ANÁLISE DE MERCADO | Telecomunicações para Fintechs – Como e Porquê os Gigantes das Telecomunicações da África Estão a Transformar-se em Fintechs Independentes
Em toda a África, o subir do dinheiro móvel e dos pagamentos digitais está a remodelar o panorama financeiro – e as maiores operadoras de telecomunicações do continente estão a intensificar esforços.
Perante a crescente procura por serviços financeiros móveis e de baixo custo, os operadores de telecomunicações estão a criar subsidiárias de fintech dedicadas, a angariar capital, a garantir licenças e a posicionar-se como a próxima onda de potências financeiras pan-africanas.
Por que as Telcos estão se tornando Fintechs
O setor de telecomunicações da África tem desempenhado há muito um papel fundamental na inclusão financeira. Serviços de dinheiro móvel como MTN MoMo e Airtel Money ajudaram milhões em todo o continente a obter acesso a ferramentas financeiras básicas na ausência de infraestrutura bancária tradicional.
Mas a mudança de hoje é mais estrutural – e estratégica.
Em vez de operar divisões de pagamentos como negócios secundários, as telecomunicações estão cada vez mais a desmembrar unidades de fintech como entidades reguladas separadas. Isso permite-lhes:
Subir financiamento independente
Desbloquear avaliações em mercados fintech de alto crescimento
Atender aos requisitos de licenciamento do banco central
Parceria com bancos, startups e reguladores de forma mais eficaz
Focar na inovação fora das estruturas de telecomunicações legadas
MTN Group: MoMo Subindo
O Grupo MTN da África do Sul tem liderado essa mudança.
A sua plataforma Mobile Money (MoMo) foi desmembrada em um negócio independente, MTN Fintech, agora em operação em mais de 15 países. Em 2022, a empresa anunciou que estava visando uma avaliação de $5 bilhões para seu braço fintech, com planos de atrair investidores estratégicos.
Até 2024, a MTN Fintech tinha:
63 milhões+ de usuários ativos do MoMo em toda a África
Mais de 15 países com serviços MoMo ao vivo
1,6 milhões+ agentes e 500.000 comerciantes
Mais de 250 mil milhões de dólares em valor de transações processados anualmente
Crescimento da receita: A receita de fintech subiu 20–25% Ao Ano nos últimos trimestres
com players globais como Mastercard e Flutterwave, enquanto avança agressivamente em pagamentos a comerciantes, remessas, empréstimos e seguros.
MTN MoMo está ativo em mercados de alto crescimento como:
Nigéria ( sob a licença de Banco de Serviço de Pagamento )
Gana (onde o MoMo é um método de pagamento digital dominante)
Uganda, Camarões, Costa do Marfim, Zâmbia, e mais
Em vários destes países, a MTN Fintech não só lidera na penetração de dinheiro móvel, mas também está a avançar para serviços adjacentes como seguros, pontuação de crédito e remessas internacionais.
Vitórias regulatórias também foram fundamentais: MTN MoMo garantiu licenças de Banco de Serviço de Pagamento (PSB) na Nigéria, e licenças de moeda eletrônica em países como Uganda e Gana.
Em 2021, o MTN Group separou formalmente a MoMo em uma subsidiária fintech independente, MTN Fintech. O objetivo era claro:
“Separar estruturalmente nossos negócios de fintech e fibra para desbloquear valor e atrair investidores estratégicos.” – Ralph Mupita, CEO do MTN Group
Esta medida permite à MTN:
Cumprir com as regulamentações financeiras locais (especialmente na Nigéria, Gana, Uganda)
Formar parcerias com jogadores financeiros globais
Prosseguir com IPO ou investimento externo sem diluir a operadora mãe
Integrar fintech mais profundamente com suas capacidades de dados e IA
Embora a MTN ainda não tenha listado a MTN Fintech, o CEO Ralph Mupita sinalizou que uma IPO ou captação de capital privado é provável dentro dos próximos 1–2 anos, dependendo das condições de mercado.
Airtel África: Listagem de Fintech à Vista
O rival Airtel Africa fez movimentos semelhantes.
O seu negócio Airtel Money foi desmembrado como Airtel Mobile Commerce em 2021, operando de forma independente com o seu próprio CEO e estrutura de governança.
Esta cisão estratégica permite à Airtel:
Atrair capital fintech externo enquanto mantém o controle
Atender aos requisitos do banco central para propriedade não telco de serviços financeiros
Criar um caminho claro para IPO ou saída estratégica
Acelerar parcerias em bancos, pagamentos e empréstimos digitais
Em 2021–2022, a Airtel Africa arrecadou mais de $500 milhões para sua unidade de fintech de investidores, incluindo Qatar Investment Authority e Mastercard, avaliando o negócio em $2,65 bilhões.
