Perspectivas do mercado de criptografia para setembro: Camada 2, notícias sobre ETF, lançamento aéreo DeFi

Escrito por: THOR HARTVIGSEN Compilado por: Deep Tide TechFlow

Deixando de lado o macroambiente, o que podemos esperar no próprio mercado de criptografia?

Visão geral do mercado

A liquidez DeFi está em seu nível mais baixo desde fevereiro de 2021. Não é nenhum segredo que o ambiente de altas taxas de juros torna a busca pelo rendimento da rede menos atraente. Isso, combinado com a queda dos preços das criptomoedas, resultou em uma nova mínima para a TVL.

o que isso significa? Isso significa que fica mais difícil obter lucro no curto prazo. Para que um projeto decole, a liquidez precisa fluir de outras áreas do DeFi. A menos que você tenha uma vantagem sólida na área ou passe mais de 16 horas por dia olhando para uma tela, o melhor curso de ação é provavelmente desenvolver uma estratégia de investimento de longo prazo e cumpri-la. Não se deixe influenciar pelo overtrading neste ambiente hostil.

Por que o preço caiu?

Como pode ser visto no gráfico abaixo no Coinalyze, a maior parte das posições em aberto de futuros foi liquidada em 17 de agosto, resultando em uma liquidação massiva de posições longas. A volatilidade das criptomoedas tem sido muito baixa nas últimas semanas e, quando isso acontece, os traders de futuros aumentam o interesse nas posições abertas para apostar na direção do mercado à medida que a volatilidade retorna. Quando o preço começa a cair, um grande número de posições longas são forçadas a sair, o que leva a mais liquidações, e assim por diante. Como tal, é difícil atribuir a recente ação dos preços a qualquer notícia específica. Além disso, registaram-se novas vendas intensas no mercado à vista, o que pode indicar que os grandes players estão a perder posições.

VENCEDORES DOS ÚLTIMOS 14 DIAS

Você não notará quedas de preços e entorpecimento do mercado apenas por meio do Twitter criptografado (Crypto X ??). A nova cadeia Rollup Base lançada pela Coinbase atraiu recentemente muitos usuários e liquidez devido ao aplicativo de tecnologia Friend.

Algumas estatísticas comparando Base/Arbitrum/Optimism:

Taxa de 14 dias:

• US$ 3,4 milhões - Base;
• US$ 2,6 milhões – Arbitragem;
• US$ 2,5 milhões – Receita do Otimismo.

Ganhos de 14 dias:

• US$ 2,3 milhões - Base; *$900.000 – Arbitragem; *$ 800.000 – Otimismo.

A receita é calculada com base nas taxas de transação pagas pelos usuários da cadeia Rollup menos o custo de publicação dessas transações (dados de chamadas) no Ethereum. Como pode ser visto nos dados, a Base não só gerou recentemente mais taxas, mas as margens também são significativamente mais altas.

Amigo técnico

Friend tech é um novo aplicativo social no Base onde você pode comprar e vender ações de perfis registrados no Twitter. Ele viu um crescimento explosivo na adoção dos usuários e gerou mais de US$ 3 milhões em receitas nos últimos 7 dias. Todas as transações precisam pagar uma alta taxa de administração de 10%, dos quais 5% pertencem à plataforma e 5% pertencem às ações de propriedade dos usuários que estão negociando.

A tecnologia Friend é o principal dapp que atrai usuários para o Base. A base provavelmente continuará a crescer em substância à medida que mais protocolos forem lançados (como Aave e Uniswap) e o ecossistema se expandir. A receita anualizada atual de 7 dias é de cerca de US$ 42 milhões, o que é um componente significativo da receita anual da Coinbase.

Notícias e Catalisadores

Prazo do ETF e escala de cinza

Há um processo em andamento entre a Grayscale e a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) sobre a conversão de seu fundo GBTC existente em um fundo negociado em bolsa de bitcoin (ETF) à vista. Embora muitos esperassem uma decisão esta semana, a Grayscale poderá ser solicitada a se inscrever novamente, o que pode levar até 240 dias, antes que uma decisão final seja tomada. No entanto, como você pode ver abaixo, a Grayscale está expandindo sua equipe de ETF. O que isto significa? É provável que estejam tentando enviar uma mensagem de que estão falando sério sobre a mudança para um ETF, e não que tenham algum tipo de conhecimento interno sobre o resultado do caso.

De acordo com especialistas em ETF, o atraso na adoção do ETF é o mais provável de acontecer.

Coinbase adquire participação na Circle

A Coinbase recentemente adicionou outra fonte potencial de dinheiro à sua equipe ao adquirir uma participação acionária na Circle. Os termos da aquisição ainda não são conhecidos, mas foi revelado que o “Centre Consortium”, que administra o USDC, será encerrado. O USDC também será lançado em outros 6 blockchains este ano. Espera-se que alguns deles incluam Polkadot, Near, Optimism e Cosmos. Em termos de partilha de receitas, a Coinbase e a Circle continuarão a partilhar as receitas com base na quantidade de USDC detidas nas suas respetivas plataformas, enquanto a receita de juros gerada pelo uso generalizado de USDC será dividida igualmente.

