sequência "assinatura de transação → mudança de rede → cálculo de Gas → aguardando confirmação" expõe, em essência, a complexidade interna do protocolo; uma vez que há uma troca de cadeia, é necessário reconhecer também informações adicionais como "desvalorização de tokens mapeados, profundidade de liquidez na ponte, e a temporalidade dos oráculos". O resultado é que: a combinabilidade de fundos é fragmentada e a taxa de fricção entre cadeias aumenta drasticamente.
Os desenvolvedores enfrentam a "dissipação de acoplamento tridimensional". Ao chamar a liquidez de múltiplas cadeias, os desenvolvedores devem lidar manualmente com a compensação assíncrona das taxas de Gas, os limites de reversão de empréstimos relâmpago e as diferenças na profundidade da Prova de Merkle; mesmo com a ajuda de pontes genéricas, é necessário estar sempre atento à reorganização do Router e à congestão do Sequencer.
Devido a modelos de segurança diferentes, surge a paradoxo "pilha lógica mais curta ≠ pilha de confiança mais baixa" no caminho de chamada de contrato: a troca aparentemente simples de 2 cadeias é, na verdade, estendida para N + 1 superfícies de ataque potenciais.
Atualmente, a indústria está a desenvolver três linhas de pensamento em torno de "permitir que os ativos sejam emitidos em qualquer lugar e utilizados em qualquer lugar", cada uma abordando diferentes aspectos da fricção entre cadeias.
·Everclear foca na "intenção líquida" - usa o Netting Solver para compensar caminhos excessivos localmente, ajudando as instituições a reduzir os custos de reequilíbrio e hedge em implementações de múltiplas redes;
·A Particle Network aborda a abstração de conta, unificando identidades, assinaturas e autorizações de diferentes blockchains na mesma interface com a Universal Account, eliminando a carga mental dos usuários ao alternar entre carteiras e redes.
·One Balance destaca-se pela Portfolio em tempo real + troca leve entre cadeias, reunindo tokens de várias cadeias, posições LP e NFTs em uma única visão de ativos totais, e possui um roteador nativo embutido que suporta trocas de baixo valor entre cadeias. Cada um tem suas próprias vantagens, mas todos ainda dependem, em diferentes graus, de pontes subjacentes ou liquidez descentralizada.
Recentemente, o Cycle Network, incubado pela Yzi Labs e liderado pela Vertex Ventures, subsidiária da Temasek, entrou em cena ao decidir aprofundar ainda mais: através da Agregação de Estado Verificável, reunindo estados de múltiplas cadeias em um consenso de segurança unificado, permitindo que a "finalidade de liquidação" e a "profundidade de liquidez" se unam, oferecendo uma base abstrata semelhante ao "nativo na nuvem" para aplicações de nível superior, permitindo que as três categorias mencionadas e até mais inovações sejam chamadas livremente.
3.1 Camada de Liquidação MultiChain Inovadora (MultiChain Settlement Layer)
Cycle Network é uma "camada de liquidação multi-chain" projetada para eliminar a fricção entre múltiplas cadeias, agregando o estado de mais de 20 redes como Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Berachain, Monad, etc., através da tecnologia Verifiable State Aggregation + consenso de segurança simbiótica. Usuários e desenvolvedores não precisam mais depender de pontes cross-chain tradicionais para acessar ativos de outras cadeias.
3.2 As Vantagens Principais da Rede de Ciclos
A principal vantagem da Cycle Network reside em "esconder" o complexo processo de cross-chain no protocolo subjacente: com a ajuda da Verifiable State Aggregation e da API Rollin / Rollout, os usuários precisam apenas de uma assinatura para completar a transferência de ativos em qualquer dApp, sem precisar entender pontes, mudanças de rede ou tokens de gás, eliminando assim as barreiras cognitivas e operacionais tradicionais do cross-chain.
Ao mesmo tempo, o Cycle abstrai ETH, BTC, stablecoins e até ativos RWA em um mesmo pool de liquidez através de uma camada de liquidação unificada e roteamento de liquidez, permitindo a chamada livre de qualquer ativo, em qualquer cadeia, possibilitando que os desenvolvedores combinem ativos de múltiplas cadeias como se estivessem chamando uma interface de API.
