O "maior teste" desta rodada de frenesi de IA: na próxima quinta-feira, o relatório financeiro da Nvidia "verá o resultado"!

Fonte: Wall Street News

Autor: Zhao Ying

O vigoroso boom da IA continua inabalável e o preço das ações "dominantes" da Nvidia continua a decolar, mas essa tendência enfrentará um teste importante na próxima semana - "Como a Nvidia se sai no segundo trimestre". Esta semana, o preço das ações da Nvidia subiu 2,80%, e o aumento acumulado no ano chegou a 198%, fechando a US$ 432 por ação na última sexta-feira.

Na próxima quarta-feira, a Nvidia anunciará seu relatório financeiro do segundo trimestre após o fechamento do mercado de ações dos EUA, que será o "maior teste" desta rodada de frenesi de IA.

Por enquanto, os analistas têm expectativas altíssimas para os ganhos da Nvidia, mas se a empresa errar o alvo, isso pode prejudicar seriamente o boom da IA e enviar ondas de choque através de gigantes da tecnologia da Microsoft e Google para Meta e AMD.

A demanda está explodindo, os analistas têm grandes esperanças

Atualmente, grandes e pequenas empresas de tecnologia estão tentando obter chips da Nvidia. Dizem que os pedidos estão programados até 2024. Grandes empresas, de Musk à Arábia Saudita, estão tentando obter o maior número possível de chips da Nvidia.

De acordo com estimativas da mídia, somente este ano, a Nvidia deverá vender cerca de 550.000 GPU de inteligência artificial high-end H100, no valor de dezenas de bilhões de dólares.

Em dólares americanos, o preço de mercado da Nvidia para cada acelerador de computação de alto desempenho (HPC) (a versão PCIe mais barata) é de cerca de 25.000 a 30.000 dólares americanos (cerca de 183.000 a 219.000 yuan), que é aproximadamente o custo de cada um de seus chips e periféricos 10 vezes o custo de US$ 3.320.

Essa explosão de demanda é o motivo pelo qual a Nvidia superou a orientação do segundo trimestre em sua última apresentação de resultados, quando os analistas esperavam US$ 7,2 bilhões em receita, mas a Nvidia disse que atingiria cerca de US$ 11 bilhões em receita no trimestre. Receita, 64% acima do ano anterior , agora é esperado por analistas de Wall Street para ser cumprido na próxima semana.

Wall Street também espera um lucro por ação de US$ 2,07, um aumento de 306% em relação ao ano anterior. A Nvidia está acostumada com números enormes, mas esses números criam grandes expectativas para o relatório da próxima semana.

O analista da Forrester, Glenn O'Donnell, explicou:

O que a Nvidia revela em seu próximo relatório de ganhos será um barômetro para todo o hype da IA e, com a demanda tão alta, a Nvidia se sairá excepcionalmente bem, o que significa que a Nvidia será capaz de obter margens de lucro mais altas do que poderia.

Wall Street está cantando mais ativamente, fundos de hedge correm para entrar no carro

Várias vozes de Wall Street expressaram suas opiniões otimistas sobre a gigante dos semicondutores.

O analista da Rosenblatt Securities, Hans Mosesmann, elevou seu preço-alvo para impressionantes US$ 800, o que implica uma alta de 80% em relação ao preço atual da ação. Mosesmann destaca:

Não há dúvida de que a Nvidia está correndo pela estrada da IA, deixando seus concorrentes para trás. Com pontos fortes inigualáveis em compiladores, bibliotecas e ferramentas de software, a NVIDIA pode superar os desafios de especificação de hardware e gerar fluxos de receita de software recorrentes.

Além disso, a Wells Fargo aumentou seu preço-alvo na Nvidia de US$ 450 para US$ 500. O analista da Baird, Tristan Gerra, elevou seu preço-alvo para a ação de US$ 475 para US$ 570.

Da mesma forma, Morgan Stanley também expressou a mesma visão otimista, "uma grande quantidade de gastos com inteligência artificial Nvidia ainda é nossa primeira escolha"; UBS também aumentou o preço-alvo da Nvidia, "a empresa é simplesmente rei, uma grande onda de capital e Novo financiamento os veículos estão buscando novos softwares de IA e infraestrutura de nuvem especializada”.

Alguns grandes fundos de hedge também correram para investir na Nvidia, mesmo depois que o preço das ações subiu, com fundos como Lone Pine, Third Point, Viking e D1 Capital fazendo suas primeiras participações na empresa de inteligência artificial no segundo trimestre.

Vários fundos não pegaram o "trem rápido" da Nvidia até o segundo trimestre. Entre os novos detentores de fundos de hedge no segundo trimestre, há muitos fundos bem conhecidos, incluindo Lone Pine Capital e Third Point. O primeiro detém atualmente a Nvidia's A participação representa 2,5% de seu portfólio de ações negociadas publicamente no valor de US$ 11 bilhões, e a participação desta última na Nvidia representa 3% de seu portfólio de ações negociadas publicamente no valor de US$ 6,8 bilhões.

Preocupações ocultas: a oferta não consegue acompanhar, a concorrência é acirrada

No entanto, ainda existem preocupações ocultas por trás do otimismo.

Como a demanda aumentou ainda mais, a Nvidia se deparou com uma escassez de suprimentos e simplesmente não conseguiu fornecer tantos chips quanto os clientes exigiam. A SMIC, fornecedora preferida da Nvidia para fabricação de chips, tem se esforçado muito para atender às necessidades de pedidos da Nvidia. O aumento na demanda atrasou as entregas do principal chip H100 da Nvidia para seis a nove meses, de acordo com o analista do UBS, Timothy Arcuri.

Além do problema de que a oferta não consegue acompanhar, a Nvidia também precisa enfrentar uma concorrência acirrada na indústria de semicondutores. Embora a Nvidia tenha construído uma liderança em seus primeiros investimentos em inteligência artificial, não há segurança absoluta na dinâmica do setor. A Intel é um alerta de que nenhuma liderança da indústria está segura.