"Continuamos comprometidos em eventualmente listar o negócio de dinheiro móvel, assim que as condições de mercado permitirem." – Segun Ogunsanya, CEO, Airtel Africa (2024)
Até 2024, a Airtel Mobile Commerce tinha:
37 milhões+ de utilizadores ativos do Airtel Money
Vivo em 14 mercados, incluindo Quénia, Uganda, Tanzânia, Zâmbia, Malawi e RDC
Mais de 110 mil milhões em valor de transações anuais
Receitas de fintechs subiram 30% em relação ao ano anterior, contribuindo com 15–20% da receita total do grupo
450.000+ agentes e pontos de venda
Airtel Money está agora ativo em 14 mercados africanos, e em 2024, a empresa reafirmou seu plano de abrir capital da unidade fintech, sinalizando o apetite dos investidores e clareza estratégica em torno do negócio.
Safaricom & M-Pesa África: Expansão Regional
A Safaricom do Quénia, que pioneirou o dinheiro móvel a nível global através do M-Pesa, também se juntou ao movimento.
Em parceria com a empresa mãe Vodafone, a Safaricom criou M-Pesa Africa, uma joint venture separada para expandir o serviço além do Quénia.
Até 2024, o M-Pesa África tinha:
Mais de 60 milhões de utilizadores ativos em toda a África
$320+ bilhões em volume de transação anual (2023)
Disponível em 7 países: Quénia, Tanzânia, Moçambique, RDC, Lesoto, Gana e Egito
Mais de 600.000 agentes e 500.000+ comerciantes
Gera mais de 40% da receita total da Safaricom
Aplicativo M-PESA instalado por 10M+ usuários
M-Pesa África já está ativo em 7 países, incluindo Tanzânia, Moçambique e Gana, e está a investir fortemente em novos serviços como M-Pesa GlobalPay, integração de API para comerciantes e pagamentos transfronteiriços.
Alguns dos seus parceiros estratégicos incluem:
VISA: Para potenciar cartões virtuais e pagamentos digitais globais
Western Union e WorldRemit: Para remessas recebidas
Google: Integração do M-PESA na Google Play Store
Safaricom Etiópia: M-PESA lançado comercialmente na Etiópia em 2023, marcando um importante marco de expansão regional.
A partir de 2024, a Safaricom não anunciou planos formais para desmembrar ou fazer uma IPO da M-PESA África. No entanto, analistas e investidores especulam que:
M-PESA poderia ser avaliado entre 8B–10B se listado de forma independente
Um desdobramento ou listagem parcial poderia permitir que a Vodafone e a Safaricom desbloqueassem valor enquanto expandem operações regionais
Um IPO pode seguir uma vez que a expansão da M-PESA na Etiópia, Egito e Oeste da África ganhe maturidade
Embora o M-Pesa ainda não tenha se tornado uma empresa totalmente independente, a mudança estrutural em direção à consolidação regional de fintechs é clara.
“A nossa missão é ser a plataforma de pagamentos digitais preferida do continente — uma API, uma experiência, uma África.” – Sitoyo Lopokoiyit, CEO, M-PESA Africa
Laranja, Ethio Telecom & Outros: Juntando-se à Tendência
Outras operadoras de telecomunicações africanas estão a seguir o exemplo:
Orange Money agora é gerido sob Orange Bank Africa da Orange Middle East and Africa, com foco na África Ocidental e nos mercados francófonos como a Côte d’Ivoire e o Senegal.
A estatal etíope Ethio Telecom lançou telebirr, o seu próprio serviço de dinheiro móvel, em 2021 – e está supostamente a considerar opções de desmembramento e licenciamento à medida que a demanda por finanças móveis cresce.
Ethio Telecom, o monopólio estatal das telecomunicações da Etiópia, lançou Telebirr em 2021 para liderar a transformação financeira digital do país. Numa mercado onde mais de 65% da população permanece sem conta bancária, Telebirr está rapidamente a tornar-se uma das maiores plataformas de dinheiro móvel de África — em termos de base de utilizadores — em apenas três anos.
Telebirr pelos Números (2024)
Em termos de potencial de mercado não explorado:
A Etiópia tem mais de 120 milhões de pessoas, mas menos de 35% de inclusão financeira
Penetração de telemóveis: ~60%
A Ethio Telecom permanece a operadora dominante, embora a Safaricom Ethiopia seja um novo participante ( e tenha lançado o M-PESA em 2023)
A partir de 2024, a Telebirr detém mais de 90% de quota de mercado em carteiras digitais
Orange Money, lançada em 2008 pelo Grupo Orange, é um dos serviços de dinheiro móvel mais antigos e geograficamente abrangentes da África. Com presença em 17 países africanos, tornou-se um ator crítico em pagamentos transfronteiriços, carteiras digitais e inclusão financeira na África francófona.
