Liquidez fragmentada: novos desafios e soluções de integração no desenvolvimento de ativos de criptografia

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Os desafios e soluções para a fragmentação da liquidez no setor de ativos de criptografia

O setor de Ativos de criptografia fez progressos significativos na melhoria da capacidade de processamento de transações. As novas redes de blockchain e as sidechains oferecem uma experiência de transação mais rápida e de menor custo. No entanto, uma questão central está se tornando cada vez mais proeminente: a fragmentação da Liquidez - fundos e usuários dispersos em uma rede de blockchains em crescimento.

O fundador do Ethereum, Vitalik Buterin, apontou recentemente em um artigo que a expansão bem-sucedida trouxe desafios de coordenação inesperados. Devido ao grande número de redes de blockchain e à alta dispersão de valor, os usuários enfrentam diariamente as dificuldades de transações entre cadeias, trocas e mudanças de carteira.

Esses problemas não afetam apenas o Ethereum, mas também impactam quase todos os ecossistemas. Não importa quão avançada seja a nova tecnologia de blockchain, ela pode se tornar "ilhas" de liquidez difíceis de interconectar.

Impacto real da fragmentação

A dispersão da liquidez significa que os traders, investidores ou aplicações de finanças descentralizadas (DeFi) não conseguem aproveitar um "pool" de ativos unificado. Em vez disso, cada blockchain ou sidechain possui liquidez independente. Para os usuários que desejam comprar moedas ou usar plataformas de empréstimo específicas, esse estado isolado traz muitos inconvenientes.

Para os utilizadores com falta de conhecimentos técnicos, o processo de mudar de rede, criar uma carteira dedicada e pagar várias taxas de transação está longe de ser sem costura. A liquidez em cada pool independente também é relativamente fraca, resultando em aumentos nas diferenças de preço e no deslizamento das transações.

Muitos usuários utilizam pontes entre cadeias para transferir fundos entre diferentes cadeias, mas essas pontes frequentemente se tornam alvos de ataques, gerando medo e desconfiança. Se a transferência de liquidez for excessivamente complicada ou arriscada, os Ativos de criptografia terão dificuldade em obter adoção mainstream. Ao mesmo tempo, os projetos são obrigados a implantar em várias redes, caso contrário, correm o risco de serem eliminados.

Alguns observadores temem que a fragmentação possa forçar os usuários a retornar a algumas poucas blockchains dominantes ou trocas centralizadas, enfraquecendo assim a ideia de descentralização que impulsionou a ascensão da blockchain.

Soluções existentes e suas limitações

Já surgiram algumas soluções na indústria para enfrentar este desafio. As pontes entre cadeias e os ativos envoltos alcançaram uma interoperabilidade básica, mas a experiência do usuário ainda não é suficientemente conveniente. Os agregadores entre cadeias podem rotear tokens através de uma série de trocas, mas geralmente não combinam a liquidez subjacente, apenas ajudam os usuários a navegar.

Ao mesmo tempo, certos ecossistemas implementaram interoperabilidade internamente, mas ainda são áreas relativamente independentes dentro do mais amplo domínio da encriptação.

A raiz do problema está em que: cada cadeia se vê como uma entidade única. Qualquer nova cadeia ou sub-rede deve "conectar-se" na camada subjacente, para realmente unificar a liquidez. Caso contrário, só aumentará outro domínio de liquidez que o usuário precisa descobrir e conectar. Como as blockchains, pontes e agregadores se veem como concorrentes, isso resulta em um isolamento deliberado e agrava a fragmentação, tornando esse desafio ainda mais complexo.

Integração da liquidez da camada básica

A integração da camada base resolve o problema da fragmentação da liquidez ao incorporar diretamente as funcionalidades de ponte e roteamento na infraestrutura central da cadeia. Essa abordagem aparece em certos protocolos de blockchain e estruturas dedicadas, considerando a interoperabilidade como um elemento fundamental e não como uma funcionalidade adicional opcional.

Os nós validadores processam automaticamente as conexões entre cadeias, permitindo que novas cadeias ou redes laterais sejam iniciadas imediatamente e acessem a liquidez de um ecossistema mais amplo. Isso reduz a dependência de pontes de terceiros, que muitas vezes trazem riscos de segurança e atrito para os usuários.

