A tokenização de ações é essencialmente o espelho digital da propriedade de empresas listadas no mundo da Blockchain. Através de um mecanismo de ancoragem de ativos 1:1, cada Token corresponde a ações reais mantidas por uma entidade cúmplice.
Tomando como exemplo a tokenização das ações da Coca-Cola, quando um usuário compra o token “KOX”, o que realmente acontece é que o parceiro da plataforma, Dinari (uma agência de transferência registrada na SEC dos EUA), adquire uma quantidade equivalente de ações da Coca-Cola no mercado de valores tradicionais e as mantém em custódia.
Os direitos econômicos dessas ações são expressos digitalmente na blockchain através dos Tokens dShares™. Os detentores de tokens gozam de todos os direitos econômicos correspondentes às ações, incluindo os potenciais dividendos.
A tecnologia Blockchain garante a transparência e a auditabilidade deste processo. Cada transação de Token deixa um registro imutável na cadeia, eliminando os riscos de liquidação e os problemas de falta de transparência que podem ocorrer nas transações de valores mobiliários tradicionais.
Reação do mercado e dados mais recentes
A tokenização do mercado de ações está prestes a ter um crescimento explosivo. No dia 17 de julho, a plataforma de tokenização de ações xStocks, criada pela Backed, apresentou resultados impressionantes.
A plataforma teve um volume de transações diário de 14.634, com um valor total de transações que ultrapassou 5,44 milhões de dólares, e um número de utilizadores ativos diários de 1.139. Em termos de variedades de negociação, a Circle ocupa o primeiro lugar com um volume de transações de 2,77 milhões de dólares, seguida pela tokenização da Tesla com 986 mil dólares.
Apesar de os tokens da Coca-Cola ainda não aparecerem nas principais listas de negociação, espera-se que a sua atividade de negociação aumente rapidamente como parte do último lote de tokens de grandes consumidores lançados. Esses dados confirmam a forte demanda do mercado por um modelo de negociação 7×24 horas.
##Por que escolher a Coca-Cola?
Entre muitas empresas listadas, a Coca-Cola tornar-se uma das primeiras empresas tradicionais a ser tokenizada não é por acaso. Como uma empresa emblemática do setor de consumo, a Coca-Cola possui um reconhecimento de marca global extremamente alto e um conhecimento de mercado.
As ações destes gigantes do consumo geralmente possuem uma forte estabilidade de mercado, conseguindo atrair investidores de setores tradicionais a experimentar transações em Blockchain. Para os investidores de retalho europeus, investir diretamente em ações americanas com preços elevados pode apresentar uma barreira de entrada financeira, enquanto a tokenização traz características de investimento fragmentado, resolvendo este problema.
Exceto a Coca-Cola, as ações de marcas conhecidas como Nike, McDonald's, Starbucks e Yum! Brands já foram tokenizadas. A característica comum dessas empresas é que seus modelos de negócios são claros, o fluxo de caixa é estável e possuem uma ampla base de consumidores em todo o mundo.
Vantagens e riscos da tokenização de ações
A principal vantagem da tokenização de ações é que ela quebra as limitações de tempo e espaço dos mercados financeiros tradicionais. Os investidores podem desfrutar de uma experiência de negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, sem estarem limitados aos horários de negociação específicos da Bolsa de Valores de Nova Iorque.
A fragmentação de transações reduz significativamente a barreira de entrada para investimentos, permitindo que pequenos capitais participem de investimentos em ações de alto valor. Ao mesmo tempo, a tecnologia Blockchain traz uma velocidade de liquidação quase instantânea, aumentando consideravelmente a eficiência do uso de fundos.
No entanto, os riscos também não devem ser ignorados. O risco de crédito da plataforma é o mais imediato — o colapso da FTX em 2022 levou à interrupção total de seus negócios de ações tokenizadas, resultando em grandes perdas para os investidores. O risco tecnológico também está presente, incluindo vulnerabilidades em contratos inteligentes e ataques à rede que podem resultar em danos aos ativos dos investidores.
