Tokenização de ativos Blockchain: como a Ondo Finance conecta o TradFi ao mundo da encriptação
A indústria de blockchain está a enfrentar uma nova onda de transformação. O foco desta transformação não se limita mais à melhoria do desempenho e da capacidade de processamento, mas sim à fusão profunda dos ativos do mundo real com as finanças descentralizadas. Assim como o Ethereum estabeleceu as bases para a era dos contratos inteligentes, o RWA( ativo do mundo real ) está a liderar a transição da tecnologia para os ativos, promovendo uma interseção sem precedentes entre o ecossistema em cadeia e a riqueza tradicional.
Atualmente, RWA tornou-se a sétima categoria no campo DeFi, com o valor total bloqueado ultrapassando 12 bilhões de dólares. Como o ativo financeiro mais líquido do mundo, o volume diário de transações de títulos do Tesouro dos EUA atinge várias trilhões de dólares, apresentando alta liquidez e zero risco de inadimplência. Seu rendimento é considerado a taxa de juros sem risco, fornecendo uma referência confiável para a precificação de vários ativos e gestão de riscos.
O setor RWA, com seu valor único de conectar a economia real, combinado com os títulos do Tesouro dos EUA, tornou-se o melhor exemplo de inovação de ativos off-chain para on-chain. A tokenização dos títulos do Tesouro não só preserva as vantagens da "taxa de juros sem risco" e do alto respaldo de crédito dos títulos dos EUA, mas também incorpora a transparência, eficiência e combinabilidade da DeFi, criando uma ferramenta de investimento sem precedentes. O Boston Consulting Group prevê que, até 2030, o tamanho do mercado de tokenização de ativos não líquidos globalmente ultrapassará 16 trilhões de dólares, representando 10% do PIB global. Até maio de 2025, o valor de mercado dos títulos do Tesouro tokenizados subiu de 1,39 bilhão de dólares um ano atrás para 6,89 bilhões de dólares, confirmando o potencial de crescimento explosivo deste setor.
A Ondo Finance, através dos seus produtos principais USDY e OUSG, já se estabeleceu como líder no mercado de tokenização de títulos do Tesouro dos EUA. Estes dois produtos representam cerca de 25% da quota de mercado de todos os ativos tokenizados de títulos do Tesouro dos EUA, superando de longe outros produtos similares. O valor total dos ativos bloqueados da Ondo Finance também tem alcançado novos máximos, atualmente próximo de 1,2 mil milhões de dólares.
No contexto de uma queda da inflação global e da diversificação das taxas de juros, a demanda dos investidores por ativos robustos e de alta liquidez está em constante aumento, e o Tokenização de títulos do governo surgiu. Quais inovações a Ondo Finance está utilizando para continuar na liderança? De onde vem sua vantagem central? No futuro, como a Ondo irá conectar de forma contínua o mundo da encriptação com Wall Street através de ferramentas e estruturas únicas? A seguir, iremos analisar essas questões em profundidade.
Visão Geral do Projeto
A Ondo Finance, em colaboração com gigantes de gestão de ativos como a BlackRock e a Pacific Investment Management Company (PIMCO), lançou três produtos de tokenização de títulos do governo dos EUA e de obrigações: o fundo de títulos do governo dos EUA (OUSG), o fundo de obrigações de investimento de curto prazo (OSTB) e o fundo de obrigações corporativas de alto rendimento (OHYG).
Quota de mercado: cerca de 20%
Valor de mercado do produto de dívida pública: $122,511,877
Taxa de gestão:0,15%
Apresentação dos Produtos Principais
Ondo Finance atualmente tem dois produtos mais representativos, que são USDY e OUSG, destinados, respectivamente, à necessidade de rendimento estável e ao cenário de investimento em títulos do tesouro dos EUA, constituindo a base de seu sistema de produtos RWA.
USDY
USDY(Token de Rendimento em Dólar Americano) é uma moeda estável geradora de juros, apoiada por títulos do governo dos EUA de curto prazo e depósitos à vista bancários, permitindo que os detentores recebam automaticamente os juros gerados pelos ativos subjacentes sem a necessidade de participar de contratos adicionais ou staking.
