Qual é a situação recente do Ethereum sob as expectativas duplas de futuros ETF e atualização de Cancun?

Autor: Ebunker

A abordagem da atualização de Cancún e o ETF de futuros de Ethereum tornam a tendência atual do Ethereum um pouco melhor do que a do Bitcoin, que pode se tornar um suporte importante para a tendência do Ethereum.

O número de destruição diária de ETH atingiu uma nova baixa no ano

Desde a atualização de Londres em agosto de 2021, a blockchain Ethereum iniciou o mecanismo de queima de ETH para otimizar as taxas de transação. O EIP-1559 divide a taxa de gás original que precisa ser paga aos mineradores no Ethereum em duas partes: taxa básica e gorjeta do minerador. A taxa básica é a taxa que o usuário deve pagar e será destruída e não pertencerá ao minerador; enquanto a gorjeta do minerador é uma taxa dinâmica, que é usada para motivar o minerador a empacotar a transação do usuário primeiro quando a transação é congestionado.

De acordo com as estatísticas do The Block, a quantidade diária de ETH queimada em 18 de agosto de 2023 foi de 946,63 ETH, uma nova baixa desde este ano e um nível relativamente baixo dois anos após a implementação do EIP-1559.

Como a destruição do ETH é acionada quando ocorre uma transação na rede principal do ETH, o recente declínio na destruição do ETH indica o enfraquecimento da atividade do Ethereum L1. Isso ocorre porque os participantes do mercado estão mudando sua atenção para o L2 mais escalável. As atividades on-chain de Base e o desvio de L2, como Otimismo, são razões importantes para a recente diminuição no número de ETH queimados. Além disso, projetos como zkSync e StarkNet que estão em fase de desenvolvimento também causaram indiretamente a redução do número de ETH queimados.

Recentemente, o Base L2 da Coinbase foi bem-vindo pela comunidade de criptografia. Desde o seu lançamento, US$ 236 milhões em criptoativos passaram para a Base, incluindo US$ 144 milhões em ETH.

A Base lançou mais de 100 Dapps em 9 de agosto e os dados atingiram um nível comparável a outras redes Ethereum L2 convencionais. De acordo com as estatísticas da Dune Analytics, o número de usuários ativos diários do Base já ultrapassou 136.000 em 10 de agosto, superior aos 114.700 do Optimism durante o mesmo período.

De acordo com os dados do L2 Beat, o Base está atualmente processando uma média de 5 transações por segundo, não congestionado e longe do pico. Esses dados são comparáveis ao Optimism, perdendo apenas para Zksync ERA e Arbitrum One em L2.

Dois outros desvios L2 recentes da rede principal Ethereum incluem zkSync e StarkNet, que estão em desenvolvimento. O zkSync usa tecnologia de conhecimento zero para tornar as transações no Ethereum mais rápidas e baratas, enquanto o StarkNet é um rollup descentralizado sem permissão de conhecimento zero projetado para dimensionar aplicativos descentralizados no blockchain Ethereum. Segundo relatos, os dois projetos, que ainda estão em fase de desenvolvimento, estão ganhando destaque pela possibilidade de airdrops para incentivar seus primeiros usuários quando forem lançados oficialmente. Portanto, os respectivos testnets de Zksync e Starknet têm um grande fluxo de usuários ativos.

O aumento de L2 pode reduzir a quantidade de ETH destruída a curto prazo, mas a médio e longo prazo é particularmente importante apoiar a expansão e ecologia de ETH, especialmente após a implementação do EIP-4844, o custo de L2 será bastante reduzido, para que a rede Ethereum seja usada em maior escala.

Mudanças nos dados de promessa de ETH

A julgar pelos dados de promessas atuais, a atualização de Xangai teve um impacto profundo no campo de promessas de ETH, e um dos indicadores mais notáveis é o aumento substancial no número de promessas de ETH. Segundo estatísticas do Token Terminal, em 20 de agosto, o número de promessas de ETH atingiu 23,72 milhões, equivalente a cerca de 19,44% da circulação total.

Desde a atualização de Xangai (retirada de promessa aberta), o aumento líquido no número de promessas de ETH atingiu 6,28 milhões, o que mostra que a atualização de Xangai esclareceu as dúvidas dos investidores sobre a promessa de ETH.

A partir dos dados fornecidos pelo Token Unlocks, pode-se ver que o número de validadores de ETH tem aumentado constantemente, chegando a 740.000 atualmente, e a taxa anual de retorno da promessa permanece em 4,97%. Vale a pena notar que o número de saques diários de ETH continua diminuindo após a recente queda do mercado de criptomoedas.

