Como a liquidez do dólar afeta o mercado de ativos de criptografia
A mudança na liquidez do dólar tem um impacto importante no mercado de Ativos de criptografia, especialmente na tendência do Bitcoin. Ao analisar as operações de recompra reversa do Federal Reserve (RRP) e os fluxos de capital da conta do Tesouro dos EUA (TGA), pode-se explorar como o aumento da liquidez do dólar impulsiona a alta dos mercados de Ativos de criptografia e ações.
No primeiro trimestre de 2025, espera-se que a liquidez do dólar seja injetada em cerca de 612 bilhões de dólares, o que pode ter um efeito positivo no mercado. O Bitcoin atingiu o fundo no terceiro trimestre de 2022, quando as ferramentas de recompra reversa (RRP) da Reserva Federal atingiram o pico. Em seguida, o Tesouro dos EUA reduziu a emissão de títulos de longo prazo, ao mesmo tempo em que aumentou a emissão de títulos de curto prazo sem juros, retirando mais de 2 trilhões de dólares do RRP, injetando liquidez nos mercados financeiros globais. Isso levou a um aumento acentuado no mercado de ativos de criptografia e ações, especialmente nas grandes ações de tecnologia listadas nos EUA.
Atualmente, a política de aperto quantitativo (QT) do Federal Reserve está avançando a uma taxa de 60 bilhões de dólares por mês, o que significa que o tamanho de seu balanço patrimonial está sendo reduzido. Espera-se que o mercado atinja o pico em meados de março, quando cerca de 180 bilhões de dólares em liquidez serão retirados. Ao mesmo tempo, as ferramentas de recompra reversa (RRP) caíram quase a zero, e o Federal Reserve reduziu a taxa RRP em 0,30% na reunião de 18 de dezembro de 2024, mais do que a redução da taxa de política em 0,05%. Esta medida visa vincular a taxa RRP ao limite inferior da taxa dos fundos federais (FFR).
Para o Tesouro dos EUA, como o total da dívida não pode ser aumentado antes que o limite da dívida seja elevado pelo Congresso dos EUA, o Tesouro só pode gastar fundos de sua conta corrente TGA. Atualmente, o saldo do TGA é de 722 bilhões de dólares. Espera-se que essa situação ocorra entre maio e junho deste ano, quando o saldo do TGA estará completamente esgotado.
Considerando esses fatores, espera-se que ocorra um topo de mercado localizado no final do primeiro trimestre. Em 2024, o Bitcoin atingiu um pico localizado de cerca de 73.000 dólares em meados de março, antes de entrar em uma consolidação lateral e iniciou alguns meses de queda no dia 11 de abril, exatamente antes do vencimento dos impostos.
No entanto, também é necessário considerar outros fatores, como a velocidade de criação do crédito do yuan chinês, a política monetária do Banco do Japão, as possíveis políticas monetárias que o governo Trump pode adotar, entre outros. Apesar dessas incertezas, o modelo de variação dos saldos do RRP e TGA ainda possui uma certa confiabilidade.
Em geral, embora a equipe de Trump possa ter algumas decepções em relação à legislação que apoia a encriptação e os negócios, o ambiente positivo de liquidez em dólares no primeiro trimestre pode compensar isso. Assim, a perspectiva do mercado para o primeiro trimestre de 2025 é geralmente otimista, mas recomenda-se considerar ajustes apropriados na estratégia de investimento no final do primeiro trimestre.
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JustAnotherWallet
· 9h atrás
Uau, brincar em tão grande escala é muito selvagem.
6120 bilhões de dólares em Liquidez chegarão, as perspectivas do mercado de criptomoedas para o primeiro trimestre de 2025 estão em alta
Como a liquidez do dólar afeta o mercado de ativos de criptografia
A mudança na liquidez do dólar tem um impacto importante no mercado de Ativos de criptografia, especialmente na tendência do Bitcoin. Ao analisar as operações de recompra reversa do Federal Reserve (RRP) e os fluxos de capital da conta do Tesouro dos EUA (TGA), pode-se explorar como o aumento da liquidez do dólar impulsiona a alta dos mercados de Ativos de criptografia e ações.
No primeiro trimestre de 2025, espera-se que a liquidez do dólar seja injetada em cerca de 612 bilhões de dólares, o que pode ter um efeito positivo no mercado. O Bitcoin atingiu o fundo no terceiro trimestre de 2022, quando as ferramentas de recompra reversa (RRP) da Reserva Federal atingiram o pico. Em seguida, o Tesouro dos EUA reduziu a emissão de títulos de longo prazo, ao mesmo tempo em que aumentou a emissão de títulos de curto prazo sem juros, retirando mais de 2 trilhões de dólares do RRP, injetando liquidez nos mercados financeiros globais. Isso levou a um aumento acentuado no mercado de ativos de criptografia e ações, especialmente nas grandes ações de tecnologia listadas nos EUA.
Atualmente, a política de aperto quantitativo (QT) do Federal Reserve está avançando a uma taxa de 60 bilhões de dólares por mês, o que significa que o tamanho de seu balanço patrimonial está sendo reduzido. Espera-se que o mercado atinja o pico em meados de março, quando cerca de 180 bilhões de dólares em liquidez serão retirados. Ao mesmo tempo, as ferramentas de recompra reversa (RRP) caíram quase a zero, e o Federal Reserve reduziu a taxa RRP em 0,30% na reunião de 18 de dezembro de 2024, mais do que a redução da taxa de política em 0,05%. Esta medida visa vincular a taxa RRP ao limite inferior da taxa dos fundos federais (FFR).
Para o Tesouro dos EUA, como o total da dívida não pode ser aumentado antes que o limite da dívida seja elevado pelo Congresso dos EUA, o Tesouro só pode gastar fundos de sua conta corrente TGA. Atualmente, o saldo do TGA é de 722 bilhões de dólares. Espera-se que essa situação ocorra entre maio e junho deste ano, quando o saldo do TGA estará completamente esgotado.
Considerando esses fatores, espera-se que ocorra um topo de mercado localizado no final do primeiro trimestre. Em 2024, o Bitcoin atingiu um pico localizado de cerca de 73.000 dólares em meados de março, antes de entrar em uma consolidação lateral e iniciou alguns meses de queda no dia 11 de abril, exatamente antes do vencimento dos impostos.
No entanto, também é necessário considerar outros fatores, como a velocidade de criação do crédito do yuan chinês, a política monetária do Banco do Japão, as possíveis políticas monetárias que o governo Trump pode adotar, entre outros. Apesar dessas incertezas, o modelo de variação dos saldos do RRP e TGA ainda possui uma certa confiabilidade.
Em geral, embora a equipe de Trump possa ter algumas decepções em relação à legislação que apoia a encriptação e os negócios, o ambiente positivo de liquidez em dólares no primeiro trimestre pode compensar isso. Assim, a perspectiva do mercado para o primeiro trimestre de 2025 é geralmente otimista, mas recomenda-se considerar ajustes apropriados na estratégia de investimento no final do primeiro trimestre.