Introdução ao mecanismo:
Emissão e cunhagem: direcionada a instituições e investidores qualificados fora dos EUA, podem cunhar e resgatar diariamente com base no valor líquido ($1 USDY≈$1 USD), após a primeira cunhagem há um período de bloqueio de transferência de 40-50 dias.
Taxas de juro e APY: até abril de 2025, a taxa de rendimento anual alvo do USDY é de aproximadamente 5,2%, determinada pela receita real dos ativos subjacentes ( títulos do governo e depósitos ), estabelecida e divulgada mensalmente por documentos de governança.
OUSG
OUSG(Ondo Short-Term US Government Treasuries Fund) é um fundo transferível em blockchain, que fornece aos detentores exposição a títulos do governo dos EUA de curto prazo, através da custódia no BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund(BUIDL) e da compra direta de títulos, atualizando diariamente o valor líquido(NAV) para refletir o desempenho mais recente dos ativos e as deduções de despesas.
Composição do mecanismo:
Ativos subjacentes: investe principalmente em títulos do governo dos EUA de curto prazo no BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund(BUIDL), bem como em títulos soberanos de alta qualidade e fundos GSE de instituições como Franklin Templeton, WisdomTree e Wellington Management.
Estrutura do fundo: A Ondo Capital Management é responsável pela gestão do fundo, os detentores obtêm a respectiva participação através da emissão/redeemprego de tokens OUSG; ao final de cada dia útil, o preço Oracle em cadeia é atualizado de acordo com o NAV mais recente.
Publicação de preços: O Oráculo de Preços On-chain é atualizado pela Ondo, calculando o preço diário de cada Token OUSG dividindo o NAV pela quantidade total de Tokens, e é publicado na blockchain, suportando investimentos e resgates instantâneos 24/7.
Distribuição de custos:
Taxa de gestão: 0,15% anual, cobrada pela Ondo Capital Management, para cobrir os custos de operação e gestão da plataforma.
Taxa de desempenho: 0%, o que significa que não há divisão adicional, independentemente dos lucros.
Outras taxas: sem taxa de subscrição, taxa de resgate ou taxas ocultas; todas as taxas são deduzidas do NAV diário, os detentores não precisam pagar uma taxa de resgate separadamente.
Taxa de serviço de terceiros: A taxa de gestão do fundo BUIDL subjacente (≈0,10%-0,15% ) já está incluída na taxa de gestão e no NAV acima, sem custos adicionais.
APY:
Fórmula: APY = ((Fim NAV / Início NAV)^(365/30) - 1) * 100
Onde "End NAV" e "Start NAV" referem-se ao valor líquido do fundo no início e no final do período de 30 dias.
Atualização das regras: Atualiza uma vez por dia útil (, exceto feriados ), com base na variação do valor líquido da receita líquida nos últimos 30 dias ( e 7 dias ) para cálculo anualizado, refletindo o desempenho histórico, mas não representando o desempenho futuro.
Mecanismo chave: Abrir a ponte do "último quilômetro"
Flux Finance
A Flux Finance construiu um caminho de condução colaborativa na cadeia industrial, aproveitando redes Layer2 de alto desempenho e baixo custo, como Arbitrum e Mantle, assim como a capacidade de liquidação transfronteiriça da Stellar, para integrar de forma transparente a liquidez de ativos tradicionais em um ambiente multichain. Isso impulsionou a negociação no mercado secundário ou a provisão de liquidez em pools AMM para stablecoins (USDC, fUSDC) e tokens RWA (OUSG, fOUSG), criando receita adicional para LPs a partir da divisão de taxas.
Ao mesmo tempo, a Ondo Finance, com a sua própria Ondo Chain, oferece uma rede de verificação de conformidade nativa para RWA; a Ondo Global Markets, por sua vez, baseia-se na sua plataforma de custódia em cadeia e de negociação entre cadeias, formando em conjunto uma infraestrutura financeira em cadeia de ponta a ponta.