De forma simples, o Cycle é como se tivesse construído uma comporta no cruzamento de vários rios - a correnteza não se entrelaça mais com a fonte, basta levantar a comporta e os ativos fluem naturalmente para baixo.
3.3 Análise profunda do produto: O lado B e o lado C atuando simultaneamente
B 端 desenvolvedores bênção: SDK de abstração de cadeia rapidamente implementado
Para os desenvolvedores, a Cycle Network lançou o Cycle SDK, que é essencialmente um conjunto de ferramentas de desenvolvimento que encapsula a capacidade de Agregação de Estado Verificável de forma fácil de integrar. Os desenvolvedores precisam apenas introduzir o módulo Rollin / Rollout em seus contratos ou servidores para atualizar aplicações de cadeia única para DApps verdadeiramente abstratos em até 1 dia, sem a necessidade de escrever manualmente a lógica de ponte ou manter várias redes front-end. O SDK possui um roteamento de liquidez automático embutido, uma estimativa unificada de gás e validação de segurança compartilhada Symbiotic, além de abrir Webhook e Subgraph, facilitando o monitoramento em tempo real e a gestão de risco de transações multichain nos bastidores.
Casos de aplicação prática:
Aplicação de jogo "Criar Gansos" popular no TikTok: Golden Goose
Golden Goose é o aplicativo DeFAI C-side mais representativo no ecossistema Cycle: ele escreve "chain abstraction + gamification" como uma entrada de receita aterrável, para que os usuários da Web 2 também possam obter renda on-chain em um clique, sem mudar de rede ou preparar gás. A plataforma é dividida em Game Mode e Pro Mode: o primeiro empacota a estratégia de receita como um jogo de arremesso, combinando o sistema de crescimento NFT e o mecanismo de reinvestimento circular; Este último integra estratégias estruturadas, como spreads estáveis, mineração de LP e arbitragem de empréstimos para fornecer renda.
Alguém no TikTok descreveu: Golden Goose é como uma "máquina de venda automática em cadeia" que distribui dividendos automaticamente: você só precisa pressionar o botão "começar", e os complexos engrenagens de cross-chain começam a funcionar silenciosamente, empacotando a liquidez e as estratégias de várias cadeias em um ovo de rendimento, que rola até suas mãos — sem precisar entender carteiras, sem precisar mudar de rede, apenas recebendo dinheiro. (Atenção aos riscos)
4.1 Por que as stablecoins e os RWA se tornaram o foco global
· Necessidade de proteção e liquidez: a intensificação da volatilidade macroeconômica global, a inflação das moedas fiduciárias e o controle de capitais geram uma demanda urgente por ativos com preços em USD e liquidação em tempo real na blockchain. Segundo os dados mais recentes da Coingecko, o valor de mercado circulante das stablecoins já ultrapassou 250 B dólares.
· A digitalização de ativos acelera: as areias de regulamentação e os testes de liquidação em blockchain continuam a ser implementados, com ativos do mundo real como imóveis, contas a receber e títulos do governo a serem vistos como a pista mais certa para a implementação do blockchain.
· Vantagens de custo e transparência: as taxas de transferência e liquidação na cadeia são, em média, uma ordem de magnitude inferiores às dos sistemas tradicionais de cross-border, e a programabilidade fornece dados subjacentes instantaneamente verificáveis para auditoria e conformidade.
Como o mecanismo de liquidação de múltiplas cadeias do Cycle 4.2 pode se tornar a infraestrutura para stablecoins e RWA?
4.3 Da "experiência marginal" anterior a cenários de aplicação específicos
Gateway de liquidação de stablecoin multichain: o emissor pode cunhar USDC na Chain A e, através da camada de liquidação Cycle, mapear ativos equivalentes sem ponte para a Chain B, completando o recebimento de comerciantes com zero deslizamento. Para o usuário, o caminho de pagamento é idêntico ao pagamento com cartão tradicional.
RWA mercado secundário de negociação: suponha que os títulos do governo tokenizados sejam emitidos na cadeia OP Stack, os formadores de mercado institucionais podem gerenciar posições no Berachain e fazer cotações no Arbitrum, com a liquidação líquida subjacente sendo concluída pelo Cycle, evitando o risco de diferença de preço causado por atrasos na ponte.