Frax estendido para RWA

Após a desvinculação do USDC no início deste ano (o $FRAX tem uma forte relação colateral com o USDC), a visão do FraxV3 já está fermentando. O fundador Sam Kazemian chama o FRAXV3 de “o stablecoin definitivo”. Isso envolve parceria com Reservas Financeiras e Asset Exploration Inc Public Benefit Corporation (FinresPBC) para trazer ativos do mundo real para a rede como garantia para $FRAX. Os lucros dessas operações serão repassados aos detentores de tokens por meio dos chamados “Fraxbonds” (FXB). Fraxbonds permitem que as pessoas comprem $FRAX futuros com desconto (ou seja, comprem $FRAX a $0,9 por $FRAX após dois anos).

Lançamento do empréstimo Thorchain

Thorchain acaba de lançar seu produto de empréstimo e atualmente os usuários podem emprestar vários ativos com BTC e ETH como garantia. A lista de garantias será expandida em breve para incluir vários novos ativos, incluindo BNB, BCH, LTC, ATOM, AVAX e DOGE.

Um dos principais mecanismos desse projeto de empréstimo é queimar $RUNE quando a dívida é emitida (os usuários tomam empréstimos contra garantias) e cunhar $RUNE ao fechar posições. Isso também permite empréstimos sem liquidação, mesmo que o preço de garantias como ETH ou BTC caia, porque a garantia é armazenada nos bastidores em RUNE.

Fluxo de capital na rede

Laboratórios fora da rede parecem estar recomprando $ARB

1,72 milhão de ARBs foram comprados na Binance por US$ 0,98 por token (para um total de US$ 1,7 milhão) e enviados para um endereço denominado Offchain labs (a empresa por trás da Arbitrum). Isso está próximo do preço de negociação mais baixo que o $ARB viu desde que abriu o capital no início deste ano.

CMS Holdings acumula $DYDX

A CMS foi um dos primeiros investidores no dYdX e negociou ainda mais o token nos últimos dois anos. Recentemente, eles compraram 519.000 $DYDX (no valor total de US$ 1 milhão) na Binance a US$ 1,94 por token. O preço médio de compra (excluindo vendas privadas) para transações CEX foi de US$ 1,88 e o preço médio de venda foi de US$ 2,78. Atualmente, a CMS detém 3,05 milhões de $DYDX (valor de $5,98 milhões).

Lançamento aéreo e estratégia DeFi

Amigo técnico Airdrop

A Friend Tech concederá 100 milhões de pontos aos usuários da plataforma nos próximos 6 meses. Abaixo está uma tabela que estima o preço de cada crédito com base na avaliação da emissão e na porcentagem do fornecimento de tokens lançados no ar.

Parece que os pontos são atribuídos com base no volume de ações negociadas, mas também podem estar relacionados com referências. Ainda assim, parece que os principais utilizadores acumularam a maior parte dos pontos distribuídos até agora.

Mineração de ativos do mundo real (RWA)

O protocolo Maker's Spark oferece uma taxa de retorno anualizada de 5% sobre a Dai Savings Rate (DSR). Este rendimento provém do rendimento gerado pelo DAI utilizado como garantia para RWA, como títulos do Tesouro dos EUA. Isto pode não parecer entusiasmante se você for um cidadão dos EUA com acesso direto aos títulos do Tesouro dos EUA, no entanto, uma proposta atual no Aave propõe adicionar um token líquido da taxa de poupança DAI (sDAI) como garantia no mercado de empréstimos. Conforme mostrado abaixo, fazer um loop 8 vezes (depositar sDAI no Aave, emprestar o stablecoin nativo $ GHO, convertê-lo em sDAI e repetir) resultaria em uma taxa de retorno anualizada de 11,29%!

Isso pode entrar em vigor nas próximas semanas, e a taxa de retorno anualizada não leva em consideração as taxas do gás. Ainda assim, investir apenas no DAI, obter rendimentos sustentáveis de 11% anualizados do governo dos EUA é muito entusiasmante e poderá atrair novos e mais sofisticados intervenientes para o espaço durante um período de tempo mais longo.

Swell Airdrop

Swell é um protocolo de piquetagem de liquidez Ethereum que está realizando uma campanha de lançamento aéreo. Apostar ETH em swETH ganha “pérolas” ao longo do tempo que serão convertidas em tokens $SWELL ainda este ano. Deposite seu swETH em protocolos como Pendle ou Maverick e ganhe pérolas extras. Cálculos recentes estimam que 1 pérola equivale a aproximadamente US$ 0,33.