Upstream: lado de emissão e lado de gestão
TradFi: o mecanismo começa com a custódia regulamentada de ativos tradicionais de alta qualidade, como os títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, suportado pelos rendimentos subjacentes fornecidos por instituições como BlackRock, Franklin Templeton e WisdomTree através do iShares Short Treasury Bond ETF(SHV), e supervisionado por instituições fiduciárias independentes como a Ankura Trust Company.
Finanças on-chain: Os fundos do TradFi entram em algumas contas de instituições centralizadas na forma de USDC, são então transferidos para a Ondo USDY LLC, onde são emitidos os certificados de rendimento tokenizados USDY e OUSG, trazendo a taxa de juros sem risco de ativos do mundo real para a blockchain.
Meio do caminho: mecanismo de valorização
Fundo: Os usuários que depositam stablecoins na plataforma Ondo Finance podem obter rendimento direto em USDY( ou trocar OUSG através do Flux Fund com uma barreira de entrada mais baixa, sendo que este último liberou uma grande quantidade de liquidez potencial na fase "Fundo".
Lend: No segmento "Lend" da Flux, OUSG torna-se o único colateral de alta qualidade. Protocolos de empréstimo ou mutuários institucionais autorizados na blockchain emprestam USDC aos usuários da plataforma, que, por sua vez, colateralizam OUSG na Flux OUSG Pool, permitindo assim o refinanciamento de certificados de rendimento e o uso de alavancagem. Este processo não só permite que os detentores obtenham rendimentos de títulos do governo sem necessidade de gestão ativa, mas também reduz a barreira de entrada para usuários de pequeno e médio capital, permitindo que mais investidores de varejo comecem a participar do mercado RWA com baixo custo.
A Flux Finance garante que o risco de volatilidade do preço dos colaterais é controlável, mantendo a segurança e a eficiência de todo o ecossistema, através da monitorização contínua do pool de colaterais OUSG e de um mecanismo de liquidação automática.
Downstream: mecanismo de condução de valor
A liquidez RWA liberada pelo Flux, através de empréstimos on-chain, trocas descentralizadas e re-staking, transmite valor para todo o ecossistema Web3, fornecendo capital estável e de baixo custo para protocolos DeFi, aplicações de contratos inteligentes e novas áreas emergentes como AI+Blockchain e DePIN.
Ao mesmo tempo, a Flux também está continuamente a otimizar a sua governança e estrutura de conformidade, introduzindo custódia multi-assinatura, auditorias off-chain e mecanismos de atualização de contratos on-chain, para se adaptar ao ambiente regulatório em constante mudança e às necessidades do mercado.
A Flux Finance combina a "moeda forte" dos títulos do Tesouro dos EUA com um mercado eficiente em blockchain, não apenas realizando a interconexão de valor entre ativos on-chain e off-chain, mas também injetando uma liquidez sem precedentes no mundo da encriptação. Dentro deste ecossistema fechado, o mecanismo Flux cumpre a promessa da pista RWA de "estabilidade e eficiência coexistindo", abrindo um novo paradigma para a profunda integração entre o TradFi e o Web3.
![On-chain Wall Street: Ondo Finance conecta o mundo financeiro tradicional à encriptação na última milha])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b4650df17e11451a9591d7f09dcb78e.webp(
) Ondo Chain
A Ondo Chain é uma rede de blockchain projetada para ativos do mundo real, posicionando-se como uma infraestrutura subjacente para mercados financeiros de nível institucional. Ela está situada entre cadeias de permissão tradicionais e cadeias públicas abertas, possuindo tanto a compatibilidade e conectividade de uma blockchain aberta, quanto a capacidade de atender às necessidades de conformidade e gestão de riscos das instituições.
Ondo Chain é composto por várias partes fundamentais:
Suporte nativo a ativos do mundo real: fornece serviços de mapeamento em blockchain para ativos como títulos do governo e fundos do mercado monetário desde a base.
