A demanda das organizações por Bitcoin continua a subir ao céu, no entanto, a atividade na cadeia ainda se mantém em níveis significativamente baixos, criando uma divergência clara entre a ação do preço e os sinais da rede.
No momento da redação deste artigo, o BTC está sendo negociado a 109.457 dólares, após subir 0,5% nas últimas 24 horas. No entanto, de acordo com os dados da CryptoQuant, o número de endereços ativos ainda está em torno de 850.000 — um número que foi registrado quando o preço do BTC oscilava perto de 16.000 dólares em 2022.
A discrepância reflete a influência crescente dos fundos ETF e do tesouro corporativo, onde grandes fluxos de dinheiro ocorrem na cadeia, dificultando que os índices tradicionais reflitam com precisão a demanda real.
Portanto, a atual alta do Bitcoin pode estar ocorrendo dentro de uma nova estrutura de mercado — mais silenciosa e menos estrondosa do que antes.
As empresas que aceitam Bitcoin estão a redefinir o ciclo de mercado?
A onda de empresas que acrescentam Bitcoin aos seus fundos mostra uma crescente confiança por parte das instituições. Até 2025, já existem 51 empresas que integraram BTC ao balanço patrimonial — quase o dobro em comparação com dois anos atrás.
Os dados aumentam de forma consistente a cada ano, como ilustrado no gráfico da CryptoQuant, mostrando uma clara estratégia de posicionamento de longo prazo por parte das empresas.
Enquanto os traders de varejo ainda dependem da volatilidade dos preços, as instituições parecem estar acumulando para manter a longo prazo. Portanto, o Bitcoin está gradualmente se transformando de um ativo especulativo em uma ferramenta de proteção contra riscos macroeconômicos, reformulando a dinâmica do mercado e consolidando seu papel como um local de armazenamento de valor.
As empresas de tesouraria Bitcoin | Fonte: CryptoQuant## Os mineradores estão sinalizando positivamente quando a pressão de venda diminui?
Apesar do Índice de Posição dos Mineradores (MPI) subir ao céu 68,51% no dia, neste momento, esse índice ainda se encontra em um nível negativo, indicando que a quantidade de Bitcoin que os mineradores estão vendendo é inferior à média anual.
Na história, o MPI negativo geralmente reflete a confiança dos mineradores na capacidade de valorização futura. Se eles preveem que o mercado vai corrigir, o número de moedas enviadas para as exchanges aumenta drasticamente.
No entanto, a quantidade vendida diminuiu mesmo com o aumento da atividade de mineração, o que mostra que os mineradores estão decididos a hodl. Essa postura cria um suporte silencioso, mas importante, para a atual alta de preços, reduzindo a oferta disponível no curto prazo.
Índice de posição dos mineradores | Fonte: CryptoQuant## Os investidores de Bitcoin estão realizando lucros ou simplesmente rotacionando posições?
O índice de Lucro/Perda Real Líquido (NRPL) subiu 7,43%, indicando um nível moderado de realização de lucros.
No entanto, esta atividade parece ser realizada com cautela e não com um caráter de fuga. Em vez de uma venda maciça, os detentores parecem estar apenas realizando uma parte do lucro à medida que o Bitcoin se aproxima de marcos psicológicos importantes.
Comportamentos como esse refletem a disciplina do mercado, ou seja, os participantes ainda mantêm o contato com os ativos enquanto preservam os lucros.
Isto também mostra que o ecossistema está a amadurecer, uma vez que realizar lucros já não significa um sinal negativo. Assim, as vendas recentes parecem ser mais estratégicas do que motivadas por preocupações ou pânico.
Índice de Lucro/Prejuízo real líquido | Fonte: CryptoQuant## Os detentores de longo prazo perderam a confiança ou apenas estão reestruturando suas carteiras?
O índice diário de moeda destruída (CDD) subiu 3,04%, implicando um leve aumento na atividade das moedas que foram mantidas por um longo período.
No entanto, o aumento ainda é moderado e não reflete pânico. Talvez os holders de longo prazo estejam reequilibrando seus ativos ou realizando lucros de forma seletiva, sem se retirarem completamente do mercado. Portanto, o sentimento do grupo de investidores experientes continua a ser positivo.
Desde que o CDD se mantenha em níveis moderados, a confiança dos investidores experientes continuará a reforçar a tendência de alta. Este comportamento calmo apoia a perspectiva de que o mercado está a desenvolver-se de forma sustentável a longo prazo.
Número de dias que a moeda foi destruída | Fonte: CryptoQuant## O mercado de futuros Bitcoin está enviando sinais para a próxima onda?
Neste momento, a atividade de derivados do BTC subiu ao céu, com o volume de negociações a aumentar 22,34% para 94,2 bilhões de dólares e o contrato em aberto (OI) a subir 6,71%, atingindo 76,76 bilhões de dólares.
Notável, o volume de negociação de opções aumentou 58,01%, indicando que a dinâmica especulativa está aumentando.
A alavancagem a subir ao céu pode amplificar tanto a volatilidade dos preços quanto o processo de descoberta de preços. No entanto, esse nível de entusiasmo também reflete uma maior confiança por parte dos participantes do mercado.
Assim, os dados do mercado de derivados mostram que os traders estão apostando na possibilidade de subir ao céu, em vez de se prepararem para uma reversão — dando mais impulso à tendência atual do BTC.
