Moeda estável, RWA e Finanças Descentralizadas: três catalisadores que impulsionam a reavaliação do valor do ETH

Recentemente, as ações relacionadas a criptomoedas tiveram um bom desempenho, despertando o interesse dos investidores em questões como a legislação sobre moeda estável, os pontos quentes do ETH e as oportunidades de RWA. Este artigo irá explorar sistematicamente essas questões a partir de uma lógica subjacente e uma perspectiva de longo prazo.

A subida do preço do ETH não é impulsionada por instituições individuais, mas é uma escolha conjunta das instituições mainstream ao reestruturarem suas estratégias. O ponto crítico dessa mudança de tendência está prestes a chegar.

1. Visão Geral dos Dados

O valor de mercado total das moedas estáveis atingiu um novo recorde histórico de 258,3 mil milhões de dólares. O projeto de lei das moedas estáveis nos EUA avança bem, e a regulamentação das moedas estáveis em Hong Kong está prestes a entrar em vigor. O Departamento do Tesouro dos EUA prevê que o valor de mercado das moedas estáveis possa crescer mais de 10 vezes nos próximos anos.

A tokenização de ativos ( RWA ) terá um tamanho de mercado que cresce de 5,2 bilhões de dólares em 2023 para 24,3 bilhões de dólares atualmente, um aumento de 460%. Até 2030-2034, 10%-30% dos ativos globais poderão ser tokenizados, com um tamanho que pode atingir 40-120 trilhões de dólares.

As principais instituições estão ativamente se posicionando no negócio RWA:

• Fundo BUIDL da BlackRock: AUM 28,6 bilhões de dólares, 95% alocados em ETH
• Securitize: Colaborou com várias instituições, emitindo produtos RWA no valor de 3,7 mil milhões de dólares, 80% na rede Ethereum
• Franklin Templeton BENJI Fund: AUM de 743 milhões de dólares, 10% em ETH

Dois, Revisão do RWA

RWA refere-se à digitalização de ativos do mundo real em tokens na blockchain através da tecnologia blockchain. As suas vantagens incluem:

1. Programabilidade: gestão automatizada de ativos através de contratos inteligentes
2. Revolução na Liquidação: Realizar Liquidação Instantânea Ponto a Ponto
3. Revolução da Liquidez: Aumentar a eficiência de negociação de ativos com baixa liquidez
4. Acessibilidade Global: quebrar limitações geográficas, expandir o grupo de investidores

Principais ativos tokenizados:

1. Crédito privado: 14,3 bilhões de dólares, representando 58,8% do RWA
2. Títulos do governo: 7,4 bilhões de dólares, representando 30%
3. Ações: várias bolsas de valores e corretores aceleram o seu posicionamento
4. Produto: baseado principalmente em ouro
5. Capital privado: exploração ativa em andamento

Três, moeda estável-RWA-ecossistema DeFi

moeda estável é a infraestrutura financeira on-chain. O rápido desenvolvimento de RWA deve-se à exploração por instituições de novas formas de fusão regulatória. Após a tokenização de grandes quantidades de ativos, as Finanças Descentralizadas irão desempenhar um papel, alcançando eficiência e automação.

Casos de fusão entre RWA e Finanças Descentralizadas:

1. Securitize conecta DeFi através de sTokens: como a fusão entre BUIDL e o protocolo Euler, ACRED e o protocolo Morpho.
2. O USDtb da Ethena funde BUIDL para obter um limite inferior de rendimento estável

Quatro, ETH como escolha principal das instituições

ETH é atualmente a principal blockchain para a tokenização de ativos pelas instituições, representando 58,41%. Razões pelas quais as instituições escolhem ETH:

1. A mais alta segurança
2. O ecossistema DeFi mais maduro e liquidez
3. Alta descentralização, alcance de negócios globais

Etherealize acredita que o ETH é o ativo base do novo sistema financeiro, com múltiplas funções. O processo de reavaliação do valor do ETH está a acelerar:

1. A demanda institucional disparou
2. A demanda por rendimentos em criptomoedas nativas acelera
3. Acumulação estratégica de ETH
4. ETH torna-se um ativo de reserva de capital institucional

Em suma, o ETH está se tornando a solução ideal para a tokenização de ativos em grande escala, e a tendência de reavaliação está prestes a chegar.