Dificuldades dos fundos de private equity: aqueles "negros sob as luzes" que precisam ser resguardados

introdução

A equipe da irmã Sa tem trabalhado na linha de frente de manipulação de casos e descobriu que certas modalidades de investimento em private equity têm riscos legais naturais, mas os profissionais de private equity não fazem distinção entre os níveis de risco, e alguns profissionais entraram precipitadamente em algumas empresas em esta faixa e não arranjados para servir como diretores e outros funcionários da administração, uma vez que um caso ocorra, esses profissionais de private equity serão chamados para testemunhar, pelo menos, ou se tornar um dos réus no crime conjunto**. Hoje, a irmã Sa falará com você com base em sua experiência em primeira mão, vários riscos importantes que são facilmente ignorados no círculo de educação física.

01 **Azarão da nova pista, já prestou atenção na questão da linha vermelha? **

Cada era tem uma nova trilha. Há mais de dez anos, surgiu o P2P. Naquela época, algumas instituições de educação física no delta do rio Yangtze espalhavam macarrão de pimenta e investiam em muitas plataformas domésticas de empréstimos online. Com o esclarecimento da situação regulatória, os empréstimos online são suspeitos de absorção ilegal de depósitos públicos e fraudes na arrecadação de fundos.Há muitas pessoas que estão profundamente envolvidas na operação de fundos de private equity como testemunhas e pessoas envolvidas no caso.

Nos últimos anos, AI e Web3.0 se tornaram pontos positivos, mas os riscos criminais não são incomuns:

**Primeiro, o risco criminal de violar as informações pessoais dos cidadãos. **Dados ou informações pessoais são um material importante para o treinamento de modelos de IA, e sua criticidade é inquestionável. Pode-se dizer que, sem dados suficientes, uma IA suficientemente poderosa não pode ser formada. Portanto, para provedores de serviços de IA ou profissionais de Web3.0 No que diz respeito ao pessoal, eles devem cumprir regulamentos como a "Lei de Segurança de Redes", "Lei de Segurança de Dados" e "Lei de Proteção de Informações Pessoais". Serviços de Inteligência Artificial" que entrarão em vigor estipula claramente que "Se o provedor violar as disposições dessas medidas, a autoridade competente relevante deverá seguir a "Lei de Segurança de Rede da República Popular da China", "Lei de Segurança de Dados da República Popular da China", "Lei de Proteção de Informações Pessoais da República Popular da China", Lei de "Progresso Científico e Tecnológico da República Popular da China" e outras leis e regulamentos administrativos serão punidos; onde não há disposições em leis e regulamentos administrativos , o serviço competente em causa emitirá advertências, fará circular as críticas nos termos das suas atribuições e ordenará as correcções dentro do prazo, havendo recusa de correcções ou gravidade das circunstâncias, determinar-se-á a suspensão da prestação dos respectivos serviços. infração à gestão da segurança pública, será punido pela gestão da segurança pública na forma da lei; se configurar crime, será investigado por responsabilidade criminal na forma da lei”. ' informações pessoais devido à coleta ilegal ou processamento de informações pessoais, por isso deve ser vigilante.

**Em segundo lugar, o risco criminal de violação de direitos autorais. **No processo mencionado, os materiais usados para treinar o modelo de IA geralmente contêm um grande número de trabalhos de terceiros e, como as normas iniciais do setor ainda não foram aperfeiçoadas, muitas empresas de IA e Web 3.0 optam diretamente por rastrear dados da Internet para alimentação. No entanto, tais atos não foram autorizados pelo proprietário dos direitos autorais, podendo até tornar as obras produzidas obras totalmente infratoras. Nesse caso, os envolvidos podem ser suspeitos de constituir o crime de violação de direitos autorais, e, portanto, pode estar sujeito a punições criminais.

**Terceiro, o risco criminal de fraude. **Devido à conveniência da tecnologia AI, muitos criminosos têm usado a tecnologia AI para cometer fraudes. Este novo tipo de fraude é difícil de detectar devido ao seu efeito "realista". Além disso, também existem muitas gangues criminosas realizando fraudes sob a bandeira de IA e Web 3.0. Em essência, eles não possuem nenhuma tecnologia de IA ou Web 3.0 ou, embora tenham produtos relacionados, são usados principalmente para cooperar com gangues para realizar fraudes. , o comportamento, é claro, tem um grande risco legal criminal.

Resumindo, nos últimos anos, o campo da IA e da Web 3.0 não tem estado calmo, e os profissionais de private equity precisam fazer um bom trabalho de investigação com antecedência para evitar que sejam pegos na turbulência.

02 **Executivos nomeados, cuidado para constituir crime conjunto! **

Alguns profissionais de private equity podem pensar que, mesmo que a empresa em que investem esteja envolvida em um crime, isso não tem nada a ver com o fundo de private equity como investidor e é impossível para eles correrem riscos jurídicos criminais. Mas, na verdade, o chamado crime conjunto, de acordo com o "Direito Penal", refere-se a "dois ou mais crimes dolosos conjuntos". O crime doloso conjunto aqui não se refere apenas a ação conjunta, planejamento conjunto ou tomada de decisão conjunta, ou apenas participar pode ser suspeito de constituir um crime conjunto. Em um crime envolvendo uma empresa, os critérios para julgar um crime conjunto dependem em grande parte da participação real do perpetrador. A participação aqui inclui implementação, tomada de decisão e operação. Mesmo que o perpetrador não tenha poder de decisão substancial, Mas **Por ocuparem cargos de executivos ou representantes legais das empresas envolvidas no caso, naturalmente correrão o risco de serem suspeitos de crimes conjuntos. Na prática, esse tipo de pessoa costuma ser o foco da segurança pública Pode não ser muito eficaz argumentar que alguém é apenas um líder "nominal". Portanto, os praticantes de fundos de private equity também devem estar atentos aos riscos envolvidos. Isso não significa que a identidade de um investidor possa isolar completamente criminosos riscos legais.

