O som estrondoso sobre o Vale do Foulthor às 3 da manhã
Numa madrugada de meados de junho de 2025, uma estrondosa explosão rasgou a região montanhosa de Fordow, no centro do Irã. O bombardeiro invisível B-2 Spirit cruzou o céu noturno e lançou várias bombas de precisão sobre Fordow, onde se encontra a instalação nuclear mais profunda e sensível do Irã. O ataque foi descrito pelas autoridades americanas como uma 'necessária ação para conter a proliferação nuclear'.
A CNN confirmou pela primeira vez: os militares dos EUA lançaram um ataque aéreo cirúrgico às instalações nucleares do Irã. Poucas horas depois, a Guarda Revolucionária do Irã respondeu, afirmando que "irá retaliar de forma equivalente a qualquer ato de agressão", enquanto o secretário da Defesa dos EUA enfatizou que "esta é uma ação militar limitada e contida".
As chamas da guerra não só iluminaram o céu do Oriente Médio, mas também instantaneamente acenderam os nervos de refúgio dos mercados globais. No entanto, nas primeiras horas de 24 de junho, a televisão estatal do Irã anunciou um acordo de cessar-fogo com Israel, esta inesperada 'freagem' levou a uma dramática reversão do sentimento de mercado - os ativos de refúgio, como o preço do petróleo, ouro, o índice do dólar, que estavam disparando loucamente durante o conflito, começaram a recuar, enquanto o Nasdaq e o Bitcoin passaram de quedas acentuadas para uma recuperação de retaliação.
Por que agora? Por que os Estados Unidos agiram de repente?
Este ataque não foi um impulso momentâneo, mas sim o ponto de intersecção de um jogo de três vias:
1. O Irã está a um passo de ter armas nucleares
O relatório de verificação da ONU mostra que o nível de enriquecimento de urânio do Irã está se aproximando do limiar de armas. E a instalação nuclear de Fordow é um dos poucos locais no mundo enterrados profundamente em montanhas duras e difíceis de destruir por meios de ataque tradicionais. O envolvimento militar dos Estados Unidos é a última contenção para quando o 'limiar nuclear' é ultrapassado.
**2. O vácuo de poder no Oriente Médio obriga os Estados Unidos a "intervir pessoalmente"
Nos últimos dois anos, os Estados Unidos reduziram sua estratégia no Oriente Médio, enquanto o Irã continuou a expandir sua influência, apoiando os rebeldes houthis, causando tumultos na navegação no Mar Vermelho e apoiando agentes. Enquanto o conflito no Iêmen está em um impasse, os Estados Unidos estão desesperados para reafirmar sua posição dominante na região por meio de meios militares substanciais.
3. A primeira carta de "Strongman Global" de Trump
Em 2025, Trump, que voltou ao cargo de presidente, precisa urgentemente de um evento diplomático que possa unificar rapidamente a opinião pública interna, atacar inimigos políticos e demonstrar uma imagem de força. O ataque aéreo desta vez alcançou esses objetivos de forma apropriada. Agir neste momento foi um 'ataque político preciso' cuidadosamente planejado por ele.
A ameaça do bloqueio de Hormuz desencadeia uma reação de pulso no mercado
Horas após os ataques aéreos, a Guarda Revolucionária do Irã emitiu um aviso: se os EUA continuarem a provocar, o Estreito de Hormuz enfrentará um bloqueio. Esta passagem é responsável por 20% das exportações globais de petróleo e é a 'artéria principal' da economia de energia do Oriente Médio.
Esta ameaça causou imediatamente uma forte turbulência no mercado:
O petróleo Brent subiu para US$ 124 por barril durante a sessão, atingindo uma nova alta em dois anos.
O ouro disparou para mais de 3400 dólares por onça durante a noite
Taxas de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA caem rapidamente, indicando uma explosão na procura de refúgio
Os futuros do Nasdaq caíram mais de 2%, enquanto o mercado de criptomoedas viu o Bitcoin cair abaixo da marca dos $100,000.
