Este artigo faz um balanço de 7 empresas de arquivamento de ETF de futuros de ethereum

Fonte original: Decrypt

Compilação do texto original: BitpushNews Mary Liu

O calor em torno dos fundos negociados em bolsa (ETFs) de bitcoin à vista esfriou recentemente, com emissores e investidores ainda esperando que os reguladores dos EUA aprovem o veículo de investimento, e os registros de ETF de futuros de ethereum cresceram rapidamente.

Sete empresas apresentaram pedidos de um ETF ethereum, de acordo com documentos públicos. Os ETFs que rastreiam futuros de ethereum investem essencialmente em contratos futuros para a segunda maior criptomoeda do setor, negociada na Chicago Mercantile Exchange (CME) regulamentada pela CFTC, em vez de manter o ativo subjacente diretamente.

Se esses registros serão revertidos e se a SEC os aprovará, permanece uma questão em aberto, especialmente devido à recente repressão dos reguladores à indústria de criptomoedas e à classificação da SEC de quase todas as criptomoedas (exceto Bitcoin) como valores mobiliários.

Volatility Shares: Ethereum Strategy ETF

Data de envio: 27/07/2023

Resposta da SEC: 11/10/2023

Troca listada: CBOE BZX Exchange

A Volatility Shares, que administra quatro fundos negociados em bolsa no valor de US$ 173,5 milhões, pode se tornar o primeiro emissor de ETF com foco em ethereum depois de delinear seus planos em um registro de 28 de julho na SEC.

A estratégia de ETF (ETHU) proposta pela empresa está em conformidade com as disposições da Lei de Política de Investimento e Estrutura de Capital de 1940 e investe até 25% de seus ativos em contratos futuros de éter liquidados em dinheiro negociados na Chicago Mercantile Exchange regulamentada pela CFTC ( Local Grupo CME).

Além disso, o fundo pode investir em contratos de compra reversa e ações de outras empresas de investimento, mas não diretamente no ethereum, de acordo com o documento.

O fundo planeja listar e negociar principalmente suas ações na bolsa CBOE BZX.

O arquivamento proposto da ETHU segue o lançamento do Volatility Shares 2 x Bitcoin Strategy ETF (BITX), o primeiro ETF de futuros de Bitcoin alavancado, lançado por Mt. Kisco, Nova York, em junho.

Bit a bit: ETF de estratégia Ethereum

Data de envio: 1º de agosto de 2023

Resposta da SEC: 16 de outubro de 2023

Bolsa de listagem: NYSE Arca

Depois de retirar seu pedido inicial em maio, a Bitwise se inscreveu novamente para o Ethereum Strategy ETF (ETHG) em 1º de agosto. De acordo com o arquivamento, a ETHG pretende investir em contratos futuros de ETH liquidados em dinheiro, ou com vencimento mais curto, sem exposição direta ao preço spot atual do éter.

De acordo com o Investment Company Act de 1940, o fundo é classificado como um fundo "não diversificado", o que significa que é capaz de investir uma proporção maior de seus ativos em instrumentos financeiros com uma única contraparte ou um pequeno número de contrapartes.

O documento detalha que o fundo não investirá diretamente em contratos futuros de ETH; em vez disso, os investimentos serão feitos por meio de uma subsidiária integral operando sob as leis das Ilhas Cayman.

Além disso, como o ETF Bitwise Ethereum Strategy pretende receber o tratamento de uma empresa de investimento regulamentada, o tamanho do investimento do fundo na subsidiária não excederá 25% de seus ativos totais no final de cada trimestre deste ano fiscal.

Apesar de uma alocação tão baixa, o fundo atinge seu objetivo de investimento principalmente investindo em contratos futuros de ETH, enquanto os 75% restantes dos ativos devem ser investidos em títulos do Tesouro dos EUA e outros títulos do governo dos EUA, bem como fundos do mercado monetário, dinheiro e equivalentes de caixa, como papel comercial de alta qualidade.

Roundhill: Roundhill Ethereum Strategy ETF

Data de envio: 1º de agosto de 2023

Resposta da SEC: 16 de outubro de 2023

Troca de listagem: não especificado

A Roundhill Investments, sediada em Nova York, é uma consultora de investimentos registrada na SEC focada em fornecer produtos financeiros inovadores com temas de investimento projetados para atrair a próxima geração de investidores.

A empresa atualmente administra oito ETFs com ativos totais de US$ 662 milhões e pretende expandir sua oferta com o lançamento do Roundhill Ether Strategy ETF.

De acordo com um arquivamento datado de 1º de agosto, o Roundhill Ether Strategy ETF é um fundo administrado ativamente que busca valorização do capital investindo em contratos futuros de ether de primeiro mês listados na CME.