Progresso do desenvolvimento do Ethereum

Em 17 de agosto, os desenvolvedores do ethereum realizaram uma reunião sobre o assunto e anunciaram que uma nova testnet, Holesky, seria lançada no próximo mês. A Holesky pode fornecer mais de 1 bilhão de testnet ETH, tornando mais fácil para os desenvolvedores acessar a testnet e operar de acordo com os objetivos do teste.

As testnets, por sua vez, são definidas como blockchains clonados, onde os desenvolvedores podem testar aplicativos e contratos inteligentes antes de implantá-los na rede principal. Atualmente, a Ethereum possui duas redes de teste principais: Goerli e Sepolia. No entanto, espera-se que Goerli seja substituído pela rede de teste Holesky em breve, de acordo com detalhes determinados na reunião de desenvolvedores do ethereum. Dito isso, a Holesky será uma rede de teste desenvolvida para staking, infraestrutura e protocolos da Ethereum. E a Sepolia continuará a servir como uma rede para testar Dapps, contratos inteligentes e outras funções EVM.

Espera-se ETF de futuros de Ethereum

Em 18 de agosto, de acordo com a Bloomberg, a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA planeja aprovar a listagem do primeiro ETF de futuros de Ethereum. Não foi possível determinar imediatamente quais fundos seriam aprovados. Vários ETFs podem ser listados até outubro, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto. Anteriormente, quase uma dúzia de empresas, incluindo Volatility Shares, Bitwise, Roundhill e ProShares, se inscreveram para lançar ETFs futuros de Ethereum.

Além disso, de acordo com o Wall Street Journal, a SEC pode permitir que vários ETFs futuros de Ethereum sejam listados ao mesmo tempo. A empresa de gestão de ativos Volatility Shares planeja lançar um ETF de futuros de ethereum em 12 de outubro, que será o primeiro desse tipo nos Estados Unidos. Desde o arquivamento de julho, a SEC não pediu aos gestores de ativos que retirassem seus pedidos, sugerindo que o lançamento de tais fundos é uma possibilidade.

Baleias gigantes ETH reduzem suas participações

Conforme mostrado no gráfico acima, desde meados de julho, as baleias Ethereum com 10.000 a 100.000 ETH tiveram uma liquidação significativa. Entre 14 de julho e 18 de agosto, as posições dos endereços de baleias gigantes diminuíram em 1,12 milhão de ETH.

Atualmente, os dados da cadeia mostram que as baleias gigantes do Ethereum não fizeram nenhuma ação de compra devido às expectativas do ETF de futuros do Ethereum. Após a forte liquidação do ETH em 18 de agosto, apesar de alguma recuperação de preço no ETH, as baleias como um todo continuaram a reduzir suas participações. De 14 de julho a 18 de agosto, as participações em ETH de baleias gigantes diminuíram 4%, enquanto o preço do ETH também caiu 18%.

Atualmente, o indicador RSI do ETH caiu abaixo de 30, o que significa que entrou no estágio de sobrevenda técnica, e investidores estratégicos podem usá-lo como indicador de referência para começar a comprar.

Por exemplo, depois que o mercado caiu, 3 endereços marcados como "baleias inteligentes" (todos com um histórico de negociação de compra na baixa e venda na alta em ciclos de negociação de ETH anteriores) fizeram ações de compra. Um dos endereços acordou após 5 meses de dormência e comprou 907,4 ETH por US$ 1.680 por US$ 1,52 milhão.

Outro endereço começando com 0x ee 2 gastou US$ 11,15 milhões, comprando 5.120 WETH e 1.506 ETH por US$ 1.683. Antes dessa compra, o endereço investiu 6.676 ETH e 2.747 Steth e emprestou US$ 8 milhões da plataforma de empréstimo descentralizada AAVE.

A terceira gravadora cujo endereço começa com 0x 828 comprou 2.600 ETH a um preço médio de US$ 1.682, totalizando US$ 4,38 milhões. O endereço obteve US$ 14,17 milhões em lucros nos últimos dois ciclos de negociação da ETH. Atualmente, o endereço possui um total de 22.601 ETH no valor de US$ 37,8 milhões.

Há comentários de que essas baleias gigantes podem estar esperando que a SEC confirme e aprove formalmente o ETF de futuros de Ethereum.

No geral, a abordagem da atualização de Cancun e o ETF de futuros de Ethereum tornam a tendência atual do Ethereum ligeiramente melhor do que a do Bitcoin, que pode se tornar um suporte importante para a tendência do Ethereum.