Diálogo com os Principais Contribuidores do GMX: Inovação V2 e Expectativas de Mercado

Compilação: Deep Tide TechFlow

Embora as bolsas descentralizadas estejam surgindo uma após a outra, a GMX ainda ocupa a posição de liderança. No início de agosto, foi lançada a versão V2 do GMX, suportando mais pares de negociação e um melhor ambiente oracle.

Então, quais são as novas mudanças específicas na nova versão do GMX? Que outras características merecem nossa atenção?

Em um podcast recente do blocmates, o apresentador convidou Coinflip, um contribuidor principal do GMX, para discutir as vantagens do GMX V2 sobre V1, bem como comerciantes, parceiros limitados e expectativas dos investidores para o lançamento de novos produtos.

A seguir está o conteúdo principal deste diálogo, que foi ouvido, traduzido e organizado por Shenchao, e foram produzidos os principais pontos de vista:

Apresentador: Grant, podcast de blockmates

Palestrante: Coinflip (@coinflipcanada)

Mostrar atribuição: podcast de blocmates

Título original: "GMX V2 explicado | Taxas, LPs, recompensas, incentivos, novos tokens mais"

Hora: 22 de agosto

Flutuações de mercado, transações transparentes na cadeia e cooperação ecológica aberta

• Coinflip disse que nos últimos 18 meses, a GMX passou por vários altos e baixos no mercado, não apenas nas flutuações de preços, mas também no desenvolvimento tecnológico, no crescimento do usuário e na expansão do ecossistema. Apesar das incertezas do mercado, os produtos e protocolos da GMX começaram a amadurecer e ganhar mais atenção nesse período, maturidade que não se reflete apenas na tecnologia, mas também na experiência do usuário e na aceitação do mercado.
• Coinflip enfatizou que na plataforma GMX, os usuários podem realizar diversas transações, incluindo transações de longo e curto prazo, e todas as transações são realizadas na cadeia. Mais importante ainda, os usuários podem verificar e auditar os registros de transações a qualquer momento e podem compreender totalmente os ativos e a verificabilidade do protocolo ao fazer transações.Esta é uma vantagem importante do GMX em comparação com outras plataformas DeFi, que também fornece aos usuários maior transparência. e confiança.
• Coinflip mencionou que a GMX integrou e cooperou com muitos parceiros no ecossistema, incluindo não apenas outras plataformas DeFi, mas também oráculos, gestores de risco e outros fornecedores de tecnologia.
• Quando múltiplas plataformas e protocolos cooperam entre si, podem responder conjuntamente às mudanças e desafios do mercado, proporcionando assim aos utilizadores serviços mais estáveis e fiáveis, ajudando a melhorar a robustez de todo o ecossistema. Por exemplo, através da integração com outras plataformas, a GMX pode fornecer aos seus utilizadores mais opções de negociação e investimento, ao mesmo tempo que traz mais utilizadores e volume de negociação aos seus parceiros.
• O anfitrião mencionou que muitos produtos e projetos são construídos com base em produtos GMX ou GLP. Como gerenciar essas cooperações?
• Coinflip enfatiza a gestão plana do GMX, sem uma estrutura hierárquica rígida, mas incentiva os membros da comunidade a participarem da tomada de decisões e do desenvolvimento de projetos. Ele também mencionou o potencial dos DAOs, que fornecem uma plataforma para as comunidades participarem na tomada de decisões e na governação.
• A GMX sempre incentivou protocolos abertos e sem permissão, e qualquer pessoa pode desenvolver na GMX sem obter licenças ou aprovações específicas. Esta abertura incentiva a inovação e a diversidade, permitindo que muitos produtos e projetos diferentes sejam rapidamente lançados e desenvolvidos com base no GMX.