Mecanismo de verificação "modelo de permissão": apenas os nós auditados podem validar transações, o que ajuda a prevenir, em certa medida, comportamentos destrutivos como MEV.
Ferramenta de ponte cross-chain Ondo Bridge desenvolvida pela Ondo: suporta comunicação nativa com cadeias como Ethereum, Arbitrum, Solana, reduzindo as barreiras à fluidez de ativos.
Processo KYC obrigatório: garantir a conformidade da identidade dos usuários participantes.
A Ondo Chain suporta nativamente RWA e integra mecanismos de conformidade ### para verificação de licenças, processos KYC, etc. (, realizando a mapeação e a comunicação entre ativos em cadeia e produtos financeiros tradicionais, criando uma ponte entre a blockchain e o sistema financeiro tradicional.
Defeitos potenciais:
O mecanismo de verificação de permissões, embora tenha aumentado a segurança, também elevou o grau de centralização da rede, com o poder de verificação nas mãos de um número limitado de grandes entidades de capital, e a liberdade para inovações nos mecanismos será limitada.
A segurança ainda precisa ser reforçada. Embora a Ondo Chain utilize vários mecanismos de segurança, como validadores autorizados e pontes entre cadeias, a segurança na camada de validação e na camada intermediária ainda precisa de mais validação. Considerando a quantidade significativa de fundos, qualquer incidente de segurança teria consequências inimagináveis.
) Ondo Global Markets
Ondo Global Markets é uma plataforma de tokenização, destinada a colocar ativos financeiros tradicionais como ações, obrigações e ETFs em blockchain, oferecendo aos investidores globais um canal de negociação em blockchain disponível 24 horas por dia. Sua inovação central reside em realizar a tokenização de ativos financeiros tradicionais por meio da tecnologia blockchain, conferindo-lhes liquidez e transferibilidade semelhantes às moedas estáveis, quebrando assim as barreiras entre as finanças em blockchain e as finanças tradicionais.
Ondo GM é realizado por várias partes-chave.
Ondo Chain: como infraestrutura subjacente, oferece um ambiente que combina a abertura de uma blockchain pública com a conformidade de uma blockchain permitida, apoiando a emissão, negociação e gestão de activos tokenizados.
Ondo Bridge: A plataforma implementa a transferência de ativos entre várias redes Blockchain através da integração do Ondo Bridge, melhorando a interoperabilidade entre cadeias.
Colaboração com o ecossistema das instituições financeiras tradicionais: garantir a custódia segura e a conformidade dos ativos subjacentes.
Vantagens:
Para os investidores usuários, o Ondo GM oferece uma conveniência sem precedentes. Diferente da forma de custódia de ativos das instituições financeiras tradicionais, o Ondo GM combina os fundos dispersos de pequenos investidores em um único pool de colaterais, liberando a liquidez potencial dos pequenos investidores. Isso permite que operações financeiras como financiamento e empréstimos, derivativos, opções perpétuas, que antes eram acessíveis apenas a grandes instituições, também sejam acessíveis a investidores comuns através do Ondo GM.
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MissedTheBoat
· 1h atrás
RWA está muito próximo da realidade.
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BakedCatFanboy
· 5h atrás
rwa é realmente bom
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quietly_staking
· 5h atrás
A juventude é um sonho, mas os títulos do governo são mais atraentes.
Ver originalResponder0
MeaninglessApe
· 5h atrás
Os futuros não conseguem ganhar o dinheiro que os rwa ganham.
Ondo Finance enlace TradFi com caminhos inovadores para o Web3
Tokenização de ativos Blockchain: como a Ondo Finance conecta o TradFi ao mundo da encriptação
A indústria de blockchain está a enfrentar uma nova onda de transformação. O foco desta transformação não se limita mais à melhoria do desempenho e da capacidade de processamento, mas sim à fusão profunda dos ativos do mundo real com as finanças descentralizadas. Assim como o Ethereum estabeleceu as bases para a era dos contratos inteligentes, o RWA( ativo do mundo real ) está a liderar a transição da tecnologia para os ativos, promovendo uma interseção sem precedentes entre o ecossistema em cadeia e a riqueza tradicional.
