"As grandes baleias de Wall Street estão devorando o território do mundo cripto."
No dia 17 de junho de 2025, um dado explodiu o mercado: a participação do volume de negociação do ETF de Bitcoin à vista disparou para 25% do volume de negociação à vista global de BTC, um crescimento de mais de 1,5 vezes em relação aos 10% de outubro de 2024; há duas semanas, essa proporção chegou a se aproximar de 30%. Isso não é apenas um salto numérico, mas uma batalha pelo poder de fala entre as finanças tradicionais e as forças nativas das criptomoedas. O mundo das criptomoedas, que antes era dominado por Coinbase, Binance e outros, está sendo esmagado pela enorme roda regulatória de Wall Street, deixando para trás um rastro de admiração e controvérsia.
A "arte de atrair dinheiro" de Wall Street - Por que os ETFs se tornaram os novos favoritos do mundo das criptomoedas?
1. Ferramenta de conformidade: o "salvaguarda" dos investidores individuais e institucionais
A ascensão do ETF de Bitcoin à vista é, essencialmente, a "submissão" das regras financeiras tradicionais ao mundo das criptomoedas. Através do ETF, os investidores não precisam enfrentar as barreiras técnicas da gestão de chaves privadas, segurança de carteiras, e não precisam se preocupar com o tratamento fiscal e riscos contratuais. Este investimento "para idiotas" permite que pessoas comuns possuam Bitcoin com apenas alguns cliques na sua conta de ações, quebrando completamente as barreiras tecnológicas do círculo das criptomoedas.
2. Fluxo de fundos institucionais: BlackRock e Fidelity tornam-se os "reis da captação"
Os dados mostram que o fundo IBIT da BlackRock ultrapassou 71 bilhões de dólares em ativos líquidos, com uma entrada líquida diária máxima de 337 milhões de dólares, seguido pelo FBTC da Fidelity. A entrada desses gigantes da gestão de ativos tradicionais não traz apenas capital, mas também implanta o poder de precificação de Wall Street no mercado de criptomoedas. Atualmente, 6,08% do valor total de mercado do Bitcoin já está sob controle de ETFs, as instituições estão reescrevendo as regras do jogo com dinheiro real.
3. Demanda por proteção: "ouro digital" em tempos de turbulência geopolítica
Conflitos geopolíticos frequentes e a crise da dívida soberana à espreita estão fazendo com que a propriedade de "ouro digital" do Bitcoin seja reavaliada por instituições. Recentemente, empresas como Metaplanet e MicroStrategy aumentaram suas participações em momentos de baixa, e os ETFs à vista tiveram entradas líquidas por sete semanas consecutivas, não conseguindo efetivamente cair abaixo da marca de 100 mil dólares. Wall Street está incorporando o Bitcoin na caixa de ferramentas de hedge macroeconômico global.
O "momento mais sombrio" das exchanges nativas de criptomoedas?
1. Perda de quota de mercado: de líder a coadjuvante
Dois anos atrás, a Coinbase tinha o monopólio de 90% do negócio de custódia de ETFs de Bitcoin, e agora instituições tradicionais como Bank of New York Mellon e State Street entraram no campo de batalha da custódia e até planejam lançar serviços de ativos tokenizados. A proporção do volume de negociação em exchanges nativas de criptomoedas continua a diminuir, e Wall Street está usando as três facas de conformidade, liquidez e baixas taxas para cortar a participação de mercado**.
2. Vantagem técnica é diluída: o "ataque de redução de dimensão" das finanças tradicionais
A tecnologia blockchain, da qual o mundo das criptomoedas se orgulha, está sendo "exportada de volta" para Wall Street. O Morgan Stanley planeja construir uma plataforma de negociação em blockchain, o Goldman Sachs está aumentando significativamente suas posições em ETFs de Bitcoin, e até a família Trump está envolvida na batalha legislativa sobre criptomoedas. Quando instituições financeiras tradicionais começam a lidar com ativos em blockchain, o fosso tecnológico das forças nativas do mundo cripto está em risco.
3. Cercas de Regulação: O Desafio de Sobrevivência na Onda de Conformidade
O "Ato GENIUS" dos EUA exige reservas totais para stablecoins e proíbe empresas de tecnologia de emitirem moedas, enquanto o Banco Central Europeu acelera o avanço do euro digital. Sob a espada da regulamentação, os projetos nativos de criptomoeda devem ou abraçar a conformidade ou serem marginalizados. E Wall Street já está à frente no jogo de políticas.
