Interpretação do plano de reestruturação preliminar da FTX: compensação em dinheiro, os detentores de FTT são excluídos e uma versão revisada será anunciada no quarto trimestre

Por Nancy, PANews

Mil vezes o Memecoin BALD é alvo de rumores de que a SBF está nos bastidores. Embora possa ser um boato, ao mesmo tempo o plano de reestruturação da FTX foi confirmado. Em 1º de agosto, de acordo com o tweet da aliança de credores FTX 2.0, a FTX apresentou um plano preliminar de reestruturação e planilha de termos, informações importantes, incluindo todas as reivindicações de não clientes, serão incluídas no secundário, o valor da reivindicação FTT será zero e reiniciará as bolsas offshore para compensar para deficiências do cliente.

Vale ressaltar que o atual plano de reestruturação da FTX ainda está engatinhando. A equipe apresentará um plano revisado e divulgará um comunicado no quarto trimestre de 2023 com base no feedback dos credores, a fim de chegar a um consenso e sair de falência.

Pagamento rateado em USD, reivindicação FTT cancelada

"Empolgado para apresentar um compromisso com um plano de reestruturação em um estágio relativamente inicial, a FTX pretende trabalhar com os credores nos próximos meses e apresentar um plano revisado e declaração de divulgação no quarto trimestre de 2023." . De fato, de acordo com a lei de falências do Capítulo 11 dos Estados Unidos, o devedor deve apresentar dois documentos importantes ao tribunal durante o processo de recuperação judicial, a saber, o plano de recuperação e a declaração de divulgação.

A FTX apontou nos documentos de recuperação que, considerando que o processo de falência da FTX envolve reivindicações de dívida muito grandes e complexas, causas de ação e disputas, incluindo reivindicações contra o devedor e reivindicações entre empresas de diferentes devedores contra outros devedores, este FTX O anúncio do plano de reestruturação visa fornecer uma solução sincera para o mundo.

De acordo com os documentos de reorganização, a FTX pagará por meio da venda de vários ativos da FTX, incluindo principalmente três pools de recuperação, ou seja, ativos relacionados ao cliente FTX.com, ativos relacionados atribuíveis a clientes da FTX nos EUA e ativos que o devedor acredita não serem claramente atribuíveis à transação outros ativos da empresa.

Ao mesmo tempo, a FTX também classificou os credores, mas quase todas as categorias de credores propostas estão listadas como "incompletas", o que significa que a FTX espera que os credores não consigam obter compensação total e serão pagos em dólares americanos em um certa proporção.

Os credores são classificados como credores prioritários, credores garantidos, FTX Offshore Trading Users (referidos no processo como "Dotcom Claimants"), usuários FTX US, detentores de NFT, credores gerais não garantidos, credores subordinados e títulos subordinados, mostram os documentos. etc. ., mas reivindicações administrativas e outras reivindicações de prioridade especial não serão classificadas e serão pagas integralmente em dinheiro de acordo com o Código de Falências. Destes, 7 classes de credores foram obrigadas a votar neste plano de reestruturação, enquanto os detentores de FTT (detidos na bolsa FTX ou não), ações preferenciais e investidores em ações e outras reivindicações relacionadas foram cancelados sem quaisquer reivindicações.

A prioridade dos direitos do credor será determinada de acordo com as "prioridades em cascata" (prioridade em cascata), e cada tipo de credor será reembolsado proporcionalmente do pool de credores remanescente após os direitos do credor do tipo anterior de credores serem satisfeitos. A sequência exata de pagamentos é determinada após consulta às partes interessadas.

Ou restabelecer a troca, os usuários podem escolher a troca de dívida por patrimônio

Além disso, o documento de reorganização também apontou que os credores do governo podem optar por agrupar seus ativos para criar uma bolsa offshore, ou seja, abrir mão de pagamentos em dinheiro para comprar ações na nova bolsa. ** "O devedor pode decidir se deseja que a empresa de comércio offshore reembolse na forma de, ou invista em títulos de capital, tokens ou outras participações em tais ações, tokens ou participações."

No entanto, a FTX também enfatizou que o plano ainda está engatinhando e pode mudar. Ele será revisado com base no feedback de consultores e outras partes interessadas, e um plano de reestruturação revisado será apresentado no quarto trimestre de 2023.