Salário transfronteiriço / Liquidação da cadeia de suprimentos: Empresas na LATAM pagam salários em stablecoins, e os fornecedores na SEA podem converter instantaneamente para a moeda local, através da otimização automática de caminhos e liquidações em lote do Cycle, economizando mais de 50% em taxas e 1-2 dias úteis no tempo de recebimento em comparação com o tradicional SWIFT.
4.4 Impacto a longo prazo do Ciclo na pista
A curva de custo se desloca para baixo: os custos marginais de emissão e liquidação em múltiplas cadeias tendem a zero, e o limiar de emissão de RWA é significativamente reduzido.
Aumento da profundidade da liquidez: um roteamento de liquidez unificado reduz a fragmentação, permitindo que stablecoins e RWA atuem como colateral ou meio de pagamento em mais cadeias.
Aprimoramento da ponte de conformidade: API padronizada e prova de estado verificável, proporcionando interfaces de dados em tempo real para organismos de auditoria e reguladores, acelerando a formação do quadro de conformidade.
5.1 Oportunidades de Quantificação: De "DeFi de Nicho" a "Ativos Reais de Triliões de Dólares"
· Base de usuários DeFi: De acordo com os dados de 2025 da DeFiLlama, existem menos de 20 milhões de carteiras ativas na blockchain em toda a rede; se a barreira entre cadeias múltiplas for completamente eliminada, referindo-se à curva de penetração dos pagamentos móveis desde os primeiros testes até a popularização, uma expansão exponencial para 100 milhões – 150 milhões em cinco anos não seria exagerada;
· Mercado de stablecoins: a capitalização total mais recente ultrapassou USD 250 B; se o volume anual de pagamentos transfronteiriços global for USD 150 T (McKinsey, 2024), mesmo que 1% migre para a cadeia, isso representaria um fluxo liquidável de USD 1.5 T para a rede de liquidação;
· Potencial RWA: O relatório BCG prevê que o tamanho dos ativos reais em blockchain alcance USD 16 T até 2030; esses ativos necessitam de uma camada de liquidez cross-chain segura e de baixo atrito.
5.2 Estrutura de Rendimentos: Fluxo de Caixa Múltiplo em vez de Jogo de Ponto Único
C end: como a Golden Goose já criou mais de 200.000 dólares em compras internas e divisão de estratégias nos dois primeiros trimestres de 2025; à medida que as taxas de atividade diária e de reinvestimento continuam a aumentar, esta curva cresce de forma mais rápida;
B端：Cycle SDK utiliza um modo híbrido de subscrição + comissão sobre transações; uma vez que mais DApps confiem na Cycle para liquidações, as taxas do SDK e os serviços personalizados para empresas trarão uma receita anual previsível.
Infraestrutura: As taxas de liquidação entre cadeias de Rollin / Rollout começam baixas, mas à medida que 20+ cadeias se conectam simultaneamente e a quantidade diária de transações entre cadeias aumenta para dezenas de milhões ou até bilhões de dólares, sua "taxa de infraestrutura" se tornará o fluxo de caixa mais robusto.
Pontos principais: A receita é composta por consumo do lado C (dinheiro rápido) + assinaturas do lado B (dinheiro estável) + impostos sobre infraestrutura (cauda longa) em três camadas, evitando depender de um único produto de sucesso ou da especulação de airdrops.
5.3 Funil de usuários: Deixe o Web2 fluir naturalmente para a cadeia
Cycle não é "mais uma ponte entre cadeias", mas sim uma base pública invisível que implementa a lógica da ponte entre cadeias, tornando-se assim um alavancador de entrada de fluxo de forma natural.
Quando a promoção começa a expor-se através do TikTok e do X Vídeo, a seguir usa-se a página de login "instalação de carteira eletrônica" para direcionar os espectadores para o site. Depois, a ligação com um clique e o carregamento direto com moeda fiduciária permitem que o cliente complete a ativação da conta; cada nível do funil é estabelecido com KPIs quantificáveis, permitindo que o orçamento de marketing e a otimização do produto sejam iterados com precisão, em vez de depender de airdrops para chamar a atenção.
Quando nova liquidez flui para o Cycle através do Rollin / Rollout, não apenas contribui diretamente para as taxas, mas também aumenta a capacidade de estratégia e a rentabilidade dos produtos C-end; maiores lucros atraem mais usuários e capital C-end, impulsionando a liquidez a continuar a se expandir. Ao mesmo tempo, a demonstração de lucros atrairá desenvolvedores a adotar o Cycle SDK, reutilizando o mesmo nível de liquidação em cenários como DEX, empréstimos, jogos em cadeia, gateways de pagamento, etc. Quanto mais desenvolvedores houver, maior será a rotatividade de capital, menores serão as taxas e mais rápido girará o volante.
