Revelando o mercado de moedas VC: investimento racional e mitigação de riscos

Recentemente, o mercado de criptomoedas viu o surgimento de muitos projetos liderados por capital de risco, especialmente nas áreas de Staking e CeDeFi. Esses projetos atraem rapidamente capital através de altas avaliações e entusiasmo do mercado, mas à medida que os investidores se familiarizam com suas estratégias, a atratividade está diminuindo.

Tomando como exemplo a Ethena, IO e MSN, elas refletem a trajetória de desenvolvimento típica dos projetos de VC. A Ethena teve um bom desempenho no início através de um mecanismo de lista branca rigorosamente controlado, mas o preço do token caiu drasticamente na fase posterior. Embora a IO tenha arrecadado 30 milhões de dólares, a tecnologia era imatura e havia vulnerabilidades de segurança, resultando em um ataque de hackers. A MSN é um projeto típico de colheita, com o valor do token rapidamente indo a zero.

A atual onda de financiamento levou à formação de bolhas no mercado, tornando difícil para muitos projetos superavaliados cumprirem as expectativas. Uma grande quantidade de capital flui para o mercado, mas projetos de qualidade são escassos, agravando a confusão no mercado.

Diferentes tipos de equipas de projeto têm características distintas. Alguns jovens empreendedores idealistas esperam mudar o mundo através do esforço, mas muitas vezes têm dificuldade em se manter. Outros são fundadores "fantoches" colocados em destaque, com o projeto a depender mais de operações de capital. Há também equipas que desde o início planejaram o caminho para lucros e saídas.

É importante notar alguns projetos compostos por cientistas de topo e equipas técnicas, como a Zama e a Fhenix, que investigam a criptografia homomórfica completa. Estas equipas concentram-se na pesquisa académica e no desenvolvimento da indústria, embora possam não ser notórias a curto prazo, têm um enorme potencial a longo prazo.

Os conceitos de investimento dos fundos da América do Norte e da Ásia apresentam diferenças. Os fundos da América do Norte estão mais dispostos a apoiar inovações tecnológicas de longo prazo, enquanto os fundos asiáticos se concentram mais na eficácia do mercado e nos retornos de curto prazo. Essa diferença reflete lógicas de investimento e contextos culturais distintos.

Para investidores de varejo, recomenda-se prestar atenção a projetos de produtos excelentes, como os projetos investidos pela Paradigm, que geralmente têm potencial de desenvolvimento a longo prazo. Ao mesmo tempo, é necessário ajustar a mentalidade de investimento, pensando da perspectiva dos projetos sobre como lucrar das mãos dos VC.

Ter habilidades técnicas e canais de informação ajuda a identificar a autenticidade do projeto. Mesmo que o projeto tenha problemas potenciais, desde que os fundamentos sejam aceitáveis, ainda pode ser considerado participar.

A teoria do "minério humano" revela que não existem verdadeiros minérios de ouro no mercado, a maioria dos projetos depende de atrair constantemente novos usuários. O "minério humano" no mercado atual é, na verdade, o VC em si, e os verdadeiros lucros vão para os participantes que lucram ao lado das partes do projeto com o VC.

A coleta de moedas, como uma estratégia de baixo custo e risco controlável, pode obter rendimentos estáveis através de airdrops e staking distribuído. Este método é mais estável em comparação com o trading, sendo adequado para uma adesão a longo prazo.

Os investidores devem estar atentos a projetos com alta valorização e baixa liquidez, pois estes enfrentam enormes pressões inflacionárias. É possível verificar a distribuição de tokens através de um explorador de blockchain para avaliar a qualidade do projeto.

O Ethereum, como "cadeia dos cientistas", destaca-se em rigor técnico e segurança, sendo adequado como objeto de investimento a longo prazo. No entanto, é importante notar que a vantagem técnica não está diretamente relacionada ao preço da moeda.

No atual ambiente de mercado, a análise racional, o controle de risco e a visão de longo prazo são especialmente importantes. Os investidores devem aprofundar-se no entendimento do contexto do projeto, na força da equipe e nas dinâmicas de mercado, elaborando estratégias de investimento que se adequem à sua capacidade de suportar riscos.