Como esta transformação vai remodelar o mundo das criptomoedas?
1. Mudança radical na estrutura do mercado: de "selvagem e caótico" a "campo de batalha institucional"
A popularização dos ETFs levou à alta concentração das posses de Bitcoin. Cada movimento de gigantes como BlackRock e Fidelity pode ter mais influência sobre o preço das moedas do que a venda de mineradores. A volatilidade do mercado pode passar de "conduzida por retalhistas" para "jogo institucional", com a liquidez a aumentar, enquanto o poder de precificação dos retalhistas é diluído.
2. Aceleração do processo de conformidade: o ponto de inflexão da mainstreamização dos ativos criptográficos
O sucesso do ETF de Bitcoin enviou um sinal de maturidade do mercado para os reguladores. Se a SEC aprovar o ETF de Ethereum, mais altcoins poderão ser integradas ao sistema financeiro tradicional. Mas isso também significa que o ideal de "descentralização" do mundo cripto poderá ceder à realidade.
3. O Contra-Ataque Nativo da Criptomoeda: Cooperação ou Subversão?
Diante da pressão de Wall Street, as forças nativas da criptomoeda não ficaram paradas. A parceria entre a Coinbase e a BlackRock para custódia, e o aumento significativo de staking na rede Solana, demonstram uma estratégia pragmática de "se não pode vencê-los, junte-se a eles". Enquanto isso, os setores inovadores como DeFi e moedas Meme ainda tentam encontrar soluções por meio da comunidade e entretenimento.
Quando Wall Street se torna o novo jogador do mercado de criptomoedas
"Isto não é o fim das criptomoedas, mas sim o seu rito de passagem."
Por trás dos 25% do volume de negociação de ETFs de Bitcoin está o "recrutamento" completo de criptoativos pelas finanças tradicionais. Essa mudança pode levar a um mercado mais estável e a um grupo mais amplo de participantes, mas também pode fazer com que o mundo cripto perca sua rebelião e liberdade originais. No futuro, o círculo das criptomoedas será uma simbiose entre Wall Street e as forças nativas cripto, ou uma mudança completa de poder? A resposta pode estar na escolha de cada investidor.
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Wall Street entra no mundo crypto: o mercado nativo de encriptação está sendo atacado de forma dimensional?
Uma revolução financeira silenciosa
"As grandes baleias de Wall Street estão devorando o território do mundo cripto."
No dia 17 de junho de 2025, um dado explodiu o mercado: a participação do volume de negociação do ETF de Bitcoin à vista disparou para 25% do volume de negociação à vista global de BTC, um crescimento de mais de 1,5 vezes em relação aos 10% de outubro de 2024; há duas semanas, essa proporção chegou a se aproximar de 30%. Isso não é apenas um salto numérico, mas uma batalha pelo poder de fala entre as finanças tradicionais e as forças nativas das criptomoedas. O mundo das criptomoedas, que antes era dominado por Coinbase, Binance e outros, está sendo esmagado pela enorme roda regulatória de Wall Street, deixando para trás um rastro de admiração e controvérsia.
A "arte de atrair dinheiro" de Wall Street - Por que os ETFs se tornaram os novos favoritos do mundo das criptomoedas?
1. Ferramenta de conformidade: o "salvaguarda" dos investidores individuais e institucionais A ascensão do ETF de Bitcoin à vista é, essencialmente, a "submissão" das regras financeiras tradicionais ao mundo das criptomoedas. Através do ETF, os investidores não precisam enfrentar as barreiras técnicas da gestão de chaves privadas, segurança de carteiras, e não precisam se preocupar com o tratamento fiscal e riscos contratuais. Este investimento "para idiotas" permite que pessoas comuns possuam Bitcoin com apenas alguns cliques na sua conta de ações, quebrando completamente as barreiras tecnológicas do círculo das criptomoedas.
2. Fluxo de fundos institucionais: BlackRock e Fidelity tornam-se os "reis da captação" Os dados mostram que o fundo IBIT da BlackRock ultrapassou 71 bilhões de dólares em ativos líquidos, com uma entrada líquida diária máxima de 337 milhões de dólares, seguido pelo FBTC da Fidelity. A entrada desses gigantes da gestão de ativos tradicionais não traz apenas capital, mas também implanta o poder de precificação de Wall Street no mercado de criptomoedas. Atualmente, 6,08% do valor total de mercado do Bitcoin já está sob controle de ETFs, as instituições estão reescrevendo as regras do jogo com dinheiro real.