A Cycle Network anunciou que esta semana irá lançar o teste público do Cycle Liquidity Hub, aberto a qualquer usuário que possua USDC ou USDT para o fundo de liquidez subjacente. Ao contrário da mineração de liquidez tradicional, que bloqueia os fundos em um único protocolo, os fundos no Liquidity Hub serão injetados diretamente no buffer de liquidação multichain da Cycle, servindo como reserva de liquidação em tempo real para Rollin / Rollout.
Até meados de junho, a mainnet do Cycle obteve mais de 400 milhões de dólares em proteção de fundos através do mecanismo de segurança compartilhada da Symbiotic, mantendo-se entre os três primeiros da rede Symbiotic, tornando-se uma das redes de liquidação multichain mais centrais sob seu sistema de re-staking. Isso significa que a liquidez e as operações de liquidação multichain do Cycle estão funcionando em uma base de alta segurança apoiada por ativos reais.
Isto significa que os utilizadores do Cycle não são apenas participantes, mas também co-construtores da rede de liquidação: a tua moeda estável não só persegue rendimento, mas também fornece liquidez profunda para o sistema de liquidação multi-chain, melhorando diretamente a eficiência de capital e a redundância de segurança de todas as DApps.
Da era das discagens para a mobilidade interconectada, da liquidação de cheques para pagamentos em segundos, cada reestruturação da infraestrutura é um aprimoramento do paradigma de transferência de valor. E no mundo do Web3, a verdadeira "tempestade de popularização" nunca surge de um único protocolo ou narrativa em alta, mas sim da evolução conjunta da confiança e da experiência subjacentes.
A Cycle Network propôs uma nova resposta neste momento histórico: reimaginar o paradigma de interação com a abstração da cadeia, quebrar as barreiras de liquidez com liquidação unificada e, com a visão de "qualquer ativo, qualquer cadeia, um clique", construir uma rede de liquidação multichain sem necessidade de pontes - permitindo que o valor na cadeia flua, não mais como uma aposta tecnológica, mas como uma parte da vida cotidiana.
Quando as stablecoins e os ativos do mundo real (RWA) se tornarem a força principal dos ativos na cadeia, e quando uma nova geração de usuários acessar o Web3 de forma fluida através de jogos, conteúdo e pagamentos, o Cycle não apenas fornecerá o caminho, mas também se tornará um canal de alta velocidade para a confiança que transita livremente entre várias cadeias.
As aplicações Web3 do futuro não perguntarão mais "em qual cadeia", mas sim, como hoje usamos eletricidade e internet, estaremos habituados a "está ali mesmo". E aquele caminho de valor invisível, mas poderoso, pode muito bem se chamar Cycle. A era da nuvem nativa na cadeia já começou.
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O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Como a Cycle Network pode desencadear uma tempestade de popularização de ativos e aplicações Web3?
Autor: bms
Quando a Circle tocar o sino da Nasdaq em junho de 2025, a adoção em massa de stablecoins finalmente se livrará do rótulo de "prova de conceito" e terá coordenadas reais do mercado de capitais. Como disse o CEO da Circle, Jeremy Allaire, no TOKEN 2049: "Estamos caminhando para um mundo onde os ativos fluem como enviar um e-mail, sem sensação de cadeia e sem fronteiras." E o ambiente multichain de hoje ainda se assemelha a um gateway da era da discagem: os desenvolvedores estão remendando por toda parte para serem compatíveis com várias cadeias, enquanto os usuários pulam repetidamente entre carteiras, redes e taxas de gas. Os ativos Web3 precisam urgentemente de uma atualização da infraestrutura semelhante ao cloud-native para o Web2 - encapsulando a complexidade subjacente em uma camada abstrata unificada, permitindo que a inovação de aplicativos não seja mais restringida pelas fronteiras das cadeias. O atrito causado pela multichain na emissão e aplicação de ativos precisa ser completamente eliminado.