As principais instituições financeiras de investimento alertam: "Se o bloqueio de Hormuz continuar por mais de duas semanas, a inflação global voltará ao pico de 2022."
Mas logo após o anúncio do cessar-fogo de Israel pelo Irã em 24 de junho, os preços do petróleo caíram para cerca de 105 dólares, Nasdaq e BTC se recuperaram, o avanço do ouro foi interrompido e o mercado entrou em um período de "respiro breve".
Bitcoin: não é um "ativo de refúgio", mas sim uma "saída de liquidez"
Muitas pessoas perguntam: guerra, inflação, surto de sentimentos de refúgio, por que o Bitcoin caiu primeiro?
A resposta é clara: O Bitcoin, no atual quadro macroeconômico, ainda se assemelha mais a um 'ativo de alto risco beta' do que a 'ouro digital'. A guerra não traz consigo um simples 'sentimento de refúgio', mas uma reação em cadeia complexa - quando o aumento do preço do petróleo leva a expectativas de reversão das taxas de juros, reforçando as expectativas de aperto da liquidez, os fundos institucionais são os primeiros a reduzir a exposição a ativos voláteis e aumentar a proporção de caixa em dólares.
E o Bitcoin é precisamente um desses ativos 'fáceis de liquidar'. Em outras palavras: o Bitcoin é usado como um 'caixa eletrônico', não como um 'cofre'.
No entanto, com os rumores de cessar-fogo a circular, o capital está a fluir de volta, e o BTC recuperou a curto prazo acima dos 105.000 dólares, mas a recuperação da confiança ainda vai demorar algum tempo.
O cessar-fogo é o fim? Ou é o intervalo?
A cessação das hostilidades fez com que o mercado relaxasse temporariamente, mas isso não significa que o risco tenha sido eliminado:
As raízes fundamentais da situação no Médio Oriente não foram resolvidas, com a questão de Ha sem solução, o programa nuclear do Irã em andamento e a postura agressiva dos Estados Unidos persistente; o mercado global de energia continua em um período de alta sensibilidade, com suporte para os preços do petróleo ainda proveniente de riscos geopolíticos.
A política de taxas de juros do Federal Reserve está sendo reavaliada; se a inflação continuar a subir, as expectativas de corte de juros podem ser adiadas completamente; a tendência de desdolarização está acelerando devido ao risco de guerra, e cada vez mais países estão explorando caminhos de liquidação on-chain, com destaque para o ouro digital e as moedas digitais dos bancos centrais.
Em outras palavras, isso não é um fim, mas sim um 'reajuste' do sistema global de avaliação de ativos.
Este não é a "Terceira Guerra Mundial", mas pode ser um "ponto de viragem na liquidez"
O ataque aéreo iraniano e a agitação do mercado após o cessar-fogo têm o potencial de ser um ponto de viragem estrutural nos mercados financeiros globais de 2025:
Quebrando as expectativas do mercado de "corte inevitável da taxa de juros durante o ano"
Abalou a confiança de que a tecnologia e os ativos criptográficos iriam subir sem pensar
Renovar a fé em ativos tradicionais de refúgio como ouro, petróleo, títulos do Tesouro dos EUA, etc.
Permitir que o mercado reconheça - a guerra, a inflação e a liquidez são as três fontes integradas de risco
E o setor financeiro global está seguindo por um caminho mais turbulento e fragmentado - diversificação da compensação monetária, complexificação da precificação de energia, fragilização da precificação de ativos de risco.
Escrito por último: O mercado sempre vê não a guerra, mas a confiança
Quando olhamos para as chamas sobre o Irã, não nos esqueçamos de que, por trás deste conflito, o que realmente impulsiona a reavaliação do mercado não é a bomba, mas sim a 'expectativa de colapso' e a 'mudança de confiança'.
