Análise da situação atual do mercado de criptomoedas: a falta de liquidez e o dilema da alta avaliação
Revisão histórica: as regras da especulação do mercado
Seja o mercado de ações A ou o mercado de criptomoedas, o mercado altista segue uma lógica de hype semelhante. Os ativos de alta certeza são geralmente especulados primeiro, seguidos por setores populares e faixas e, finalmente, ativos mais especulativos.
O mercado de criptomoedas de 2021 foi mais ou menos assim: primeiro, o DeFi Summer impulsionou a alta dos projetos relacionados, em seguida, o BTC e o ETH experimentaram uma alta unilateral, depois diversos temas foram sendo especulados em turnos, e finalmente, tudo terminou com as moedas Meme e o conceito de metaverso.
No entanto, com o desenvolvimento da tecnologia blockchain, surgiram mais novas narrativas, como Layer 2, re-staking, inscriptions, entre outras. Assim, é difícil determinar a fase do mercado apenas pela temática. Um método mais confiável é julgar com base na capitalização de mercado:
Ativos principais ( BTC/ETH ) - Alta capitalização - Média capitalização - Baixa capitalização - Meme - NFT/Outros
Características deste ciclo de mercado em alta
Em comparação com a última rodada, a sensação mais intuitiva desta rodada de mercado em alta é:
A liquidez dos fundos é insuficiente, o efeito de ganhar dinheiro é relativamente fraco
Não houve uma situação de florescer em diversidade.
ETF injeta forte liquidez no BTC, mas não conseguiu transmitir para outros setores.
Mesmo que o Federal Reserve reduza as taxas de juros, não há garantia de que os fundos fluirão imediatamente para o mercado de criptomoedas. Em situações de falta de liquidez, houve aumento nos ativos essenciais, enquanto outros mantiveram seu valor ou até caíram, e as moedas Meme experimentaram um aumento temporário influenciado por emoções de curto prazo.
Razões para a falta de liquidez
A dinâmica e o mecanismo de transmissão de fundos sofreram uma mudança estrutural. Os fundos injetados pelos ETFs estão principalmente a fluir para BTC e ETH, não conseguindo transbordar como antes.
Pode-se comparar o mercado de criptomoedas a um reservatório de água em múltiplas camadas, onde somente quando o reservatório superior está cheio é que transborda para o inferior. Somente quando o setor atual está saturado ou sem opções é que os recursos procuram oportunidades mais abaixo, enquanto os riscos também aumentam gradualmente.
O mercado secundário afeta o mercado primário
Tomando como exemplo os projetos zk recentes, o acúmulo de longo prazo de muitas pessoas foi revertido. Isso reflete que o mercado primário não consegue acomodar tantos participantes. Na ausência de liquidez no mercado secundário, muitos investidores recorrem ao mercado primário em busca de oportunidades, mas ignoram a questão de qual é o significado do mercado primário sem a presença de um mercado secundário para absorver.
Além disso, a constante entrada de tokens superavaliados também pressionou ainda mais a Liquidez. Desde BB, Not até io e zk, e depois o futuro Blast, a superavaliação desses projetos comprimiram o espaço de alta desde o início. Após o lançamento de novas moedas, a atração de fluxos de capital pressionou ainda mais a Liquidez de outras moedas.
Dilema causado pelo alto FDV
De acordo com os dados, a razão MC/FDV do token atual está no nível mais baixo em quase três anos, enquanto o FDV dos tokens emitidos nos primeiros 5 meses deste ano já se aproxima do total do ano passado. Isso significa que será necessária uma grande quantidade de Liquidez no futuro para manter o preço atual.
Embora um FDV alto seja benéfico para os projetos e VCs, ele é desfavorável para os pequenos investidores. Isso faz com que os pequenos investidores relutem em adquirir tokens com alto FDV, voltando-se para os tokens Meme de plena circulação. Por outro lado, as instituições não estão dispostas a adquirir moedas Meme devido ao alto risco e volatilidade.
Conclusão
A principal razão para o fraco efeito de lucro nesta fase do mercado em alta é a falta de fundos e a alta avaliação com baixa liquidez. Isso afetou a transmissão do mercado secundário para o mercado primário, e somado às circunstâncias especiais do mercado primário, diminuiu ainda mais o efeito de lucro.
Embora seja difícil avaliar com precisão em que fase o mercado atual se encontra, resolver os problemas acima mencionados pode ser a chave para a chegada de um verdadeiro mercado em alta. Apenas melhorando gradualmente esses problemas é que o mercado de criptomoedas poderá esperar uma nova rodada de euforia.
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AirdropLicker
· 16h atrás
Não faça mais alarde, não vai funcionar.