Os desafios que o Ethereum enfrenta em relação às soluções Layer 2 heterogéneas destacam a importância da integração. Diferentes participantes — o Ethereum como camada de liquidação, o L2 focado na execução, e vários serviços de ponte — têm as suas próprias motivações, levando à dispersão da liquidez.

A atenção de Vitalik a esta questão destaca a necessidade de um design mais coeso. O modelo de camada base integrada reunirá esses componentes na sua liberação, garantindo que os fundos possam fluir livremente, sem que os usuários tenham que alternar entre várias carteiras, soluções de ponte ou agregações.

O mecanismo de roteamento integrado também integrou a transferência de ativos, simulando um pool de liquidez unificado em segundo plano. Capturando uma pequena parte do fluxo de liquidez global em vez de cobrar dos usuários por cada transação, esses protocolos reduzem a fricção e incentivam o fluxo de capital em toda a rede. Os desenvolvedores que implantam novas blockchains podem acessar imediatamente a base de liquidez compartilhada, enquanto os usuários finais podem evitar o uso de várias ferramentas ou enfrentar custos inesperados.

Essa ênfase na integração ajuda a manter uma experiência sem costura, mesmo com mais redes online.

O desafio comum em todo o setor

Embora o artigo de Buterin se concentre principalmente nas soluções de escalabilidade do Ethereum, a fragmentação é um problema que afeta vários ecossistemas. Independentemente de o projeto estar construído em uma cadeia compatível com a máquina virtual Ethereum, em plataformas baseadas em WebAssembly ou em outras plataformas, se a liquidez for isolada, ele cairá na armadilha da fragmentação.

À medida que mais e mais protocolos exploram soluções de camada base – incorporando interoperabilidade automática em seu design de cadeia – as pessoas esperam que as redes futuras não dividam ainda mais o capital, mas sim ajudem a unificá-lo.

Um princípio claro surge: sem conectividade, a largura de banda não tem significado.

Os usuários não precisam se preocupar com L1, L2 ou cadeias laterais. Eles apenas desejam acesso sem costura a aplicações descentralizadas (DApps), jogos e serviços financeiros. Se a experiência em uma nova cadeia for a mesma que operar em uma rede familiar, os usuários a adotarão.

Rumo a um futuro unificado e líquido

A atenção da comunidade de ativos de criptografia ao volume de transações revela uma paradoxo inesperado: quanto mais cadeias criamos para aumentar a velocidade, mais dispersas ficam as vantagens do ecossistema, e essa vantagem reside na liquidez compartilhada. Cada nova cadeia destinada a aumentar a capacidade de processamento cria outro pool de capital isolado.

Construir a interoperabilidade diretamente na infraestrutura da blockchain oferece um caminho claro para resolver esse desafio. Quando os protocolos gerenciam automaticamente as conexões entre cadeias e roteiam ativos de forma eficiente, os desenvolvedores podem escalar sem dispersar sua base de usuários ou capital. O sucesso desse modelo vem da medição e melhoria da fluidez do valor que circula em todo o ecossistema.

A base técnica deste método já existe atualmente. Devemos implementar essas medidas de forma séria e prestar atenção à segurança e à experiência do usuário.

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AllInDaddyvip
· 08-09 19:11
A verdadeira cadeia cruzada é muito difícil, trocar de Carteira todos os dias é uma chatice.
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BlindBoxVictimvip
· 08-09 17:45
Vitalik Buterin já veio orientar o trabalho novamente.
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WhaleMinionvip
· 08-09 17:33
Até os espíritos não conseguem entender esta cadeia.
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ForeverBuyingDipsvip
· 08-09 17:27
Vitalik Buterin disse que é melhor acumular ETH.
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NftDeepBreathervip
· 08-09 17:26
Tantos cadeias que a minha Carteira já está tonta.
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PerennialLeekvip
· 08-09 17:15
Quem disse que se dispersar é ruim? Eu, idiota, raramente tenho um momento fácil~
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