Nos últimos dois anos, o crescimento explosivo das Layer 2 e das chains de aplicação fez com que os ativos on-chain parecessem "florescer por toda parte", mas para o usuário final, na topologia financeira cross-chain, os ativos Web3 enfrentam não apenas atrasos nas transferências, mas um conjunto de problemas sistêmicos sobrepostos:
· Se um pool de fundos institucional quiser ser implantado simultaneamente nas redes Ethereum, Berachain, Sonic, etc., precisará passar repetidamente pelo ciclo de "bloqueio → emissão → desbloqueio → nova emissão"; cada migração de estado está exposta a riscos como reentrada de contrato de ponte, atraso de beacon, e confirmação final, que são riscos conhecidos.
· A perspetiva de conformidade é mais aguda: quando uma moeda estável ou um ativo securitizado está em várias cadeias, cruzando várias jurisdições, muitas vezes é necessário satisfazer simultaneamente os relatórios KYC / AML tanto do "local de origem dos fundos" quanto do "local de destino dos fundos". Se uma empresa ou indivíduo não declarar isso em sincronia, as consequências podem variar de congelamento de ativos a acusações de lavagem de dinheiro. Além disso, alguns países exigem que os ativos em blockchain estrangeiros que retornam ao território nacional sejam reintegrados nas contas de capital locais.
Para o usuário final, a sequência "assinatura de transação → mudança de rede → cálculo de Gas → aguardando confirmação" expõe, em essência, a complexidade interna do protocolo; uma vez que há uma troca de cadeia, é necessário reconhecer também informações adicionais como "desvalorização de tokens mapeados, profundidade de liquidez na ponte, e a temporalidade dos oráculos". O resultado é que: a combinabilidade de fundos é fragmentada e a taxa de fricção entre cadeias aumenta drasticamente.
Os desenvolvedores enfrentam a "dissipação de acoplamento tridimensional". Ao chamar a liquidez de múltiplas cadeias, os desenvolvedores devem lidar manualmente com a compensação assíncrona das taxas de Gas, os limites de reversão de empréstimos relâmpago e as diferenças na profundidade da Prova de Merkle; mesmo com a ajuda de pontes genéricas, é necessário estar sempre atento à reorganização do Router e à congestão do Sequencer.
Devido a modelos de segurança diferentes, surge a paradoxo "pilha lógica mais curta ≠ pilha de confiança mais baixa" no caminho de chamada de contrato: a troca aparentemente simples de 2 cadeias é, na verdade, estendida para N + 1 superfícies de ataque potenciais.
Atualmente, a indústria está a desenvolver três linhas de pensamento em torno de "permitir que os ativos sejam emitidos em qualquer lugar e utilizados em qualquer lugar", cada uma abordando diferentes aspectos da fricção entre cadeias.
·Everclear foca na "intenção líquida" - usa o Netting Solver para compensar caminhos excessivos localmente, ajudando as instituições a reduzir os custos de reequilíbrio e hedge em implementações de múltiplas redes;
·A Particle Network aborda a abstração de conta, unificando identidades, assinaturas e autorizações de diferentes blockchains na mesma interface com a Universal Account, eliminando a carga mental dos usuários ao alternar entre carteiras e redes.
·One Balance destaca-se pela Portfolio em tempo real + troca leve entre cadeias, reunindo tokens de várias cadeias, posições LP e NFTs em uma única visão de ativos totais, e possui um roteador nativo embutido que suporta trocas de baixo valor entre cadeias. Cada um tem suas próprias vantagens, mas todos ainda dependem, em diferentes graus, de pontes subjacentes ou liquidez descentralizada.
Recentemente, o Cycle Network, incubado pela Yzi Labs e liderado pela Vertex Ventures, subsidiária da Temasek, entrou em cena ao decidir aprofundar ainda mais: através da Agregação de Estado Verificável, reunindo estados de múltiplas cadeias em um consenso de segurança unificado, permitindo que a "finalidade de liquidação" e a "profundidade de liquidez" se unam, oferecendo uma base abstrata semelhante ao "nativo na nuvem" para aplicações de nível superior, permitindo que as três categorias mencionadas e até mais inovações sejam chamadas livremente.