Atualmente, RWA tornou-se a sétima categoria no campo DeFi, com o valor total bloqueado ultrapassando 12 bilhões de dólares. Como o ativo financeiro mais líquido do mundo, o volume diário de transações de títulos do Tesouro dos EUA atinge várias trilhões de dólares, apresentando alta liquidez e zero risco de inadimplência. Seu rendimento é considerado a taxa de juros sem risco, fornecendo uma referência confiável para a precificação de vários ativos e gestão de riscos.
O setor RWA, com seu valor único de conectar a economia real, combinado com os títulos do Tesouro dos EUA, tornou-se o melhor exemplo de inovação de ativos off-chain para on-chain. A tokenização dos títulos do Tesouro não só preserva as vantagens da "taxa de juros sem risco" e do alto respaldo de crédito dos títulos dos EUA, mas também incorpora a transparência, eficiência e combinabilidade da DeFi, criando uma ferramenta de investimento sem precedentes. O Boston Consulting Group prevê que, até 2030, o tamanho do mercado de tokenização de ativos não líquidos globalmente ultrapassará 16 trilhões de dólares, representando 10% do PIB global. Até maio de 2025, o valor de mercado dos títulos do Tesouro tokenizados subiu de 1,39 bilhão de dólares um ano atrás para 6,89 bilhões de dólares, confirmando o potencial de crescimento explosivo deste setor.
A Ondo Finance, através dos seus produtos principais USDY e OUSG, já se estabeleceu como líder no mercado de tokenização de títulos do Tesouro dos EUA. Estes dois produtos representam cerca de 25% da quota de mercado de todos os ativos tokenizados de títulos do Tesouro dos EUA, superando de longe outros produtos similares. O valor total dos ativos bloqueados da Ondo Finance também tem alcançado novos máximos, atualmente próximo de 1,2 mil milhões de dólares.
No contexto de uma queda da inflação global e da diversificação das taxas de juros, a demanda dos investidores por ativos robustos e de alta liquidez está em constante aumento, e o Tokenização de títulos do governo surgiu. Quais inovações a Ondo Finance está utilizando para continuar na liderança? De onde vem sua vantagem central? No futuro, como a Ondo irá conectar de forma contínua o mundo da encriptação com Wall Street através de ferramentas e estruturas únicas? A seguir, iremos analisar essas questões em profundidade.
Visão Geral do Projeto
A Ondo Finance, em colaboração com gigantes de gestão de ativos como a BlackRock e a Pacific Investment Management Company (PIMCO), lançou três produtos de tokenização de títulos do governo dos EUA e de obrigações: o fundo de títulos do governo dos EUA (OUSG), o fundo de obrigações de investimento de curto prazo (OSTB) e o fundo de obrigações corporativas de alto rendimento (OHYG).
Apresentação dos Produtos Principais
Ondo Finance atualmente tem dois produtos mais representativos, que são USDY e OUSG, destinados, respectivamente, à necessidade de rendimento estável e ao cenário de investimento em títulos do tesouro dos EUA, constituindo a base de seu sistema de produtos RWA.
USDY
USDY(Token de Rendimento em Dólar Americano) é uma moeda estável geradora de juros, apoiada por títulos do governo dos EUA de curto prazo e depósitos à vista bancários, permitindo que os detentores recebam automaticamente os juros gerados pelos ativos subjacentes sem a necessidade de participar de contratos adicionais ou staking.
Introdução ao mecanismo:
OUSG
OUSG(Ondo Short-Term US Government Treasuries Fund) é um fundo transferível em blockchain, que fornece aos detentores exposição a títulos do governo dos EUA de curto prazo, através da custódia no BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund(BUIDL) e da compra direta de títulos, atualizando diariamente o valor líquido(NAV) para refletir o desempenho mais recente dos ativos e as deduções de despesas.