A incerteza regulatória também é um desafio potencial. Embora algumas plataformas de negociação operem em conformidade na UE através da licença MiFID II, a estrutura regulatória global ainda não está unificada. Os investidores devem monitorar de perto as mudanças de políticas e prevenir riscos regulatórios.
##Perspectivas do setor e estrutura de competição
O mercado de ações tokenizado está atraindo cada vez mais jogadores de peso. Além da Gemini e da xStocks, a Robinhood também lançou recentemente um serviço de ações americanas tokenizadas com negociação 24/5.
As instituições financeiras tradicionais também não querem ficar para trás. A Nasdaq já colaborou com a R3 para desenvolver uma plataforma de gestão de ativos baseada na blockchain Corda, explorando a aplicação da blockchain nos setores de liquidação e compensação de valores mobiliários. Esta tendência sugere que os valores mobiliários tokenizados estão se tornando o ponto de interseção entre as finanças tradicionais e o mundo das criptomoedas.
Com a implementação do regulamento MiCA da UE (Regulação do Mercado de Ativos Cripto), espera-se que o mercado de valores mobiliários tokenizados enfrente um ambiente regulatório mais normativo. A conformidade se tornará o divisor de águas na próxima fase de competição.
##Perspectivas Futuras
Os investidores europeus agora precisam apenas de uma carteira de criptomoedas para possuir participações fragmentadas em marcas como Coca-Cola, Nike ou McDonald's. A plataforma xStocks atingiu um volume de negociação diário de 5,44 milhões de dólares ontem, com uma média de quase 13 transações por usuário ativo.
Os corretores tradicionais ainda não abriram, enquanto as negociações de ações na blockchain já passaram por várias rodadas de altas e baixas. O futuro das finanças está rapidamente se formando na interseção de dois sistemas — quando o sino de fechamento da Bolsa de Valores de Nova Iorque toca, a negociação das ações da Coca-Cola na cadeia Arbitrum continua a pulsar.
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O que é Coca-Cola Tokenized Stock (xStock)?
A tokenização de ações é essencialmente o espelho digital da propriedade de empresas listadas no mundo da Blockchain. Através de um mecanismo de ancoragem de ativos 1:1, cada Token corresponde a ações reais mantidas por uma entidade cúmplice.
Tomando como exemplo a tokenização das ações da Coca-Cola, quando um usuário compra o token “KOX”, o que realmente acontece é que o parceiro da plataforma, Dinari (uma agência de transferência registrada na SEC dos EUA), adquire uma quantidade equivalente de ações da Coca-Cola no mercado de valores tradicionais e as mantém em custódia.
Os direitos econômicos dessas ações são expressos digitalmente na blockchain através dos Tokens dShares™. Os detentores de tokens gozam de todos os direitos econômicos correspondentes às ações, incluindo os potenciais dividendos.
A tecnologia Blockchain garante a transparência e a auditabilidade deste processo. Cada transação de Token deixa um registro imutável na cadeia, eliminando os riscos de liquidação e os problemas de falta de transparência que podem ocorrer nas transações de valores mobiliários tradicionais.
Reação do mercado e dados mais recentes
A tokenização do mercado de ações está prestes a ter um crescimento explosivo. No dia 17 de julho, a plataforma de tokenização de ações xStocks, criada pela Backed, apresentou resultados impressionantes.
A plataforma teve um volume de transações diário de 14.634, com um valor total de transações que ultrapassou 5,44 milhões de dólares, e um número de utilizadores ativos diários de 1.139. Em termos de variedades de negociação, a Circle ocupa o primeiro lugar com um volume de transações de 2,77 milhões de dólares, seguida pela tokenização da Tesla com 986 mil dólares.
Apesar de os tokens da Coca-Cola ainda não aparecerem nas principais listas de negociação, espera-se que a sua atividade de negociação aumente rapidamente como parte do último lote de tokens de grandes consumidores lançados. Esses dados confirmam a forte demanda do mercado por um modelo de negociação 7×24 horas.