3.1 Camada de Liquidação MultiChain Inovadora (MultiChain Settlement Layer)
Cycle Network é uma "camada de liquidação multi-chain" projetada para eliminar a fricção entre múltiplas cadeias, agregando o estado de mais de 20 redes como Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Berachain, Monad, etc., através da tecnologia Verifiable State Aggregation + consenso de segurança simbiótica. Usuários e desenvolvedores não precisam mais depender de pontes cross-chain tradicionais para acessar ativos de outras cadeias.
3.2 As Vantagens Principais da Rede de Ciclos
A principal vantagem da Cycle Network reside em "esconder" o complexo processo de cross-chain no protocolo subjacente: com a ajuda da Verifiable State Aggregation e da API Rollin / Rollout, os usuários precisam apenas de uma assinatura para completar a transferência de ativos em qualquer dApp, sem precisar entender pontes, mudanças de rede ou tokens de gás, eliminando assim as barreiras cognitivas e operacionais tradicionais do cross-chain.
Ao mesmo tempo, o Cycle abstrai ETH, BTC, stablecoins e até ativos RWA em um mesmo pool de liquidez através de uma camada de liquidação unificada e roteamento de liquidez, permitindo a chamada livre de qualquer ativo, em qualquer cadeia, possibilitando que os desenvolvedores combinem ativos de múltiplas cadeias como se estivessem chamando uma interface de API.
De forma simples, o Cycle é como se tivesse construído uma comporta no cruzamento de vários rios - a correnteza não se entrelaça mais com a fonte, basta levantar a comporta e os ativos fluem naturalmente para baixo.
3.3 Análise profunda do produto: O lado B e o lado C atuando simultaneamente
B 端 desenvolvedores bênção: SDK de abstração de cadeia rapidamente implementado
Para os desenvolvedores, a Cycle Network lançou o Cycle SDK, que é essencialmente um conjunto de ferramentas de desenvolvimento que encapsula a capacidade de Agregação de Estado Verificável de forma fácil de integrar. Os desenvolvedores precisam apenas introduzir o módulo Rollin / Rollout em seus contratos ou servidores para atualizar aplicações de cadeia única para DApps verdadeiramente abstratos em até 1 dia, sem a necessidade de escrever manualmente a lógica de ponte ou manter várias redes front-end. O SDK possui um roteamento de liquidez automático embutido, uma estimativa unificada de gás e validação de segurança compartilhada Symbiotic, além de abrir Webhook e Subgraph, facilitando o monitoramento em tempo real e a gestão de risco de transações multichain nos bastidores.
Casos de aplicação prática:
Aplicação de jogo "Criar Gansos" popular no TikTok: Golden Goose
Golden Goose é o aplicativo DeFAI C-side mais representativo no ecossistema Cycle: ele escreve "chain abstraction + gamification" como uma entrada de receita aterrável, para que os usuários da Web 2 também possam obter renda on-chain em um clique, sem mudar de rede ou preparar gás. A plataforma é dividida em Game Mode e Pro Mode: o primeiro empacota a estratégia de receita como um jogo de arremesso, combinando o sistema de crescimento NFT e o mecanismo de reinvestimento circular; Este último integra estratégias estruturadas, como spreads estáveis, mineração de LP e arbitragem de empréstimos para fornecer renda.
Alguém no TikTok descreveu: Golden Goose é como uma "máquina de venda automática em cadeia" que distribui dividendos automaticamente: você só precisa pressionar o botão "começar", e os complexos engrenagens de cross-chain começam a funcionar silenciosamente, empacotando a liquidez e as estratégias de várias cadeias em um ovo de rendimento, que rola até suas mãos — sem precisar entender carteiras, sem precisar mudar de rede, apenas recebendo dinheiro. (Atenção aos riscos)
4.1 Por que as stablecoins e os RWA se tornaram o foco global
· Necessidade de proteção e liquidez: a intensificação da volatilidade macroeconômica global, a inflação das moedas fiduciárias e o controle de capitais geram uma demanda urgente por ativos com preços em USD e liquidação em tempo real na blockchain. Segundo os dados mais recentes da Coingecko, o valor de mercado circulante das stablecoins já ultrapassou 250 B dólares.
· A digitalização de ativos acelera: as areias de regulamentação e os testes de liquidação em blockchain continuam a ser implementados, com ativos do mundo real como imóveis, contas a receber e títulos do governo a serem vistos como a pista mais certa para a implementação do blockchain.