Não faz muito tempo, John Ray revelou que a FTX "começou a solicitar às partes interessadas que reiniciassem a troca FTX.com". A FTX está conversando com investidores sobre um possível reinício do financiamento, mas os potenciais licitantes têm até o final da semana para enviar uma carta inicial de intenção - um documento descrevendo os termos e condições de sua participação - de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto, informou o The Wall Street Journal. Por exemplo, a empresa de tecnologia blockchain Figure manifestou interesse em ajudar a apoiar o reinício da FTX. Esta empresa participou da oferta da Celsius Network, mas terminou em fracasso; o capital de risco Tribe Capital também declarou recentemente que está considerando injetar novos fundos para reiniciar o FTX.

Além disso, o FTX reiniciado não será renomeado como "FTX 2.0" ou qualquer outro derivado de seu nome original, optando por renomeá-lo como uma entidade com um nome diferente. Documentos judiciais mostram que a FTX contratou o escritório de advocacia norte-americano Ladas & Parry para fornecer serviços de liquidação de propriedade intelectual, arquivamento e direitos autorais/patentes. Além disso, de acordo com relatórios anteriores da Reuters, o FTX pode reiniciar em 2024.

Aos olhos de John Ray e da equipe de reestruturação, a reinicialização do FTX parece ser a melhor maneira de garantir o pagamento do credor e obter melhores resultados do que outros métodos. “Esperamos que os clientes ganhem tokens de recuperação e/ou patrimônio no FTX 2.0.”

** ainda deve US$ 8,7 bilhões a clientes, equipe de liquidação da FTX é questionada como incompetente **

De acordo com o segundo relatório provisório divulgado pela equipe de recuperação judicial da FTX em junho deste ano, o déficit atual é de cerca de 8,7 bilhões de dólares americanos e os ativos circulantes de cerca de 700 milhões de dólares americanos foram recuperados, mas ainda está longe da dívida de 12 bilhões de dólares americanos. O terceiro relatório será lançado em agosto. Para recuperar mais ativos, a equipe de liquidação da FTX processou ex-executivos como a SBF há pouco tempo, buscando recuperar o US$ 1 bilhão que desviou.

No entanto, à medida que a falência e a reorganização da FTX avançam, os custos legais acumulados estão consumindo os fundos dos usuários. De acordo com os documentos judiciais divulgados no final de junho, os custos de liquidação da FTX ultrapassaram 200 milhões de dólares americanos até agora, dos quais apenas a partir de 1º de fevereiro de De 2023 a 30 de abril, gastou mais de 120 milhões de dólares americanos em despesas legais e outras, e essas despesas foram melhores do que os usuários pagaram antes da introdução do capítulo 11 de falência.

A esse respeito, muitos credores questionaram que a equipe de reestruturação da FTX não fez progressos substanciais. há uma enorme diferença nas despesas com advogados. Racionalidade, por exemplo, Sullivan & Cromwell usou muitos advogados iniciantes para lidar com casos em FTX e, a julgar pelos casos históricos, a proporção de honorários advocatícios em casos de FTX para ativos recuperados é próxima a 3% , que superou a Enron, WorldCom e outros casos de falência bem conhecidos.

Katherine Stadler, a advogada de falências nomeada pelo tribunal dos EUA para ser responsável pela taxa de inspeção, também pediu que alguns honorários de advogados fossem cortados em junho deste ano e pediu ao principal advogado, Sullivan & Cromwell, que reduzisse sua conta de US$ 42 milhões em cerca de US$ 650.000 para compensar o excesso de pessoal e as reuniões programadas demais. Bugs como excesso e papelada ambígua.


A Aliança de Credores FTX 2.0 também comentou hoje que o Comitê Oficial de Credores Quirografários (UCC) deve optar por operar a equipe FTX 2.0, exigindo o reinício e a recuperação de tokens e cobrando juros sobre seus US$ 2,6 bilhões em caixa. A julgar pela decisão de John Ray e sua equipe de não colocar esse dinheiro em T-bills, eles são operadores incompetentes e pode ser necessário se opor à moção que está por vir para estender a exclusividade para que os credores possam apresentar seus próprios planos.

"À medida que a falência passa a cada dia, os ativos dos clientes também estão se deteriorando (diminuindo)." Como disse o juiz do Tribunal de Falências de Delaware, John Dorsey, para os credores, o custo do litígio e da reestruturação é alto, e reiniciar o FTX pode melhorar sua própria situação. ainda é desconhecido.