Composição do mecanismo:
Distribuição de custos:
APY:
Mecanismo chave: Abrir a ponte do "último quilômetro"
Flux Finance
A Flux Finance construiu um caminho de condução colaborativa na cadeia industrial, aproveitando redes Layer2 de alto desempenho e baixo custo, como Arbitrum e Mantle, assim como a capacidade de liquidação transfronteiriça da Stellar, para integrar de forma transparente a liquidez de ativos tradicionais em um ambiente multichain. Isso impulsionou a negociação no mercado secundário ou a provisão de liquidez em pools AMM para stablecoins (USDC, fUSDC) e tokens RWA (OUSG, fOUSG), criando receita adicional para LPs a partir da divisão de taxas.
Ao mesmo tempo, a Ondo Finance, com a sua própria Ondo Chain, oferece uma rede de verificação de conformidade nativa para RWA; a Ondo Global Markets, por sua vez, baseia-se na sua plataforma de custódia em cadeia e de negociação entre cadeias, formando em conjunto uma infraestrutura financeira em cadeia de ponta a ponta.
Upstream: lado de emissão e lado de gestão
Meio do caminho: mecanismo de valorização
A Flux Finance garante que o risco de volatilidade do preço dos colaterais é controlável, mantendo a segurança e a eficiência de todo o ecossistema, através da monitorização contínua do pool de colaterais OUSG e de um mecanismo de liquidação automática.
Downstream: mecanismo de condução de valor
A Flux Finance combina a "moeda forte" dos títulos do Tesouro dos EUA com um mercado eficiente em blockchain, não apenas realizando a interconexão de valor entre ativos on-chain e off-chain, mas também injetando uma liquidez sem precedentes no mundo da encriptação. Dentro deste ecossistema fechado, o mecanismo Flux cumpre a promessa da pista RWA de "estabilidade e eficiência coexistindo", abrindo um novo paradigma para a profunda integração entre o TradFi e o Web3.
![On-chain Wall Street: Ondo Finance conecta o mundo financeiro tradicional à encriptação na última milha])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b4650df17e11451a9591d7f09dcb78e.webp(
) Ondo Chain
A Ondo Chain é uma rede de blockchain projetada para ativos do mundo real, posicionando-se como uma infraestrutura subjacente para mercados financeiros de nível institucional. Ela está situada entre cadeias de permissão tradicionais e cadeias públicas abertas, possuindo tanto a compatibilidade e conectividade de uma blockchain aberta, quanto a capacidade de atender às necessidades de conformidade e gestão de riscos das instituições.
Ondo Chain é composto por várias partes fundamentais:
A Ondo Chain suporta nativamente RWA e integra mecanismos de conformidade ### para verificação de licenças, processos KYC, etc. (, realizando a mapeação e a comunicação entre ativos em cadeia e produtos financeiros tradicionais, criando uma ponte entre a blockchain e o sistema financeiro tradicional.
Defeitos potenciais:
) Ondo Global Markets
Ondo Global Markets é uma plataforma de tokenização, destinada a colocar ativos financeiros tradicionais como ações, obrigações e ETFs em blockchain, oferecendo aos investidores globais um canal de negociação em blockchain disponível 24 horas por dia. Sua inovação central reside em realizar a tokenização de ativos financeiros tradicionais por meio da tecnologia blockchain, conferindo-lhes liquidez e transferibilidade semelhantes às moedas estáveis, quebrando assim as barreiras entre as finanças em blockchain e as finanças tradicionais.
Ondo GM é realizado por várias partes-chave.
Vantagens:
Para os investidores usuários, o Ondo GM oferece uma conveniência sem precedentes. Diferente da forma de custódia de ativos das instituições financeiras tradicionais, o Ondo GM combina os fundos dispersos de pequenos investidores em um único pool de colaterais, liberando a liquidez potencial dos pequenos investidores. Isso permite que operações financeiras como financiamento e empréstimos, derivativos, opções perpétuas, que antes eram acessíveis apenas a grandes instituições, também sejam acessíveis a investidores comuns através do Ondo GM.
Para as instituições, o Ondo GM utiliza o Bloco