Reduzir para metade narrativa desilusão nova realidade: Bitcoin lenta bull, MEME campo de batalha, vale da morte tecnológica, guerra relâmpago de hotspots
Acabei de conversar com alguns pros do setor, todos estão discutindo a mesma coisa...
A teoria do "ciclo de quatro anos" está completamente ultrapassada! Se você ainda está a segurar-se à riqueza repentina, ainda a imaginar as "oportunidades de ganhar dez ou cem vezes no mercado em alta", pode já ter sido completamente abandonado pelo mercado. Por quê?
Porque o dinheiro inteligente já descobriu um segredo: o Crypto atual não se aplica a uma única estratégia, mas sim a 4 ciclos de jogo completamente diferentes que operam simultaneamente: o ritmo, a estratégia e a lógica de ganhar dinheiro de cada ciclo de jogo são completamente diferentes.
——Ciclo super do Bitcoin: os pequenos investidores saem, um mercado em alta lento de dez anos pode se tornar uma certeza. O "roteiro" do ciclo tradicional de halving? Totalmente obsoleto! O BTC evoluiu de "ativo especulativo" para "ativo institucional". O volume de capital e a lógica de alocação de Wall Street, empresas listadas e ETFs não são de forma alguma comparáveis ao jogo de "mudança entre touros e ursinhos" dos pequenos investidores.
Qual é a mudança chave? As moedas dos pequenos investidores estão sendo entregues em larga escala, enquanto os fundos institucionais, representados pela MicroStrategy, estão entrando em cena de forma louca. Essa reestruturação fundamental da estrutura de moedas está redefinindo o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do BTC.
O que os pequenos investidores enfrentam? A dupla pressão dos "custos de tempo" e "custos de oportunidade".
As instituições podem suportar um período de detenção de 3 a 5 anos para esperar a realização do valor a longo prazo do BTC, mas e os investidores individuais? Obviamente, não podem ter essa paciência e capacidade de alocação de fundos.
Na minha opinião, é muito provável que vejamos um super mercado em lenta ascensão do BTC que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada estabiliza na faixa de 20-30%, mas a volatilidade intradiária diminui significativamente, parecendo mais uma ação de tecnologia de crescimento estável.
Quanto será o teto de preço do BTC? Do ponto de vista dos pequenos investidores atualmente, é até difícil prever.
——Ciclo de atenção de curto prazo do MEME: do paraíso das favelas ao campo profissional de cortar erva daninha A teoria do touro do MEME também é válida, durante o período de ausência de narrativa técnica, a narrativa do MEME sempre irá acompanhar o ritmo da emoção, capital e atenção para preencher o "vácuo entediante" do mercado.
Qual é a essência do MEME? É um veículo especulativo de "satisfação imediata".
Não é necessário um white paper, não é necessário uma validação técnica, não é necessário um roadmap, basta um símbolo que faça as pessoas sorrir ou que gere ressonância. Desde a cultura de gatos e cães até MEMEs políticos, desde o empacotamento de conceitos de IA até a incubação de IPs comunitários, o MEME já evoluiu para uma cadeia de indústria completa de "monetização de emoções".
O que é pior, a característica "rápida e direta" do MEME tornou-o um barómetro do sentimento do mercado e um reservatório de fundos.
Quando os fundos são abundantes, o MEME torna-se o campo de testes preferido para o dinheiro quente; quando os fundos são escassos, o MEME transforma-se no último porto seguro para a especulação.
Mas a realidade é dura, o mercado de MEME está evoluindo de "festa popular" para "competição profissional".
A dificuldade para os investidores comuns obterem lucros em tais movimentações de alta frequência está aumentando de forma exponencial.
A história de P小将 que permaneceu em silêncio para forjar uma lenda pode se tornar cada vez mais rara, a entrada de estúdios, cientistas e grandes investidores fará com que este antigo "paraíso dos pobres" se torne insuportável.
——Narrativa técnica de avanço em ciclo longo: fundo do vale da morte, início de 10 vezes em 3 anos?
A narrativa técnica desapareceu? Não existe. Inovações que realmente têm barreiras técnicas, como escalabilidade Layer2, tecnologia ZK, infra de IA, etc., precisam de 2 a 3 anos ou até mais de tempo de construção para ver resultados reais. Esses tipos de projetos seguem a curva de maturidade tecnológica (Gartner Hype Cycle), e não o ciclo de emoções do mercado de capitais — existe um desfasamento temporal fundamental entre os dois.
O motivo pelo qual a narrativa técnica é criticada pelo mercado deve-se completamente ao fato de que, quando o projeto ainda está na fase de conceito, é dada uma avaliação excessivamente alta, e depois, na fase do "vale da morte", quando a tecnologia realmente começa a ser implementada, ocorre uma subavaliação do valor. Isso determina que a liberação de valor dos projetos técnicos apresenta características de avanço não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos realmente valiosos durante a fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas, para isso, é necessário suportar longos períodos de espera e o sofrimento do mercado, bem como possíveis zombarias.