##Por que escolher a Coca-Cola?
Entre muitas empresas listadas, a Coca-Cola tornar-se uma das primeiras empresas tradicionais a ser tokenizada não é por acaso. Como uma empresa emblemática do setor de consumo, a Coca-Cola possui um reconhecimento de marca global extremamente alto e um conhecimento de mercado.
As ações destes gigantes do consumo geralmente possuem uma forte estabilidade de mercado, conseguindo atrair investidores de setores tradicionais a experimentar transações em Blockchain. Para os investidores de retalho europeus, investir diretamente em ações americanas com preços elevados pode apresentar uma barreira de entrada financeira, enquanto a tokenização traz características de investimento fragmentado, resolvendo este problema.
Exceto a Coca-Cola, as ações de marcas conhecidas como Nike, McDonald's, Starbucks e Yum! Brands já foram tokenizadas. A característica comum dessas empresas é que seus modelos de negócios são claros, o fluxo de caixa é estável e possuem uma ampla base de consumidores em todo o mundo.
Vantagens e riscos da tokenização de ações
A principal vantagem da tokenização de ações é que ela quebra as limitações de tempo e espaço dos mercados financeiros tradicionais. Os investidores podem desfrutar de uma experiência de negociação 24 horas por dia, 7 dias por semana, sem estarem limitados aos horários de negociação específicos da Bolsa de Valores de Nova Iorque.
A fragmentação de transações reduz significativamente a barreira de entrada para investimentos, permitindo que pequenos capitais participem de investimentos em ações de alto valor. Ao mesmo tempo, a tecnologia Blockchain traz uma velocidade de liquidação quase instantânea, aumentando consideravelmente a eficiência do uso de fundos.
No entanto, os riscos também não devem ser ignorados. O risco de crédito da plataforma é o mais imediato — o colapso da FTX em 2022 levou à interrupção total de seus negócios de ações tokenizadas, resultando em grandes perdas para os investidores. O risco tecnológico também está presente, incluindo vulnerabilidades em contratos inteligentes e ataques à rede que podem resultar em danos aos ativos dos investidores.
A incerteza regulatória também é um desafio potencial. Embora algumas plataformas de negociação operem em conformidade na UE através da licença MiFID II, a estrutura regulatória global ainda não está unificada. Os investidores devem monitorar de perto as mudanças de políticas e prevenir riscos regulatórios.
##Perspectivas do setor e estrutura de competição
O mercado de ações tokenizado está atraindo cada vez mais jogadores de peso. Além da Gemini e da xStocks, a Robinhood também lançou recentemente um serviço de ações americanas tokenizadas com negociação 24/5.
As instituições financeiras tradicionais também não querem ficar para trás. A Nasdaq já colaborou com a R3 para desenvolver uma plataforma de gestão de ativos baseada na blockchain Corda, explorando a aplicação da blockchain nos setores de liquidação e compensação de valores mobiliários. Esta tendência sugere que os valores mobiliários tokenizados estão se tornando o ponto de interseção entre as finanças tradicionais e o mundo das criptomoedas.
Com a implementação do regulamento MiCA da UE (Regulação do Mercado de Ativos Cripto), espera-se que o mercado de valores mobiliários tokenizados enfrente um ambiente regulatório mais normativo. A conformidade se tornará o divisor de águas na próxima fase de competição.
##Perspectivas Futuras
Os investidores europeus agora precisam apenas de uma carteira de criptomoedas para possuir participações fragmentadas em marcas como Coca-Cola, Nike ou McDonald's. A plataforma xStocks atingiu um volume de negociação diário de 5,44 milhões de dólares ontem, com uma média de quase 13 transações por usuário ativo.
Os corretores tradicionais ainda não abriram, enquanto as negociações de ações na blockchain já passaram por várias rodadas de altas e baixas. O futuro das finanças está rapidamente se formando na interseção de dois sistemas — quando o sino de fechamento da Bolsa de Valores de Nova Iorque toca, a negociação das ações da Coca-Cola na cadeia Arbitrum continua a pulsar.