Semelhante à Bitwise, o fundo planeja investir até 25% de seus ativos em subsidiárias integrais organizadas sob a lei das Ilhas Cayman.

VanEck: VanEck Ethereum Strategy ETF

Data de envio: 1º de agosto de 2023

Resposta da SEC: 16 de outubro de 2023

Troca de listagem: não especificado

VanEck, também uma das esperanças para um spot bitcoin ETF, parece estar investindo pesadamente em ethereum: de acordo com um arquivamento de 1º de agosto, o VanEck Ethereum Strategy ETF planeja investir aproximadamente 100% do valor total de ETH em seus ativos totais. .

Se, por motivos como exceder os limites de posição ou restrições de liquidez, o fundo não conseguir atingir a exposição desejada, ele poderá investir em ações de empresas relacionadas à ETH, ou seja, empresas listadas em bolsas de valores dos EUA que o consultor do fundo acredita que irão fornecem retornos. O desempenho dos futuros de ETH corresponde ou está intimamente correlacionado.

“Por exemplo, o fundo pode investir em empresas listadas nos EUA que fornecem plataformas de negociação de ativos digitais”, diz o documento.

Além dos futuros de ETH, espera-se que o VanEck Ethereum Strategy ETF detenha “participações substanciais” de dinheiro e investimentos de renda fixa projetados para fornecer liquidez e servir como garantia para os futuros de ETH do fundo, bem como se envolver em “investimentos ativos e ativos .” Transações frequentes da carteira.

Proshares: Short Ethereum Strategy ETF e ProShares Ethereum Strategy ETF

Data de envio: 1º de agosto de 2023

Resposta da SEC: 16 de outubro de 2023

Troca de listagem: não especificado

Em 1º de agosto, o emissor de ETF ProShares entrou com pedido de dois ETFs diferentes com foco em ethereum: o Short Ether Strategy ETF e o ProShares Ethereum Strategy ETF.

O primeiro busca resultados diários de investimento que correspondam ao inverso (-1 x) do desempenho diário do S&P CME Ether Futures Index, enquanto o segundo fornece valorização do capital principalmente ao gerenciar a exposição a contratos futuros de Ether listados na CME, com um objetivo de investimento de "não fundamental", o que significa que o conselho pode alterá-lo sem a aprovação dos acionistas do fundo.

Semelhante ao Bitwise Ethereum Strategy ETF, o Ethereum Futures ETF da Proshares busca se qualificar como uma empresa de investimento regulamentada, o que significa que o fundo não investirá mais de 25% de sua subsidiária correspondente (que também terá sede nas Ilhas Cayman). % de activos totais no final de cada trimestre do exercício.

Escala de cinza: ETF de futuros de Ethereum em escala de cinza

Data de envio: 1º de agosto de 2023

Resposta da SEC: 16 de outubro de 2023

Troca de listagem: não especificado

Em 9 de maio, a Grayscale Investments anunciou a criação do Grayscale Funds Trust, uma estrutura fiduciária estatutária de Delaware que inclui três novos fundos: Grayscale Ethereum Futures ETF, Grayscale Global Bitcoin. ETF composto e ETF de privacidade em escala de cinza.

Apenas uma semana depois, a empresa apresentou uma emenda ao seu registro na SEC para remover as referências a um ETF de futuros de ethereum, mas reaplicou a oferta em 1º de agosto.

O documento atualizado afirma que o Ethereum Futures ETF é um fundo gerenciado ativamente que atinge seus objetivos de investimento principalmente por manter contratos futuros de Ethereum adquiridos por sua subsidiária nas Ilhas Cayman.

O fundo também planeja manter cerca de 100% de seus ativos líquidos em contratos futuros de ethereum, embora também possa deter investimentos significativos em caixa e equivalentes a caixa, como títulos do Tesouro dos EUA ou acordos de recompra.

Direxion: ETF de Estratégia Bitcoin Ethereum

Data de envio: 2 de agosto de 2023

Resposta da SEC: 17 de outubro de 2023

Troca de listagem: não especificado

O proposto ETF Direxion Bitcoin Ether Strategy investiria em contratos futuros de bitcoin e éter, sujeito à aprovação regulatória, de acordo com um documento da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA. O ETF também pode investir em outros ETFs que tenham exposição a produtos futuros.

Fundada em 1997, a Direxion construiu uma sólida reputação no espaço financeiro tradicional de ETFs, criando produtos de investimento especificamente para investidores que procuram algo além das ofertas tradicionais. Seus produtos baseados em índices fornecem aos investidores opções direcionais, exposição estendida e estratégias de longo prazo baseadas em regras. Em 31 de março de 2023, a Direxion administrava aproximadamente US$ 27,5 bilhões em ativos.