——Inovação em pequenos hotspots de curto prazo: período de janela de 1-3 meses, preparando a grande narrativa da alta No período anterior à formação da narrativa tecnológica principal, várias pequenas narrativas giram rapidamente, de RWA a DePIN, de AI Agent a AI Infra (MCP+A2A), cada pequeno hotspot pode ter apenas 1-3 meses de período de janela.
Esta fragmentação narrativa e a alta rotatividade refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da eficiência da busca por rendimentos.
Na verdade, não é difícil perceber que o ciclo típico de pequenas narrativas segue o modelo de seis fases: "validação do conceito → teste de fundos → ampliação da opinião pública → entrada por FOMO → sobrecarga de avaliação → retirada de fundos". Quer lucrar nesse tipo de modelo? A chave é entrar na fase de "validação do conceito" até "teste de fundos" e sair no pico de "entrada por FOMO".
A competição entre pequenas narrativas é essencialmente um jogo de soma zero de recursos de atenção. No entanto, existe uma relação técnica e uma progressão conceitual entre as narrativas. Por exemplo, o protocolo MCP (Model Context Protocol) e o padrão de interação A2A (Agent-to-Agent) no AI Infra são, na verdade, uma reestruturação técnica da base das narrativas de AI Agent. Se as narrativas subsequentes puderem continuar os hotspots anteriores, formando uma interação de atualização sistemática, e ao longo desse processo realmente sedimentar um ciclo de valor sustentável, é muito provável que surja uma super narrativa de nível semelhante ao DeFi Summer.
A partir do atual padrão de pequenas narrativas, é mais provável que a infraestrutura de IA seja a primeira a alcançar avanços. Se tecnologias de base como o protocolo MCP, padrões de comunicação A2A, computação distribuída, inferência e redes de dados puderem ser organicamente integradas, realmente há potencial para construir uma super narrativa semelhante ao "AI Summer".
Acima.
Em geral, compreender a essência desses quatro ciclos de jogabilidade paralela é fundamental para encontrar estratégias adequadas em seus próprios ritmos. Não há dúvida de que a mentalidade única de "um ciclo de quatro anos" já não acompanha a complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "vários ciclos de jogabilidade paralela" pode ser a chave para realmente lucrar nesta onda de mercado em alta.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Reduzir para metade narrativa desilusão nova realidade: Bitcoin lenta bull, MEME campo de batalha, vale da morte tecnológica, guerra relâmpago de hotspots
Acabei de conversar com alguns pros do setor, todos estão discutindo a mesma coisa...
A teoria do "ciclo de quatro anos" está completamente ultrapassada! Se você ainda está a segurar-se à riqueza repentina, ainda a imaginar as "oportunidades de ganhar dez ou cem vezes no mercado em alta", pode já ter sido completamente abandonado pelo mercado. Por quê?
Porque o dinheiro inteligente já descobriu um segredo: o Crypto atual não se aplica a uma única estratégia, mas sim a 4 ciclos de jogo completamente diferentes que operam simultaneamente: o ritmo, a estratégia e a lógica de ganhar dinheiro de cada ciclo de jogo são completamente diferentes.
——Ciclo super do Bitcoin: os pequenos investidores saem, um mercado em alta lento de dez anos pode se tornar uma certeza. O "roteiro" do ciclo tradicional de halving? Totalmente obsoleto! O BTC evoluiu de "ativo especulativo" para "ativo institucional". O volume de capital e a lógica de alocação de Wall Street, empresas listadas e ETFs não são de forma alguma comparáveis ao jogo de "mudança entre touros e ursinhos" dos pequenos investidores.
Qual é a mudança chave? As moedas dos pequenos investidores estão sendo entregues em larga escala, enquanto os fundos institucionais, representados pela MicroStrategy, estão entrando em cena de forma louca. Essa reestruturação fundamental da estrutura de moedas está redefinindo o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do BTC.
O que os pequenos investidores enfrentam? A dupla pressão dos "custos de tempo" e "custos de oportunidade".
As instituições podem suportar um período de detenção de 3 a 5 anos para esperar a realização do valor a longo prazo do BTC, mas e os investidores individuais? Obviamente, não podem ter essa paciência e capacidade de alocação de fundos.
Na minha opinião, é muito provável que vejamos um super mercado em lenta ascensão do BTC que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada estabiliza na faixa de 20-30%, mas a volatilidade intradiária diminui significativamente, parecendo mais uma ação de tecnologia de crescimento estável.
Quanto será o teto de preço do BTC? Do ponto de vista dos pequenos investidores atualmente, é até difícil prever.