A guerra é fogo, o mercado é vento. Quando o vento encontra o fogo, não só queima a linha de frente, mas também a alocação de ativos e estratégias de investimento de você e eu.
A trégua é apenas um alívio, a agitação continuará.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Como é que um ataque aéreo pode detonar a lógica de precificação de ativos globais?
O som estrondoso sobre o Vale do Foulthor às 3 da manhã
Numa madrugada de meados de junho de 2025, uma estrondosa explosão rasgou a região montanhosa de Fordow, no centro do Irã. O bombardeiro invisível B-2 Spirit cruzou o céu noturno e lançou várias bombas de precisão sobre Fordow, onde se encontra a instalação nuclear mais profunda e sensível do Irã. O ataque foi descrito pelas autoridades americanas como uma 'necessária ação para conter a proliferação nuclear'.
A CNN confirmou pela primeira vez: os militares dos EUA lançaram um ataque aéreo cirúrgico às instalações nucleares do Irã. Poucas horas depois, a Guarda Revolucionária do Irã respondeu, afirmando que "irá retaliar de forma equivalente a qualquer ato de agressão", enquanto o secretário da Defesa dos EUA enfatizou que "esta é uma ação militar limitada e contida".
As chamas da guerra não só iluminaram o céu do Oriente Médio, mas também instantaneamente acenderam os nervos de refúgio dos mercados globais. No entanto, nas primeiras horas de 24 de junho, a televisão estatal do Irã anunciou um acordo de cessar-fogo com Israel, esta inesperada 'freagem' levou a uma dramática reversão do sentimento de mercado - os ativos de refúgio, como o preço do petróleo, ouro, o índice do dólar, que estavam disparando loucamente durante o conflito, começaram a recuar, enquanto o Nasdaq e o Bitcoin passaram de quedas acentuadas para uma recuperação de retaliação.
Por que agora? Por que os Estados Unidos agiram de repente?
Este ataque não foi um impulso momentâneo, mas sim o ponto de intersecção de um jogo de três vias:
1. O Irã está a um passo de ter armas nucleares
O relatório de verificação da ONU mostra que o nível de enriquecimento de urânio do Irã está se aproximando do limiar de armas. E a instalação nuclear de Fordow é um dos poucos locais no mundo enterrados profundamente em montanhas duras e difíceis de destruir por meios de ataque tradicionais. O envolvimento militar dos Estados Unidos é a última contenção para quando o 'limiar nuclear' é ultrapassado.
**2. O vácuo de poder no Oriente Médio obriga os Estados Unidos a "intervir pessoalmente"
Nos últimos dois anos, os Estados Unidos reduziram sua estratégia no Oriente Médio, enquanto o Irã continuou a expandir sua influência, apoiando os rebeldes houthis, causando tumultos na navegação no Mar Vermelho e apoiando agentes. Enquanto o conflito no Iêmen está em um impasse, os Estados Unidos estão desesperados para reafirmar sua posição dominante na região por meio de meios militares substanciais.
3. A primeira carta de "Strongman Global" de Trump
Em 2025, Trump, que voltou ao cargo de presidente, precisa urgentemente de um evento diplomático que possa unificar rapidamente a opinião pública interna, atacar inimigos políticos e demonstrar uma imagem de força. O ataque aéreo desta vez alcançou esses objetivos de forma apropriada. Agir neste momento foi um 'ataque político preciso' cuidadosamente planejado por ele.
A ameaça do bloqueio de Hormuz desencadeia uma reação de pulso no mercado
Horas após os ataques aéreos, a Guarda Revolucionária do Irã emitiu um aviso: se os EUA continuarem a provocar, o Estreito de Hormuz enfrentará um bloqueio. Esta passagem é responsável por 20% das exportações globais de petróleo e é a 'artéria principal' da economia de energia do Oriente Médio.
Esta ameaça causou imediatamente uma forte turbulência no mercado:
As principais instituições financeiras de investimento alertam: "Se o bloqueio de Hormuz continuar por mais de duas semanas, a inflação global voltará ao pico de 2022."