OI contrato futuro Bitcoin | Fonte: CoinGlassEm resumo, a alta do BTC para perto da marca de 110.000 dólares ocorreu em um contexto de sinais on-chain bastante fracos, mas houve um aumento significativo na aceitação por parte das instituições, a pressão de venda dos mineradores foi controlada e uma forte dinâmica do mercado de derivativos.
A estrutura do mercado em mudança mostra que o preço do BTC pode agora reagir mais aos fluxos de capital off-chain em vez de aos indicadores de rede tradicionais — abrindo uma nova era de aumentos silenciosos, mas cheios de força.
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O ciclo de mercado do Bitcoin muda: Oportunidade ou risco?
A demanda das organizações por Bitcoin continua a subir ao céu, no entanto, a atividade na cadeia ainda se mantém em níveis significativamente baixos, criando uma divergência clara entre a ação do preço e os sinais da rede.
No momento da redação deste artigo, o BTC está sendo negociado a 109.457 dólares, após subir 0,5% nas últimas 24 horas. No entanto, de acordo com os dados da CryptoQuant, o número de endereços ativos ainda está em torno de 850.000 — um número que foi registrado quando o preço do BTC oscilava perto de 16.000 dólares em 2022.
A discrepância reflete a influência crescente dos fundos ETF e do tesouro corporativo, onde grandes fluxos de dinheiro ocorrem na cadeia, dificultando que os índices tradicionais reflitam com precisão a demanda real.
Portanto, a atual alta do Bitcoin pode estar ocorrendo dentro de uma nova estrutura de mercado — mais silenciosa e menos estrondosa do que antes.
As empresas que aceitam Bitcoin estão a redefinir o ciclo de mercado?
A onda de empresas que acrescentam Bitcoin aos seus fundos mostra uma crescente confiança por parte das instituições. Até 2025, já existem 51 empresas que integraram BTC ao balanço patrimonial — quase o dobro em comparação com dois anos atrás.
Os dados aumentam de forma consistente a cada ano, como ilustrado no gráfico da CryptoQuant, mostrando uma clara estratégia de posicionamento de longo prazo por parte das empresas.
Enquanto os traders de varejo ainda dependem da volatilidade dos preços, as instituições parecem estar acumulando para manter a longo prazo. Portanto, o Bitcoin está gradualmente se transformando de um ativo especulativo em uma ferramenta de proteção contra riscos macroeconômicos, reformulando a dinâmica do mercado e consolidando seu papel como um local de armazenamento de valor.
Apesar do Índice de Posição dos Mineradores (MPI) subir ao céu 68,51% no dia, neste momento, esse índice ainda se encontra em um nível negativo, indicando que a quantidade de Bitcoin que os mineradores estão vendendo é inferior à média anual.
Na história, o MPI negativo geralmente reflete a confiança dos mineradores na capacidade de valorização futura. Se eles preveem que o mercado vai corrigir, o número de moedas enviadas para as exchanges aumenta drasticamente.
No entanto, a quantidade vendida diminuiu mesmo com o aumento da atividade de mineração, o que mostra que os mineradores estão decididos a hodl. Essa postura cria um suporte silencioso, mas importante, para a atual alta de preços, reduzindo a oferta disponível no curto prazo.
O índice de Lucro/Perda Real Líquido (NRPL) subiu 7,43%, indicando um nível moderado de realização de lucros.
No entanto, esta atividade parece ser realizada com cautela e não com um caráter de fuga. Em vez de uma venda maciça, os detentores parecem estar apenas realizando uma parte do lucro à medida que o Bitcoin se aproxima de marcos psicológicos importantes.
Comportamentos como esse refletem a disciplina do mercado, ou seja, os participantes ainda mantêm o contato com os ativos enquanto preservam os lucros.
Isto também mostra que o ecossistema está a amadurecer, uma vez que realizar lucros já não significa um sinal negativo. Assim, as vendas recentes parecem ser mais estratégicas do que motivadas por preocupações ou pânico.
O índice diário de moeda destruída (CDD) subiu 3,04%, implicando um leve aumento na atividade das moedas que foram mantidas por um longo período.
No entanto, o aumento ainda é moderado e não reflete pânico. Talvez os holders de longo prazo estejam reequilibrando seus ativos ou realizando lucros de forma seletiva, sem se retirarem completamente do mercado. Portanto, o sentimento do grupo de investidores experientes continua a ser positivo.
Desde que o CDD se mantenha em níveis moderados, a confiança dos investidores experientes continuará a reforçar a tendência de alta. Este comportamento calmo apoia a perspectiva de que o mercado está a desenvolver-se de forma sustentável a longo prazo.
Neste momento, a atividade de derivados do BTC subiu ao céu, com o volume de negociações a aumentar 22,34% para 94,2 bilhões de dólares e o contrato em aberto (OI) a subir 6,71%, atingindo 76,76 bilhões de dólares.
Notável, o volume de negociação de opções aumentou 58,01%, indicando que a dinâmica especulativa está aumentando.
A alavancagem a subir ao céu pode amplificar tanto a volatilidade dos preços quanto o processo de descoberta de preços. No entanto, esse nível de entusiasmo também reflete uma maior confiança por parte dos participantes do mercado.
Assim, os dados do mercado de derivados mostram que os traders estão apostando na possibilidade de subir ao céu, em vez de se prepararem para uma reversão — dando mais impulso à tendência atual do BTC.
A estrutura do mercado em mudança mostra que o preço do BTC pode agora reagir mais aos fluxos de capital off-chain em vez de aos indicadores de rede tradicionais — abrindo uma nova era de aumentos silenciosos, mas cheios de força.
Đình Đình