Orange Money pelos Números (2024)
38 milhões+ de utilizadores ativos
Disponível em 17 países na África Ocidental, Central e do Norte
Mais de 120 milhões de transações mensais
€100 bilhões+ (~$107B) em volume de transações anuais
€770 milhões em receita anual de serviços financeiros (FY 2023)
Emprega mais de 40.000 agentes e distribuidores
A Orange gere o seu negócio de fintech através de dois veículos principais:
Orange Money
Carteira de dinheiro móvel, pagamento a comerciantes, P2P e serviços de contas
Opera sob a licença de telecomunicações da Orange + aprovações regulatórias locais
Banco Laranja África
Banco digital licenciado ( na Côte d’Ivoire, lançado 2020)
Oferece serviços de poupança, crédito e conta
Expandindo gradualmente pela região UEMOA
“Vemos o dinheiro móvel e os serviços bancários como motores gêmeos para a inclusão financeira e a transformação dos negócios na África.” – Alioune Ndiaye, ex-CEO da Orange Médio Oriente e África
Impulso Regulatório e Atração de Investidores
Os bancos centrais e reguladores da África estão a desempenhar um papel crítico nesta evolução.
Países como Nigéria, Gana, Uganda e Egito introduziram regimes de licenciamento dedicados para operadores de dinheiro móvel e bancos digitais, incentivando as telecomunicações a formalizar e separar suas operações de fintech.
Ao mesmo tempo, capital de risco e investidores estratégicos veem as fintechs africanas como um dos setores mais escaláveis, resilientes e impactantes do continente. Ao desmembrar as fintechs, as telecomunicações podem aproveitar este fluxo de financiamento sem diluir seu negócio central de telecomunicações.
O que vem a seguir?
A próxima fase de crescimento provavelmente se concentrará em:
Interoperabilidade entre plataformas de dinheiro móvel
Remessas transfronteiriças e financiamento comercial
Pagamentos de comerciantes e adoção de QR-code
Produtos de crédito, poupança e seguros construídos com base em dados de telecomunicações
Ecossistemas orientados por API, permitindo que os desenvolvedores construam sobre trilhos telco-fintech
À medida que a concorrência se intensifica, as divisões fintech independentes conferem às telecomunicações a agilidade e o foco necessários para evoluir além dos pagamentos para plataformas financeiras completas.
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ANÁLISE DE MERCADO | Telecomunicações para Fintechs – Como e Porquê os Gigantes das Telecomunicações da África Estão a Transformar-se em Fintechs Independentes
Em toda a África, o subir do dinheiro móvel e dos pagamentos digitais está a remodelar o panorama financeiro – e as maiores operadoras de telecomunicações do continente estão a intensificar esforços.
Perante a crescente procura por serviços financeiros móveis e de baixo custo, os operadores de telecomunicações estão a criar subsidiárias de fintech dedicadas, a angariar capital, a garantir licenças e a posicionar-se como a próxima onda de potências financeiras pan-africanas.
Por que as Telcos estão se tornando Fintechs
O setor de telecomunicações da África tem desempenhado há muito um papel fundamental na inclusão financeira. Serviços de dinheiro móvel como MTN MoMo e Airtel Money ajudaram milhões em todo o continente a obter acesso a ferramentas financeiras básicas na ausência de infraestrutura bancária tradicional.
Em vez de operar divisões de pagamentos como negócios secundários, as telecomunicações estão cada vez mais a desmembrar unidades de fintech como entidades reguladas separadas. Isso permite-lhes:
MTN Group: MoMo Subindo
O Grupo MTN da África do Sul tem liderado essa mudança.
A sua plataforma Mobile Money (MoMo) foi desmembrada em um negócio independente, MTN Fintech, agora em operação em mais de 15 países. Em 2022, a empresa anunciou que estava visando uma avaliação de $5 bilhões para seu braço fintech, com planos de atrair investidores estratégicos.
Até 2024, a MTN Fintech tinha:
com players globais como Mastercard e Flutterwave, enquanto avança agressivamente em pagamentos a comerciantes, remessas, empréstimos e seguros.
MTN MoMo está ativo em mercados de alto crescimento como:
Em vários destes países, a MTN Fintech não só lidera na penetração de dinheiro móvel, mas também está a avançar para serviços adjacentes como seguros, pontuação de crédito e remessas internacionais.
Vitórias regulatórias também foram fundamentais: MTN MoMo garantiu licenças de Banco de Serviço de Pagamento (PSB) na Nigéria, e licenças de moeda eletrônica em países como Uganda e Gana.