A diferença entre V2 e V1

• Coinflip enfatizou que a arquitetura do GMX V2 é bem pensada e todos os participantes, sejam traders, provedores de liquidez, desenvolvedores ou outros participantes, podem se beneficiar das funções e serviços do GMX V2. Para garantir amplo suporte, o GMX V2 adota um design modular, permitindo que a plataforma adicione, modifique ou remova facilmente recursos ou serviços específicos para atender às necessidades em constante mudança do ecossistema.
• Coinflip apresenta o GLP da GMX, um produto de liquidez gerenciado por algoritmos. Ao contrário dos pools de liquidez tradicionais, o GLP utiliza algoritmos para ajustar automaticamente os seus parâmetros para garantir a eficiência e a liquidez do mercado, e pode criar rapidamente mercados para ativos novos ou pequenos. Uma característica fundamental do GLP é que ele permite que mesmo uma pequena quantidade de capital crie um mercado eficiente para ativos na cadeia.
• O moderador perguntou ao Coinflip o que aprendeu na V1 e quais melhorias ou melhorias espera fazer na V2.
• Coinflip respondeu que, voltando à intenção original da GMX, que era criar um mercado on-chain, eles queriam garantir que todas as transações e ativos fossem conduzidos e armazenados on-chain para garantir a máxima transparência e segurança.
• Coinflip menciona como o GLP pode ajudar a resolver a fragmentação da liquidez. Ao utilizar o GLP, a GMX garante a criação desses mercados eficientes, mesmo com um pequeno montante de capital. A GLP utiliza algoritmos para ajustar automaticamente seus parâmetros para garantir liquidez e eficiência do mercado.

**Nota Deep Tide: **A fragmentação da liquidez significa que a liquidez está dispersa por vários mercados ou plataformas diferentes, o que pode levar ao aumento dos custos de transação e à redução da eficiência do mercado.

• Coinflip mencionou sua parceria com Chainlink, uma conhecida solução oracle descentralizada que fornece preços importantes e feeds de dados para muitos projetos DeFi.
• Através de uma parceria com a Chainlink, a GMX desenvolveu novos oráculos que fornecem à GMX dados mais robustos e de baixa latência, garantindo que as transações e contratos possam ser baseados em informações de mercado precisas e oportunas. Esta colaboração não só melhora as capacidades de dados da GMX, mas também proporciona aos usuários um maior nível de confiança, sabendo que os dados usados pela GMX são confiáveis e oportunos.
• Coinflip discute como V2 mudará a provisão de liquidez. Na V2, os fornecedores de liquidez podem direcionar a sua liquidez com mais precisão. Por exemplo, podem optar por fornecer liquidez apenas a mercados específicos, como os mercados ETH e USDC, em vez de fornecer liquidez a todos os mercados.
• Além disso, os fornecedores de liquidez são mais bem compensados pelo risco que assumem na V2. Se os fornecedores de liquidez optarem por fornecer liquidez a um mercado de alto risco, podem esperar retornos mais elevados.
• Coinflip comparou o processo de criação do mercado GMX V2 com outros mercados. Coinflip mencionou que o processo de criação do mercado GMX V2 é mais complexo, o que pode estar relacionado ao suporte multiativos do mercado V2, novas estratégias de provisão de liquidez ou outras inovações tecnológicas.
• O moderador perguntou: como os traders negociam no GMX V2? E quais novos recursos ou vantagens a V2 oferece aos traders?
• Coinflip explica que os traders do GMX V2 poderão escolher qual dos dois tokens suportados desejam manter como garantia. Isto proporciona aos traders uma maior flexibilidade, permitindo-lhes escolher os ativos colaterais que melhor lhes convêm com base nas suas estratégias e visões de mercado. Além de escolher ativos colaterais, os traders podem manter a sua exposição ao ativo subjacente. Mesmo que escolham um determinado token como garantia, ainda podem investir ou negociar noutros ativos, obtendo assim acesso a mais oportunidades de mercado.
• O moderador manifestou interesse no processo de listagem de novos ativos no GMX V2 e perguntou se esse processo é totalmente controlado pelo mecanismo de governança.
• Coinflip explicou que, em teoria, um ativo pode ser listado sem permissão na plataforma GMX, desde que possua os oráculos apropriados, e que qualquer ativo poderia potencialmente ser listado, desde que atenda a determinados requisitos técnicos e de segurança.
• Embora o GMX V2 permita a listagem de ativos sem permissão, atualmente eles adotam uma abordagem estratégica para decidir quais ativos podem ser listados com base em uma combinação de demanda de mercado, segurança do ativo e outros fatores.
• Coinflip discute como as taxas de financiamento diferem no GMX V2 e no GMX V1.
• Coinflip mencionou que oferece fortes taxas de financiamento para traders que abrem posições contra a tendência dominante. Se os traders escolherem uma estratégia de negociação que vá contra a tendência predominante do mercado, poderão enfrentar taxas de financiamento mais elevadas.