——Ciclo de atenção de curto prazo do MEME: do paraíso das favelas ao campo profissional de cortar erva daninha A teoria do touro do MEME também é válida, durante o período de ausência de narrativa técnica, a narrativa do MEME sempre irá acompanhar o ritmo da emoção, capital e atenção para preencher o "vácuo entediante" do mercado.
Qual é a essência do MEME? É um veículo especulativo de "satisfação imediata".
Não é necessário um white paper, não é necessário uma validação técnica, não é necessário um roadmap, basta um símbolo que faça as pessoas sorrir ou que gere ressonância. Desde a cultura de gatos e cães até MEMEs políticos, desde o empacotamento de conceitos de IA até a incubação de IPs comunitários, o MEME já evoluiu para uma cadeia de indústria completa de "monetização de emoções".
O que é pior, a característica "rápida e direta" do MEME tornou-o um barómetro do sentimento do mercado e um reservatório de fundos.
Quando os fundos são abundantes, o MEME torna-se o campo de testes preferido para o dinheiro quente; quando os fundos são escassos, o MEME transforma-se no último porto seguro para a especulação.
Mas a realidade é dura, o mercado de MEME está evoluindo de "festa popular" para "competição profissional".
A dificuldade para os investidores comuns obterem lucros em tais movimentações de alta frequência está aumentando de forma exponencial.
A história de P小将 que permaneceu em silêncio para forjar uma lenda pode se tornar cada vez mais rara, a entrada de estúdios, cientistas e grandes investidores fará com que este antigo "paraíso dos pobres" se torne insuportável.
——Narrativa técnica de avanço em ciclo longo: fundo do vale da morte, início de 10 vezes em 3 anos?
A narrativa técnica desapareceu? Não existe. Inovações que realmente têm barreiras técnicas, como escalabilidade Layer2, tecnologia ZK, infra de IA, etc., precisam de 2 a 3 anos ou até mais de tempo de construção para ver resultados reais. Esses tipos de projetos seguem a curva de maturidade tecnológica (Gartner Hype Cycle), e não o ciclo de emoções do mercado de capitais — existe um desfasamento temporal fundamental entre os dois.
O motivo pelo qual a narrativa técnica é criticada pelo mercado deve-se completamente ao fato de que, quando o projeto ainda está na fase de conceito, é dada uma avaliação excessivamente alta, e depois, na fase do "vale da morte", quando a tecnologia realmente começa a ser implementada, ocorre uma subavaliação do valor. Isso determina que a liberação de valor dos projetos técnicos apresenta características de avanço não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos realmente valiosos durante a fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas, para isso, é necessário suportar longos períodos de espera e o sofrimento do mercado, bem como possíveis zombarias.
——Inovação em pequenos hotspots de curto prazo: período de janela de 1-3 meses, preparando a grande narrativa da alta No período anterior à formação da narrativa tecnológica principal, várias pequenas narrativas giram rapidamente, de RWA a DePIN, de AI Agent a AI Infra (MCP+A2A), cada pequeno hotspot pode ter apenas 1-3 meses de período de janela.
Esta fragmentação narrativa e a alta rotatividade refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da eficiência da busca por rendimentos.
Na verdade, não é difícil perceber que o ciclo típico de pequenas narrativas segue o modelo de seis fases: "validação do conceito → teste de fundos → ampliação da opinião pública → entrada por FOMO → sobrecarga de avaliação → retirada de fundos". Quer lucrar nesse tipo de modelo? A chave é entrar na fase de "validação do conceito" até "teste de fundos" e sair no pico de "entrada por FOMO".
A competição entre pequenas narrativas é essencialmente um jogo de soma zero de recursos de atenção. No entanto, existe uma relação técnica e uma progressão conceitual entre as narrativas. Por exemplo, o protocolo MCP (Model Context Protocol) e o padrão de interação A2A (Agent-to-Agent) no AI Infra são, na verdade, uma reestruturação técnica da base das narrativas de AI Agent. Se as narrativas subsequentes puderem continuar os hotspots anteriores, formando uma interação de atualização sistemática, e ao longo desse processo realmente sedimentar um ciclo de valor sustentável, é muito provável que surja uma super narrativa de nível semelhante ao DeFi Summer.
A partir do atual padrão de pequenas narrativas, é mais provável que a infraestrutura de IA seja a primeira a alcançar avanços. Se tecnologias de base como o protocolo MCP, padrões de comunicação A2A, computação distribuída, inferência e redes de dados puderem ser organicamente integradas, realmente há potencial para construir uma super narrativa semelhante ao "AI Summer".
Acima.
Em geral, compreender a essência desses quatro ciclos de jogabilidade paralela é fundamental para encontrar estratégias adequadas em seus próprios ritmos. Não há dúvida de que a mentalidade única de "um ciclo de quatro anos" já não acompanha a complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "vários ciclos de jogabilidade paralela" pode ser a chave para realmente lucrar nesta onda de mercado em alta.