Mas logo após o anúncio do cessar-fogo de Israel pelo Irã em 24 de junho, os preços do petróleo caíram para cerca de 105 dólares, Nasdaq e BTC se recuperaram, o avanço do ouro foi interrompido e o mercado entrou em um período de "respiro breve".
Bitcoin: não é um "ativo de refúgio", mas sim uma "saída de liquidez"
Muitas pessoas perguntam: guerra, inflação, surto de sentimentos de refúgio, por que o Bitcoin caiu primeiro?
A resposta é clara: O Bitcoin, no atual quadro macroeconômico, ainda se assemelha mais a um 'ativo de alto risco beta' do que a 'ouro digital'. A guerra não traz consigo um simples 'sentimento de refúgio', mas uma reação em cadeia complexa - quando o aumento do preço do petróleo leva a expectativas de reversão das taxas de juros, reforçando as expectativas de aperto da liquidez, os fundos institucionais são os primeiros a reduzir a exposição a ativos voláteis e aumentar a proporção de caixa em dólares.
E o Bitcoin é precisamente um desses ativos 'fáceis de liquidar'. Em outras palavras: o Bitcoin é usado como um 'caixa eletrônico', não como um 'cofre'.
No entanto, com os rumores de cessar-fogo a circular, o capital está a fluir de volta, e o BTC recuperou a curto prazo acima dos 105.000 dólares, mas a recuperação da confiança ainda vai demorar algum tempo.
O cessar-fogo é o fim? Ou é o intervalo?
A cessação das hostilidades fez com que o mercado relaxasse temporariamente, mas isso não significa que o risco tenha sido eliminado:
As raízes fundamentais da situação no Médio Oriente não foram resolvidas, com a questão de Ha sem solução, o programa nuclear do Irã em andamento e a postura agressiva dos Estados Unidos persistente; o mercado global de energia continua em um período de alta sensibilidade, com suporte para os preços do petróleo ainda proveniente de riscos geopolíticos.
A política de taxas de juros do Federal Reserve está sendo reavaliada; se a inflação continuar a subir, as expectativas de corte de juros podem ser adiadas completamente; a tendência de desdolarização está acelerando devido ao risco de guerra, e cada vez mais países estão explorando caminhos de liquidação on-chain, com destaque para o ouro digital e as moedas digitais dos bancos centrais.
Em outras palavras, isso não é um fim, mas sim um 'reajuste' do sistema global de avaliação de ativos.
Este não é a "Terceira Guerra Mundial", mas pode ser um "ponto de viragem na liquidez"
O ataque aéreo iraniano e a agitação do mercado após o cessar-fogo têm o potencial de ser um ponto de viragem estrutural nos mercados financeiros globais de 2025:
Quebrando as expectativas do mercado de "corte inevitável da taxa de juros durante o ano"
Abalou a confiança de que a tecnologia e os ativos criptográficos iriam subir sem pensar
Renovar a fé em ativos tradicionais de refúgio como ouro, petróleo, títulos do Tesouro dos EUA, etc.
Permitir que o mercado reconheça - a guerra, a inflação e a liquidez são as três fontes integradas de risco
E o setor financeiro global está seguindo por um caminho mais turbulento e fragmentado - diversificação da compensação monetária, complexificação da precificação de energia, fragilização da precificação de ativos de risco.
Escrito por último: O mercado sempre vê não a guerra, mas a confiança
Quando olhamos para as chamas sobre o Irã, não nos esqueçamos de que, por trás deste conflito, o que realmente impulsiona a reavaliação do mercado não é a bomba, mas sim a 'expectativa de colapso' e a 'mudança de confiança'.
A guerra é fogo, o mercado é vento. Quando o vento encontra o fogo, não só queima a linha de frente, mas também a alocação de ativos e estratégias de investimento de você e eu.
A trégua é apenas um alívio, a agitação continuará.