Em 2021, o MTN Group separou formalmente a MoMo em uma subsidiária fintech independente, MTN Fintech. O objetivo era claro:
“Separar estruturalmente nossos negócios de fintech e fibra para desbloquear valor e atrair investidores estratégicos.” – Ralph Mupita, CEO do MTN Group
Esta medida permite à MTN:
Embora a MTN ainda não tenha listado a MTN Fintech, o CEO Ralph Mupita sinalizou que uma IPO ou captação de capital privado é provável dentro dos próximos 1–2 anos, dependendo das condições de mercado.
Airtel África: Listagem de Fintech à Vista
O rival Airtel Africa fez movimentos semelhantes.
O seu negócio Airtel Money foi desmembrado como Airtel Mobile Commerce em 2021, operando de forma independente com o seu próprio CEO e estrutura de governança.
Esta cisão estratégica permite à Airtel:
Em 2021–2022, a Airtel Africa arrecadou mais de $500 milhões para sua unidade de fintech de investidores, incluindo Qatar Investment Authority e Mastercard, avaliando o negócio em $2,65 bilhões.
"Continuamos comprometidos em eventualmente listar o negócio de dinheiro móvel, assim que as condições de mercado permitirem." – Segun Ogunsanya, CEO, Airtel Africa (2024)
Até 2024, a Airtel Mobile Commerce tinha:
Airtel Money está agora ativo em 14 mercados africanos, e em 2024, a empresa reafirmou seu plano de abrir capital da unidade fintech, sinalizando o apetite dos investidores e clareza estratégica em torno do negócio.
Safaricom & M-Pesa África: Expansão Regional
A Safaricom do Quénia, que pioneirou o dinheiro móvel a nível global através do M-Pesa, também se juntou ao movimento.
Em parceria com a empresa mãe Vodafone, a Safaricom criou M-Pesa Africa, uma joint venture separada para expandir o serviço além do Quénia.
Até 2024, o M-Pesa África tinha:
M-Pesa África já está ativo em 7 países, incluindo Tanzânia, Moçambique e Gana, e está a investir fortemente em novos serviços como M-Pesa GlobalPay, integração de API para comerciantes e pagamentos transfronteiriços.
Alguns dos seus parceiros estratégicos incluem:
A partir de 2024, a Safaricom não anunciou planos formais para desmembrar ou fazer uma IPO da M-PESA África. No entanto, analistas e investidores especulam que:
Embora o M-Pesa ainda não tenha se tornado uma empresa totalmente independente, a mudança estrutural em direção à consolidação regional de fintechs é clara.
“A nossa missão é ser a plataforma de pagamentos digitais preferida do continente — uma API, uma experiência, uma África.” – Sitoyo Lopokoiyit, CEO, M-PESA Africa
Laranja, Ethio Telecom & Outros: Juntando-se à Tendência
Outras operadoras de telecomunicações africanas estão a seguir o exemplo:
Ethio Telecom, o monopólio estatal das telecomunicações da Etiópia, lançou Telebirr em 2021 para liderar a transformação financeira digital do país. Numa mercado onde mais de 65% da população permanece sem conta bancária, Telebirr está rapidamente a tornar-se uma das maiores plataformas de dinheiro móvel de África — em termos de base de utilizadores — em apenas três anos.
Telebirr pelos Números (2024)
Em termos de potencial de mercado não explorado:
Orange Money, lançada em 2008 pelo Grupo Orange, é um dos serviços de dinheiro móvel mais antigos e geograficamente abrangentes da África. Com presença em 17 países africanos, tornou-se um ator crítico em pagamentos transfronteiriços, carteiras digitais e inclusão financeira na África francófona.
Orange Money pelos Números (2024)
A Orange gere o seu negócio de fintech através de dois veículos principais:
Orange Money
Banco Laranja África
“Vemos o dinheiro móvel e os serviços bancários como motores gêmeos para a inclusão financeira e a transformação dos negócios na África.” – Alioune Ndiaye, ex-CEO da Orange Médio Oriente e África
Impulso Regulatório e Atração de Investidores
Os bancos centrais e reguladores da África estão a desempenhar um papel crítico nesta evolução.
Países como Nigéria, Gana, Uganda e Egito introduziram regimes de licenciamento dedicados para operadores de dinheiro móvel e bancos digitais, incentivando as telecomunicações a formalizar e separar suas operações de fintech.
Ao mesmo tempo, capital de risco e investidores estratégicos veem as fintechs africanas como um dos setores mais escaláveis, resilientes e impactantes do continente. Ao desmembrar as fintechs, as telecomunicações podem aproveitar este fluxo de financiamento sem diluir seu negócio central de telecomunicações.
O que vem a seguir?
A próxima fase de crescimento provavelmente se concentrará em:
À medida que a concorrência se intensifica, as divisões fintech independentes conferem às telecomunicações a agilidade e o foco necessários para evoluir além dos pagamentos para plataformas financeiras completas.