Mecanismo de recompensa GMX

• Coinflip mencionou que o objetivo do GMX é criar um mecanismo de recompensa para todos os participantes.
• Para os traders, o mecanismo de recompensa os incentiva a realizar mais transações no GMX, aumentando assim a liquidez e a atividade do mercado.
• Para os fornecedores de liquidez, o mecanismo de incentivo incentiva-os a fornecer mais capital, aumentando assim a profundidade do mercado.
• Para os formadores de mercado, o mecanismo de incentivo os incentiva a fornecer melhores cotações no GMX, aumentando assim a competitividade do mercado.
• Coinflip enfatizou que este mecanismo de recompensa não serve apenas para incentivos de curto prazo, mas para garantir o sucesso do GMX a longo prazo e a saúde do ecossistema. Ao oferecer recompensas a todos os participantes, a GMX espera atrair e reter mais usuários e garantir a continuidade da atividade e da saúde do mercado.
• O moderador perguntou se existe algum mecanismo que permitiria aos usuários ganhar exposição a todos os pools GMX depositando um ativo, simplificando assim o processo de investimento para os usuários.
• Coinflip respondeu que viu muitos protocolos fazerem parceria com a GMX para criar tais produtos. Por meio de parcerias com outros protocolos, o GMX pode oferecer uma maneira simplificada de permitir que os usuários obtenham exposição a vários pools com um único investimento.
• Embora a V2 forneça mais controle de liquidez, permitindo que os provedores de liquidez direcionem sua liquidez com mais precisão, nem todos precisam desse controle granular. A Coinflip prevê que surgirão produtos no ecossistema para ajudar as pessoas a administrar essa liquidez, e esses produtos poderão fornecer soluções simplificadas para usuários que não desejam ou precisam passar por uma gestão granular de liquidez.
• Os fornecedores de liquidez assumem sempre determinados riscos e as flutuações do mercado podem afetar o valor do capital que fornecem. Os fornecedores de liquidez podem escolher o seu mercado mais confortável, escolher quais os mercados para fornecer liquidez de acordo com a sua própria tolerância ao risco, e também decidir onde fornecer liquidez de acordo com o volume de negociação do mercado, de modo a garantir que o seu capital seja alocado ao máximo ativos e os mercados com maior probabilidade de recompensá-los.
• Coinflip mencionou que a GMX incentiva e apoia parceiros externos a realizar auditorias. Esta auditoria foi projetada para garantir que o código, os protocolos e outras implementações técnicas da GMX sejam seguros e confiáveis. Além das auditorias, a GMX também suporta outras despesas externas.
• Coinflip mencionou que a estrutura atual do mercado permite um crescimento mais direcionado, onde o mercado pode se ajustar e otimizar com base nas suas próprias necessidades e no comportamento do trader, em vez de depender inteiramente de decisões externas.
• No passado, o ajuste de certos parâmetros de mercado, especialmente a mudança de peso dos ativos, pode exigir a votação do DAO da GMX. Mas agora isso mudou e o próprio mercado tem mais autonomia para fazer esses ajustes. À medida que o comportamento comercial e as preferências dos participantes no mercado mudam, o mercado pode ajustar automaticamente os seus parâmetros para melhor satisfazer as necessidades dos traders.