· Vantagens de custo e transparência: as taxas de transferência e liquidação na cadeia são, em média, uma ordem de magnitude inferiores às dos sistemas tradicionais de cross-border, e a programabilidade fornece dados subjacentes instantaneamente verificáveis para auditoria e conformidade.
Como o mecanismo de liquidação de múltiplas cadeias do Cycle 4.2 pode se tornar a infraestrutura para stablecoins e RWA?
4.3 Da "experiência marginal" anterior a cenários de aplicação específicos
Gateway de liquidação de stablecoin multichain: o emissor pode cunhar USDC na Chain A e, através da camada de liquidação Cycle, mapear ativos equivalentes sem ponte para a Chain B, completando o recebimento de comerciantes com zero deslizamento. Para o usuário, o caminho de pagamento é idêntico ao pagamento com cartão tradicional.
RWA mercado secundário de negociação: suponha que os títulos do governo tokenizados sejam emitidos na cadeia OP Stack, os formadores de mercado institucionais podem gerenciar posições no Berachain e fazer cotações no Arbitrum, com a liquidação líquida subjacente sendo concluída pelo Cycle, evitando o risco de diferença de preço causado por atrasos na ponte.
Salário transfronteiriço / Liquidação da cadeia de suprimentos: Empresas na LATAM pagam salários em stablecoins, e os fornecedores na SEA podem converter instantaneamente para a moeda local, através da otimização automática de caminhos e liquidações em lote do Cycle, economizando mais de 50% em taxas e 1-2 dias úteis no tempo de recebimento em comparação com o tradicional SWIFT.
4.4 Impacto a longo prazo do Ciclo na pista
A curva de custo se desloca para baixo: os custos marginais de emissão e liquidação em múltiplas cadeias tendem a zero, e o limiar de emissão de RWA é significativamente reduzido.
Aumento da profundidade da liquidez: um roteamento de liquidez unificado reduz a fragmentação, permitindo que stablecoins e RWA atuem como colateral ou meio de pagamento em mais cadeias.
Aprimoramento da ponte de conformidade: API padronizada e prova de estado verificável, proporcionando interfaces de dados em tempo real para organismos de auditoria e reguladores, acelerando a formação do quadro de conformidade.
5.1 Oportunidades de Quantificação: De "DeFi de Nicho" a "Ativos Reais de Triliões de Dólares"
· Base de usuários DeFi: De acordo com os dados de 2025 da DeFiLlama, existem menos de 20 milhões de carteiras ativas na blockchain em toda a rede; se a barreira entre cadeias múltiplas for completamente eliminada, referindo-se à curva de penetração dos pagamentos móveis desde os primeiros testes até a popularização, uma expansão exponencial para 100 milhões – 150 milhões em cinco anos não seria exagerada;
· Mercado de stablecoins: a capitalização total mais recente ultrapassou USD 250 B; se o volume anual de pagamentos transfronteiriços global for USD 150 T (McKinsey, 2024), mesmo que 1% migre para a cadeia, isso representaria um fluxo liquidável de USD 1.5 T para a rede de liquidação;
· Potencial RWA: O relatório BCG prevê que o tamanho dos ativos reais em blockchain alcance USD 16 T até 2030; esses ativos necessitam de uma camada de liquidez cross-chain segura e de baixo atrito.
5.2 Estrutura de Rendimentos: Fluxo de Caixa Múltiplo em vez de Jogo de Ponto Único
C end: como a Golden Goose já criou mais de 200.000 dólares em compras internas e divisão de estratégias nos dois primeiros trimestres de 2025; à medida que as taxas de atividade diária e de reinvestimento continuam a aumentar, esta curva cresce de forma mais rápida;
B端：Cycle SDK utiliza um modo híbrido de subscrição + comissão sobre transações; uma vez que mais DApps confiem na Cycle para liquidações, as taxas do SDK e os serviços personalizados para empresas trarão uma receita anual previsível.
Infraestrutura: As taxas de liquidação entre cadeias de Rollin / Rollout começam baixas, mas à medida que 20+ cadeias se conectam simultaneamente e a quantidade diária de transações entre cadeias aumenta para dezenas de milhões ou até bilhões de dólares, sua "taxa de infraestrutura" se tornará o fluxo de caixa mais robusto.