3. Demanda por proteção: "ouro digital" em tempos de turbulência geopolítica Conflitos geopolíticos frequentes e a crise da dívida soberana à espreita estão fazendo com que a propriedade de "ouro digital" do Bitcoin seja reavaliada por instituições. Recentemente, empresas como Metaplanet e MicroStrategy aumentaram suas participações em momentos de baixa, e os ETFs à vista tiveram entradas líquidas por sete semanas consecutivas, não conseguindo efetivamente cair abaixo da marca de 100 mil dólares. Wall Street está incorporando o Bitcoin na caixa de ferramentas de hedge macroeconômico global.
O "momento mais sombrio" das exchanges nativas de criptomoedas?
1. Perda de quota de mercado: de líder a coadjuvante Dois anos atrás, a Coinbase tinha o monopólio de 90% do negócio de custódia de ETFs de Bitcoin, e agora instituições tradicionais como Bank of New York Mellon e State Street entraram no campo de batalha da custódia e até planejam lançar serviços de ativos tokenizados. A proporção do volume de negociação em exchanges nativas de criptomoedas continua a diminuir, e Wall Street está usando as três facas de conformidade, liquidez e baixas taxas para cortar a participação de mercado**.
2. Vantagem técnica é diluída: o "ataque de redução de dimensão" das finanças tradicionais A tecnologia blockchain, da qual o mundo das criptomoedas se orgulha, está sendo "exportada de volta" para Wall Street. O Morgan Stanley planeja construir uma plataforma de negociação em blockchain, o Goldman Sachs está aumentando significativamente suas posições em ETFs de Bitcoin, e até a família Trump está envolvida na batalha legislativa sobre criptomoedas. Quando instituições financeiras tradicionais começam a lidar com ativos em blockchain, o fosso tecnológico das forças nativas do mundo cripto está em risco.
3. Cercas de Regulação: O Desafio de Sobrevivência na Onda de Conformidade O "Ato GENIUS" dos EUA exige reservas totais para stablecoins e proíbe empresas de tecnologia de emitirem moedas, enquanto o Banco Central Europeu acelera o avanço do euro digital. Sob a espada da regulamentação, os projetos nativos de criptomoeda devem ou abraçar a conformidade ou serem marginalizados. E Wall Street já está à frente no jogo de políticas.
Como esta transformação vai remodelar o mundo das criptomoedas?
1. Mudança radical na estrutura do mercado: de "selvagem e caótico" a "campo de batalha institucional" A popularização dos ETFs levou à alta concentração das posses de Bitcoin. Cada movimento de gigantes como BlackRock e Fidelity pode ter mais influência sobre o preço das moedas do que a venda de mineradores. A volatilidade do mercado pode passar de "conduzida por retalhistas" para "jogo institucional", com a liquidez a aumentar, enquanto o poder de precificação dos retalhistas é diluído.
2. Aceleração do processo de conformidade: o ponto de inflexão da mainstreamização dos ativos criptográficos O sucesso do ETF de Bitcoin enviou um sinal de maturidade do mercado para os reguladores. Se a SEC aprovar o ETF de Ethereum, mais altcoins poderão ser integradas ao sistema financeiro tradicional. Mas isso também significa que o ideal de "descentralização" do mundo cripto poderá ceder à realidade.
3. O Contra-Ataque Nativo da Criptomoeda: Cooperação ou Subversão? Diante da pressão de Wall Street, as forças nativas da criptomoeda não ficaram paradas. A parceria entre a Coinbase e a BlackRock para custódia, e o aumento significativo de staking na rede Solana, demonstram uma estratégia pragmática de "se não pode vencê-los, junte-se a eles". Enquanto isso, os setores inovadores como DeFi e moedas Meme ainda tentam encontrar soluções por meio da comunidade e entretenimento.
Quando Wall Street se torna o novo jogador do mercado de criptomoedas
"Isto não é o fim das criptomoedas, mas sim o seu rito de passagem."
Por trás dos 25% do volume de negociação de ETFs de Bitcoin está o "recrutamento" completo de criptoativos pelas finanças tradicionais. Essa mudança pode levar a um mercado mais estável e a um grupo mais amplo de participantes, mas também pode fazer com que o mundo cripto perca sua rebelião e liberdade originais. No futuro, o círculo das criptomoedas será uma simbiose entre Wall Street e as forças nativas cripto, ou uma mudança completa de poder? A resposta pode estar na escolha de cada investidor.