03 **A quebra da assimetria de informação é acompanhada de grandes riscos? **

O próprio mercado financeiro é uma batalha de assimetria de informação, e o campo de private equity não é exceção. No caso patrocinado pela equipe da Sister Sa, descobrimos que o trabalho importante do GP é ir até a empresa investida ou a ser investida e seu upstream e downstream, convidar as pessoas para comer e conversar e obter informações em primeira mão sobre o andamento do projeto e controladores reais, para julgar se a empresa será grande ou não.Se o tempo de desenvolvimento ou MA está em vigor.

No entanto, esta informação pode ser a inteligência da "Lei Anti-espionagem".Se você não tomar cuidado, a rede legal será restaurada. Especificamente, de acordo com o disposto no Artigo 4 da "Lei de Contra-espionagem", se tais informações que possam ser identificadas como inteligência ou outras informações relacionadas à segurança e interesses nacionais forem fornecidas a instituições, organizações ou indivíduos estrangeiros, ou forem fornecidas a organizações espiãs ou seus agentes (sejam eles súditos estrangeiros ou não), tais atos podem ser julgados como espionagem e, em casos graves, podem até ser suspeitos de constituir espionagem.Neste momento, os GPs correm um grande risco criminal.

Mesmo que os problemas acima não sejam tocados, existe uma fraqueza pessoal difícil de superar, ou seja, saber informações privilegiadas da empresa e não querer ganhar muito dinheiro. É também um caso que a equipe da irmã Sa experimentou pessoalmente em uma cidade costeira. O chefe de uma empresa de private equity costumava ir a uma conhecida empresa listada investida pela empresa-mãe para se encontrar com o presidente para um chá. Só então ele adivinhou qual empresa foi adquirida, e então ele usou as contas de ações de seus parentes e amigos para operar e se beneficiou muito, acabou sendo descoberto pela equipe de fiscalização e preso. Em outro caso envolvendo o mesmo crime, um certo controlador real vazou suas palavras em uma reunião de quadros de nível médio, e houve um grande pedido do MA, que resultou no vazamento de informações privilegiadas, o que também causou grandes riscos legais.

Pode ser uma prática comum para muitos fundos de private equity buscar informações por meio de redes de ex-alunos, moradores locais e parcerias comerciais para tomar decisões de investimento. No entanto, no ambiente judicial de nosso país, devemos cumprir rigorosamente as leis e regulamentos, e não devemos transferir dados e informações importantes para matrizes estrangeiras upstream, nem usar as informações que descobrimos para buscar interesses ilegítimos para indivíduos ou empresas .

04 **Informe-se sobre notícias e rastreie dados corretamente! **

O rastreamento de dados comerciais importantes como uma decisão de investimento é suspeito de obter dados do sistema de informações do computador ilegalmente. O denominado crime de obtenção ilícita de dados de sistemas informatizados de informação, de acordo com o disposto na "Lei Penal", refere-se à "violação de normas estatais, invasão de sistemas informáticos de informação que não sejam assuntos de Estado, construção de defesa nacional e ciência e tecnologia de ponta tecnologia, ou usando outros meios técnicos para obter tais sistemas de informação de computador. Os dados armazenados, processados ou transmitidos na Internet, as circunstâncias são "atos graves". Na prática, há muitos casos em que o rastreamento de dados usando software rastreador constitui um crime. Por exemplo, no (2021) Hu 0104 Xingchu No. 148 Julgamento, Li, o representante legal de uma empresa, ordenou Wang, a pessoa encarregada de o departamento da empresa, para dividir o trabalho e cooperar. , usando proxy IP, algoritmo de assinatura "X-sign" e outros meios para romper e contornar o mecanismo de proteção do Taobao e, em seguida, usar o programa de captura de dados (comumente conhecido como "crawler") para capturar um grande número de âncoras armazenadas pelo Taobao durante a transmissão ao vivo do Taobao. O endereço inicial, vendas, visualização de PV, UV e outros dados. Ao final, o tribunal considerou que o ato constituía crime de obtenção ilegal de dados de sistema de informação de computador. Portanto, **Para praticantes de fundos de private equity, pode não ser legal usar software rastreador para rastrear dados de negócios, e é necessária uma tomada de decisão cuidadosa. **

Escrito no final

Além dos GPs mais típicos que se apresentam como repatriados no exterior para fraudar fundos de LPs, os itens acima são os problemas que encontramos no tratamento real do caso. Um amigo revelou que há muita espionagem comercial no círculo PE, não lidamos pessoalmente com casos semelhantes, mas podemos deduzir que "o negócio mais lucrativo está escrito na lei criminal".

Sugerimos que os fundos de private equity identifiquem e classifiquem os riscos criminais nos negócios da nova via antes de investir, e não mandem as pessoas se instalarem em todos, sob pena de se tornarem criminosos solidários que trabalham juntos . Ao mesmo tempo, está atento à educação de linha vermelha para funcionários e gerentes de nível médio, para não ser arrogante, ter um entendimento completo da informação e inteligência e reduzir a probabilidade de ser preso.