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MetaverseLandlord
· 08-10 03:22
é só ter especulado por dois anos e já se ligar a lavar os olhos?
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Web3ExplorerLin
· 08-10 03:16
hipótese fascinante: fluxos de mercado como antigos rios... das terras altas do btc até os vales das altcoins
Mercado de criptomoedas em dificuldades: o caminho para superar a pressão dupla da falta de liquidez e das altas avaliações
Análise da situação atual do mercado de criptomoedas: a falta de liquidez e o dilema da alta avaliação
Revisão histórica: as regras da especulação do mercado
Seja o mercado de ações A ou o mercado de criptomoedas, o mercado altista segue uma lógica de hype semelhante. Os ativos de alta certeza são geralmente especulados primeiro, seguidos por setores populares e faixas e, finalmente, ativos mais especulativos.
O mercado de criptomoedas de 2021 foi mais ou menos assim: primeiro, o DeFi Summer impulsionou a alta dos projetos relacionados, em seguida, o BTC e o ETH experimentaram uma alta unilateral, depois diversos temas foram sendo especulados em turnos, e finalmente, tudo terminou com as moedas Meme e o conceito de metaverso.
No entanto, com o desenvolvimento da tecnologia blockchain, surgiram mais novas narrativas, como Layer 2, re-staking, inscriptions, entre outras. Assim, é difícil determinar a fase do mercado apenas pela temática. Um método mais confiável é julgar com base na capitalização de mercado:
Ativos principais ( BTC/ETH ) - Alta capitalização - Média capitalização - Baixa capitalização - Meme - NFT/Outros
Características deste ciclo de mercado em alta
Em comparação com a última rodada, a sensação mais intuitiva desta rodada de mercado em alta é:
Mesmo que o Federal Reserve reduza as taxas de juros, não há garantia de que os fundos fluirão imediatamente para o mercado de criptomoedas. Em situações de falta de liquidez, houve aumento nos ativos essenciais, enquanto outros mantiveram seu valor ou até caíram, e as moedas Meme experimentaram um aumento temporário influenciado por emoções de curto prazo.
Razões para a falta de liquidez
A dinâmica e o mecanismo de transmissão de fundos sofreram uma mudança estrutural. Os fundos injetados pelos ETFs estão principalmente a fluir para BTC e ETH, não conseguindo transbordar como antes.
Pode-se comparar o mercado de criptomoedas a um reservatório de água em múltiplas camadas, onde somente quando o reservatório superior está cheio é que transborda para o inferior. Somente quando o setor atual está saturado ou sem opções é que os recursos procuram oportunidades mais abaixo, enquanto os riscos também aumentam gradualmente.
O mercado secundário afeta o mercado primário
Tomando como exemplo os projetos zk recentes, o acúmulo de longo prazo de muitas pessoas foi revertido. Isso reflete que o mercado primário não consegue acomodar tantos participantes. Na ausência de liquidez no mercado secundário, muitos investidores recorrem ao mercado primário em busca de oportunidades, mas ignoram a questão de qual é o significado do mercado primário sem a presença de um mercado secundário para absorver.
Além disso, a constante entrada de tokens superavaliados também pressionou ainda mais a Liquidez. Desde BB, Not até io e zk, e depois o futuro Blast, a superavaliação desses projetos comprimiram o espaço de alta desde o início. Após o lançamento de novas moedas, a atração de fluxos de capital pressionou ainda mais a Liquidez de outras moedas.
Dilema causado pelo alto FDV
De acordo com os dados, a razão MC/FDV do token atual está no nível mais baixo em quase três anos, enquanto o FDV dos tokens emitidos nos primeiros 5 meses deste ano já se aproxima do total do ano passado. Isso significa que será necessária uma grande quantidade de Liquidez no futuro para manter o preço atual.
Embora um FDV alto seja benéfico para os projetos e VCs, ele é desfavorável para os pequenos investidores. Isso faz com que os pequenos investidores relutem em adquirir tokens com alto FDV, voltando-se para os tokens Meme de plena circulação. Por outro lado, as instituições não estão dispostas a adquirir moedas Meme devido ao alto risco e volatilidade.
Conclusão
A principal razão para o fraco efeito de lucro nesta fase do mercado em alta é a falta de fundos e a alta avaliação com baixa liquidez. Isso afetou a transmissão do mercado secundário para o mercado primário, e somado às circunstâncias especiais do mercado primário, diminuiu ainda mais o efeito de lucro.
Embora seja difícil avaliar com precisão em que fase o mercado atual se encontra, resolver os problemas acima mencionados pode ser a chave para a chegada de um verdadeiro mercado em alta. Apenas melhorando gradualmente esses problemas é que o mercado de criptomoedas poderá esperar uma nova rodada de euforia.