Pontos principais: A receita é composta por consumo do lado C (dinheiro rápido) + assinaturas do lado B (dinheiro estável) + impostos sobre infraestrutura (cauda longa) em três camadas, evitando depender de um único produto de sucesso ou da especulação de airdrops.
5.3 Funil de usuários: Deixe o Web2 fluir naturalmente para a cadeia
Cycle não é "mais uma ponte entre cadeias", mas sim uma base pública invisível que implementa a lógica da ponte entre cadeias, tornando-se assim um alavancador de entrada de fluxo de forma natural.
Quando a promoção começa a expor-se através do TikTok e do X Vídeo, a seguir usa-se a página de login "instalação de carteira eletrônica" para direcionar os espectadores para o site. Depois, a ligação com um clique e o carregamento direto com moeda fiduciária permitem que o cliente complete a ativação da conta; cada nível do funil é estabelecido com KPIs quantificáveis, permitindo que o orçamento de marketing e a otimização do produto sejam iterados com precisão, em vez de depender de airdrops para chamar a atenção.
Quando nova liquidez flui para o Cycle através do Rollin / Rollout, não apenas contribui diretamente para as taxas, mas também aumenta a capacidade de estratégia e a rentabilidade dos produtos C-end; maiores lucros atraem mais usuários e capital C-end, impulsionando a liquidez a continuar a se expandir. Ao mesmo tempo, a demonstração de lucros atrairá desenvolvedores a adotar o Cycle SDK, reutilizando o mesmo nível de liquidação em cenários como DEX, empréstimos, jogos em cadeia, gateways de pagamento, etc. Quanto mais desenvolvedores houver, maior será a rotatividade de capital, menores serão as taxas e mais rápido girará o volante.
A Cycle Network anunciou que esta semana irá lançar o teste público do Cycle Liquidity Hub, aberto a qualquer usuário que possua USDC ou USDT para o fundo de liquidez subjacente. Ao contrário da mineração de liquidez tradicional, que bloqueia os fundos em um único protocolo, os fundos no Liquidity Hub serão injetados diretamente no buffer de liquidação multichain da Cycle, servindo como reserva de liquidação em tempo real para Rollin / Rollout.
Até meados de junho, a mainnet do Cycle obteve mais de 400 milhões de dólares em proteção de fundos através do mecanismo de segurança compartilhada da Symbiotic, mantendo-se entre os três primeiros da rede Symbiotic, tornando-se uma das redes de liquidação multichain mais centrais sob seu sistema de re-staking. Isso significa que a liquidez e as operações de liquidação multichain do Cycle estão funcionando em uma base de alta segurança apoiada por ativos reais.
Isto significa que os utilizadores do Cycle não são apenas participantes, mas também co-construtores da rede de liquidação: a tua moeda estável não só persegue rendimento, mas também fornece liquidez profunda para o sistema de liquidação multi-chain, melhorando diretamente a eficiência de capital e a redundância de segurança de todas as DApps.
Da era das discagens para a mobilidade interconectada, da liquidação de cheques para pagamentos em segundos, cada reestruturação da infraestrutura é um aprimoramento do paradigma de transferência de valor. E no mundo do Web3, a verdadeira "tempestade de popularização" nunca surge de um único protocolo ou narrativa em alta, mas sim da evolução conjunta da confiança e da experiência subjacentes.
A Cycle Network propôs uma nova resposta neste momento histórico: reimaginar o paradigma de interação com a abstração da cadeia, quebrar as barreiras de liquidez com liquidação unificada e, com a visão de "qualquer ativo, qualquer cadeia, um clique", construir uma rede de liquidação multichain sem necessidade de pontes - permitindo que o valor na cadeia flua, não mais como uma aposta tecnológica, mas como uma parte da vida cotidiana.
Quando as stablecoins e os ativos do mundo real (RWA) se tornarem a força principal dos ativos na cadeia, e quando uma nova geração de usuários acessar o Web3 de forma fluida através de jogos, conteúdo e pagamentos, o Cycle não apenas fornecerá o caminho, mas também se tornará um canal de alta velocidade para a confiança que transita livremente entre várias cadeias.
As aplicações Web3 do futuro não perguntarão mais "em qual cadeia", mas sim, como hoje usamos eletricidade e internet, estaremos habituados a "está ali mesmo". E aquele caminho de valor invisível, mas poderoso, pode muito bem se chamar Cycle. A era da nuvem nativa na cadeia já começou.